核心观点一览:
1.国资委发声鼓励增持价值低估的股票和实施股份回购,政策面接连释放维稳信号,但企业盈利增速筑底需要时间,股指短期以反弹思路对待。
2.美国4月零售销售数据强劲,美联储主席鲍威尔表示必要时将利率上调至中性水平之上。美联储加息和缩表的背景下,实际利率正在上升,警惕黄金短期反弹后或再次承压。
3.原油在两个月来震荡区间上沿附近震荡反复,国内原油系商品跟随波动,技术高位注意波动加剧风险。成本驱动占据主导,PTA日内跟随原油调整,多单部分减持观望。缺乏利好驱动,乙二醇陷入震荡走势,逢调整仅可轻仓试多,耐心等待需求启动。春检装置陆续复产,国内供应压力回升,甲醇大跌逾3%,重回震荡区间下沿。
4.印尼宣布从4月28日起禁止出口棕榈油,近半个月加剧了棕榈油等油脂市场的异常上涨形势,后市油脂能否实现显著的修复性跌势,依赖于印尼棕榈油出口禁令的取消前景。受头号棕榈油出口禁令,马来西亚棕榈油出口增长势态强劲。据船运调查机构SGS公布数据显示,预计马来西亚5月1—15日棕榈油出口量为613649吨,较4月同期出口的495096吨增加23.95%。注意油粕市场高位陷入震荡市况。
5.日内黑色系全面下挫,尤其双焦、铁矿大幅下跌,主要因市场情绪悲观、钢材需求尚未有明显起色叠加焦炭第三轮提降的开启。4月各项经济数据表现不佳,尽管地产端政策持续松动,在疫情扰动下,经济下行的压力仍沉重制约着市场信心,商品的下跌风险是系统性的。焦炭现货第三轮提降开启,焦化企业开工率升至绝对高位区域,不排除将有限产挺价行为。
6.沪镍早间强势运行,涨幅一度超过2%,不过日内工业品行情走弱,且下游沪不锈钢出现大跌拖累期价走势,沪镍收盘下跌0.61%。低库存高升水状态仍然对镍价形成支撑,不过受周边品种下跌和期市空头氛围拖累,沪镍小幅飘绿。