早盘简报
2016年2月4日星期四

最新国际财经信息

1. 央行在公开市场进行600亿元28天期和400亿元14天期逆回购操作，中标利率为2.6%和2.4%，当日净投放1000亿元。
2. 中国1 月财新服务业 PMI 录得 52.4，较上月大幅提升 2.2，表明服务业的增长潜力不断释放，助推经济结构转型升级。
3. 欧元区1月经济活动虽然略微好于之前的预测，但增长速度仅追平去年低水平，这加大了欧洲央行(ECB)再次宽松政策的压力。
4. 美国1月份ADP就业人数增加20.5万人，表明尽管处于全球经济放缓的不利环境，美国劳动力市场动能依旧。
5. 周三美股收盘涨跌不一，市场担忧美国经济放缓，致美元大跌、油价强力反弹。道指上涨1.13%，标普500指数上涨0.50%；纽约黄金上涨1.3%，收于每盎司1141.30美元；WTI原油上涨4.9%，报每桶31.33美元，
6. 周三，沪深两市总体处于偏强震荡态势，创业板表现较为强势。截至收盘，沪指报2739.25点，跌0.38%；深指报9638.88点，涨0.29%；创业板报2090.51点，涨0.73%。两市共成交3759.39亿元，较上一交易日缩量近300亿元。
7. 今日关注：20:00英国央行公布利率决定、会议纪要及季度通胀报告；21:30美国当周初请失业金人数；23:00美国11月耐用品订单月率、12月工厂订单月率；次日06:00美国FOMC票委梅斯特就经济前景和货币政策发表讲话。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指：节前维持上证2700-2850震荡反弹格局】

政策消息。1.人民币兑美元微升0.01%报6.5793元；2.央行开展1000亿元逆回购，当日净投放1000亿元；3.沪股通净流出20.58亿元。
市场分析。周三，受房地产新政利好刺激，地产股全面爆发，股指维持偏强震荡格局。节前市场交投清淡，主力资金入场意愿低，存量资金博弈的结果导致成交量不断萎缩。主力持仓传递信号偏多：IF/IH前五大主力总净空持仓减少371/117手，中信IF总净空持仓减少211手。领先指标创业板指数日线周期向上形成金叉，且MACD红柱扩大。深成指突破10日线，MACD指标形成金叉放出第一根红柱，短期反弹迹象明显。上证指数日线亦有形成金叉的迹象，若突破2750则下一个反弹目标2850。
操作建议。支撑/压力：上证2700/2850，建议前期多单轻仓持有。（新纪元期货  魏刚）

农产品

【油脂：借助商品向好的交易环境，维持强势震荡】

美元遭遇七年来最大单日跌幅,美元指数高位长阴下跌1.66%，周线级别顶背离转入下跌几率增加，美联储加息频率低于预期，这提振金融属性极强的几类商品大幅反弹，而农产品南美天气炒作不成气候，季节性供给压力仍挥之不去，为市场最弱表现。CBOT大豆期货周三下跌，交易商说，因近月3月合约触及六周高位后有获利了结，且南美产量前景改善。商品气象集团报告中称，预料阿根廷作物种植带的干燥地区将在本周末和下周迎来有利作物生长的降水。民间分析公司Informa Economics将2015-16年度阿根廷大豆产量预估上调至6,000万吨，上月时预估为5,850万吨。Informa将巴西大豆产量预估下调至1.005亿吨，低于上月预估的1.014亿吨，但如果实际产量符合预估，仍将为纪录高位。3月豆粕合约收跌4.5美元，报每短吨270.1美元。3月豆油合约收高0.19美分，报每磅30.98美分。
国际原油由暴跌转入暴涨，仅对豆油有提振，但其涨幅受制于豆系下跌。南美天气炒作缺乏持续性，丰产前景将是后市供给冲击下沽空的主要动能。近来我们强调，国内油粕季节性多单冲高过程减持锁定利润，豆粕日波动区间2410-2450；豆油5630至5680；棕榈油4750至4800，预期波动率低于工业品，上冲过程不追涨，季节性多单减持避让后波段操作宜短或观望。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：季节性看淡价格，低位震荡反复】

搜牧3日讯，产区鸡蛋价格出现涨落互现局面，由于南方销区逐渐停止交易，所以产区鸡蛋价格多依靠内销，相对内销市场压力加大，局部产区蛋价相继进入停收阶段，预计后市蛋价或低价运行。5月合约从3391至3181持续下跌210点后，陷入窄幅震荡，市场核心波动区间下移至3250至3150,外部金融环境的改善，可能使得阻力上移至3250至3280，3150至3130是短期重要支撑区域，盘中上冲多单不恋战，策略上下破支撑区域跟空操作，或高位遇阻主动沽空。（新纪元期货王成强）

