早盘简报
2016年4月13日星期三

最新国际财经信息

1. 周二，央行在公开市场进行600亿元7天期逆回购操作，中标利率持平于2.25%，当日实现净投放为零。
2. 受复活节假期推高航空业票价的影响，英国3月CPI年率上升0.5%，创15个月以来最高水平，但仍低于英国央行2%的目标。
3. 美国3月进口物价指数月率上升0.2%，为去年6月来首次上升，主要因为油品的进口价格上涨；但因此前美元走强延迟效应，美国通胀的上升仍将缓慢。
4. 周二美股收高，能源与金融板块领涨。油价创2016年收盘新高，推动美股上扬。道指上涨0.94%，标普500指数上涨0.97%；纽约黄金上涨0.2%，收于每盎司1290.90美元；WTI原油上涨4.5%，报每桶42.17美元。
5. 周二，沪深两市小幅低开，之后沪指呈现弱势震荡的走势，尾盘煤炭股拉升，沪指尾盘跌幅收窄。截至收盘，沪指跌0.34%，报3023.65点；深成指跌0.72%，报10533.41点；创业板指跌0.84%，报2264.02点。
6. 今日关注：10:00中国3月贸易账；17:00欧元区 2月工业产出月率；20:30 美国3月零售销售月率；20:30美国3月PPI月率。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指：反弹结构未破坏，谨慎持多不追涨】

政策消息。1.人民币兑美元即期汇率收涨0.17%报6.4592元创三个半月新高；2.央行进行600亿7天逆回购，当日净投放为零；3.沪股通净流入12.07亿。
市场分析。周二股指低位震荡，尾盘受黑色商品大涨而有所反弹。我们预计3月宏观数据总体向好，经济增长短周期回暖，PPI降幅收窄，企业盈利改善提升估值分子端，风险偏好继续修复，本月基本面总体偏多。沪股通领先意义明显，昨日净流入12.07亿，3月以来累计净流入210.73亿。本周进入股指交割，主力持仓传递信号偏多：IF/IC前五主力总净空持仓减少596/176手，中信IF/IC合约总净空持仓减少290/219手。IF加权在20日线附近受到支撑企稳回升，上证指数昨日回补了部分缺口，在3000关口附近止跌反弹，表明该处缺口存在一定支撑。股指中线正在构筑底部形态，短期陷入震荡调整。期现指数日线多头排列，20日线平缓上行，周线MACD金叉，反弹格局未破坏。股指近期将面临方向性选择，我们认为向上突破的概率较大，理论反弹目标在上证3150/3200。
操作建议。煤焦钢等商品持续大涨有利于今日股指反弹。关注前期高点上证3062一线争夺，多单谨慎持有不追涨。（新纪元期货  魏刚）

农产品

【油脂：市场对陈季供需报告兴趣寡淡，追逐商品普涨之势】

12日，CBOT大豆期货周二在交投震荡中收涨，5月大豆合约收升8美分，报9.36-1/4美元，盘中升至8月中以来最高的9.38-3/4美元。原油和其他商品市场普涨溢出性支撑着大豆市场，追踪19种商品表现的CRB指数上涨2.13%。
夜间，USDA4月供需报告中，将2015/16年大豆结转库存预估下调至4.45亿蒲式耳，低于3月时预估的4.6亿，且低于市场平均预估的4.54亿蒲式耳。不过，USDA上调全球大豆结转库存预估至7,902万吨，3月时预估为7,887万吨。USDA同时上调阿根廷大豆收成预估至5900万吨，上月5850万吨，但维持巴西预估1亿吨不变。交易商继续出脱豆油多头/豆粕空头的套利交易。5月豆粕合约上涨5美元，至每短吨285.1美元。5月豆油期货收跌0.21美分，报33.69美分。 
美国农业部预估美国2015/16年度玉米年末库存为18.62亿蒲式耳，较3月估值高出2,500万蒲式耳，也高于此前分析师预估均值18.45亿蒲式耳。尽管谷物数据有利空，但市场对陈季数据兴趣寡淡，此前旷日持久的熊市波动已计入不利的库存数据。
本周我国经济数据表现较佳，外部预期美联储四月不升息配合，共同推动风险偏好，多数商品上演加速飚涨。国内粕类低位反弹力度加大，多单增持；油脂多处于牛市通道之中，但涨幅逊色，可适当调低仓位，上冲过程不建议追涨，高位震荡市特征，强调豆棕、菜豆价差扩大套利。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：高位强势震荡】

搜牧4月12日讯，全国鸡蛋行情整体稳中震荡调整，产区外销欠佳，内销为主，养殖户多顺势出货，经销商谨慎收购，销区到货尚可，终端走货平平，消化一般，业者多持观望态度，预计近日鸡蛋价格稳中继续调整。高菜价、高猪肉价、高通胀面前，鸡蛋期货9月合约3830-3850区间强势震荡，临近3950多单减持。（新纪元期货王成强）

【白糖：短线5550-5650区间震荡】

周二郑糖期货震荡反弹，主力合约SR1609夜盘低开走强，期价再度站上5600；ICE原糖期货跌至六周低位，盘中一度跟随油价走坚但尾盘遭抛售。消息方面，美国农业部周二公布的4月供需报告显示，美国2015/16年度糖库存与使用比预估为13.3%，低于3月预估的13.5%。行业组织巴西甘蔗产联盟周二表示，受惠于利好的干燥天气，3月下半月巴西中南部地区甘蔗压榨工作提速。综合而言，2015/16榨季全国糖会预计新榨季食糖产量将进一步下滑，减产因素将推动郑糖长期温和反弹。短期来看，新榨季产糖接近尾声，市场销糖进度缓慢，基本面阶段性宽松，郑糖上行空间受限，短线仍将维持5550-5650区间震荡。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：反弹思路，短线操作】

