早盘简报
2015年11月23日星期一

最新国际财经信息

1. 李克强撰文称，要尽快构建起一个大幅度增加创新驱动和消费拉动力的可持续增长新模式，更加关注社会就业、居民收入增长和生态环境的持续改善。
2. 证监会晚间发布公告，10家公司已完成会后事项程序和重启发行备案工作，其中，上交所5家，深交所中小板3家，创业板2家。
3. 证监会发言人张晓军将研究推出股转系统挂牌公司转板创业板的试点。拟在新三板内分层，初步设基础层和创新层。现阶段暂不降低新三板投资准入。
4. 上周五美股收高，投资者正在评估央行官员的讲话以判断货币政策前景。道指上涨0.51%，标普500指数上涨0.38%，创近一年最大单周涨幅。WTI原油收跌0.37%，报每桶40.39美元；纽约黄金收跌0.24%，报每盎司1074.30美元。　　
5. 上周五，沪深两市微幅高开，沪指全天维持窄幅震荡的态势。盘面上，题材股活跃，黄金概念领涨。截止收盘，沪指报3630.5点，涨幅0.37%；深成指报12702.03点，涨幅0.73；创业板报2800.15点，涨幅1.06%。
6. 今日关注：23:00美国10月成屋销售总数年化。（新纪元期货 魏刚）

期市早评

金融期货

【股指：逢低积极分批回补多单】

政策消息。1.证监会称，10家公司已完成重启发行备案工作。2.证监会称将研究推出股转系统挂牌公司转板创业板的试点。3.沪股通净流入1.10亿元，为10月16日以来单日最大净流入。
市场分析。货币持续宽松，无风险利率下行，供给侧管理改善改革与经济预期，进二退一缓慢上行的慢牛格局确立，中期目标IF加权3860-4030/上证3800-4016。上周五主力持仓变动传递出显著的多头信号：IF前五大主力净多持仓大幅增加613手，IC前五大主力净多持仓增加241手，特别是中信会员 IH净多增加227手，IC净空减少250手。周末消息面利空扰动周一股指走势，但属上升途中的调整。IF加权短期形成了3600-3780震荡箱体，经过震荡消化，后半周有望形成向上突破。
操作建议。支撑压力：IF加权3640/3770，上证3560/3660。早盘受利空影响或有再度探底，稳健者逢低积极分批回补多单。激进者震荡思路高抛低吸。（新纪元期货 魏刚）

农产品

【油脂：美豆熊市波动，油强粕弱结构鲜明】

CBOT大豆期货周五下滑，受豆粕期货急跌至四年新低，并形成新一轮破位的打压。CBOT近月大豆合约周下跌0.2%，为连续第五周下跌。近月豆粕合约周下跌1.9%，近月豆油合约周上涨3.1%，是七周来的最大周度涨幅。国内市场，上周晚些时候，出现农强工弱的表现，商品市场在轮动下跌过程出现分化，特别是粕价的加速下跌推动油脂在金融危机低价圈出现超跌反弹。资金面，情绪面，技术超卖等特征，可能进一步放大市场的振幅，维持多油空粕套作逻辑。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：长阳后攻击3800，持稳则继续参与多单】

据中国气象局预计，11月下旬至12月上旬，我国大部地区冷空气活动频繁，出现强降温和雨雪天气过程。特别是11月20-23日，北方部分地区有中到大雪，局地暴雪；23-26日，我国中东部地区气温将下降6-10℃，部分地区降温幅度可达10℃以上，东部地区初霜冻线将由目前的黄河一线南压到长江中下游沿江一带。此次雨雪范围广、气温降幅大，可能对农（牧、渔）业生产造成不利影响。
对于鸡蛋市场而言，部分地区雨雪天气阻碍交通，到货减少，局部地区出现缺货现象，其中北方蛋价明显持涨。目前主产区养殖户低价惜售，蛋商随进随出，库存较少。期货1601在3700获得支撑开长阳，突破3820可增持多单，否则宜减持。5月合约3200处存多头抵抗，未能有效跌穿空单减持避让。（新纪元期货王成强）

【白糖：10月进口大幅下滑，远月期价几近涨停】

上周郑糖期货触底反弹，主力合约1605周四最低下探至5250元/吨，随后期价大幅反弹，周五夜盘几近涨停；ICE原糖期货大幅走高，接近九个月高位，因预计第二大甘蔗种植园印度的产量低于预期，以及降雨影响巴西主要种植区的甘蔗压榨进度。消息方面，研究机构SGS SA预计，印度2015/16年度糖产量为2300万吨，低于之前的预期；美国最新供需报告预期全球2015/16年度糖产量将连续第四个年度下滑，其中巴西糖产量料降至3500万吨，印度产量料降至2850万吨。进口情况，10月中国进口糖36万吨，同比减少13.45%，环比减少45.45%，进口均价327.17美元/吨。基本面而言，2015/16榨季全国糖会预计新榨季食糖产量将进一步下滑，减产因素将推动郑糖长期温和反弹；短期来看，十月进口糖数量大幅下滑，加之国际原糖再度走强，郑糖大幅反弹；但目前国内现货市场依旧需求淡季，加之整体商品市场氛围偏空，郑糖短线反弹空间或受限。中长线多单持有，1605新进多单持有，关注5500压力情况。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：逢高偏空思路为主】

