早盘简报
2017年10月19日星期四

最新国际财经信息

1. 周三，央行在公开市场进行1600亿7天期和1400亿14天期逆回购操作，中标利率分别持平于2.45%和2.6%，当日实现净投放2700亿。
2. 美国9月新屋开工112.7万，创一年新低。9月营建许可121.5万，创四个月新低，表明美国飓风在一定程度上影响了新屋开工。
3. 美联储发布褐皮书称美国9-10月所有12个区的经济在“劳动力市场普遍趋于紧俏”之际扩张，虽然美国劳动力市场紧俏，但薪资压力仅仅为小幅至温和。
4. 周三美股收高，道指首次收在23000点关口上方。截至收盘，道指涨0.70%，标普500指数涨0.07%；纽约黄金收跌0.3%，报1283美元/盎司；WTI原油收涨0.31%，报52.14美元/桶。
5. 周三，沪深两市走势再现分化。盘面上，钢铁、有色金属板块持续走低。截至收盘，沪指涨0.29%，报3381.79点；深证成指涨0.07%，报11282.75点；创业板跌0.47%，报1868.16．点。
6. 今日关注：10:00中国第三季度GDP年率、1-9月固定资产投资、工业增加值、社会消费品零售总额年率；16:30英国9月零售销售月率；20:30美国当周初请失业金人数；22:00美国9月谘商会领先指标月率。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指:市场波动收窄，短线偏多】

政策消息。1.离岸人民币收跌0.25%报6.6219元；2.央行开展3000亿逆回购操作，实现净投放2700亿；3.节后深股通连续8日累计净流入102.34亿。
市场分析。周三，期指呈现分化走势，IH偏强、IC偏弱。现货市场方面，有色金属、钢铁板块继续走低。主力合约IF、IH、IC分别贴水13.36、4.81、20.64点，基差连续扩大。IF加权整体维持在3900关口上方震荡，充分调整后有望再创新高。IH加权沿5日线向上运行，重心不断上移，关注前期高点2755、2775一线压力能否突破。IC加权连续三日回调，关注下方40日线支撑。上证指数短期面临3400关口的压力，若能有效突破，则上升空间打开。
操作建议。9月外贸、金融数据向好，经济悲观预期修复，今日关注中国三季度GDP公布。重要会议期间以维稳为主，预计市场波动收窄，维持谨慎偏多思路。(新纪元期货 程伟)

农产品

【油脂：缩量盘跌多头蓄势，逢下探做多为主】

周三，美豆跌0.20%；美豆粉跌0.03%；美豆油跌0.74%；截至12日上周四，巴西2017/18年度大豆播种工作已经完成12%，略高于五年同期平均进度11%，不过落后上年同期的18%。未来两周降雨形势仍不会改善，大豆播种进度缓慢并不意味着大豆播种面积减少或单产潜力下降，芝加哥大豆走势较为谨慎。美国主要谷物收割进度迟缓，使得市场对历史性丰产的忧虑得以缓解，利于美豆构筑本季收割季底部。截至10月12日当周，美国大豆出口检猃量跳升至 1770324吨，高于市场预期的110-140万吨，创年内高位，本作物年度迄今，美国大豆出口检猃量累计为7234457吨，上一年度同期为7828941吨，旺盛的出口需求对价格有支持。
国内市场，油脂处于双节后的相对需求淡季，豆油库存压力尤为明显，同比处于历史高位，棕榈油库存恢复性增长，同比出现25%的增长，但仍处于历史偏低的绝对库存水平，这限制了油脂市场整体的跌幅，豆油6000-6050区域技术意义较为重要，是多头重要的防守区域，多空据此停损参与。粕类缩量回踩5日均价，料获得支撑，多头蓄势待发，短期再度迎来多头交易机会。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：现货不温不火，期价蓄势上扬】

