早盘简报
2017年06月29日星期四

最新国际财经信息

1. 周三，央行连续第4日暂停逆回购操作，当日净回笼500亿。
2. 英国央行行长卡尼称，货币政策委员会（MPC）将围绕加息相关问题在未来数月进行讨论，MPC已经明确对超过目标水平的通胀容忍度有限。
3. 周三美股收高，银行与科技股领涨。道指与标普500指数收获1个月来最大单日涨幅。道指涨0.68%，标普指数涨0.88%；纽约黄金收涨0.2%，报1249.10美元/盎司；WTI原油收涨1.13%，报44.74美元/桶。
4. 周三，沪深两市整体呈现小幅回调的走势。盘面上银行、新疆、钢铁板块涨幅居前。截至收盘，沪指报3173.20，跌0.56%；深成指报10451.57点，跌0.80%；创指报1808.20，跌0.64%。
5. 今日关注：14:00德国7月Gfk消费者信心指数；16:30英国5月央行抵押贷款许可；17:00欧元区6月经济景气指数、消费者信心指数；20:00德国6月CPI年率；20:30美国第一季实际GDP、核心PCE物价指数年率；20:30美国当周初请失业金人数。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指:短线回调把握低吸机会】

政策消息。1.离岸人民币收涨0.15%报6.8031元；2.央行连续4日暂停逆回购操作，当日净回笼500亿；3.深股通连续10个交易日累计净流入75.38亿。
市场分析。周三，期指小幅回调。现货市场方面，银行、钢铁、有色金属板块走强，板块间轮动上涨。主力合约IF、IH、IC分别贴水19.17、22.44、38.21点，基差小幅收窄。IF加权小幅下探，关注下方5日线和3600整数关口支撑。IH加权面临2015年12月高点2550一线压力，短期震荡蓄势，后续有望向上突破。IC加权进入6100-6200压力区，短线或仍有震荡。上证指数回补了4月19日部分缺口，若成交量能够持续放大，则回补剩余缺口的可能性较大。
操作建议。金融监管压力有所释放，新股发行减速，资金面压力缓解，基本面因素总体偏多，股指进入多头格局，但风险逐渐加大，维持高抛低吸的策略。(新纪元期货 程伟)

农产品

【油脂：现货放量成交，引发期价恐慌上涨】

受技术性买盘和月末报告前的头寸调整带动，芝加哥大豆在900关口处企稳连续反弹三日，幅度在0.35%-0.6%间，工业品大幅上涨，对盘面带来一定溢出支持。市场预计美国农业部将小幅上调播种面积至8975万英亩，季度库存规模9.83亿蒲，去年同期8.72亿蒲。过去十年报告后价格涨跌概率各半，考虑到当前大宗商品反弹的市场环境，预计农产品续跌空间有限。
美联储公布银行压力测试结果，美国所有大型银行自金融危机以来首次全部通过美联储压力测试涨；EIA原油库存意外增加但原油价格大幅反弹；英国央行和加拿大央行释放出撤出宽松措施的信号，美元走软，大宗商品的反弹具有普遍性、季节周期性。国内油脂期价近日涨幅较大，此前现货大跌触底反弹，引发部分买家逢低入市补库，豆油现货成交再迎放量，国内主要工厂成交总量达75150吨，这也是2017年以来成交量最大的一次，下半年需求旺季来临之前，历史低价面临修复性上涨。油粕维持单边短多思路，并延续推荐Y-P价差走阔趋势套利，当前价差扩大突破700关口。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：现货大跌休整，远月将表现抗跌】

28日，全国鸡蛋价格行情整体趋势趋稳调整，其中东北及湖北地区稳中震荡波动，各地区由于前期涨价影响存货稍多，各环节看稳心态较浓，搜牧预计近期行情或趋稳调整为主，后市或有回升可能，主产区价格回落至2.59-2.92间。临近交割月合约跟随现货大跌，1708，1709合约涨势受限，预计盘中仍存反复下探，而消化6月多头获利浮筹，价格有再次冲击前高倾向。笔者再次强调，对于现货价格恐慌性下跌休整，宜做中短期调整对待，更重要的交易机会在于，寻找上述合约调整下跌再次参与趋势多头的契机。（新纪元期货王成强）

