早盘简报
2018年02月06日星期二

最新国际财经信息

1. 周一，央行连续第8个交易日暂停逆回购操作，当日实现净回笼400亿。
2. 欧元区1月服务业PMI录得58，创2007年8月以来的新高。数据表明欧元区2018年初经济增长动能强劲，物价压力逐步累积。
3. 美国1月ISM非制造业指数为59.9，高于预期的56.7，服务业活动强劲反弹，创2005年以来新高。
4. 周一美股大幅收跌，道指创历史最大单日跌幅，盘中一度狂泻近1600点，放大了上周五的重挫势头。道指跌4.60%，标普500指数跌4.10%；WTI原油收跌1.99%，报64.15美元/桶；纽约黄金收跌0.80美元，报1336.50美元/盎司。
5. 周一，沪深两市双双探底回升。盘面上，银行、煤炭、钢铁、水泥板块涨幅居前。截止收盘，沪指报3487.50，涨0.73%；深成指报10836.25，跌0.81%；创指报1688.27，跌0.83%。
6. 今日关注：08:30澳大利亚12月商品及服务贸易帐；11:30澳洲联储公布利率决议；21:30美国12月贸易帐；21:30加拿大12月贸易帐。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指:短期或反复震荡整理，逢低布局节后多头行情】

政策消息。1.上周五离岸人民币汇率跌0.38%报6.3117元；2.上周央行暂停逆回购操作，当周净回笼6900亿。3.深股通连续四日累计净流入31.84亿。
市场分析。上周五，期指呈现探底回升的走势，强弱分化延续。现货市场方面，煤炭、钢铁、水泥板块走强。主力合约IF、IH、IC分别贴水0.83、-8.36、18.65点，基差小幅收窄。IF加权在4200关口受到支撑后小幅反弹，但反弹受到20日线的压制，短期或仍有震荡。IH加权下探20日线，再次受到强力支撑，短期或反复考验该处支撑。IC加权连续5日下跌，盘中巨幅震荡，短期存在超跌反弹的要求。上证指数回踩40日线企稳反弹，连续下跌后将进入缓慢筑底的过程，短期或仍有反复。
操作建议。上周五美股大幅下跌，资管新规降杠杆短期抑制风险偏好，股指连续下跌后风险快速释放，节前或进入缓慢筑底的过程，积极把握IF、IH低吸机会。(新纪元期货 程伟)

农产品

【油脂：市场环境不利，维持弱势徘徊】

CBOT大豆期货周一下跌,3月合约跌至两周低位,因预报称阿根廷天气状况将改善,包括有急需的降雨。3月大豆合约收跌9美分,报每蒲式耳9.69-34美元,盘中触及1月18日以来的合约最低位9.69-1/2美元，3月豆粕合约收跌440美元,报每短吨327美元3月豆油合约下跌0.01美分,报每磅32.50美分。布宜诺斯艾利斯谷物交易所的天气预报称,本周末和下周预计将有降雨可能减弱干旱给阿根廷大豆作物带来的损害。市场未理会利多的出口销售数据。美国农业部称,民间出口商向未知目的地出口132万吨美国大豆2017/18年度交付，美国农业部还报告称,上周美国大豆出口检验量为130万吨,高于市场预估区间。外围股指暴跌，特别是美股盘中下跌创历史纪录，股灾对风险情绪有打压。预计农产品会有抗跌表现，但更多时间表现为震荡拉锯走势，单边观望为主，或恐慌抛售过程中博弈粕类波段多单，亦可博弈oi-y扩大套利，春节长假前仅余六个交易日，长假效应预计限制波幅。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：现货强弩之末，期价不追涨】

2月5日，全国鸡蛋价格继续昨日上涨。北京地区主流上涨，上海地区维持稳定，广东地区稳中上涨。产区基本无存货，蛋商收货较为积极，内销走货较快，局部仍有抢货现象，但外销走货有所减缓，预计再涨困难，谨防后市回落风险。主产区价格介于4.30-4.60。预计期价维持震荡走势，5月合约波动区间3600-3750，日内反弹谨慎看待，警惕价格承压续跌下探风险。（新纪元期货王成强）