【白糖:节前糖价仍将延续弱势回调】

周三郑糖期货弱势下行，主力合约SR1605报收十字星，夜盘继续下跌；ICE原糖期货由升转跌，因预期巴西供应充足。消息方面，中国农业部一位官员周三表示，每年有多达100万吨糖被走私进入中国。产销数据，截至1月31日，广西共开榨糖厂92家，同比减少6家；产糖276万吨，同比减少48.4万吨；累计工业销糖131万吨，同比减少64万吨；销糖率47.34%，同比下降12.77%；出糖率11.08%，同比下降0.5%。基本面而言，2015/16榨季全国糖会预计新榨季食糖产量将进一步下滑，减产因素将推动郑糖长期温和反弹。短期来看，广西产销进度明显慢于去年同期，但节前备货结束，市场需求清淡，节前糖价仍将延续弱势回调。操作上，空单可继续持有。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：逢低偏多思路】

周三伦铜震荡走高，至收盘上涨2.17%。库存上，伦铜库存235400吨，减少3625吨；3日上期所注册仓单97042吨，流入4202吨。因传闻称产油国可能减产，原油大涨对金属形成支撑。另外，纽约联储主席杜德利发表鸽派讲话，美指暴跌使得铜价受到支撑。春节长假将至，金属交易活动将开始减少，不过春节过后市场需求预计将回升。技术面看，伦铜收出中阳线，预计短线偏强走势。操作上，多单逢低适量进场。（新纪元期货 罗震）

【PTA：节前行情趋于震荡，暂观望】

TA1605合约周三小幅低开后下探4300点，随后震荡回升收长下影小阴线，成交和持仓日渐低迷，期价与短期均线族粘合，并维持于4300-4400点之间窄幅波动。美原油指数围绕35美元暴涨暴跌，令市场趋于谨慎，TA与美原油指数的短期相关性下降，夜盘TA略有回升，但春季前夕资金大量流出，交投热情不佳，期价趋于震荡，操作上建议短线多空均以观望为主。（新纪元期货 石磊）

【黑色：预期炒作提振矿石向上突破，螺纹震荡跟涨】

螺纹1605合约减仓回落至1801元/吨后期价跟涨铁矿石重回反弹，但涨幅弱于铁矿石，螺纹周三仅探低回升收小阳线站上5日均线，而铁矿石表现强劲，高开高走触及前高，夜盘再度发力上攻，大涨2.6%触及337元/吨，持仓则持续飙升，显示出多头热情并未结束。随着房贷比例的下调，市场对于节后的供需预期发生转变，钢铁利润回升，节后开工回升的预期提振铁矿石向上突破前高，而螺纹恰恰受到开工回升的制约，反弹节奏弱于铁矿石。铁矿石向上突破的表现令多头格局较为稳定，操作上建议短线偏多。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：短线或偏强走势】

因美元大跌，周三美原油价格走高。现货面，市场价格报盘不多，多数以稳为主，春节假期来临，贸易商多数封盘，下游工厂亦离市休假，市场交投气氛清淡。周三塑料1605合约震荡走高，收出小阳线，下方5、10日均线形成支撑，MACD指标红色柱缩短,短线走势震荡。美联储加息进程充满变数，美指暴跌下行，对原油形成支撑，同时俄罗斯重申对与OPEC会谈持开放态度，原油上行。石化库存仍处于偏低水平，现货资源偏紧，对行情形成支撑，不过春节渐进，市场清淡，预计短线走势偏强走势。（新纪元期货 罗震）

【橡胶:节前市场减仓缩量，近期延续弱势震荡】

周三沪胶期货延续弱势震荡，主力合约1605区间窄幅整理；日胶指数周三跌至三周低点，因原油下跌及日本股市重挫。仓单方面，截止2月3日，上期所天胶期货库存为21.52万吨，较上一交易日增加1700吨。日本橡胶贸易协会周三公布的数据显示，截止1月20日，日本生胶库存增加15.5%至11514吨。综合而言，经销商综合库存系数下滑，乘用车销量出现明显好转，但由于半钢胎天胶使用量较低，对天胶的提振力度有限。在国内宏观经济下行、固定资产投资增速放缓的的背景下，重卡销售持续低迷，国内市场需求不振；而受欧美国家反倾销调查影响，轮胎出口亦大幅萎缩。内需不振外需受阻困境下，天胶下游需求不见明显好转迹象，沪胶中期仍将运行于底部区域。短期来看，国际原油暴涨暴跌，但沪胶表现平淡；节前市场减仓缩量，预计近期延续弱势震荡，多看少动为宜。(新纪元期货 张伟伟）

【黄金：前多可适量持有】

受助于美国服务业放缓和美元下跌，周三美黄金价格走高。基金持仓上，SPDR黄金ETF持仓690.05吨，流入4.46吨。国内连续交易时段，上海期金主力合约收243.05元/克，上海期银主力合约报收3371元/千克。昨日公布的数据显示美国1月非制造业采购经理人指数为53.5，为2014年2月来最低，且略低于分析师预期的55.1。另外，纽约联储主席杜德利发表鸽派讲话，市场对美联储2016年加息的预期骤降，美联储加息进程充满变数，美指暴跌使得黄金受到支撑。需求上，中国临近春节，实物需求或有所改善。技术面，黄金收出中阳线，下方5日均线形成支撑，短线偏强走势。操作上，前多适量持有。（新纪元期货 罗震）

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