【白糖:空单继续持有】

周三郑糖期货跌幅扩大，主力合约SR1709跌破6400整数关口，夜盘重心继续下移，均线系统呈现空头排列。ICE原糖指数周三续跌至16个月低位，未理会巴西中南部地区的甘蔗数据低于预期的影响。消息方面，荷兰合作银行（Rabobank）将今年4季度纽约原糖均价预估下调高达3美分，至13.9美分/磅，因预计巴西丰产以及全球供需将回归过剩局面。综合而言，2017/18年度全球食糖丰产预期愈演愈烈，国内外糖价进入熊市周期。短线来看，国内外糖价技术破位已经形成，在基本面缺乏实质利好的背景下，后市郑糖弱势下跌概率大，空单继续持有。（新纪元期货 张伟伟）

【棉花:郑棉再度跌破15000整数关口，技术面走弱，短线观望或轻仓试空为宜】

周三郑棉期货大幅下挫，主力合约CF1709跌破1500重要支撑，夜盘低开后小幅反弹。ICE期棉周三微幅收跌，市场交投清淡，静待本周将出炉的美国农业部周度出口销售报告和种植面积数据，预计棉花将实现丰收。国内棉花生长情况，印度棉花协会的数据称，今年棉花收益好于其他作物促使棉农扩种，如果季风雨理想，今年印度棉花产量预计达到637.5-646万吨的三年来最高，大大高于2016年的580万吨。储备棉竞拍情况，6月28日国储棉轮出销售2.98万吨，实际成交1.97万吨，成交率66.23%，成交均价14622元/吨（-100）；6月29日储备棉轮出两节共挂拍3.00万吨，其中新疆棉1.03万吨。仓单方面，截止6月28日，郑商所棉花仓单数量3272（-35）张，有效预报1126（-3）张，折货17.592万吨。综合而言，国内外新棉长势良好，新年度丰产预期打压棉价，郑棉再度跌破15000整数关口，技术面走弱；但国内供需结构性矛盾仍存，期价下行空间亦受限，短线观望或轻仓试空为宜。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：预计短线震荡偏强走势】

周三伦铜震荡走高，至收盘上涨0.56%。库存上，LME铜库存248675吨，减少1875吨；28日上期所铜仓单56617吨，持仓增加46吨。昨日公布的数据显示，美国5月成屋签约销售指数月率下跌0.8%，较前值1.3%的跌幅有所缩减，但仍逊于预期0.8%。欧洲央行行长德拉基发表讲话称，通缩因素已被通货再膨胀因素所取代，鹰派讲话提振欧元。美元走低使得铜价获得支撑。国内方面，中国5月规模以上工业企业利润同比增长16.7%，前值14%。中国1-5月规模以上工业企业利润同比22.7%，前值24.4%，5月份工业利润增长比4月份有所加快。中国5月国家电网项目招标升至八宗，高于4月和3月的两宗，市场对国内需求预期有所改善。供给端，自由港麦克默伦公司与印尼政府就Grasberg铜金矿的新协议谈判正在进行；秘鲁矿工计划于7月19日开始举行无限期的全国范围内的罢工活动。数据方面，今日重点关注美国上周季调后初请失业金人数；美国第一季度实际GDP终值。伦铜周三震荡走高，收出小阳线，下方5、10日均线形成支撑。国内夜盘低开高走站上47000一线，预计短线震荡偏强走势，逢低短多操作。（新纪元期货 罗震）

【PTA：原油连续反弹 TA震荡偏多】

TA1709合约周三小幅冲高回落收微弱阳线，延续震荡偏多之势，站上5日、10日和20日线。隔夜美原油指数连续小幅反弹，周三再收中阳线，五连阳期价重回45美元一线，带动TA止跌偏多运行。国内商品市场齐齐反弹背景下，TA1709合约有望站稳4800点一线震荡偏多，短线上方压力位4860一线，建议短多依托4800点继续持有。（新纪元期货 石磊）

