早盘简报
2016年3月15日星期二

最新国际财经信息

1. 周一，央行在公开市场进行100亿7天期逆回购操作，中标利率持平于2.25%，当日实现净回笼200亿元。
2. 央行召集几家大行的负责人开会，强调银行必须严格遵守房贷风控规定，要求银行加强审查首付资金的来源。
3. 2月末人民币外汇占款23.98万亿人民币，环比减少2279亿元，降幅较上月的6445亿元收窄六成。
4. 周一美股收盘涨跌不一，油价收跌，投资者关注美联储将在本周召开的货币政策会议。道指上涨0.09%，标普500指数下跌0.13%；纽约黄金下跌1.1%，报每盎司1245.10美元；WTI原油下跌3.4%，报每桶37.18美元。
5. 周一，受全球股市上涨以及刘士余讲话双重利好影响，沪深两市高开高走，多头大举进攻。截至收盘，沪指报2859.50点，涨1.75%；深指报9665.13点，涨3.22%；创业板报2023.13点，涨4.56%。
6. 今日关注：08:30澳洲联储公布3月货币政策会议纪要；11:00日本央行宣布利率决定；20:30美国2月零售销售月率、2月PPI、3月纽约联储制造业指数。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指：主力持仓显著偏空，观察方向选择不冒进】

政策消息。1.人民币兑美元即期汇率微涨0.05%报6.4950元；2.沪股通净流入7.05亿元；3.央行进行100亿7天逆回购，当日净回笼200亿；4. 两融余额创逾15个月新低报8357.35亿元。
市场分析。周一，受证监会周末利好提振，股指高开高走，IC领涨。沪股通净流入7.05亿元，3月份累计净流入92.98亿。主力持仓传递较强空头信号需引起警惕：IF/IH/IC前五主力总净空持仓增加837/264/475手，中信、国泰君安IF总净空持仓增加273/285手，中信IH总净空持仓增加492手。我们认为：两会后压制风险偏好的因素在增加，将抑制股指估值水平：供给侧改革开始落实推进，信用风险事件将增多；美联储4月、6月加息预期将再起；大宗商品的反弹的逻辑将接受1季度经济数据证实或证伪。周初市场对周末消息消化之后，股指将回归基本面。IF放量収长上影，反映上方压力显著，代表中小盘股票的IC上影较短，形态较好。需观察周一缺口的有效性，若周二周三能持续走强不回补缺口，则反弹确认，若回补缺口，则重回震荡。两会结束后，股指将面临方向性选择，关注前期高点上证2933能否有效突破，若不能则有望再度回落探底，继续震荡筑底的过程。
操作建议。稳健者等待股指确认选择方向，谨慎观望为主；激进者跟随市场方向选择，或逢冲高减持多单，不追涨。（新纪元期货  魏刚）

农产品

【油脂：回踩后再度上冲，维持强劲表现】

14日,芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货全线上涨，玉米期货升至约三周最高，大豆期货连续第九日上涨，创四年来最长连续上涨的记录。但获利了结以及出口商和国内压榨商需求放缓的迹象限制涨势，5月大豆期货合约收盘持平，报每蒲式耳8.9575美元。5月豆粕合约收跌2.0美元，报每短吨271.5美元。5月豆油合约收高0.32美分，报32.45美分。
大宗商品轮动上涨过程，农产品特别是豆系成为近来领涨类别。我们强调，粕类探得次低点后，趋势空单退出避让，多头尝试参与的价值凸显；油脂高位波动加剧，回踩5日平均价格，仍具冲高潜力，美联储议息会议周，冲高过程多单宜调低仓位。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：3600至3700区间强势震荡，多单吸筹】

搜牧3月14日讯，全国鸡蛋价格基本回稳，但总体行情仍旧偏弱，产区货源供应尚可，终端需求平平，经销商收购困难，整体走货不佳，销区货源继续偏多，走货较慢，预计鸡蛋价格或大稳小动。尽管现货价格的波动率近来很低，但期货市场买预期交易氛围浓烈。当前蔬菜价格居高不下，猪肉价格有逼近历史新高，且不足一个月后即将迎来清明节，我们近来强调，鸡蛋现货价格季节性下跌动能衰竭，即意味着上半年低点或已探明，将启动震荡筑底和季节回升行情。主力资金渐次迁仓9月，持稳3550已反转翻多，3600至3700区间强势震荡过程，多单吸筹增持。（新纪元期货王成强）

【白糖:国际糖价延续涨势，郑糖下方支撑较强，关注区间上沿5500压力突破情况，低位多单谨慎持有】

周一郑糖宽幅震荡，主力合约SR1609上攻5500无果，期价重回5400-5500震荡区间；ICE原糖期货周一延续涨势，此前两家分析机构先后上调全球糖市供应缺口预估。消息方面，荷兰合作银行和F.O.Licht对2015/16年度全球供应缺口的预估大于之前预期，支撑国际糖价走强。新榨季生产情况，截止3月14日不完全统计，广西已有37家糖厂收榨，同比增加9家；预计本周还有15-20家糖厂收榨。广东湛江已有7家糖厂收榨，收榨进度与去年同期相近；本周将进入收榨高峰期，预计将有10家左右，收榨进度将超越上榨季。综合而言，2015/16榨季全国糖会预计新榨季食糖产量将进一步下滑，减产因素将推动郑糖长期温和反弹。短期来看，节后市场供应充足，下游需求清淡，销糖进程缓慢；但国家加大走私糖打击力度，加之国际糖价持续走强，郑糖下方支撑亦较强，关注区间上沿5500压力突破情况，低位多单谨慎持有。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：不跌破37000，少量多单可谨慎持有】

