早盘简报
2017年11月09日星期四

最新国际财经信息

1. 按美元计价，中国10月进口同比17.2%（前值18.6%），出口同比6.9%（前值8.1%），进出口双双回落，主要受国内环保限产政策以及人民币升值的影响。
2. 周三，央行在公开市场进行700亿7天期、300亿14天期和600亿63天期逆回购操作，中标利率持平于2.45%、2.6%和2.9%，当日实现净回笼400亿。
3. 周三美股小幅收高，投资者密切企业财报、减税议案在国会的进展以及美国总统特朗普的亚洲之旅。道指涨0.03%，标普500指数涨0.14%；纽约黄金涨幅0.6%，报1283.70美元/盎司；WTI原油收跌0.68%，报56.81美元/桶。
4. 周三，沪深两市冲高回落。盘面上，360概念、证券、传媒居板块涨幅居前。截止收盘，沪指报3415.46，涨0.06%；深成指报11447.40，跌0.18%；创指报1866.14，涨0.38%。
5. 今日关注：09:30中国10月CPI、PPI年率；15:00德国9月贸易帐；17:30英国9月商品贸易帐；17:30英国9月工业产出月率；21:30美国当周初请失业金人数。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指:短线冲高后或有震荡】

政策消息。1.离岸人民币收涨0.17%报6.6311元；2.央行开展1600亿逆回购操作，当日净回笼400亿；3.深股通连续11个交易日累计净流入56.18亿。
市场分析。周三，期指冲高回落。现货市场方面，家电、港口航运板块走低拖累指数下行。主力合约IF、IH、IC分别贴水1.41、-3.04、20.69点，基差略微收窄。IF加权在4100关口附近承压回落，连续大涨后，获利资金有兑现的要求。IH加权冲高回落，收长上影小阴，短线仍有下探的可能。IC加权反弹受到40日线的压制，短期关注能否有效突破。上证指数日线三连阳，盘中再创年内新高，但连续上涨后有回调的要求。
操作建议。连续上涨后获利资金有兑现的要求，股指冲高回落，短线或仍有震荡。稳健者等待机会，逢回调回补多单，切忌追涨杀跌。(新纪元期货 程伟)

农产品

【油脂：USDA供需报告前交投谨慎，价格陷入震荡】

据统计，USDA11月供需报告公布当天，过去10年CBOT大豆期价有6年下跌，4年上涨，报告后的一周（包括报告公布当天），CBOT大豆期价有6年下跌，4年上涨，USDA11月供需报告之后，美豆大概率下跌。USDA11月供需报告在10日本周五凌晨1点发布，市场预期，美豆17/18年度作物产量44.08亿蒲，低于10月预估的44.31亿蒲，美豆单产49.3蒲式耳/英亩，低于10月49.5蒲式耳/英亩的预估值，期末库存4.2亿蒲，低于10月份4.3亿蒲的数值，这可能利于美豆敲定收割季底部区域，豆系价格维持缓步攀升的走势。本周特朗普访华，据悉更多的大豆采购意向协议将会被达成，对短期豆系价格带来提振。马来西亚棕榈油局（MPOB）将于10日公布10月棕榈油供需数据。各机构平均预估，10月棕榈油产量料为194.42万吨，较上月177.99万吨增9.23%，出口料为155.03万吨，较上月151.53万吨增2.31%，期末库存料为221.28万吨，较上月201.9万吨增9.6%。市场对马来西亚棕榈油数据抱有偏悲观预期，带动豆油棕榈油价差短期迅速走阔，因11月后马来西亚正式进入棕榈油季节性减产周期，预计后市油脂跌势受限。岁末国内需求旺季即将启动，尽管库存高企供给充裕，旺季行情里，博弈多头行情是主要方向，注意调整策略；粕类盘跌时日较长，等待供需报告指引方向，短期不宜过度参与沽空，技术支持位附近博弈多头为主。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：现货出现大涨，期价近强远弱结构性行情凸显】