18日，全国鸡蛋价格整体以稳为主，销区北京、上海今日整体维稳，广东地区稳中稍有波动，产区鸡蛋价格主流稳定，部分地区养殖户惜售待涨，业者谨慎观望态度较浓。主产区鸡蛋价格3.38-3.71间，低位波动不温不火。而考虑到蛋鸡存栏趋势年末继续走低，连日来期货市场表现抗跌，低位承接盘踊跃，仍倾向给出高升水，期价不过度参与沽空，择机参与反弹多头策略为主，空头策略短线为辅,1801合约重要支持位4180-4200，短期反压位4300-4330,18日，继续进一步维持这种判断，重视区间突破的方向跟进，逢下探以参与多头为主。（新纪元期货王成强）

【白糖:中线空单继续持有，逢高加持空单】

周三郑糖期货窄幅震荡，主力合约SR1801延续40日线附近震荡整理，但夜盘弱势走低。ICE原糖期货周三在清淡交投中上涨，市场缺乏新的消息指引价格走势。消息方面，USDA专员周三在报告中称，巴西2017/18年度糖出口量预计2960万吨，创纪录高位；中国2017/18年度糖产量预计1050万吨，连续第二年增加。综合而言，2017/18年度全球食糖丰产预期愈演愈烈，国内外糖价中长期进入熊市周期。短期来看，丰产预期再度主导行情，近期郑糖弱势调整概率大，中线空单继续持有，逢高加持空单。（新纪元期货 张伟伟）

【棉花:空单继续持有】

周三郑棉期货冲高回落，主力合约CF1801上行动能不足，夜盘弱势走低；棉纱期货亦小幅走低，棉纱与棉花价差窄幅走扩。ICE期棉周三小幅收低，盘中交投迟滞，市场关注美国农业部周四发布周度出口销售报告。仓单方面，截止10月18日，郑商所棉花仓单数量693（-6）张，有效预报32（+1）张，折货2.9万吨。综合而言，新棉大面积上市，市场供应压力增加，后市郑棉易跌难涨，空单继续持有。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：短线或向下寻求支撑】

周三上期所铜1711合约探低回升，至收盘下跌0.94%，K线收出带长下影的小阴线。库存上，LME铜库存292225吨，增加900吨；18日上期所铜仓单38932吨，持仓减少75吨。昨日公布的数据显示，美国9月营建许可总数为121.5万户，低于前值和预期；美国9月新屋开工总数年化为112.7万户，创一年新低。昨日美国公布的数据较差，美元冲高回落，不过铜价依然回落。持仓上，LME公布的持仓报告显示，截至10月13日，基金经理持有的期铜净多头头寸升至61302手，10月6日为59717手。昨日中国央行进行1600亿元7天期逆回购操作、1400亿元14天期逆回购操作，公开市场净投放2700亿元。国内宏观面，9月财新中国服务业PMI为21个月以来最低；9月份PMI为52.4%,连续两个月上升,达到2012年5月以来的最高点；9月末M2余额同比增长9.2%，增速比上月末高0.3个百分点；9月新增人民币贷款1.27万亿元，超预期增长。今日将公布中国第三季度国内生产总值，中国9月规模以上工业增加值，对此保持关注。行业信息面，力拓下调2017年开采铜产量预估，因其部分所有的智利Escondida铜矿增产计划推迟。周三伦铜震荡走低，上期所铜夜盘冲高回落，预计短线震荡向下寻求支撑，沪铜1712合约关注54000一线支撑，若跌破则前期多单离场观望。（新纪元期货 罗震）

【PTA：震荡整理波段为宜 关注5100点支撑】

TA1801合约在5100点一线有效支撑下，周三平开高走收长阳线，期价小幅放量，持仓收缩，有效突破5200点一线，技术指标MACD有形成金叉的迹象，然而夜盘商品普跌，TA高开低走回吐周三半数涨幅，承压20日线重回5200点之下，波段反弹并不稳固，自5454一线开启的中期调整仍在延续，若期价再度失守5日10日线，则有望回探5000点。现货方面，PTA现货供给端相对正常，双节过后需求一般。隔夜美原油指数周二探低回升，仍维持52美元区间高位震荡，但整体而言国内工业品表现远不及原油。操作上建议依托5100点波段操作，待破位再做方向选择。（新纪元期货 石磊）