上周五伦铜冲高回落，至收盘下跌1.18%。库存上，伦铜库存252325吨，减少2725吨。20日上期所注册仓单53476吨，流出4585吨。国际铜业研究组织(ICSG)发布月报称，2015年8月全球精炼铜市场供应过剩81,000吨，7月供应短缺3,000吨，显示铜市供给压力较大。而智利铜矿安托法加斯塔矿业表示，因有一个新矿投产并且现有矿场得到改善公司2016年的铜产量可能增加3%左右。需求方面，当前经济下行压力仍大，下游消费疲软。另外上周五美元走强也使得铜价承压。技术面看，伦铜收出带长上影中阴线，上方5日均线承压，总体走势趋弱。操作上，逢高偏空思路为主。（新纪元期货 罗震）

【PTA：暂时止跌微弱反弹】

美原油指数上周大幅探低至42.48美元令工业品上周开盘出现较大幅度下挫，TA1605合约上周一长阴下挫，周二、周三持续探低触及4352元/吨，随着美原油指数陷于震荡整理，TA震荡后小幅回升，甚至于周五大幅冲高触及4536元/吨。由于TA供给端的恢复，前期利好消散，需求旺季结束，期价难以脱离低位的命运，但美原油指数的暂时止跌令TA暂获支撑，似有减仓反弹的迹象。然而12月美联储议息会议之前，美原油指数易跌难涨，并不看好工业品的反弹，因此追反弹需十分谨慎，波段为宜获利及时止盈。5日均线之上波段短多，但高度不超过4600点，因此需及时止盈。短多止损位4450元/吨，短空止损位4540元/吨。（新纪元期货 石磊）

【黑色：延续寻低过程，谨慎偏空操作】

随着钢材需求步入季节性淡季，产业链的寒冬也日渐冷峻，钢厂开工率呈现震荡回落态势，去库存仍在深化，对铁矿石、焦炭等原材料的需求也将进一步减弱，使得铁矿石港口、钢厂库存双双回升，抛压沉重。螺纹领衔，铁矿石、焦炭等黑色系列商品价格在月度周期仍将维持低位。下周螺纹主力1605合约仍有加速下跌的较大可能性，期价第一压力位1700元/吨，第二压力位1750元/吨，而下行目标位或将触及1600点，因此在下行酣畅的过程中应当避免“猜底”和“抄底”，铁矿石1605合约仍有下行空间，偏空震荡之下需要偏空操作。背靠短期均线，RB1605合约1700点之下日内波段短空。铁矿石或有微弱反弹,空单止损位RB1605：1700元/吨；I1605:310元/吨。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：向下空间打开，前空持有】

因美原油钻井数下降对行情提振有限，上周五美原油价格冲高后回落。现货面，市场价格部分走软，挫伤市场交投气氛，商家对后市信心不足，继续随行让利。供给端，短期检修装置减少，后期陕西神木新增产能月底或投产，供给压力仍大。上周五塑料1601合约大幅走低，收出大阴线，上方5、10日均线承压，MACD指标绿色柱扩大,短线走势趋弱。石油服务公司Baker Hughes最新公布的数据显示，美国石油钻井平台本周减少10座至564座，为过去12周中第11周减少，数据虽对油价有所支撑，但全球供应过剩、库存高企仍然压制原油价格，隔夜原油冲高后回落。供给端，近期检修装置较少，后期陕西神木新增产能月底或投产，供给压力加大，LLDPE后期下行压力仍大。需求方面，棚膜需求下降，下游提振有限。塑料跌破1月低点7695，下方重要支撑较少，向下空间打开，预计短线走势震荡偏弱，操作上，不站上5日均线前期空单适量持有。（新纪元期货 罗震）

【橡胶：空单继续持有】

上周沪胶期货大幅下行，远月期价跌破万点支撑。主力合约1601周一至周四期价持续走低，周五略有止跌；1605合约报收五连跌，期价有效跌破万点支撑，主力加速移仓1605。下游市场，国家信息中心信息资源开发部主任、高级经济师徐长明预测，随着投资的下降，2015年重卡销量最高也就50万辆这个级别，全年估计会在45万辆左右，2016年重卡市场需求还将下降。上周轮胎企业开工率小幅变化，截止11月20日，全国全钢胎企业开工率为62.88%，较前一周五回落2.2个百分点，去年同期为64.03%；半钢胎企业开工率为67.54%，较前一周五回升0.82个百分点，去年同期为74.43%。基本面而言，十月重卡销售同比萎缩依然保持在两位数以上，国家信息中心预计2016年重卡市场需求还将下降；内需不振外需受阻困境下，轮胎企业开工率亦维持低迷，而期现货库存持续增加，基本面不见好转迹象，胶价中期仍将维持熊市基调。短期来看，美联储会议纪要巩固12月加息的预期，利空商品市场，沪胶远月合约跌破万点支撑，近期胶价仍将延续弱势，空单继续持有。（新纪元期货 张伟伟）

【黄金：短线或小幅反弹】

因美元走强，上周五美黄金价格走低。基金持仓上，SPDR黄金ETF持仓660.75吨，流出1.19吨。国内连续交易时段，上海期金主力合约收224.5元/克，上海期银主力合约报收3275元/千克。上周开盘因巴黎恐怖袭击事件引发市场避险情绪升温，黄金受避险需求推升反弹，但市场对恐怖袭击的反应较为短暂，随着避险情绪逐渐减轻。而上周FED会议纪要显示整体立场仍支撑年内升息，同时美国公布的经济数据如CPI和初请失业金人数等较好，推动美元走强，使得金价承压。技术面看，周五金价则再度回撤以阴线收跌，周K线连续5周收阴，总体走势仍偏弱。操作上，美黄金总体走势趋弱，短空思路为主。（新纪元期货 罗震）

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