早盘简报
2017年06月06日星期二

最新国际财经信息

1. 中国5月财新服务业PMI为52.8，高于前值51.5，是今年以来首次上涨。但财新制造业PMI首次跌破枯荣线，当前分化局面是否会加剧还需进一步观察。
2. 周一，央行在公开市场进行400亿7天期和300亿28天期逆回购操作，中标利率分别持平于2.45%和2.75%，当日实现净投放400亿。
3. 美国5月ISM非制造业指数为56.9（前值57.5），连续89个月处于50上方，代表服务业等非制造业企业继续扩张。
4. 周一美股小幅收跌，前FBI局长科米发表证词、英国大选与欧洲央行货币政策会议之前投资者情绪谨慎。道指跌0.02%，标普500指数跌0.04%。纽约黄金收涨0.2%，报1282.70美元/盎司；WTI原油收跌0.55%，报47.40美元/桶。
5. 周一，沪深两市全日维持分化格局，沪指低开后持续在平盘线下方震荡，收盘失守20日均线。截止收盘，沪指报3091.66，跌0.45%；深成指报9842.60点，涨0.49%；创指报1761.25，涨0.88%。
6. 今日关注：12:30澳洲联储公布利率决议及政策声明；16:30欧元区6月投资者信心指数；17:00欧元区4月零售销售月率；22:00美国5月就业市场状况指数LMCI。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指:IH与IC分化延续】

政策消息。1.离岸人民币收跌0.11%报6.7812元；2.央行开展700亿逆回购，当日净投放400亿；3.深股通净流入9.93亿。
市场分析。周一期指分化延续，受周末新股发行再次减速的提振，IC高开高走，IH则连续第二日大幅回落。现货市场方面，银行板块集体走弱，拖累指数下行。主力合约IF、IH、IC分别贴水12.15、10.15、40.80点，基差小幅扩大。IC加权连续两日反弹，逼近20日线压力。IH加权持仓量显著下降，表明资金逢高离场的意愿强烈。深成指上方受到20日线的压制，警惕反弹结束后再次回落。上证指数上有压力下有支撑，整体维持在3000-3150区间震荡。
操作建议。存量资金博弈格局下，期指IH与IC之间的跷跷板效应明显。6月份流动性趋紧，本周四将举行英国大选，美联储下周大概率加息，短期内风险偏好难以显著回升，中线维持偏空思路。(新纪元期货 程伟)

农产品

【油脂：短线油强粕弱，而熊市反弹空间难以乐观】

5日，CBOT大豆期货周一在震荡交投后微幅收高，受助于空头回补及新的出口需求。7月大豆合约收涨3/4美分，至每蒲式耳9.22美元。7月豆粕合约收跌1.30美元，报每短吨300.60美元。7月豆油合约收升0.30美分，报每磅31.31美元。CFTC周度持仓报告显示，大型投机者持有的CBOT大豆期货期权净空仓升至113,391手，为2016年3月来最高。只有天气及作物生长状况出现意外，大举押注价格下跌可能会令市场容易出现大幅修正。USDA盘后公布的每周作物生长报告显示，截至6月4日当周，美国大豆种植率为83%，高于预估值81%，亦高于上年同期的82%%，这令技术买盘趋向谨慎。
美国农业部出口销售报告显示，5月25日止当周，美国大豆出口净销售62.62万吨，高于20-55万吨的市场预估区间。
国内豆粕，2670缺口上端承压，近日技术反弹短多为主，考虑到到港数量庞大的大豆和豆粕库存居高，美国豆系天气炒作的启动尚未可知，粕类故此难以出现逆转，需注意盘涨后价格续跌寻底风险；油脂价格，维持在近四个交易日的震荡区间之内，我们仍强调5月末的跳空缺口压力，预计将是盘涨的重要反压位，短多注意退出。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：现货历史低价圈波动，决定了更多期货合约机会在于多头】

