早盘简报
2017年04月07日星期五

最新国际财经信息

1. 中国3月财新服务业PMI录得52.2，不及前值的52.6，财新制造业和服务业PMI双双下滑，经济在二季度走弱存在隐忧。
2. 美国当周初请失业金人数较前一周下降2.5万至23.4万，连续第109周低于30万人，表明美国劳动力市场持续强劲。
3. 周四美股小幅收高，投资者关注正在进行的中美首脑会晤，并等待非农就业数据。道指涨0.07%，标普500指数涨0.19%；纽约黄金收涨0.4%，报1253.30美元/盎司；WTI原油收涨1.08%，报51.70美元/桶。
4. 周四，沪深两市小幅上扬，盘面上，雄安新区、高铁、港口航运居板块涨幅居前。截止收盘，沪指报3281.00，涨0.33%；深成指报10656.17点，涨0.27%；创业板指报1943.86，涨0.04%。
5. 今日关注：12:00中国3月外汇储备；14:00德国2月工业产出月率、贸易帐；16:30英国2月工业产出月率；20:30美国3月非农就业人口、失业率。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指:上涨风险加大，多单逢高离场】

政策消息。1.在岸人民币微跌0.05%报6.8955元；2.央行连续8日暂停逆回购操作，当日净回笼100亿；3.深股通净流入1.26亿。
市场分析。周四，期指延续上涨态势。现货市场方面，雄安新区相关板块继续大涨，市场做多热情高涨。主力合约IF、IH、IC分别贴水10.05、6.39、23.65点，基差小幅扩大。IF加权收长下影小阴，持仓量小幅下降，表明资金有逢高离场的迹象。上证指数盘中突破前期高点3283，逼近去年11月高点3301，从技术指标来看，日线周期将再次形成顶背离。
操作建议。在基本面无明显变化的情况下，受雄安新区设立的消息刺激，期指意外大涨。根据历史经验，春季行情结束的时间窗口临近，股指或在加速赶顶阶段，多单逢高离场。 (新纪元期货 程伟)

农产品

【油脂：市场氛围悲观，价格惯性下挫】

6日，CBOT大豆期货周四收低，跟随玉米和小麦期货下跌走势。对美国大豆种植面积创新高以及南美丰收的预期继续影响市场，拖累价格。且下周三美国农业部4月供需报告，存在利空预期。消息，接受华尔街日报访问的分析师平均预计，全球2016-17年度大豆年末库存预计为8,420万吨，美国农业部（USDA）3月预估为8,280万吨；巴西2016-17年度大豆产量预计为1.10亿吨，美国农业部3月预估为1.08亿吨。阿根廷2016-17年度大豆产量料为5,600万吨，USDA 3月预估为5,550万吨。月6日消息，接受华尔街日报访问的分析师平均预计，美国2016-17年度大豆年末库存预计为4.47亿蒲式耳，预估区间为4.25-4.71亿蒲式耳，美国农业部（USDA）3月预估为4.35亿蒲式耳。美国2016-17年度玉米年末库存预计为23.45亿蒲式耳，USDA 3月预估为23.20亿蒲式耳。5月大豆合约收跌2-3/4美分，报每蒲式耳9.41-1/2美元，阿根廷降雨过度，影响收割的担忧为价格提供潜在支撑。 5月豆粕收跌1.1美元，报每短吨308.7美元。 5月豆油收跌0.46美分，报每磅31.37美分。国内豆粕2750-2800承压，未能突破性持稳，将面临进一步破位下跌风险，破位目标指向2550附近，注意近日市场波动加剧风险；油脂以棕榈油特别是外盘表现最为强劲，受穆斯林斋月需求提振，但内盘油脂价格表现羸弱，呈现惯性下挫状态，短线交易为主。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：断崖式下跌后，波动收窄】

6日，全国鸡蛋价格稳中向好发展，局部地区小涨小落，北方市场走货加快，南方市场走货略慢，养殖户依旧存有惜售赌涨心态，各地库存依然较多，主产区鸡蛋价格报价，集中在2.31-2.52之间。期货5月合约实现抵达空头目标区域3000-2950；9月合约注意3950-4000区域支持位的抵抗性反弹，短线交易者，可博取超跌反弹多头机会，注意大宗商品整体悲观氛围下市场情绪波动，风控为先。（新纪元期货王成强）

【白糖:中线空单持有】

周四郑糖期货窄幅震荡，主力合约SR1709横盘整理，夜盘小幅冲高回落。ICE原糖期货周四创下2月底以来最大单日涨幅，受助于回补空头和对欧洲及印度需求的预期。综合而言，国内新糖大面积上市，市场供应压力增加；商务部延长贸易救济调查结果公布时间，基本面缺乏利多提振，近期郑糖仍将延续弱势震荡，中线空单持有。（新纪元期货 张伟伟）

