早盘简报
2016年11月11日星期五

最新国际财经信息

1. 周四，央行在公开市场进行600亿7天期和200亿14天期逆回购操作，中标利率分别持平于2.25%和2.4%，当日实现净回笼50亿。
2. 美国当周初请失业金人数为25.4万人，连续88周低于30万，表明美国劳动力市场仍保持在强劲水平。
3. 周四美股收盘涨跌不一，道指创历史新高，但科技股走低令纳指下跌。道指涨1.17%，标普500指数涨0.20%；纽约黄金收跌0.6%，报1266.40美元/盎司；WTI原油收跌1.35%，报44.66美元/桶。
4. 周四，沪深两市高开高走，盘面上次新股、股权转让板块走强，两市成交继续放量。截至收盘，沪指报3171.28点，涨1.37%；深成指报10821.66点，涨1.16%；创业板报2143.32点，涨0.92%。
5. 今日关注：15:00德国10月CPI年率；23:00美国11月密歇根大学消费者信心指数。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指:逢冲高分批锁定利润】

政策消息。1.人民币兑美元即期汇率收跌0.29%报6.7925元；2.央行开展800亿逆回购操作，当日净回笼50亿；3.沪股通净买入15.38亿。
市场分析。受美股V型反转提振，周四期指高开高走。现货市场方面，银行、证券、有色金属等蓝筹板块走强，板块间轮动上涨，市场赚钱效应增强。11月份基本面好转，三季度企业盈利增长平稳，国企改革、深港通推出预期升温，美国大选尘埃落定，有利于风险偏好回升。主力合约IF、IH、IC分别贴水11.21、2.45、37.97点，基差略有扩大。IF加权逼近前期高点3407，鉴于连续反弹，获利盘有兑现的要求，谨防冲高回落风险。上证指数放量突破8月高点3140，再创反弹新高，关注能否继续放量。
操作建议。美国大选靴子落地，道琼斯创历史新高，有利于提升风险偏好。上证指数放量突破3140，反弹还有拓展的空间，关注能否继续放量。维持多头思路，调买冲卖不追涨。(新纪元期货 程伟)

农产品

【油脂：强势持稳高位区域，价格将进一步上扬拓展年内新高】

昨日笔者强调，全球央行或政府不遗余力提升通胀前景的努力，正在发挥作用，主要商品价格指数走在牛市周期。以原油、煤炭为代表的能源类大宗商品价格涨幅巨大，能源价格牛市上涨周期持续深化，对豆类价格将有显著外溢支持，并从成本端抬升季节性底部重心，大类资产配置中，资金逐利流入商品市场迹象显著，以豆类为代表的农产品序列，下半年来长期处于滞涨状态，预计后市有望走出价格洼地，易于走出补涨行情。因人民币贬值势头强烈，豆系价格呈现内强外弱走势。芝加哥豆系交易其基本面利空的时间，可能会越发狭窄，因周遭商品表现强劲，10日，cbot1月大豆合约升7美分，报每蒲式耳9.98美元。12月豆粕合约收平，报每短吨311.4美元，12月豆油合约收高0.46美分，报每磅34.77美分，USD供需报对美国大豆产量的预估高于市场预期，仍在限制豆系的升幅。Conab预计，巴西2016/2017年度大豆产量将为1.016-1.035亿吨，低于上月预估的1.019-1.04亿吨。MPOB周四公布的数据显示，截至10月底该国棕榈油库存较上月增加1.8%至157万吨，低于市场预期的168万吨；10月棕榈油产量较上月下滑2.2%至168万吨，低于市场预期的173万吨；出口环比小幅下跌1.4%至143万吨，高于市场预期的137万吨，这奠定年末棕榈油牛市上涨基调。而国内将迎来岁末备货旺季，去库存加速，现货油脂有望持续支持期价攀升。操作上，油脂持稳年内高位区域过程中，多单持有或可适当增持；菜粕低位出现涨停板，粕类价格重回近三个月高位区域，突破增持多单。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：日内下探增持多单】

10日，全国鸡蛋行情稍好，北京广东走货基本正常，上海继续小涨，销区目前到货尚算正常，走货良好，产区市场供求一般，部分养殖户有赌涨心态，搜牧预计全国依然不具备明显上涨动力。主产区蛋价维持在3.25-3.56。玉米价格短期大涨，粕类出现涨停板等因素刺激，昨日，鸡蛋期货触及涨停板，本周涨幅已超过10%，这是鸡蛋期货历史上最大的周上涨幅度，其背后的逻辑，更多的在于大宗牛市上涨的共振，以及后市做多通胀的预期。昨日下探增持多单的策略，被证实为较佳的策略。当前1月合约价格挺进3870-3900年内新高区域，突破将促成更大级别上涨的技术条件，注意该区域价格的反复，可适当减持多单，待突破性持稳延续增持多单。（新纪元期货王成强）

【白糖:维持逢低短多操作思路】

周四郑糖反弹，主力合约SR1701整天依旧运行于6700-6900区间。ICE原糖期货周四下挫，因巴西雷亚尔急跌激发投机性卖盘。综合而言，减产周期叠加进口管控，郑糖中期牛市基调不改。短期来看，新糖尚难大量上市，储备糖抛售按需补充供给，供需基本面维持偏紧格局，近期郑糖仍将高位震荡，维持逢低短多操作思路。（新纪元期货 张伟伟）