【黑色：现货下调拖累 焦炭破位领跌】

螺纹钢主力1801合约周三低开低走再收阴线，成交和持仓缩减，夜盘再度低开低走大幅下挫，期价失守短期均线族，有进一步跌落3600回探3500一线的较大可能，建议短空持有。铁矿石1801合约相对抗跌，周三窄幅震荡收微弱阳线，仍站于5日线上，但承压20日线，夜盘受焦炭拖累，低开低走收中阴线，跌落5日和10日线，反弹遭到破坏，有再探前低的可能，建议多单止损波段短空。焦炭1801合约近期波动剧烈，受现货下调价格的拖累，周二再度下挫破位1800点，夜盘更重挫超5%触及1700点一线，创阶段新低，走势十分悲观，建议空单持有。焦煤1801合约持仓巨幅缩减，期价周三仍承压1200点关口小幅调整，暂获10日线支撑，基差修复需求的支撑下，焦煤波动弱于焦炭，表现相对抗跌，但夜盘受焦炭暴跌拖累，低开低走破位10日线，短线延续下行。动煤主力1801合约周三小幅冲高回落，显著承压20日线，夜盘低开低走，量能收缩，短线或波段短空。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：若跌破5日均线前期反弹多单离场观望】

原油方面，18日，WTI原油主力合约开盘52.17美元/桶，至北京时间17:00报收52.32美元/桶。美国石油协会API报告显示，美国上周原油库存减少713万桶至4.614亿桶，美国上周原油进口减少130万桶/日至680万桶/日。现货面，市场报价上涨50-100元/吨，中石油及中石化连续上调出厂价，刺激贸易商高报出货，但是塑料期货冲高回落，买家投机积极性减弱，贸易商出货有商谈空间。装置上，中天合创LLDPE装置10月1日停车，计划全月检修；上海石化1PE1#停车，计划检修至10月30日；蒲城清洁能源LLDPE装置10月15日起停车检修1个月。18日企业装置开工率为95.4%左右，与上一交易日持平。

需求上，9月份PE下游终端需求有所提升，10月份下游棚膜仍处于旺季之中。库存方面，18日石化库存约为68万吨左右，较上一个交易日下降6万吨，近期库存连续下降，库存压力减轻。连塑1801合约周三高开震荡，持仓量减小，早盘开盘后出现一波上行走势，不过在9900附近遇到压力回落，下午开盘后窄幅震荡，至收盘收出十字星。预计连塑短线走势震荡，若跌破5日均线前期反弹多单离场观望。（新纪元期货 罗震）

【天胶:短线不抄底，趋势空单逢低部分止盈】

周三沪胶期货横盘震荡，主力合约RU1801连续四个交易日报收小十字星线，市场量能萎缩；日胶指数弱势调整。现货库存，截止10月16日，青岛保税区橡胶总库存增加约5%，连续两期上涨。期货库存方面，截止10月18日，上期所天胶期货库存为37.27万吨，较前一交易日减少140吨。综合而言，基本面缺乏实质利好，近期宏观及市场情绪主导沪胶行情，短线沪胶低位震荡反复，暂不抄底，趋势空单逢低部分止盈。（新纪元期货 张伟伟）

【黄金:维持逢低建多的思路】

昨晚公布的美国9月新屋开工112.7万，创一年新低，营建许可121.5万，创四个月新低。周三，美元指数冲高回落，国际黄金探底回升。今日凌晨美联储发布褐皮书称，美国9-10月所有12个区的经济在“劳动力市场普遍趋于紧俏”之际扩张，虽然美国劳动力市场紧俏，但薪资压力仅仅为小幅至温和。通胀近几月仍低迷，FOMC部分成员可能放弃此前预计于2017年底加息的计划。报告发布后，美元指数跌幅扩大。短期内，美联储下任主席的人选将在一定程度上对金价扰动。但长期来看，我们认为美联储缩表和12月加息预期已被反复消化，特朗普税改进展暂时告一段落，对于黄金来说，意味着利空出尽，短期回调不改向上格局，维持逢低偏多思路。(新纪元期货 程伟)

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