早盘简报
2014年7月29日星期二

最新国际财经信息

1.上半年，我国服务进出口总额达2847亿美元，同比增长15.3%；其中出口1131.7亿美元，同比增长18.2%；进口1715.5亿美元，同比增长13.6%。
2.人民币兑美元汇率近期进入升值通道，周一人民币兑美元收盘价6.1863元，创近四个月最高币值。不过市场的观望情绪仍然较浓，对于短期升值是否持续观点存在分歧。
3.美英德法意五国领导人同意扩大对俄罗斯制裁，因俄仍给乌东部分裂势力提供援助，马航坠落地附近再爆冲突。制裁将针对俄经济各领域，包括金融、军事和能源等方面。
4.周一西班牙10年期国债收益率跌至2.5%以下，创1789年来新低。国债收益率下跌一般由抛售国债导致，暗示对经济前景不看好。
5.美国7月Markit服务业PMI初值61，好于预期的59.8，创2009年10月Markit开始调查以来最高。
6.美国6月成屋签约销售指数月率下降1.1%，差于预期的上升0.5%。
7.昨夜美股几近收平；10年期美债收益率涨2个基点，收于2.49%；黄金微涨；WTI轻质原油期货价格下跌0.4%，报收于每桶101.67美元；“恐慌指数” VIX下跌1.02%，收12.56。
8.今日关注：07:30日本6月失业率；21:00美国5月S&P/CS20座大城市房价指数年率；22:00美国7月谘商会消费者信心指数。（新纪元期货 魏刚）

期市早评

农产品

【 油粕：季节性反弹诉求趋于强烈】

cbot大豆急促上涨2%至两周高位，8月大豆期货收升24.25美分，报每蒲式耳1236.50美分。11月大豆期货收升24.25美分，报每蒲式耳1107.75美分。美粕、美豆油也录得较大涨幅，为7月颓势以来，最大单日涨幅。因大豆将进入决定收成的关键生长阶段，美国主要大豆种植地区的天气令人有些担心。美国最大的大豆种植州爱荷华州周末降雨令人失望，令人担心大豆收成将小于市场在过去两个月已消化丰收的预期。
油脂价格处于数年或金融危机以来低位，油厂压榨亏损严重，挺价意愿增强，若美豆增持天气升水，势必带动国内节前小包装食用油备货的集中体现，期价面临企稳反弹；粕类，也将在8月份进入养殖业传统需求的峰值，粕价的反弹已经开始形成。昨夜央视财经，报道我国大豆目标价格政策和主产区种植的持续萎缩，这暗示目前国产大豆价格的持续低估，今日借助美盘止跌，豆一高开形成技术上的岛形反转，突破4450有望改写年内新高。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：季节性因素使然，蛋价进入急速上涨阶段】

我们看到，蛋价从7月中下旬的一波急跌中，转入急涨，“过山车”行情，“火箭蛋”重新点火。蛋价周线级别跌幅过深，部分收购商低位购进，距“立秋”节气还有9天，距离“中秋”佳节还有1个月零10天，食品厂商节前陆续备货，部分地区出现供不应求的局面，养殖户低价惜售，市场成交较前期加快，鸡蛋市场体现出易涨难跌的特征。1月合约5000关口突破在即，有效持稳多单加码，9月合约领涨，现货加速上涨过程中，因该合约临近交割月前一个月，巨量持仓面临限仓束缚，波动幅度加剧，存在突破性急涨的可能。
（新纪元期货王成强）

【白糖：下试触发多头抵抗，日内偏多操作】

印尼贸易部下属海外贸易主管周五表示，已于上日向11家炼厂发放了50.2万吨原糖进口许可，迄今印尼政府已经发放总计260万吨原糖进口许可。据新加坡星展银行报告，从6月初到7月22日，印度季风降雨缺口已经从43%缩窄到了27%，但主要作物产区降水仍然匮乏，因此断言降水缩减食糖供应缺口仍为时尚早。近期亚洲糖价保持稳定，与美糖价格走势联动较强。国内进入7月份产销数据敏感时期，市场情绪较为复杂。郑糖昨日试探下破诱发多头抵抗，低位锤形线抑制短期下行，获利短空可阶段止盈，日内短炒震荡偏多操作。（新纪元期货 高岩）

【棉花：短期震荡滞跌，谨慎持有空单】

美棉技术性卖盘仍占有优势，昨日跌势虽略有放缓但最新价格仍受5日、10日均线直接压制，空头行情持续。国内气象方面，7月20日-7月26日一周，西北东部、华北西部气温偏低外，其余大部气温偏高，土壤墒情适宜，江淮、江汉大部气温偏高1～4℃，日照充足，利于棉花开花结铃。昨日棉花指数3128B价格为17167元/吨，较前一日跌6元/吨。郑棉主力合约在逼近前低14115的阶段低位表现抗跌，但当前多头护盘力度不足以发动日线周期反弹，短多可日内试探操作，中线空单于14630之下保持中上等仓位暂不调整。（新纪元期货 高岩）

【强麦：观望或区间操作；早稻：若期价有效站上5日均线，可以轻仓试多】

周一强麦弱势回调，主力合约WH409依旧运行于2580-2605元/吨震荡区间。随着托市收购接近尾声，市场上的有效供应减少，强麦期价中线将震荡上行。但短期基本面平稳，市场缺乏利多提振，近期或维持区间窄幅震荡。操作上，观望或区间操作，若期价有效突破60日均线压力，中线多单介入。早稻方面，主力合约RI409低位反弹，下方2300整数支撑较强。目前各地早稻收割逐步进入高峰，各地早稻低开上市，当前新早稻收购价格明显低于135元的最低收购价，各地将陆续开展最低收购价政策。后期早稻期价存在反弹空间，若期价有效站上5日均线，可以轻仓试多。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：前期多单少量持有】