【棉花:资金炒作，期棉封于涨停】

周四郑棉大幅反弹，主力合约1701夜盘封于涨停板。ICE期棉周四上涨逾1%，录得近四周来最大单日涨幅，受中国买盘推动。消息方面，受印度500/1000货币禁止使用影响，轧花厂存在籽棉支付问题，短期内影响印度新棉收购。综合而言，新棉采摘接近尾声，市场供应压力不断增加，四季度郑棉重心将下移。短期来看，人民币贬值趋势下，资金流动性过剩，轮动炒作商品市场；由于运力问题，新疆棉出疆进度缓慢，造成市场短期供应紧张；而印度500/1000货币禁用也一定程度影响新棉收购，期棉资金关注度大增，短线或维持偏强走势。操作上，高位不追多，耐心等待期价企稳后的抛空机会。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：仍以多头思路为主】

周四伦铜大幅走高，至收盘上涨3.63%。库存上，10日上期所铜仓单21319吨，持仓减少300吨。特朗普爆冷赢得美国总统大选后，他对支持者发表讲演时重申了启动升级基础设施的计划，对铜价形成支撑。国内宏观经济数据平稳向好，从中期角度利好铜价。供给方面，今年由于铜矿产能的释放，铜矿供给充裕，但是随着预期的较大型新增产能投产，后期增长的动力仅仅来自于达产速度，铜精矿供应的压力已经开始舒缓。国内下游需求方面，铜材产量、电网基本建设投资较去年增长，9月空调产量同比增长18.7%，冰箱产量同比增长16.4%，汽车产量增长31.5%，增速皆较8月份有所增加。周四伦铜收出大阳线，下方5日均线支撑较强。预计国内短线震荡偏强走势，前多可继续持有，无仓者背靠5日均线建多。 （新纪元期货 罗震）                                                                             

【PTA：强势走高破5000 原油不佳恐拖累短线情绪】

TA1701合约上一交易日大幅增仓放量，期价高开高走收长阳线直逼5000点整数关口。在经历上周的回撤调整后，期价下探前期震荡三角形上沿，暂获支撑，交投热情有所恢复。短期均线族走高呈现多头排列。美原油指数波动加剧，上一交易日平开低走再收阴线，走势不佳恐对周五日内工业品情绪形成拖累。TA夜盘大幅冲高触及5100点，短线涨势迅猛，产业链基本面不佳，恐现冲高回落，追多应注意风险，轻仓为宜。（新纪元期货 石磊）

【黑色：高位震荡中继续上攻 波动放大应注意风险】

黑色系周四表现出现一定分化，铁矿石领涨，螺纹、双焦均冲高回落。铁矿石1701合约补涨，由于可供交割量的不足，期价周三、周四连续触及涨停板，并形成向上的跳空缺口，夜盘更再度高开高走触及600点之上，成交高涨，持仓衰减，应注意流动性风险。螺纹主力合约大幅冲高回落，最高触及3119元/吨新高，波动重心仍在3000点一线，夜盘维持震荡。双焦冲高回落但仍维持坚挺走高的均线之上。三大交易所联合提高保证金、涨跌停板和手续费，意图制约黑色系上攻，但黑色系仍在上演历史最大行情，上攻并未偃旗息鼓，不能轻易抄顶！高位波动加剧，多头风险加大！操作上建议，顺势多单逢高止盈，无单者观望或短线参与，短多和短空务必设置好止损并严格执行，切不可被套拖成长线！风险极大，注意保护资金！（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：不跌破5日均线多单适量持有】

因IEA报告显示OPEC产量创纪录，周四美原油价格走低。现货面，市场价格多数走高，个别略有松动，华北和华东部分线性上涨50-200元/吨，部分石化调涨价格，商家部分随行跟涨，然华南市场偏弱，个别线性松动。周四塑料1701合约走势震荡，收出小阳线，下方5、10日均线形成支撑，MACD指标红色柱扩大，短线震荡偏强走势。IEA月报显示，OPEC成员国10月份日产油量达到3383万桶纪录高位，这使得11月末OPEC会议上讨论减产幅度难度加大，原油价格承压走低。当前石化新增检修装置较少，新增产能上，神华新疆及中天合创新增产能聚烯烃产品产出，供给短仍有一定压力。不过市场库存水平不高，货源偏紧的局面并未有明显改善，石化仍以挺价为主，给市场带来支撑。周四连塑走势震荡，预计短线偏强走势，不跌破5日均线多单适量持有。（新纪元期货 罗震）

【天胶:高位不追多，耐心等待期价企稳后的抛空机会】

周四沪胶期货延续反弹，主力合约RU1701夜盘一度高开至16000上方；日胶指数跳空高开，期价突破200整数关口。综合而言，全球天胶供需过剩格局难以发生本质改变，2016年沪胶整体仍将运行于底部区域。短期来看，资金和情绪主导行情，短线沪胶仍将高位震荡反复。操作上，高位不追多，耐心等待期价企稳后的抛空机会。(新纪元期货 张伟伟）

【黄金：逢高短空思路为主】

因美元走强和担忧美联储12月升息，周四美黄金价格走低。基金持仓上，SPDR黄金ETF持仓941.68吨，减少13.35吨。国内连续交易时段，上海期金主力合约收279.80元/克，上海期银主力合约报收4276元/千克。特朗普赢得美国大选，全球市场上演过山车式行情，风险资产遭遇沉重抛压，之后又完全逆转跌势，使得金价承压。当前投资者依然预期美联储将在12月政策会议上升息，市场最新预计美联储12月加息的概率约为81.1%。技术面，美黄金周四收出中阴线，上方压力较大，MACD指标红色柱缩短，短线震荡偏弱走势。操作上，国内逢高短空思路为主。（新纪元期货 罗震）

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