早盘简报2013年11月22日星期五

最新国际财经信息

1. 11月21日公布的数据显示，中国11月汇丰制造业PMI预览值降至50.4，低于上月的50.9，但仍为七个月的次高；11月制造业新出口订单分项指数初值大幅降至49.4，为三个月低位，上月终值为51.3。

2.11月21日央行进行330亿元14天期逆回购操作。在暂停两周后，周四重启的逆回购显示央行平滑货币市场流动性的意图。周二央行进行了350亿元7天期逆回购操作。若央行不进行其他操作，本周公开市场形成净投放590亿元。

3.日本央行11月21日公布利率决议，承诺以每年60-70万亿日元的规模继续扩大基础货币，并维持隔夜无担保拆息利率在0-0.1%不变。维持政策不变是一致通过的结果。日本央行还维持经济评估不变，称日本经济正温和复苏。

4.数据编撰机构Markit 11月21日公布的调查结果显示，11月德国民间部门加速成长，制造业及服务业表现皆优于预期，显示德国经济稳定扩张。数据显示，德国11月综合采购经理人指数(PMI)初值升至54.3，创今年1月以来最高。Markit首席经济学家称，调查预示德国第四季度经济将增长0.5%。

5.数据编撰机构Markit 11月21日公布的调查结果显示，欧元区脆弱的民间部门复苏意外放缓，尽管德国增速加快，但法国民间活动重挫。数据显示，欧元区11月综合采购经理人指数(PMI)初值51.5，不及预期52.0，前值51.9。

6.美国劳工部11月21日公布的数据显示，美国11月16日当周初请失业金人数降至32.3万人，低于预期和前值。

7.数据编撰机构Markit 11月21日公布的行业报告显示，美国11月Markit制造业PMI初值升至54.3，创今年3月以来最高，产出分项指数初值升至九个月高位。但制造业整体的改善速度仍旧温和，且11月雇员速度放缓。Markit首席经济学家称，近期读数暗示制造业产出将在第四季度增长0.6%。

8.美国国会参议院金融委员会11月21日以14票支持8票反对批准耶伦担任美联储下一任主席的提名，但在耶伦成为美联储首位女性主席之前，相关提名还得交由参议院全体表决。如果耶伦的提名在参议院全体议员表决中顺利通关，现任副主席耶伦将在2014年1月底上任并顶替伯南克。

9.今日关注：15:00 德国第三季度季调后GDP终值季率；17:00德国11月IFO商业景气指数。欧洲央行行长德拉基发表主旨演讲。（新纪元期货 张伟伟）

最新大宗商品动态

农产品

【豆市：油脂牛市波动来临，上涨攻势迅猛】

11月21日周四，芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货多数收高，豆油大涨3.11%，大豆涨1.47%。其中，豆类上涨因豆油大涨带动，美国最新一周大豆和豆油出口强劲。1月大豆期货合约收报每蒲式耳12.925美元，涨18.75美分或1.47%。1月豆粕合约报每短吨4.055美元，涨2.6美分或0.65%。1月豆油合约报每磅41.82美分，涨1.26美分或3.11%。

油脂成为市场的亮点。其中，国际马来西亚棕榈油价格刷新一年来新高，实现新的突破，主产国产量和库存调降的预期，正进一步扶住价格展开新的上扬攻势。与此同时，CBOT豆油价格指数，昨日出现历史上最大成交量，价格单日飙升超3%，升破年内熊市波动轨迹，或宣告牛市波动到来！今日“小雪”，地寒未甚；油脂市场，入冬不寒，已成多头明星。

国内油脂价格，长期底部区域形成，我们在近几日的资金持仓的变动中，不难看到主力资金布局的身影，年末消费旺季的配合与价格周期波动拐点形成共振，笔者将油脂价格定义为周线级别的上涨，并将演变成月线级别的攻势，多头行情的战略机遇期到来。在跷跷板的另一端，粕价的波动很难牛气起来了，油强粕弱的局面带来做多油粕比价的套利机会，维持粕弱震荡趋弱的判断不变。（新纪元期货 王成强 )

【鸡蛋日评：现货止跌大涨，蛋价料将再续多头攻势】

11月21日，河南郑州、河北石家庄、山东济南等地，鸡蛋价格分别稳定在3.7元/500克、3.6元/500克、3.62元/500克；辽宁大连鸡蛋价格出现止跌，并出现较大幅度上涨，为3.56元/500克，上涨0.12元/500克，四地均价故此出现0.03元/500克的上涨，至3.62元/500克。