周二伦铜大幅走高，至收盘上涨2.39%。库存上，伦铜库存146450吨，减少900吨；12日上期所铜仓单168373吨，减少4986吨。投资者对于周日多哈会议达成一致存在乐观预期，原油继续走高，大宗商品普遍走高，铜价一改前期颓势，大幅走高。财政部副部长周二称，中国新的税费改革将在5月1日起实施，这将支撑经济，并加速结构性调整。另外，投资者对矿产商产量缩减存在一定预期也对铜价形成一定支撑。周二伦铜大幅走高收出中阳线，收盘站上5、10日均线，短线有走强迹象。国内反弹思路，短线操作，关注上方20日均线附近压力（新纪元期货 罗震）

【PTA：原油持续提振 区间震荡偏多】

美元指数不断走低对全球商品带来提振，美原油指数出现较大幅度回升，价格重回42美元之上，工业品齐齐回升。TA主力1609合约周二高开后探低回升，呈现长上下影小阴线，持仓持续流入，夜盘期价高开高走收于4806元/吨，站上短期均线。期价在近两个月始终维持于4620点-4880点的区间震荡，目前仍未脱离震荡区间。TA基本面略有好转，聚酯下游的黏胶短纤市场出现回暖，聚酯开工率持续回升，TA装置开工本周大幅下滑，聚酯对TA采购热情也有小幅提升，对于TA形成需求利好。短线预计1609合约短线将在区间内震荡偏多。（新纪元期货 石磊）

【黑色：现货市场提价 多头格局显著】

螺纹1610合约周二延续飙涨，推升期价稳站2300点之上，高开高走收光头中阳线于2344元/吨。期价稳站5周均线之上呈现良好的上行格局，现货市场同步持续拉升，钢厂对四月行情看高一线。由于钢厂复产动能不高，螺纹钢库存持续走低，现货“短缺”的提振替代了需求端的提振。短期均线呈现经典多头排列，期价仍有空间。前期铁矿石则受到一定库存飙升的抑制，期货价格出现较大调整，港口现货价格与上周几乎持平。但随着螺纹的反弹，普氏铁矿石指数价格上调，期价周一结束横盘整理，向上突破平台并拉升，突破短期均线族，周二高开高走收长阳线封于停板，成交和持仓剧增。同时煤焦也展开涨停式上攻，相比较之下螺纹的上行动力偏弱，钢厂利润的峰值或将不保。夜盘黑色系列集体高开高走继续拉涨，领涨商品市场，多头格局仍十分显著，建议多单持有或轻仓波段短多，不猜顶。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：原油走高带来支撑，关注上方8500一线压力】

受原油冻产预期带动，周二美原油价格走高。现货面，市场价格延续跌势，多数石化下调出厂价，市场悲观情绪浓厚，商家多随行跟跌。周二塑料1609合约探低回升，收出带长下影小阳线，上方5、10日均线承压，MACD指标绿色柱缩短,短线走势震荡。装置上，茂名石化装置3月16日至4月22日检修；中韩石化LLDPE装置计划4月6日停车，检修45天左右，HDPE装置计划4月7日停车，检修45天左右。最新报道显示俄罗斯支持冻产协议，问题仍在于与会国家能否达成协议，投资者对于周日多哈会议达成一致存在乐观预期，原油继续走高。近期石化挺价意愿仍较强，4月检修装置较多，供给压力或减轻，不过4月中旬后地膜旺季将过，需求或有一定缩减。原油连续走高，大宗商品普遍走高，预计将带动连塑小幅走高，不过上方8500一线压力较大，关注能否突破。（新纪元期货 罗震）

【橡胶:沪胶维持多头波动节奏，但庞大仓单抑制反弹空间，已有多单继续持有，短线不追高】

周二沪胶期货持续走强，主力合约RU1609夜盘最高上探至12620元/吨。原油期货升至去年11月以来最高，因对主产国将在周日会议上达成冻产协议的预期升温；日胶指数报收三连阳，短线期价考验200整数压力。库存方面，截止4月12日，上期所天胶期货库存为25.49吨，较上一交易日减少100吨。综合而言，全球天胶供需过剩格局难以发生本质改变，沪胶底部震荡格局难改。短期来看，东南亚主产国进入停割期，国内新胶开割推迟至四月中上旬；而国内重卡需求大幅回暖，供需关系阶段性好转，沪胶维持多头波动节奏，但庞大仓单成为抑制胶价反弹空间的重要阻力。操作上，已有多单继续持有，短线不追高。(新纪元期货 张伟伟）

【黄金：短线操作为主】

受美联储官员鹰派言论打压，周二美黄金自盘中高位回落。基金持仓上，SPDR黄金ETF持仓815.14吨，减少2.67吨。国内连续交易时段，上海期金主力合约收262.05元/克，上海期银主力合约报收3492元/千克。昨日美费城联储主席哈克表示，今年仍有可能加息3次，但仍要视GDP数据而定，6月仍存在加息的可能性，如能源价格快速上升，美联储对待加息可能采取更激进态度。受鹰派言论打压，美黄金自盘中高位回落。不过，昨日美白银走势强劲，由于金银比仍处高位，金银比仍存在修复的可能。技术面看，美黄金收出小阴线，下方1250一线及5日均线存在一定支撑。预计黄金短线小幅震荡，短线操作为主。（新纪元期货 罗震）

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