早盘简报
2018年01月12日星期五

最新国际财经信息

1. 周四，央行在公开市场进行600亿逆回购操作，中标利率持平于2.5%和2.65%，当日实现净投放300亿。
2. 欧洲央行在12月货币政策会议纪要中提到，可能考虑在2018年初逐渐调整前瞻指引，以反映经济增长前景的改善。
3. 美国12月PPI意外下跌0.1%，低于预期的增长0.2%，为2016年8月以来首次下滑，引发市场对通胀疲软的担忧。
4. 周四美股收高，三大股指均创历史新高，对美国经济增长前景的乐观情绪令美股强劲攀升。道指涨0.81%，标普500指数涨0.70%；纽约黄金收涨0.2%，连报1322.50美元/盎司；WTI原油收涨0.36%，报63.80美元/桶。
5. 周四，沪深两市维持小幅上扬的态势。盘面上，区块链、稀有金属、在线教育等板块涨幅居前。截止收盘，沪指报3425.34，涨0.10%；深指报11464.20，涨0.24%；创指报1084.23，涨0.73%。
6. 今日关注：12:00中国12月贸易帐；21:30美国12月CPI、零售销售月率。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指:出现高位滞涨的迹象，警惕回调风险】

政策消息。1.离岸人民币汇率收涨0.48%报6.4909；2.央行开展600亿逆回购操作，当日净投放300亿。3.深股通连续12日累计净流入120.11亿。
市场分析。周四，期指整体维持小幅上扬的态势。现货市场方面，钢铁、水泥、煤炭等建材板块走低。主力合约IF、IH、IC分别贴水-2.81、-1.96、2.74点，基差小幅扩大。IF加权连续10日上涨，但出现高位滞涨的迹象，警惕短线回调风险。IH加权重心不断上移，逼近前期高点3053，短期关注能否有效突破。IC加权回踩10日线企稳回升，但上方面临下降趋势线的压制，谨防短线遇阻回落。上证指数逼近前期高点3450，但成交量逐渐萎缩，量价关系背离，需防范冲高回落风险。
操作建议。连续上涨后出现高位滞涨的迹象，成交量开始萎缩，量价关系背离，获利资金兑现的压力加大，注意防范回调风险，逢高减多不追涨。(新纪元期货 程伟)

农产品

【油脂：供需报告前利空宣泄，弱势盘跌】

因投资者在美国政府发布作物数据前一日轧平头寸，美豆跌0.57%；美豆粉跌1.11%；美豆油跌0.93%；美国农业部定于北京时间周六凌晨1点发布1月供需报告以及季度谷物库存报告。市场预计美豆产量44.27亿蒲（上月44.25亿蒲），库存4.72亿蒲，（上月4.45亿蒲）；截止到12月1日美豆库存31.81亿蒲（去年同期28.98亿蒲），为有史以来当季最高,该定产报告前，豆系走势分化交投谨慎。咨询机构 Agroconsul周四称,巴西2017/18年度料收割1.141亿乙吨大豆,比肩2016/17年度所创的历史高位，市场预期USDA将上调巴西大豆产量的预估至1.1027亿吨,高于12月供需报告预估的1.08亿吨。
马来西亚船运调查机构（ITS）1月10日公布的数据显示，马来西亚1月1-10日棕榈油出口较签约同期的364277吨下滑1.4%，同日马来西亚棕榈油（MPOB）公布的12月棕榈油供需数据显示，马来西亚12月库存273.17万吨，为近25个月最高；而其当月出口量则低于预期，为142.29万吨。无论是国内或是国外，棕榈油库存都处在高位，虽然马来西亚预计在未来三个月零关税出口毛棕，但因为其本是以出口精炼棕榈油为主，零关税出口毛棕对于清库存帮助有限。此外，新低的豆棕价差、国内年关临近备货雪球的增多和原油价格过高拉动的生物柴油概念，都对油脂类商品形成一定支撑，棕榈油跌幅不会太大。在周五美国农业部发布供需报告之前，油粕主要以震荡为主，并且波动幅度不大，另需关注12日国储菜油4.49万吨年内二次抛售和市场买票热情。对冲交易的机会，关注菜油豆油价差扩大套利交易，单边交易机会上，逢下探博取油脂反弹上涨行情为主，注意在供需报告定调前，市场表现趋向谨慎更多震荡市特征。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：现货稳中有涨，期价波动收窄维持季节性沽空】