【棉花:近期仍将延续弱势震荡，逢高短空思路为宜】

周四郑棉期货冲高回落，主力合约CF1709重新跌回10日均线下方，夜盘重心小幅下移。ICE期棉周四下跌至10周低位，因投机客结清头寸且指数基金展期。消息方面，受3月持续暴雨的影响，即将收获的澳大利亚新棉正遭遇威胁，棉农担忧新棉质量下降和价格下跌。美国官员称，2017/18年度澳洲棉花产量将会进一步增加，因良好的回报率促使农户持续增加种植面积。储备棉竞拍情况，4月6日国储棉轮出销售2.99万吨，实际成交1.71万吨，成交率57.15%，成交均价14770元/吨（-145）。仓单方面，截止4月6日，郑商所棉花注册仓单数量3519张（-6），有效预报3155张（+61张），折货26.696万吨。综合而言，国内市场棉花市场供需紧平衡，中长期郑棉重心仍将缓慢上移。短期来看，目前市场供应充足，仓单压力尚未得到有效缓解，期价难以有效反弹，近期仍将延续弱势震荡，逢高短空思路为宜。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：预计短线走势震荡】

周四伦铜震荡走低，至收盘下跌0.78%。库存上，LME铜库存270550吨，减少3200吨；6日上期所铜仓单154499吨，减少4443吨。昨日公布的数据显示美国上周初请失业金人数大降至23.4万人，数据较好。备受市场关注的中美领导人峰会即将举行，关注会晤进展情况。供给端，南方铜业位于Toquepala、Cuajone铜矿和Ilo冶炼厂的工人投票决定从4月10日开始无限期罢工，希望从2016年公司利润中分得更大比例，南方铜业则表示愿意研究该提议。由于今年供应中断事件较多，预计供给端增长有限。国内下游需求方面，每年的三四月份是铜下游生产的旺季，需求有望增加，对铜价形成一定支撑。数据方面，今日重点关注美国3月非农就业人口变动。伦铜昨日小幅回落，国内夜盘48000受阻回落，预计短线走势震荡，若后期能有效站稳48000一线可多单适量操作。（新纪元期货 罗震）

【LLDPE：不跌破9400前多适量持有】

因美炼厂活动加速，周四美原油价格走高。现货面，市场报价上涨50-100元/吨，现货市场心态受提振，不过下游终端高价接货积极性不高，神华高压竞价率下降，贸易商积极出货。周四连塑震荡走高收出小阳线，下方5、10日均线形成支撑，收盘站上9500一线。EIA此前公布的数据显示，截至3月31日当周，炼厂产能利用率上升1.5个百分点至90.80%，市场预期为89.84%，市场预期炼厂活动的增加将有利于库存下降，美原油价格走高。装置上，上海金菲HDPE装置3月5日停车，计划4月10日开车；齐鲁石化LDPE装置4月全月计划停车；上海石化1PE计划5日停车检修，2PE装置计划中旬停车。一般4月份中下旬农膜需求转淡，但是近两年地膜需求启动迟缓，关注今年地膜需求旺季能否延长。库存方面，清明期间库存有所积累，目前库存在92万吨左右，仍然偏高，关注后期库存能否下降。连塑连涨二日站上9500一线，预计短线震荡偏强走势，不跌破9400前多适量持有。（新纪元期货 罗震）

【天胶:中线空单继续持有，逢反弹加持空单】

周四沪胶期货弱势震荡，主力合约RU1709夜盘暴跌超过6%，技术面呈现明显的空头排列。日胶指数重回弱势。消息方面，据中国汽车流通协会日前发布的“中国汽车经销商库存预警指数调查”VIA显示，2017年3月汽车经销商库存预警指数为61.9%，虽比上月下降4.7个百分点，但仍位于警戒线以上。综合而言，需求端支撑减弱，现货库存持续增加，供需基本面转向宽松，沪胶仍将延续中期下跌走势，中线空单继续持有，逢反弹加持空单。(新纪元期货 张伟伟）

【黄金:维持逢低建多的思路】

昨晚公布的美国当周初请失业金人数较前一周下降2.5万至23.4万，连续第109周低于30万人，表明美国劳动力市场持续走好。旧金山联储主席威廉姆斯表示，如果通胀数据继续改善，2017年美联储有可能加息四次，美联储缩减资产负债表进程将持续五年左右，并与加息同步进行。美联储3月会议纪要暗示今年年底将收缩资产负债表，我们预计6月和9月各加息一次是大概率事件。但4月份进入美联储加息的空窗期，对于黄金来说，基本面无重大利空。期间英国退欧谈判、特朗普财政政策以及法国大选的不确定性将推升避险需求，黄金迎来逢低做多的时间窗口，建议逢低分批建立中线多单。(新纪元期货 程伟)

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