因蛋鸡存栏量下降，且入冬过程中气温仍在下降，蛋鸡产蛋率下滑，鸡蛋的上涨行情有望在后期加速，单边机会关注多头行情机会。9月和5月价差止跌回升至353，多9月空5月的套利机会仍值得去挖掘和参与。（新纪元期货 王成强 )

【白糖：进口居高不下，期糖短线难逆弱势】

据海关最新的数据，10月份中国进口709,873吨，同比增加108.85%，1至10月份中国已累计进口糖3,635,572吨，同比增加8.48%。虽然目前尚未公布进口糖成本价，但从进口源头巴西、澳大利亚等地10月份的糖价走势分析，10月份进口糖价环比下降已是既定事实。昨日昆明现货市场制糖企业报价维持5250元/吨，与11月初价格相比，每吨降了50至100元，已经在上榨季生产成本线下运行，成本线限制了国内糖价进一步下调的空间，相比进口糖成本价毫无竞争优势。

    郑糖主力合约昨日全天锯齿形震荡交投，主力席位增减仓力度较小，成交量环比萎缩近1/3，交投清淡。从尾盘半小时集中减持下跌的走势看，资金情绪较为谨慎，5000关口支撑有效性将接受进一步的考验，下跌抵抗难以持续至日线级别，短多炒作头寸应及时止盈，不宜隔夜，高位获利空单可轻仓持有，关注5000关口得失。（新纪元期货  高岩）

【 强麦：期价震荡回调，高位空单谨慎持有】

周四郑州强麦期货高位回调，主力合约WH405期价震荡收阴，KDJ指标高位拐头，市场减仓缩量。从农业部了解到，今年秋冬种面积稳定略增。黄淮和北部冬麦区、西北麦区的冬小麦播种基本结束，总体处于分蘖期；长江中下游冬麦区和西南冬麦区的小麦正在播种和出苗。目前主产区天气情况良好，国家加大质优托市小麦的投放力度，短期基本面缺乏利好提振，期价或将延续回调，高位空单谨慎持有。（新纪元期货 张伟伟）

【 粳稻：横盘震荡格局难改；早稻：高位空单持有】

周四粳稻期货窄幅震荡，主力合约JR405全天波幅仅有11个点,市场成交缩减至1052手。目前粳稻缺乏资金关注，短线或延续横盘整理。早稻方面，主力合约RI405期价跌破2500整数关口，5日均线向下拐头，KDJ指标高位死叉，技术面回调。目前基本面缺乏利好提振，期价仍将延续回调，空单持有。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【沪铜：维持偏空思路】

伦铜周四受美国利好经济数据提振延续反弹报收长阳。沪铜周四低开高走报收中阳，盘中一度下破50000点整数关口的支撑，但很快上涨至其之上，最终报收于50280点。技术上看，期价连续两日报收在5日均线之上，常用均线仍呈空头排列，但5日均线下倾角度明显变小，MACD指标绿色能量柱逐渐缩短，KDJ指标交叉后向上发散，技术面弱势有所改善。建议空单谨持，有效上破10日均线离场观望。（新纪元期货 程艳荣）

【铁矿石：区间震荡 观望或短线操作】

现货市场情况，周四国内矿和进口矿均企稳，但市场观望氛围浓厚，整体成交清淡。波罗的海干散货运价指数重新走低，周四下跌1.83%至1499点。期货盘面情况，期矿周四震荡下跌报收长阴，盘中下破常用均线的支撑并报收在其之下，常用均线有粘合趋势，技术面看期价后市维持震荡可能性较大，建议继续观望或短线操作。（新纪元期货 程艳荣）

【螺纹钢：重返下跌 维持偏空】

周三，全国28格主要城市螺纹钢现货价格维稳为主，个别地区小幅上涨，另有少数地区小幅下跌。沪钢周四低开低走报收长阴，盘中一举下破20日、10日及5日均线的支撑并报收在5日均线之下，技术指标重新走弱，在供需基本面和消息面均偏空的情况下，由资金面挑起的此轮反弹已经结束，今日或继续向下试探3600整数关口支撑力度，建议延续空头思路，前期空单谨慎持有。（新纪元期货 程艳荣）