1月11日,全国鸡蛋价格继续维稳，但是出现了北强南弱的趋势。主销区中北京走货快但到货一般，经销商惜售待涨，上海仍以稳为主，广东价格回调。主产区山东及苏北价格小幅上涨，部分地区有积压库存，各地走货较为正常，后市行情或稳中波动。价格集中在4.3-4.52元，节前集中淘汰和下游需求备货，短期对现货有拉动，但涨幅不会大。考虑到新开产蛋鸡增加以及节后现货季节性下跌压力，鸡蛋近月盘中反弹仅短线对待，其中1805合约波动区间下移至3620-3750，择机寻找反弹沽空为主。（新纪元期货王成强）

【白糖:短线陷入低位弱势震荡走势】

周四郑糖期货低位窄幅震荡，主力合约SR1805整体延续5850附近横盘整理。ICE原糖期货周四跌至逾三周低位，录得9月以来最大单日跌幅，因技术面利空和预计供应过剩。综合而言，2017/18年度全球食糖丰产预期增强，国内外糖价中长期进入熊市周期。短期来看，供应过剩格局再度主导国际糖价，ICE原糖跌至三周低位；国内食糖生产亦进入开榨高峰期，供应压力不断增大，备货需求对糖价的支撑力度料有限，短线郑糖陷入低位弱势震荡走势。（新纪元期货 张伟伟）

【棉花:美棉暴涨近4%，短线郑棉仍有上行空间】

周四郑棉期货延续反弹，主力合约CF1805在5日均线的支撑下震荡上行，夜盘大幅拉伸。缺乏资金关注，棉纱期货尚未摆脱23000-23200区间震荡走势。ICE期棉周四急升近4%，受助于强劲出口销售报告。消息方面，美国农业部报告显示，1月4日止当周，美国2017/18年度陆地棉出口净销售27.45万包，较之前一周增加42%，较前四周均值增加16%。仓单方面，截止1月11日，郑商所棉花仓单数量4473（+107）张，有效预报910（-31）张，折货21.532万吨。综合而言，美棉出口销售维持强势，ICE期棉强势突破80美分关口；国内下游纺企棉花采购意愿回升，需求端对棉价支撑亦转强，短线郑棉仍有上行动能，多单持有，关注15500争夺。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【黑色：纷纷展开调整 短多注意离场】

上一交易日我们曾提示，对于螺纹1805合约，短线获60日线支撑小幅反弹上行，但中线并未有显著支撑钢价走强的基本面，不可放松对调整的警惕，周四期价承压上升趋势线小幅回落，夜盘则低开低走，形态上看60日线即3800点一线岌岌可危，若跌落则或展开300点左右的调整。铁矿在触及565元/吨阶段新高后，周三周四呈现高位震荡小幅回落之势，回踩5日线获支撑，持仓大幅缩减，夜盘跌落5日线以及550一线支撑，回踩10日线，调整势头显著，短多注意止盈，下方支撑看向530元/吨。上周我们已经开始提示，焦炭1805合约实际需求在走差，近两个月的波峰逐渐下降形成趋势线，期价承压下挫，周四小幅探低回升报收三连阴，跌落短期均线，夜盘低开低走，2000关口支撑不保，建议短空思路延续。焦煤1805合约周四小幅回补前一日跌幅，夜盘跟跌焦炭，低开低走跌落5日、10日和20日线，显著承压1400点展开调整，建议短多离场，尝试短空，短线支撑位在1320。郑煤1805合约在消费旺季提振下走势强劲，周四小幅冲高回落收微弱阴线，稳站5日均线，直逼前高，基夜盘受黑色下挫的拖累，小幅回落，多单注意减仓防范调整风险。（新纪元期货 石磊）