周一伦铜冲高回落，至收盘上涨0.12%。库存上，14日上期所注册仓单173991吨，流入1649吨。美联储将于周二开始其为期两天的政策会议，市场关注未来美国升息步伐的线索，昨日美元走高，使得铜价承压。OPEC月报显示，伊朗2月份原油产量增长，原油大幅下挫也对铜价形成一定压制。3、4月铜消费旺季，需求料有一定改善。技术面看，伦铜收出长上影，显示连续反弹后，上方阻力增加。预计短线震荡走势，国内不跌破37000，少量多单可谨慎持有。（新纪元期货 罗震）

【PTA：破位4600点下行 目标位4510元/吨】

PTA1605合约周一高开后大幅冲高回落，最高触及4686元/吨，收于4592元/吨，长上影中阴线跟随其他商品共振回落，期价承压5日和10日均线，跌落4600点回吐涨幅。TA基本面略有好转，聚酯下游的黏胶短纤市场出现回暖，聚酯开工率提升，TA装置开工也小幅回升，聚酯对TA采购热情也有小幅提升，对于TA形成需求利好。隔夜美原油指数自35美元回升至40美元之上，反弹格局十分显著，并不强势但十分稳固，对工业品形成较好的基础。但商品市场前期普涨，现阶段齐齐调整，夜盘期价大幅低开，破位4600点则将延续回落，目标位4510元/吨。（新纪元期货 石磊）

【黑色：高位震荡洗盘后 短线调整延续】

周末出炉的统计局数据显示，固定资产投资增速以及房地产投资增速都有好转，利好因素已经提前被市场预期消化，对期价影响仅限周一早盘，期价震荡冲高，铁矿石逼近涨停后震荡回落，再创阶段新高454元/吨，然而日内波幅近8%，形态上看阳线实体微弱，并跌落5日均线，高位洗盘后，短线有望展开调整。螺纹钢同样剧烈震荡，冲高回落收长上影小阴线，跌落10日均线。螺纹中线反弹三浪自1732元/吨以来开启拉升，幅度已经超过一浪并出现延长，上方压力位2189元/吨，目前期价已经回落至调整第一目标位，若顺利跌破2047元/吨则第二目标位看向1959元/吨。操作上建议黑色系列多单逢高止盈，可适当轻仓短线布局空单。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：短线或向下寻求支撑】

因伊朗表示不会参与石油冻产协定,周一美原油价格走低。现货面，市场价格涨跌互现，部分石化上调部分低压价格，周初市场交投清淡，商家随行就市出货为主。周一塑料1605合约震荡走低，收出中阴线，上方5、10日均线承压，MACD指标绿色柱扩大,短线偏弱走势。OPEC月报显示，伊朗2月份原油产量增长18.8万桶/日，增至313万桶，而此前伊朗表示不会参与石油冻产协定，油价承压走低。三月中旬或下旬茂名石化14万吨老高压、22万吨全密度装置将停车检修至4月22日，检修期较长，或缓解供给压力。下游方面，3月农膜需求旺季，需求有所回暖，但下游对高价抵触情绪较重。预计短线震荡向下寻求支撑，短线操作为主。（新纪元期货 罗震）

【橡胶:沪胶再度上冲12000无果，短线或下探11000整数关口寻求支撑，多单暂时离场观望】

周一沪胶期货冲高回落，早盘胶价再度考验12000压力，但午后期价大幅跳水，夜盘跌幅继续扩大；日胶指数继续下探颈线寻求支撑。消息方面，在橡胶生产商要求下，近日柬埔寨政府同意调整橡胶出口关税制度，其中每吨橡胶出口价低于1000美元将享有免税。综合来看，全球天胶供需过剩格局难以发生本质改变，沪胶中长线底部震荡格局难改。短线来看，供需关系虽有阶段性好转，但亦难支撑胶价持续反弹；各商品市场轮番上涨，多头情绪基本释放，沪胶再度上冲12000无果，短线或下探11000整数关口寻求支撑，多单暂时离场观望。(新纪元期货 张伟伟）

【黄金：短线操作为主】

因美元走高，周一美黄金价格走低。基金持仓上，SPDR黄金ETF持仓790.14吨，流出8.63吨。国内连续交易时段，上海期金主力合约收259.05元/克，上海期银主力合约报收3411元/千克。美国长期国债收益率大幅上扬，美元走高，使得黄金承压。本周四将公布美联储3月份利率决议，会议前多头离场观望情绪较强。技术面，美黄金收出中阴线，上方5、10日均线承压，短线或小幅向下寻求支撑。操作上，短线暂观望，逢高可日内短空。（新纪元期货 罗震）

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