【黑色：建材系继续拉涨 动力煤小幅回落】

周三铁矿1709合约小幅高开于40日线之上，日内窄幅震荡，持仓大幅收缩近10万手，5日均线拐头向上抬升期价，技术指标MACD红柱放大，上行目标看向470-480元/吨，但铁矿的拉涨以技术反弹为主，基本面并未有显著的利多变化，夜盘小幅冲高回落，持仓再度骤减20万手，对短线铁矿进一步拉涨不利。煤焦受铁矿推动，进一步走高，焦炭高开收阳涨幅近1%，本轮反弹幅度已经达到20%，夜盘进一步冲高，上方压力位1800点一线，焦煤1709合约出现补涨，周三再涨近3%，强势突破60日线，并且夜盘大涨4%，如此一来焦煤本轮反弹的高度已达15%，焦炭焦煤比值较前期有所回落。螺纹1710合约受原料端上涨的推动，稳站3140一线后强势拉升，周三高开高走逼近3300点，短短四个交易日，涨幅近8%，期价重回前期上升趋势线之上，短线反弹将延续。动煤1709合约周二受建材系大涨的拉动收长阳线，周三却高开低走回吐涨幅，期价重回粘合的5日和10日均线之下，持仓持续小幅回落，技术指标MACD出现高位死叉，操作上建议背靠5日均线，再度尝试逢高短空。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：预计短线走势震荡，暂观望为主】

原油方面，28日，WTI原油主力合约开盘43.70美元/桶，至北京时间17:00报收43.99美元/桶。API报告显示美国上周原油库存增加85.1万桶至5.095亿桶，原油进口增加38.8万桶/日至800万桶/日。EIA公布的数据显示，6月23日止当周美国原油库存增加11.8万桶，库存增幅低于API公布值。现货面，市场报价小幅上涨，期货打压现货市场做多心态，中石油及中石化除个别大区出厂价调涨外，其余盘稳为主，成本面利好支撑不足。装置上，齐鲁石化PE全套装置5月15日至6月30日期间检修,目前PE装置处于开车准备状态；抚顺石化老HDPE装置、LLDPE装置6月2日停车检修，新HDPE装置5月31日停车大修，计划7月15日结束；扬子石化LLDPE装置停车；中煤蒙大PE装置6月10日停车检修，预计7月15日重启；镇海炼化全密度6月13日停车，20日已开车。抚顺石化、中煤蒙大近期检修产生一定支撑，不过6月以来装置重启较多，6月底齐鲁石化将重启，扬子石化、抚顺石化、中煤蒙大等装置检修后将于7月重启，后期供给端存在一定压力。

需求上，7月棚膜进入备货期，不过当前总体看需求仍偏弱。库存方面，石化库存降至75万吨之下，关注后期变动。连塑周三高开低走，开盘后上冲至8960后逐级回落，至收盘K线收出小阴线。技术上，5日均线走平，10日均线向下，MACD指标绿色柱缩短，KDJ指标K、D值走高。短线反弹受阻，预计短线走势震荡，暂观望为主。（新纪元期货 罗震）

【天胶:趋势空单减持，耐心等待期价企稳后的抛空机会】

周三沪胶期货延续反弹，主力合约RU1709考验40日均线压力。日胶指数震荡反弹，期价站上200整数关口。综合而言，供给预期恢复增产，需求端支撑减弱，现货库存持续增加，供需基本面转向宽松，沪胶中期运行于下跌趋势中。短期来看，基本面缺乏新的消息指引，短线波动受其他工业品走势影响，黑色有色轮番反弹，工业品市场氛围偏好，沪胶技术性反抽，趋势空单减持，耐心等待期价企稳后的抛空机会。(新纪元期货 张伟伟）

【黄金:短期震荡筑底，维持多头思路】

昨晚，英国和加拿大央行行长分别在欧洲央行论坛上发表鹰派讲话，英镑、加元大涨，美元指数盘中跌破96整数关口。英国央行行长卡尼称，移除部分宽松可能是必须的，货币政策委员会将在未来几个月讨论升息问题。加拿大央行行长波洛兹表示，降息已见效，过剩产能消耗殆尽，央行需考虑其它选项。近日欧洲、英国、加拿大央行行长轮番发表鹰派讲话，暗示未来将逐渐退出宽松的货币政策，非美货币走强令美元承压。此外，特朗普医改议案遭推迟，打压市场风险偏好，金价低位反弹。我们认为美联储年内缩表预期已被提前消化，黄金短期震荡筑底的可能性增加，维持逢低建多的思路。(新纪元期货 程伟)

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