早盘简报
2017年06月20日星期二

最新国际财经信息

1. 周一，央行在公开市场进行1200亿逆回购操作，中标利率分别持平于2.45%、2.6%和2.75%，当日实现净投放1100亿。
2. 中国5月楼市继续降温，15个一线和热点二线城市新建商品住宅价格同比涨幅全部回落、9个城市环比下降或持平。
3. 周一美股收高，道指与标普500指数再创历史新高。最近以来连续下挫的科技股受到投资者青睐。道指涨0.68%，标普500指数涨0.83%；纽约黄金收跌0.8%，报1246.70美元/盎司；WTI原油收跌1.21%，报44.20美元/桶。
4. 周一，沪深两市双双走高，盘面上，国防军工、新疆、钢铁居板块涨幅居前。截止收盘，沪指报3144.37，涨0.68%；深成指报10262.80点，涨0.70%；创指报1816.40，涨0.35%。
5. 今日关注：09:30澳洲联储公布6月货币政策会议纪要；14:00德国5月PPI年率；16:00欧元区4月经常帐；20:30美国第一季度经常帐。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指:短线反弹逢高减多】

政策消息。1.离岸人民币收跌0.22%报6.8265元；2.央行开展1200亿逆回购操作，当日净投放1100亿；3.深股通连续三个交易日累计净流入24.33亿。
市场分析。周末消息面总体偏多，周一期指温和反弹。现货市场方面，煤炭、钢铁、国防军工板块走强。主力合约IF、IH、IC分别升水23.67、15.32、51.41点，基差小幅扩大。IF加权站上10日线，但成交量未能有效放大略显不足。IH加权连续5日下跌后开始反弹，一举收复两日的跌幅，站上20日线。IC加权上方面临前期高点6004一线压力，需防范回调风险。证指数进入3150-3180重要压力区，短期内突破的难度较大。
操作建议。新股发行减速，金融监管压力释放，风险偏好回暖推动股指反弹。A股纳入MSCI决定将于本周四公布，或对市场情绪造成冲击，短线参与。(新纪元期货 程伟)

农产品

【油脂：逢下探增持多单】

外电称美谷物因天气改善而承压下跌，美国中西部出现降雨，美豆微跌至基本持平的水准，豆油盘尾跌0.9%，近三个月的高位遭遇技术阻力，粕价低位震荡，美国大豆生长优良率，67%，低于预期低于去年同期73%的水平，这将限制市场跌幅，天气变动反复，而豆系价格低位震荡攀升的基调未变。
当前油脂已跌入历史低位区域，其中，豆油期货连跌六个月，是历史罕见连跌记录，豆油价格月线级别企稳，日线级别脱离低位反弹近400点，突破性持稳5800-5900，为重要技术逆转信号，将转入多头格局的几率增加。菜籽油突破性持稳6350-6400，亦摆脱年内熊市下跌通道。据此停损，轻仓积极布局月线级别多头，维持Y-P价差牛市套利持仓。豆粕2680-2700、菜粕2270-2300完成突破，将转入多头格局，近日需注意调整持仓。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：高位价格波动加剧，涨势仍是主旋律】

19日，全国鸡蛋价格继续涨为主流，涨幅较前几日有所减少，产区价格普遍在3元以上，货源供应依旧不多，经销商收货谨慎心理加强，销区北京和上海继续发力上涨，而广东局部由于到货增多小幅回调，搜牧预计此轮涨价接近尾声，主产区蛋价2.88-3.45。在短短的半个多月的时间，现货暴涨幅度介于30%-50%，为历史同期最猛烈的上涨幅度，当前大宗鸡蛋绝对价格，仍处于近12年历史同期低位，养殖进入利润期。因6月份本是鸡蛋需求淡季，学校放假等部分利空因素或在后期一定程度上抑制鸡蛋价格的上涨，急涨后蛋价面临休整，但考虑到本夏在产蛋鸡存栏不足、天气入伏产蛋率下降等因素，季节性上涨仍是主旋律，逢调整博弈多头是主要策略。期货1707、1708两个合约，逼仓风险未能解除，高位价格面临短期动荡，9月合约逢下探延续波段多头思路。（新纪元期货王成强）

