早盘简报
2017年07月18日星期二

最新国际财经信息

1. 中国二季度GDP同比增长6.9%（前值6.9%），超过预期的6.8%。1-6月固定资产投资同比增长8.6%（前值8.6%），工业增加值同比7.6%（前值6.5%），消费品零售同比11%（前值10.7%），增速均超出市场预期。
2. 周一，央行在公开市场进行1700亿逆回购操作，中标利率分别持平于2.45%和2.6%，当日实现净投放1400亿。
3. 周一美股平收，在主要股指均处于历史高位以及大量公司即将发布财报情况下，投资者变得谨慎。道指跌0.04%，标准500指数跌0.01%；纽约黄金收涨0.5%，报1233.70美元／盎司；WTI原油收跌1.1%，报46.02美元／桶。
4. 周一，沪深两市双双下挫，创业板跌幅超5%，盘面上，除银行、保险等个别板块上涨外，其余板块全线下跌。截止收盘，沪指报3176.5，跌1.43%；深成指报10055.80点，跌3.75%；创指报1656.43，跌5.11%。
5. 今日关注：09:30澳洲联储公布7月货币政策会议纪要；16:30英国6月CPI、零售物价指数、PPI年率；17:00欧元区7月ZEW经济景气指数、6月核心CPI；17:00德国7月ZEW经济景气指数；20:30美国6月进口物价指数月率。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指:短期有调整要求，稳健者观望】

政策消息。1.离岸人民币微跌0.01%报6.7635元；2.央行开展1700亿逆回购操作，当日净投放1400亿；3.深股通连续7日累计净流入50.46亿。
市场分析。周一公布的中国二季度GDP及6月宏观数据超预期，但受全国金融工作会议强调发展直接融资的影响，期指大幅下挫。现货市场方面，新股次新股惨遭抛售。主力合约IF、IH、IC分别贴水13.76、0.61、50.86点，基差略有扩大。IF加权收中阴，日线MACD指标背离，短期有调整的要求，关注20日线支撑。IH加权收高位十字星，警惕短期顶部出现。IC加权长阴下跌，形成断头铡刀之势，短期或仍有下探。上证指数跌破20日线，MACD指标死叉，关注60日线支撑。
操作建议。全国金融工作会议强调发展直接融资，意味着IPO将延续常态化，引发市场恐慌情绪。但对市场来说长期利好，不宜过度悲观，稳健者暂观望。(新纪元期货 程伟)

农产品

【油脂：美豆生长优良率创年内新低，刺激价格全面企稳反弹】

据美国农业部(USDA)公布的每周作物生长报告显示，截至7月16日当周，美国大豆开花率为52%，上周为34%，环比高了18个百分点；去年同期为56%，同比低了1个百分点，五年均值为51%；美国大豆结荚率为16%，环比高了9个百分点；去年同期为16%，同比持平，五年均值为13%；美国大豆优良率为61%，上周为62%，环比低了1个百分点；去年同期为72%，同比低了10个百分点，五年均值为61%。因美豆生长优良率持续创本年度新低，这给市场带来多头炒作的冲动。芝加哥大豆千点附近开始表现抗跌，亚洲盘高开企稳动作明显。本季对于天气敏感，限制了农产品下跌空间。国内豆粕企稳于2800、豆油企稳于6050，日内趋向开阳企稳反弹，波段多单参与。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：进入多头重要的交易时间周期】

17日,全国鸡蛋价格稳定为主，回落地区明显减少，局部地区开始回升，各地蛋商要货积极，市场走货基本正常,主产区价格介于2.19-2.46之间。此前现货市场的疲弱之势令人大跌眼镜，加之交易所提高近月保证金，力促期现价差更佳合理，周初可能会对近月带来抛压。但昨日8,9月合约已表现抗跌，现货基本触底预期强烈，远月1801合约领涨，开始进一步显现下半年蛋鸡积极的倾向，随着梅雨季节进入尾声，伏天高湿高热下，鸡蛋期货，将进入多头重要的交易时间窗口，空单规避，重在择机布局多单。（新纪元期货王成强）

【白糖:短线或延续震荡偏强走势，逢低短多操作思路】

周一郑糖期货弱势下跌，主力合约SR1709震荡收阴，但夜盘收回跌幅。ICE原糖指数周一下跌，在上周由空头回补带动上涨后，市场重新回到守势。现货方面，今日制糖集团报价基本持稳，仅凤糖小幅下调报价。综合而言，2017/18年度全球食糖丰产预期愈演愈烈，国内外糖价进入熊市周期。短期来看，目前糖料产区呈现“南涝北旱”的气候特征，郑糖下方支撑较强，短线或延续震荡偏强走势，逢低短多操作思路。（新纪元期货 张伟伟）

【棉花:近期郑棉九月或延续反弹走势，短多继续持有】

周一郑棉期货延续反弹，主力合约CF1709报收四连阳，夜盘重心继续上移，考验60日均线压力。ICE期棉周一上涨近2%，因担心干燥天气令主要棉花种植地区德克萨斯州的棉花作物遭受损害。消息方面，截止7月16日当周，美国棉花生长优良率为60%，之前一周为61%，去年同期为54%。储备棉竞拍情况，7月17日国储棉轮出销售3.01万吨，实际成交2.07万吨，成交率62.63%，成交均价14642元/吨（-168）；7月18日储备棉轮出两节共挂拍2.97万吨，其中新疆棉1.00万吨。仓单方面，截止7月17日，郑商所棉花仓单数量2626（-74）张，有效预报41（-50）张，折货10.668万吨。综合而言，新年度丰产预期打压棉价，国内外棉价中期走熊。短线来看，受供需结构性矛盾支撑，郑棉近月期价走势坚挺；近期主产棉区北旱南涝特征明显，新棉生产受到一定影响，亦对棉价造成支撑，短线郑棉九月或延续反弹走势，短多继续持有。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：短线有望保持强势】