11月8日，全国鸡蛋价格普遍上涨，且涨幅较大，产区价格逐渐逼近四元大关，目前货源供应尚可，小蛋依旧紧俏，各地内销走货速度快为主；南北销区被动上涨，到货量正常，下游消化速度尚可，近日行情继续看涨。主产区鸡蛋价格3.74-4.02间，涨势出现扩大。JD1801合约，持稳4350-4400，打破了多空平衡市，具备冲击4600中秋前的高价的技术条件。因蛋鸡存栏不足，鸡蛋供给紧张在年末长期存在深入人心，基于这一点判断，鸡蛋现货价格盘涨的态势确立，多头市场期市多单交易为主，注意轻仓位博弈，突破性持稳上端阻力区继续参与多头交易,近月合约的大涨以及蛋鸡养殖利润不断扩大，对远月价格带来压力，短期近强远弱格局凸显，存在套利机会。（新纪元期货王成强）

【白糖:多单继续持有】

周三郑糖期货延续反弹，主力合约SR1801夜盘突破6500整数压力，技术面继续走强。ICE原糖期货周三收涨，盘中曾触及三个月高位。消息方面，云南10月单月销糖16.71万吨，同比增加1.16万吨。综合而言，2017/18年度全球食糖丰产预期增强，国内外糖价中长期进入熊市周期。短期来看，ICE原糖坚挺给郑糖带来较强支撑，而国内备货需求即将启动，进一步提振市场信心，郑糖突破6500技术压力位，短线仍将延续偏强走势，多单继续持有。（新纪元期货 张伟伟）

【棉花:多单继续持有】

周三郑棉期货窄幅调整，主力合约CF1801暂时承压20日均线，夜盘小幅调整；棉纱期货高开低走，夜盘小幅回调，棉纱与棉花价差继续收窄。ICE期棉周三攀升至两周高位，受助于空头回补。消息方面，据了解，目前新棉购销市场依旧冷清，下游纺企整体采购积极性较低。仓单方面，截止11月8日，郑商所棉花仓单数量736（+99）张，有效预报198（-59）张，折货3.736万吨。综合而言，目前新棉销售依旧清淡，但随着纺织企业储备棉库存的不断消化，后期备货意愿逐渐增强，短线郑棉回调空间有限，逢调整低位积极博弈波段反弹。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：关注上方54000一线压力】

周三上期所铜1801合约低开低走，至收盘下跌2.29%，K线收出中阴线。库存上，LME铜库存263425吨，减少4225吨；8日上期所铜仓单24020吨，持仓减少100吨。据外媒报道称，美国企业的减税举措或推迟一年实施，且有迹象显示特朗普的支持率下降。昨日美元指数弱势震荡，伦铜探低回升。国内此前公布的数据显示，10月份制造业采购经理指数PMI为51.6%，比上月回落0.8个百分点；中国10月财新制造业PMI51，符合预期；1-9月份，全国规模以上工业企业实现利润总额增速比1-8月份加快1.2个百分点；前三季度中国GDP同比增6.9%，三季度同比增6.8%，保持中高速增长；1-9月份，全国房地产开发投资同比名义增速比1-8月份提高0.2个百分点；9月末M2余额同比增速比上月末高0.3个百分点；9月新增人民币贷款1.27万亿元，超预期增长。今日重点关注中国10月工业生产者出厂价格指数，中国10月居民消费品价格指数。行业信息方面，SMM数据显示10月精铜产量同比增9.14%。周三伦铜收出带长下影的小阳线，国内夜盘高开震荡，上方54000一线有一定压力，暂观望为主。（新纪元期货 罗震）

【PTA：原油小幅冲高回落 TA短多遇阻震荡】

TA1801合约周二受原油冲高回落的影响，上探至5336元/吨后回吐涨幅，收小阴线维持于5300点一线震荡，成交和持仓量能低迷，短期均线族向上发散，技术指标MACD红柱放大，偏多格局仍存。隔夜美原油指数强势拉升后暂维持高位震荡整理，上升势头仍未结束。建议TA短多继续谨慎持有，目标5400点。（新纪元期货 石磊）