【白糖:6500一线料有较强支撑，短线逢低可轻仓试多】

周一郑糖期货弱势回调，主力合约SR1709早盘一度下探至6500，但随后期价震荡回升,夜盘小幅反弹。ICE原糖指数周一收盘小幅上涨，但仍在低位徘徊。消息方面，ABARES下调澳大利亚2017/18年度糖产量预估至480万吨，低于3月的516万吨，飓风“黛比”称幕后黑手。综合而言，国际市场，各机构频繁上调2017/18年度全球糖市供应过剩量，ICE原糖持续走低，但目前期价已跌至技术目标位，短线下跌动能或有衰减。国内方面，目前国内需求端进入消费旺季，郑糖下方6500一线料有较强支撑，短线逢低可轻仓试多。（新纪元期货 张伟伟）

【棉花:短线或陷入15000-15500区间震荡】

周一郑棉期货小幅反弹，主力合约CF1709下方15000暂有支撑，期价低位反弹，但夜盘重心小幅下移。ICE期棉周一报收七连跌，增产预期升温。储备棉竞拍情况，6月19日国储棉轮出销售3.02万吨，实际成交1.89万吨，成交率跌至62.46%，成交均价14952元/吨（+118）；6月20日储备棉轮出两节共挂拍2.96万吨，其中新疆棉0.8万吨。仓单方面，截止6月19日，郑商所棉花仓单数量3739（-65）张，有效预报1408（+4）张，折货20.588万吨。综合而言，国内外棉花长势良好，下年度棉花增产预期打压市场信心，美棉持续走低，但受国内供需结构性矛盾支撑，郑棉表现抗跌，短线或陷入15000-15500区间震荡。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：预计短线走势震荡】

周一伦铜震荡走高，至收盘上涨0.93%。库存上，LME铜库存265175吨，减少3275吨；19日上期所铜仓单58091吨，持仓减少450吨。周一纽约联储主席杜德利表示，美国的加息周期“目前为止一切顺利”,如果等待太久才收紧银根，将可能带来美联储“急刹车”的风险，并因此导致经济衰退。该言论提振美元，不过对铜价影响有限，伦铜收高。此前国内公布的1-5月份全国固定资产投资增速比1-4月份回落0.3个百分点；1-5月份全国房地产开发投资增速比1-4月份回落0.5个百分点；广义货币（M2）增速分别比上月末和上年同期低0.9个和2.2个百分点，金融去杠杆效果逐渐显现。叠加此前公布的财新PMI、工业企业利润数据不佳，总体看，经济放缓压力仍存。供给端，自由港麦克默伦公司与印尼政府就Grasberg铜金矿的新协议谈判正在进行；秘鲁矿工、冶金工人及炼钢工人全国联合会秘书长上周五称，秘鲁矿工计划于7月19日开始举行无限期的全国范围内的罢工活动，目的在于抗议政府提出的“损害劳工利益的”提案。伦铜周一震荡走高，40日均线有一定支撑。国内夜盘高开震荡，预计短线震荡走势，观望为主。（新纪元期货 罗震）

【PTA：暂获支撑震荡整理 短线谨慎波段偏多】

TA1709合约周一再度小幅冲高回落，收长上影小阳线，仍暂获5日均线支撑，短暂上探40日线，成交和持仓热情一般，波动趋于谨慎。在上周美联储宣布加息25个基点，以及逐月缩减国债规模后，隔夜美原油指数进一步下挫，但TA仅小幅回落，并未受到显著的影响。国内商品市场有利空出尽的迹象，TA期价交投重心仍在4860一线，短线波段偏多。（新纪元期货 石磊）