【化工：关注塑料突破技术压力位的多头机会】

国际油价维持高位震荡，周四化工板块小幅反弹，沥青继续领涨，塑料有效站稳万点整数关口。分品种来看，沥青方面，油价走强抬升生产成本，部分企业开始亏损，抬价意愿较强，而下游冬储开始启动，需求端支撑转强，短线沥青仍有上行空间。聚烯烃，原油强势未改的前提下，市场仍有上行空间，塑料站稳10000上方，短线技术反弹目标将指向106000；PP短期反弹目标暂看9800。PTA方面，台化兴业120万吨装置与华彬石化140万吨装置接连开机，市场供应小幅增加，但逸盛海南200万吨装置计划1月17日停车检修，后期现货供应仍将维持偏紧格局，PTA回调空间有限，短线维持逢低偏多思路。天胶方面，现货价格维持低迷，库存压力依旧庞大；但在国内产区进入停割期，东南亚削减出口计划开始执行的时间窗口，进一步沽空意义亦不大，主力空头开始主动减仓，逢低可尝试多单，博弈季节性反弹。（新纪元期货 张伟伟）

【黄金:欧洲央行鹰派会议纪要打压美元，金价短线走高】

昨晚，欧洲央行在12月货币政策会议纪要中提到，可能考虑在2018年初逐渐调整前瞻指引，以反映经济增长前景的改善。会议纪要公布后，美元指数大幅下挫，跌破92关口，国际黄金短线上扬，突破1320美元/盎司。此外，美国12月份PPI意外下跌0.1%，为2016年8月以来首次下滑，引发市场对通胀疲软的担忧，美元指数跌幅扩大。我们认为美国经济仍在温和复苏的轨道上，劳动力市场已实现充分就业，失业率下降对通胀的提升作用有限，通胀回升很大程度上取决于工资的增长。减税正式实施后，需密切关注美国经济和通胀的变化，这将是决定金价未来走势的重要因素。在美联储12月加息后，国际黄金已连续上涨4周，累计涨幅达6%，短期存在调整的要求，多单逢高获利离场。(新纪元期货 程伟)

公司总部

全国客服热线：400-111-1855

电话：0516-83831105 

研究所电话：0516-83831185

传真：0516-83831100

邮编：221005

地址：江苏省徐州市淮海东路153号

新纪元期货大厦

管理总部

电话：021-60968860

传真：021-60968861

地址：上海市浦东新区陆家嘴环路166号未来资产大厦8E&F

成都分公司

电话：028-68850966

邮编：610000

传真：028-68850968

地址：成都市高新区天府二街138号1栋28层2803、2804号

深圳分公司

电话：0755-33376099

邮编：518009

地址：深圳市福田区商报东路英龙商务大厦1206、1221、1222

北京东四十条营业部

电话：010-84261653

传真：010-84261675

邮编：100027

地址：北京市东城区东四十条68号平安发展大厦4层407室

南京营业部

电话：025 - 84787999

传真：025- 84787997

邮编：210018

地址：南京市玄武区珠江路63-1号

徐州营业部

电话：0516-83831119

传真：0516-83831110

邮编：221005

地址：徐州市淮海东路153号

常州营业部

电话：0519 - 88059977

传真：0519 - 88051000

邮编：213121

地址：常州市武进区延政中路16号世贸中心B栋2008-2009

南通营业部

电话：0513-55880598

传真：0513 - 55880517

邮编：226000

地址：南通市环城西路16号6层603-2、604室

苏州营业部

电话：0512 - 69560998

传真：0512 - 69560997

邮编：215002

地址：苏州干将西路399号601室

上海东方路营业部

电话：021- 61017395

传真：021-61017336

邮编：200120

地址：上海市浦东新区东方路69号裕景国际商务广场A楼2112室

杭州营业部

电话：0571- 85817186

传真：0571-85817280

邮编：310004

地址：杭州市绍兴路168号

广州营业部

电话：020 – 87750826

传真：020-87750882

邮编：510080

地址：广州市越秀区东风东路703大院29号8层803

成都高新营业部

电话：028- 68850968-826

传真：028-68850968

邮编：610000

地址：成都市高新区天府二街138号1栋28层2804号

重庆营业部

电话：023 - 67917658

传真：023-67901088

邮编：400020

地址：重庆市渝中区新华路388号9-1号