【黑色：齐齐强势走高 多单继续持有】

螺纹1801合约周三回踩20日线后暂获支撑，收小阳线维持震荡，成交和量能依旧疲弱，夜盘发力上攻，突破60日线压力位，逼近3800点整数关口，螺纹短多继续持有，同时警惕冲高回落的风险。铁矿石1801合约周三围绕粘合的5日和40日线窄幅震荡，夜盘减仓上行，收小阳线触及近一个月的新高478.5元/吨，有效突破则看向500点关口。前期焦化利润大幅回吐在一定程度上限制跌幅，目前焦化限产正在趋紧，上周四开始双焦出现“超跌反弹”，中阳线站上5日、10日和20日线，周三焦煤、焦炭1801合约再度延续拉升收中阳线，技术形态偏多良好，夜盘大涨均超4%，预期焦炭反弹目标在2000点一线，焦煤则在1270附近，同时应警惕回落风险。动煤1801合约近期跟涨钢铁系，下行遭到破坏，周三再收中阳线站上短期均线族，同时在冬季采暖需求的支撑下，有望重回前高。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：反弹受阻，关注下方5日均线支撑】

原油方面，8日，WTI原油主力合约开盘57.00美元/桶，至北京时间17:00报收57.01美元/桶。API公布的数据显示，截至11月3日当周原油库存减少156.2万桶至4.568亿桶，预期减少280万桶，前值减少509万桶；库欣地区原油库存增加81.2万桶，预期减少26万桶，前值减少26.3万桶。中国10月份进口原油3103万吨，同比增加11.8%。现货面，市场报价小幅上涨，现货出厂价涨幅有限，抑制市场上涨空间，下游维持按需采购，市场成交气氛一般。装置上，中天合创LLDPE装置10月1日停车，开车时间待定；蒲城清洁能源LLDPE装置10月15日起停车检修35天；延长中煤LLDPE装置10月18日停车，11月6日开车产7042；上海石化1PE一线11月份全月检修；四川石化LLDPE装置11月3日停车，计划检修5天。8日企业装置开工率为94.8%左右，较上一交易日上升1.8%。当前开工率处于较高水平，同时神华宁煤计划11月份正式投产开车，后期供给端压力望增加。库存方面，8日石化库存约为61万吨左右，环比下降1万吨左右。连塑1801合约周三冲高回落收出倒锤子线，持仓量减少，显示上方压力有所增加，短线关注下方5日均线支撑。（新纪元期货 罗震）

【天胶:短线仍有反弹动能，多单可继续持有】

周三沪胶期货窄幅震荡，主力合约RU1801小幅回调，夜盘震荡走强；日胶指数窄幅调整。库存方面，截止11月8日，上期所天胶期货库存为39.57万吨，较前一交易日增加2400吨。综合而言，天胶主产国进入割胶旺季，而下游需求旺季不旺，加之庞大期货库存压制，沪胶中期进入熊市波动。短期来看，基本面缺乏实质利好提振，目前宏观与市场情绪主导行情，隔夜黑色系列暴涨带动市场人气，沪胶下方13800支撑有效，短线仍有反弹动能，多单可继续持有。（新纪元期货 张伟伟）

【黄金:市场担忧美国税改推迟，支撑金价上涨】

周三，有关消息称美国税改计划可能将被推迟一年，受此影响，美元指数承压下行，国际黄金一度冲高至1287美元/盎司。但稍后美国参议员、共和党重要领导人John Cornyn表示，美国国会参议院将于周四当地时间11:30公布税改议案，国际黄金闻讯快速回落，逼近1280美元/盎司。近期美国税改计划进展的不确定性增加，市场情绪上下起伏，是影响黄金价格的主要因素。美国参议院将于本周五凌晨公布新版税改议案，重点关注税改的内容是否符合市场预期，这将在短期内对金价施加重要影响。但长期来看，我们认为美联储缩表和12月加息预期已被反复消化，特朗普税改预期逐步兑现，对于黄金来说，利空将逐渐出尽，中期震荡筑底是大概率事件，维持逢低偏多思路。(新纪元期货 程伟)

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