【黑色：整体趋于延续反弹 强弱有所分化】

周一黑色系再度领涨商品。螺纹1710合约稳站短期均线族之上，站上布林通道中轨，技术指标MACD空翻多，期价周一高开高走，一度触及3185元/吨阶段新高，随后减仓止盈回吐涨幅，期价收于3140一线关键位置，注意短线“假突破风险”。随着期价回升、现货价格的小幅回落，期现倒挂的价差收缩至400元/吨左右，后期期现货价差的回归方式可能发生改变。铁矿石1709合约同样冲高回落收长上影，期价最高上探20日线触及439.5元/吨阶段高点，收盘仍回落至433一线，持仓近期连续缩减，交投重心稳中小幅上移，时有涨跌，而由于本周港口库存攀升超1.4亿吨，持仓连续缩减，期价跟涨但缺少动能。双焦近期表现相对抗跌，焦炭周一再度领涨，焦煤半程发力跟涨，应当关注其短多的波段机会，同时焦炭：焦煤已经达到1.6左右的历史高位，关注多焦煤空焦炭的套利机会。动煤自530一线开启反弹，表现强劲，季节性需求旺季的提振下，期价短线依然偏多，关注上方600一线压力。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：石化出厂价下调，短线观望为主】原油方面，19日，WTI原油主力合约开盘44.89美元/桶，至北京时间17:00报收44.81美元/桶。贝克休斯公布的数据显示，美国截至6月16日当周石油钻井总数升至747口，较上周增加6口，连续22周录得增加。沙特4月原油产量上升4.6万桶/日，原油库存下降392.7万桶。现货面,市场报价下滑50-100元/吨，中石油及中石化部分大区下调出厂价，成本利好支撑减弱，难以刺激买家购买积极性。装置上，齐鲁石化PE全套装置5月15日至6月30日期间检修；抚顺石化老HDPE装置、LLDPE装置6月2日停车检修，新HDPE装置5月31日停车大修；扬子石化LLDPE装置停车；

中煤蒙大PE装置6月10日按计划停车检修，预计7月15日重启；镇海炼化全密度6月13日停车至20日。抚顺石化、中煤蒙大近期检修产生一定支撑，不过6月以来装置重启较多，6月底齐鲁石化将重启，扬子石化、抚顺石化、中煤蒙大等装置检修后将于7月重启，后期供给端存在一定压力。需求上，当前农膜仍处淡季，下游终端维持按需采购，变动不大。库存方面，石化库存上周末前降至75万吨之下，压力有所减轻。连塑周一冲高回落，早盘一度试图冲高，不过9000一线压力较大，至收盘K线收出带长上影的小阳线。技术上，5日均线下降，10日均线走平，MACD指标绿色柱缩短，KDJ指标K值拐头向上。预计短线震荡走势，观望为主。（新纪元期货 罗震）

【天胶:上行动能衰减，趋势空单持有，短线多单暂时止盈观望】

周一沪胶期货小幅回调，主力合约RU1709承压20日均线，期价弱势调整。日胶指数承压回落，期价重新跌回200下方。消息方面，周末（17-18日）橡胶三国减产会议并无实质性结论，泰国计划于7月7-10日ITRC（三国理事会）会议时再次提出讨论“出口吨位管理计划”。综合而言，供给预期恢复增产，需求端支撑减弱，现货库存持续增加，供需基本面转向宽松，沪胶中期运行于下跌趋势中。短期来看，东南亚尚无实质利好政策出台，胶价上行动能衰减，趋势空单持有，短线多单暂时止盈观望。(新纪元期货 张伟伟）

【黄金:美联储鸽派官员发表鹰派讲话，黄金承压走低】

昨晚，纽约联储主席、美联储三号人物杜德利讲话称，现在暂停紧缩周期将伤害经济，美国的加息周期“目前为止一切顺利”。美联储票委埃文斯表示，当前形势支持美联储非常缓慢地加息和缩表。受美联储鸽派官员杜德利发表鹰派讲话的打压，国际黄金大幅下挫，逼近1240美元/盎司关口。美联储6月会议公布缩表计划后，部分鸽派官员相继发表鹰派讲话，金价连续下跌。当前美联储年内缩表预期仍在消化，黄金短期仍将承压，稳健者观望。但长期来看，美联储货币政策紧缩进入中后场，加息和缩表预期对美元的提振作用边际递减，黄金中期看涨，激进者可逢低分批建立中线多单。(新纪元期货 程伟)

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