【PTA：延续弱势震荡暂观望】

    PTA主力1405合约上一交易日平开于7478元/吨，日内震荡报收类小阳线十字星，微跌4点收于7480元/吨，连续三个交易日震荡横走，涨跌两难。成交较为热烈，持仓持续增加，主力多空均有所增持。技术指标MACD红柱小幅收缩，KDJ三线走低但有拐头迹象。短线暂观望。（新纪元期货 石磊）

【玻璃：窄幅区间震荡 短线交投为主】

    玻璃主力1405合约周四低开于1307元/吨，随后震荡下行收跌7点报于1303元/吨。仓量微弱下滑，技术指标MACD红柱继续收缩，KDJ三线小幅向上发散，多头信号微弱。期价近期震荡区间下移至1290-1310元/吨，中线难言好转，短线交投为主。（新纪元期货 石磊）

【煤焦：多单获利了结 短线小幅回落】

    焦煤主力1405合约周四小幅高开于1137元/吨，日内大跌11点中阴下破5日和10日均线，阴线吞噬前一交易日阳线实体，技术形态不佳。成交下滑，持仓小幅增加，技术指标MACD偏多不改，KDJ三线则高位有下行迹象，焦煤涨势不保。焦炭主力1405合约周四继续减仓小幅回落，早盘微低开于1618元/吨，日内震荡收跌14点，小阴线收于1607元/吨。期价暂获5日均线支撑，技术指标MACD显示红柱，DIF和DEA走高，但KDJ三线高位拐头向下。尽管现货方面，焦炭市场部分地区仍有小幅上调，煤焦原材料库存相对较低，煤焦前期因此拉涨。短期出现获利了结盘，技术回落因素较大，建议短线交易。（新纪元期货 石磊）

【 石油沥青：期价高开不追多，维持逢高抛空思路】

周四沥青期货小幅回落，主力合约BU1402收盘考验20日均线。国际方面，受美国初请失业金人数超预期回落和能源供应提振，美国1月原油期货大幅上涨1.59美元至95.44美元/桶，下方技术支撑较强。中期来看，沥青消费旺季结束，而冬储行情尚未启动，近期沥青期价弱势震荡格局难改。操作上，期价高开不追多，维持逢高抛空思路。（新纪元期货张伟伟）

【黄金白银：空头趋势不变，短期反弹时机日益成熟】

受好于预期的美国就业和制造业数据影响，昨夜金银低位震荡。美国当周初请失业金人数降至32.3万，低于预期和前值。美国11月Markit制造业PMI初值升至54.3，好于预期和前值，创今年3月以来最高。良好的经济数据改善了美国经济复苏前景，导致美股上扬。持仓数据继续悲观：黄金ETF-SPDR周四再次大幅减仓3.6吨，连续四日减持且力度不断加大，持仓量创2009年2月来最低。国际投行纷纷看空黄金，美银美林称不再看涨黄金，但显得为时已晚。COMEX金银周线下跌趋势未变，日线呈向下破位后的休整形态，下行目标指向期金1200、期银1850一线。但1小时、2小时周期底背离明显，显示短线反弹时机不断成熟。中线看空观点不变，但短线不宜过分看空，激进者可寻机博弈日内反弹机会。（新纪元期货 魏刚）

金融期货

【国债期货：进入反弹震荡修复阶段，中线趋势性机会仍需等待】

受中国趋弱的制造业数据以及央行重启周四逆回购的提振，周四期债延续了周三的反弹行情，TF1312上涨0.33%。早间公布的11月汇丰中国PMI初值为50.4，低于预期和前值，显示经济增长动力趋弱，从而给了期债反弹契机。仅根据汇丰初值还不能对近期经济增长前景做出明确判断，还需结合12月1日公布的官方PMI数据。目前10年期国债收益率高达4.7%，持续上行空间不大，但近期需密切观察经济基本面能否出现转势信号。期债短期初步止跌，将进入反弹震荡修复整理阶段，但中线趋势性机会仍未出现，激进者可短线博弈反弹行情。（新纪元期货 魏刚）

【股指期货：短线有再次上涨要求】

期指探底回升。个股活跃度依然较高，金融、石油等权重股护盘，调整换手之后，后市随时再次走强，美股再次上涨，总体A股与外围市场背离严重，利好政策预期较强，短线市场仍有上涨要求。（新纪元期货  席卫东）