周一伦铜探低回升，至收盘上涨0.01%，K线收出带长下影的十字星。库存上，LME减少1700吨，至150900吨；28日上期所库存注册仓单无变动，为29785吨。近期公布的数据显示中国的制造业活动以快于预期的步伐扩张，对铜价形成支撑。现货面，市场货源充裕，以好铜居多，湿法品牌货少价稳，与平水铜价差收窄，中间商早间择机入市，买现抛期，下游多观望，实际成交有限。操作上，国内宏观面改善，美国经济面向好，对铜价形成支撑，但上方压力依然较大，预计短线走势震荡后向上拓展空间，前多少量持有为宜。（新纪元期货 罗震）

【PTA：多单逢高离场】

TA主力1409合约周一平开于7344元/吨，日内窄幅震荡，承压于5日均线，收接近十字星的小阳线，仓量持续下滑，流向远月合约。现货市场报价维持于7500元/吨附近，成交一般。目前PTA开工率在价格回升的提振下较前期已经略有提高，而下游聚酯开工率下滑，对PTA价格形成抑制。期价近期将在7250-7500元/吨之间高位震荡，建议中线多单逢高离场。（新纪元期货 石磊）

【玻璃：多单轻仓谨慎】

玻璃1501合约周一停止四连阴，在100-1015元/吨之间震荡，仓量下滑。沙河地区报价小幅下调，对市场形成冲击，其他地区报价相对稳定，出货和库存均良好，有拉涨需求。建议玻璃轻仓多单依托1000点持有。（新纪元期货 石磊）

【煤焦：空单逢低止盈】

受股指拉涨以及超跌反弹动能的提振，黑色板块产品周一均有大幅回升，螺纹1501合约周一高开高走大涨28点收于3076元/吨，5日均线拐头向上，期价站上10日线，技术指标均现金叉迹象。铁矿1501合约同样报收中阳线，但持仓略有下滑。焦炭1501合约稳站5日线突破10日线，但仓增量减。焦煤1501合约成交放量，反弹逼近800点。宏观方面逐现利好，股指大幅反弹，市场信心有望恢复，对于亏损边缘的黑色产业来说，有望触底反弹。建议空单逢低止盈，轻仓试多。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：多单少量持有】

因全球需求下滑，周一NYMEX9月原油期货价格下行，至收盘下跌0.42美元。CFR日本石脑油中间价下跌5.62美元。现货面，市场价格稳中小涨，其中部分线性走高50-100元/吨，部分石化价格小幅上调，提振市场交投心态，多数商家坚持稳佳出货，部分试探性小幅跟涨。装置上，兰州石化、四川乙烯部分装置停车，扬子石化线性装置计划7月29日起停车一个月左右。周一连塑震荡走高，收出小阳线，MACD指标绿色柱缩短。当前装置检修有所增加，期货贴水现货，后期农膜消费也有望逐步启动，建议多单少量持有。（新纪元期货 罗震）

【两板：多单谨慎持有】

周一胶合板期货继续走强，主力合约BB1409再创146.25元/张的历史新高，技术指标呈现多头排列。但盘中主力空头增仓力度稍强，市场成交减少。纤维板方面，主力合约FB1409延续反弹，报收三连阳，下方5日均线支撑较强。各地陆续取消楼市限购政策，一定程度上利多两板市场。但目前整体建材市场仍处于消费淡季，期价是否持续反弹仍缺乏实质基本面配合。操作上，两板多单谨慎持有。（新纪元期货 张伟伟）

【橡胶：观望或谨慎短多】

周一沪胶期货小幅回调，主力合约RU1501报收带下影线的小阴线，市场多空争夺较为激烈。越南农业与农村发展部在期网站发布额月报中估计改过7月橡胶出口量为10.3万吨；1-7月橡胶出口量为9.4万吨，同比下降10%。全球知名市场研究公司ReportsnReports公布的调查报告显示，中国天然橡胶需求年增幅预计为6.5%。总的来说，目前天胶与合成胶的价差处于历史低位，加之国内宏观环境向好，短线期价或延续反弹。但天胶市场供应充足，台风对海南天胶生产影响有限；国内轮胎开工率继续走低，下游市场需求依旧清淡，天胶市场宽松供需格局未改，短期反弹空间或有限，做多仍需耐心等待。操作上，观望或区间操作为宜，关注16000一线压力。此外，密切追踪美国商务部对我国轮胎“双反”调查的进展情况。（新纪元期货 张伟伟）

【黄金白银：短期或小幅震荡】

风险事件前市场交投谨慎，周一金银价格小幅震荡。国内连续交易时段，上海期金主力合约收260.70元/克，预计早盘开盘价260.6元/克，上海期银主力合约报收4288元/千克，预计早盘开盘价4291元/千克。美黄金高开低走收出小阴线，上方20日均线承压，MACD指标绿色柱缩短。基金持仓上，SPDR黄金持仓801.84吨，持仓无变动。消息面今日重点关注美国7月咨商会消费信心指数。俄罗斯遭各国制裁的范围扩大，地缘政治对金价仍有一定支撑，但后半周重磅数据较多，市场焦点在此，若非农等数据超市场预期，则不利金价，预计市场短期小幅震荡，操作上前空谨慎持有。（新纪元期货 罗震）

金融期货

【股指期货：短线随时下跌】

股指连续大涨后，进入强阻力区，技术指标处于高位，修正要求强烈，短期阻力增强，多个权重板块个股拉高出货迹象明显，市场气氛浮躁，虽政策面、资金面偏多，但短期风险聚集。A股与外围市场总体仍背离严重，相对有支撑。期指短线随时下跌。（新纪元期货  席卫东）