周一伦铜震荡走高，至收盘上上涨1.29%。库存上，LME铜库存309125吨，减少4175吨；17日上期所铜仓单59089吨，持仓增加1683吨。近期美元走势较为疲软，使得铜价获得支撑。昨日国内公布的中国二季度GDP同比6.9%，持平一季度前值6.9%，高于预期的6.8%，数据较好增加投资者信心，铜价走势获得支撑。此前国内公布的数据显示中国6月M2货币供应年率公布值为9.4%低于前值和预期。中国6月CPI同比1.5%，预期1.6%，前值1.5%。中国6月PPI同比5.5%，预期5.5%，前值5.5%，CPI低于市场预期，通胀数据维持在较为温和的水平。此前公布的中国5月规模以上工业企业利润同比增长16.7%，较4月份有所加快，但1-5月，全国规模以上工业企业利润总额同比增长较1-4 月回落。供给端，智利Zaldivar铜矿工人上周通过投票批准举行罢工；秘鲁矿工计划于7月19日开始举行无限期的全国范围内的罢工活动。美国商品期货交易委员会(CFTC)周五公布的数据显示，7月11日止当周，对冲基金和基金经理减持铜期货和期权净多仓。伦铜周一震荡走高，收出中阳线，下方5、10日均线形成支撑。国内夜盘高开低走，预计短线有望保持强势。（新纪元期货 罗震）

【PTA：冲高减仓回落 上行趋势不改】

由于下游聚酯工厂进入季节性旺季，开工热情回升，对PTA需求量大，而PTA工厂供给并未有显著增量，短期供不应求的格局对期价形成显著提振。TA1709合约周一早盘延续上行，冲高至5490元/吨后回落，减仓放量收长上影小阳线，短期均线族继续向上发散，形成显著的多头排。技术指标MACD红柱放大，鉴于仓单较少，主力多头热情高涨，期价夜盘延续偏多运行，建议维持多头思路。（新纪元期货 石磊）

【黑色：高位轮动上涨 整体强势偏多】

6月房地产数据好于预期，黑色系周一整体强势偏多。铁矿石1709合约周一高开高走收中阳线，触及500点之上，夜盘减仓再度暴涨4.79%，触及517元/吨阶段高点，领涨黑色及商品。螺纹钢1710合约在上周五减仓小幅回落后，周一大涨补回跌幅，持仓小幅回升，尽管技术指标MACD红柱收缩，螺纹仍受消费预期提振趋于偏多，期现货价差进一步收窄。双焦周一大幅拉涨，以焦煤补涨为主，轻松突破1200点大关，焦炭1709合约也站上1900点一线，延续高位震荡偏多。动煤1709合约也在黑色系的强势影响中，有效突破600点大关，季节性旺季因素下郑煤趋于偏多。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：关注下方5日均线支撑，短线操作为主】

原油方面，因供应过剩担忧持续，周一美原油价格走低。EIA公布的数据显示，截至7月17日当周美国原油产量升至近两年高位，对供给端忧虑仍存，美原油价格走低。现货面，市场报价上涨50-100元/吨，中石油及中石化部分大区上调出厂价，买家询盘增多。装置上，抚顺石化老HDPE装置、LLDPE装置6月2日停车检修，新HDPE装置5月31日停车大修，计划7月15日结束；扬子石化LLDPE装置预计7月22日重启，HDPE装置A线、B线重启；中煤蒙大PE装置6月10日停车检修，预计7月15日重启。齐鲁石化装置重启，扬子石化、抚顺石化、中煤蒙大等装置检修后将于7月中旬开始逐渐重启，而神华宁煤计划7月中旬投料试车，后期供给端存在一定压力。需求上，7月棚膜进入备货期，预计后期棚膜备货需求将逐渐增加，对LLDPE形成一定支撑。连塑周一高开低走，至收盘收出带长上影的小阴线，MACD指标红色柱扩大，下方5、10日均线形成支撑。关注下方5日均线支撑，短线操作为主。（新纪元期货 罗震）

【天胶:基本面缺乏实质利好，胶价上行空间仍受限】

周一沪胶期货震荡反弹，主力合约RU1709站上60日均线，夜盘重心继续小幅上移；日胶指数整体维持200附近横盘震荡。综合而言，供给预期恢复增产，需求端支撑减弱，现货库存持续增加，供需基本面转向宽松，沪胶中期运行于下跌趋势中。短期来看，期价处于技术低位，主力看多意愿较强，沪胶重心持续上移，但基本面缺乏实质利好，胶价上行空间仍受限。操作上，短线暂时观望，待市场情绪回归理性后择机抛空操作思路为宜。(新纪元期货 张伟伟）

【黄金:美国6月经济数据疲软，支撑金价反弹】

周一，国际黄金延续反弹走势，站上1230美元/盎司。近日公布的美国6月通胀、零售数据疲软，消费者信心指数创去年10月以来新低，打压了美国经济持续增长的信心，令市场对美联储再次加息表示怀疑，美元承压走弱，支撑金价反弹。近期美联储主席耶伦国会证词偏鸽派，称若通胀持续低于预期，将不排除重新调整货币政策的可能。美国6月CPI继续低迷，确认了市场对今年联储再次升息的质疑。我们认为前期金价连续走低，已充分计入了全球央行货币政策紧缩预期，利空出尽的可能性较大，黄金中期上涨或已开启，维持多头思路。(新纪元期货 程伟)

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