5日，全国鸡蛋价格稳定为主，局部走势偏弱，产区继续清理库存中，由于农忙加上南方多地降雨，市场走货不快，蛋商出现观望心理；销区整体到货一般，终端消费缓慢，预计近期现货行情或偏于弱势。主产区蛋价维持在1.99-2.11。由于现货月初上涨后，涨势趋缓陷入震荡，近月期货价格昨日出现跌停显现，而远月合约诸如1801、1805等表现抗跌，频频示上涨之意，近远月期价跷跷板效应维系。策略上，近月合约主动规避，远月合约逢下探择机再次参与多头的机会，今日现货稳定为主，绝对价格处于历史低位，跌势受限，这决定了，多数期货合约更多的机会，在于选择做多的契机。（新纪元期货王成强）

【白糖:空单逢低可考虑部分止盈，关注6500支撑】

周一郑糖期货横盘震荡，主力合约SR1709冲高回落，整体维持低位横盘整理。ICE原糖指数周一小幅反弹，受空头回补带动。消息方面，全球最大糖企巴西Copersucar下修巴西中南部地区食糖产量预估，并预计国际糖价下跌将使得加工厂更愿意生产乙醇。BMI Research在一份报告中称，由于政府打击走私且在国内市场上出售国储糖，中国2016/17年度糖进口将减少。综合而言，2017年是糖市牛熊转折年，供需矛盾尚不突出，糖价下跌空间有限，中期高位震荡概率大。短线来看，进口管控升级，加之国内销糖数据预期良好，一定程度支撑郑糖；但国际糖价走弱亦制约国内市场，近期郑糖或维持低位震荡走势，空单逢低可考虑部分止盈，关注6500支撑。（新纪元期货 张伟伟）

【棉花:下方15000一线料有较强支撑，观望或逢低轻仓短多】

周一郑棉期货探底回升，主力合约CF1709运行至震荡区间下沿，期价低位横盘震荡。ICE期棉周一下跌，因美元上涨和棉花种植状况良好。消息方面，黄河流域部分地区旱情再现，棉苗的病虫害增加。储备棉竞拍情况，6月5日国储棉轮出销售2.94万吨，实际成交1.99万吨，成交率67.45%，成交均价15194元/吨（-60）；6月6日储备棉轮出两节共挂拍2.97万吨，其中新疆棉1.31万吨。综合而言，国内市场棉花市场供需紧平衡，中长期郑棉重心仍将缓慢上移。短期来看，目前国内市场总体供应依旧充足，棉价上行乏力，但后期供需结构性矛盾将逐渐显现，加之新棉生长期间易出现天气炒作，不宜过分看空棉价，下方15000一线料有较强支撑，观望或逢低轻仓短多。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：短线或震荡偏弱走势】

周一伦铜震荡走低，至收盘下跌0.70%。库存上，LME铜库存302625吨，减少2925吨；5日上期所铜仓单59724吨，减少100吨。财新中国5月服务业采购经理人指数自上月的近一年低点升至52.8，今年以来首次上升且为四个月以来最高，不过此前公布的5月财新中国制造业PMI跌破荣枯线。2017年1-4月，全国规模以上工业企业利润总额同比增速回落。总体看，经济仍有放缓压力。昨日美国公布的日内数据不佳。美国4月工厂订单和耐用品订单双双较前月下滑，5月ISM非制造业指数降至56.9。供给端，自由港麦克莫伦旗下印尼Grasberg矿罢工持续，且近2000名工人封锁通往Mantos Copper旗下智利Mantos Blancos和Manto Verde矿的道路。智利政府数据显示，智利4月铜产量为429241吨，较上年同期的436902吨下降1.8%。伦铜周一震荡走低，上方5、10日均线承压。国内夜盘低开震荡，关注45000一线支撑，若跌破短线有望走低。（新纪元期货 罗震）