【白糖:短线陷入震荡走势】

周一郑糖期货低位横盘震荡，主力合约SR1805陷入5750-5830区间窄幅震荡走势；ICE原糖期货周一大幅反弹，受助于3月/5月合约价差从贴水转至升水，以及有关近月合约需求的传言。综合而言，2017/18年度全球食糖丰产预期增强，国内外糖价中长期进入熊市周期。短期来看，广西霜冻天气或影响甘蔗出糖率，且市场对于配额外进口数量的发放政策或有调整仍有预期，郑糖下方支撑较强，短线陷入低位震荡走势，待政策明朗后再择机介入空单。（新纪元期货 张伟伟）

【棉花:空单继续持有】

周一郑棉期货跌势扩大，主力合约CF1805最低下探至15080点，夜盘窄幅震荡。ICE期棉周一下跌约1%，触及近七周低位，因指数基金将头寸从3月合约展期至5月合约。消息方面，CFTC报告显示，截止1月30日当周，对冲基金及大型投机客持有棉花多头仓位降至127708手，空头仓位升至29091手，净多头仓位终结11连升。仓单方面，截止2月5日，郑商所棉花仓单数量5418（+43）张，有效预报1272（-5）张，折货26.76万吨。综合而言，美棉净多仓终结十一连涨，短线ICE期棉仍将延续调整；国内棉花市场供应充足，下游未见规模补库需求，短线郑棉弱势难改，空单继续持有，关注15000争夺。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【黑色：补库预期提振 炉料端表现偏强】

螺纹1805合约周一在双焦暴涨的提振下，探低回升收长下影小阳线，稳站粘合的5日和10日线，夜盘冲高回落，逼近4000点整数关口，短线温和偏多格局不改，但稍显动能不足。铁矿石1805合约上周下探一度逼近500点大关，但随后持仓巨量缩减，获利了结推升期价周五及夜盘反弹，短线站上60日线，港口库存小幅回落，限产时间不多，钢厂或对铁矿进行补库，期价触及下降通道上沿，若向上突破530一线，空单注意止损离场。焦炭1805合约获2000点一线支撑，周五受限产不延长的提振，反弹走高，周一强势拉涨近5%，夜盘稳步走高，持仓回升，预期日内仍将领涨商品。焦煤1805合约受煤炭阶段供给短缺的提振，上周五结束横盘震荡，长阳线拉升站上短期均线族，周一再度增仓暴涨，重回上行趋势线之上，短线目标位1400点。郑煤1805合约上周触及680一线后，连续调整，跌破拐头向下的5日和10日均线，成交和持仓放量，技术指标MACD显现死叉，短线有望延续调整，但煤炭仍表现出阶段性供给短缺，周一探低回升，下方支撑在650一线，暂不宜过分看空。（新纪元期货 石磊）

【化工：美股暴跌拖累市场看多热情，短线化工板块面临调整】

隔夜美国原油期货录得两个月来表现最差的一天，因股市大跌且美国石油钻机数增加继续打压数月来油市的看多人气。基本面而言，原油库存结束十连降，即将进入季节累库期，美元止跌企稳，短线原油回调压力加大，而与之关联性最高的沥青亦面临调整风险。截止2月2日，PTA开工率为77.02%，下游聚酯开工率81.73%，本周聚酯工厂检修较为集中，符合预计下滑5个点左右，短线PTA上行空间有限，高位调整概率大。塑料下游需求进入假期模式，节前需求驱动力衰减，短线陷入震荡走势，多头时机尚不成熟。PVC重回区间震荡走势，区间操作为宜。短线产区库存压力有所减轻，甲醇跌势趋缓，但供需基本面转弱，甲醇反弹高度有限，维持逢高偏空操作思路。庞大期现货库存与期货高升水带来的利空因素仍未有实质改变，短线仍有下探空间，稳健投资者多看少动为宜，节后可积极寻求低点博弈季节性反弹。（新纪元期货 张伟伟）

【黄金:美国非农数据强劲提升加息预期，金价短期承压】

上周五公布的美国1月新增非农就业20万人，高于预期的18万，失业率连续四个月维持在4.1%的低位。1月平均小时薪资增速为2.9%，增幅创2009年以来最大。数据公布后，10年期美债收益率暴涨至2.85%，创下4年来的新高，市场对美联储加息预期骤然升温。美元指数强势反弹，国际黄金大幅下挫，盘中跌破1330美元/盎司，美股大幅下挫，道琼斯指数跌超600点。我们认为美国经济保持温和增长，劳动力市场已实现充分就业，税改通过后薪资增速明显回升，刺激消费支出和提升通胀预期，美联储货币政策正常化的进程可能加快。美债收益率连续大涨，实际利率上行将对金价形成压制，维持逢高偏空的思路。(新纪元期货 程伟)

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