【PTA：暂获支撑 窄幅震荡偏多】

周一TA1709合约小幅低开高走收中阴线，回补上一交易日跌幅，期价暂获前期交投密集区一线支撑，结束七连阴，期价重回5日均线附近，短线有止跌迹象，技术指标MACD绿柱开始收缩。美原油指数再收阴线，交投重心在47-48美元，下行格局仍存，但近两个交易日均收长下影线，中东局势动荡，短线原油暂以震荡为主。TA1709合约周一夜盘小幅低开高走，操作上建议中线空单部分止盈，轻仓持有观望。（新纪元期货 石磊）

【黑色：矿强钢弱 铁矿反弹螺纹持空】

螺纹1710合约周一增仓破位3000点整数关口，期价小幅冲高回落报收中阴线，承压向下发散的短期均线族，向下破位4月20日以来的上升趋势，技术形态维持偏空格局，下行目标再次看向2800点目标，中线维持逢高偏空思路。铁矿石1709合约周一小幅冲高回落，收小阳线站上5日均线和433一线，成交热情高涨，持仓大减六万余手，期价自415元/吨之后就进入减仓反弹阶段，技术指标MACD绿柱收缩，夜盘期价探低回升再收小阳线，短线反弹目标在450元/吨一线，操作上建议短线轻仓偏多，中线黑色系进入季节性淡季，铁矿石库存高企，建议逢高布局空单。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：石化库存积累，上方压力仍大】

受供应过剩忧虑推动，周一美原油价格走低。现货面,市场报价下滑50-100元/吨，中石油及中石化部分大区下调高、低压出厂价，市场利空因素增多，买家购买积极性偏低。周一连塑高开低走收出小阴线，上方5、10日均线承压，短线震荡走势。因卡塔尔干涉沙特内政和支持恐怖主义活动，沙特断绝与卡塔尔的外交关系，另有其他多国也宣布与卡塔尔断交，中东地缘冲突一度推动原油价格走高，不过随着投资者焦点回归油市供应过剩，美原油价格走低。装置上，齐鲁石化PE全套装置5月15日至6月30日期间检修；抚顺石化老低压和线性计划今日停车，新HDPE装置5月31日停车大修；扬子石化LLDPE装置停车。6月以来装置重启增多，后期仍有部分检修装置重启，不过抚顺石化近期检修给行情产生一定支撑。需求上，当前农膜仍处淡季，刚需为主，下游整体需求仍偏弱。库存方面，近期石化库存有所积累，石化库存近期维持在85万吨之上，库存压力有所增加。从中线看，连塑走势仍偏弱。周一连塑震荡走低，盘中一度上探9000一线，不过至收盘走低，预计短线震荡走势，逢高短空思路为主。（新纪元期货 罗震）

【天胶:趋势空单继续持有，短线反弹不做多，背靠20日均线加持空单】

周一沪胶期货小幅反弹，主力合约RU1709跌势趋缓，期价低位震荡企稳。日胶指数报收十连阴，期价重心持续下移。综合而言，供给预期恢复增产，需求端支撑减弱，现货库存持续增加，供需基本面转向宽松，沪胶中期运行于下跌趋势中。短期来看，沪胶或有超跌反弹，但基本面缺乏利多提振，期价上行空间有限，操作上，趋势空单继续持有，短线反弹不做多，背靠20日均线加持空单。(新纪元期货 张伟伟）

【黄金:风险事件集中，中线多单持有】

昨晚公布的美国4月耐用品订单月率终值-0.8%，降幅超预期。5月ISM非制造业指数为56.9，较前值小幅下滑。受疲软数据拖累，美元指数冲高回落。本周多个风险事件来袭，周四英国举行大选，保守党领先优势下降，大选的不确定增加。欧洲央行公布利率决议，市场期待本次政策声明释放退出宽松的鹰派信号。美国联邦调查局前局长科米将就俄罗斯或曾干预美国大选的调查向参议院委员会作证，特朗普“通俄门”事件或借机发酵。本周风险事件集中，美联储6月加息预期大部分已被提前消化，黄金上涨趋势确立，短期回调是逢低建多的机会，中线多单继续持有。(新纪元期货 程伟)

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