早盘简报
2016年12月06日星期二

最新国际财经信息

1. 中国11月财新服务业PMI为53.1，较前值提高0.7个百分点，创16个月新高，显示服务业处于进一步扩张的状态。
2. 周一，央行在公开市场进行700亿7天期、200亿14天期和100亿28天期逆回购操作，中标利率分别持平于2.25%、2.4%和2.55%，当日净回笼600亿。
3. 周一美股收高，美国经济数据稳健，掩盖了意大利修宪公投后市场对欧洲金融稳定性的担忧。道指涨0.24%，标普500指数涨0.58%；纽约黄金收跌0.1%，报1176.50美元/盎司；WTI原油收涨0.21%，报51.79美元/桶。
4. 周一，受深港通通车，意大利总理输掉公投、刘士余痛批“野蛮人”等多重利空因素影响，沪指大幅低开。截至收盘，沪指报3204.71点，跌幅1.21%；深成指报10784.33点，跌幅1.18%；创业板报2143.88点，涨幅0.02%。
5. 今日关注：11:30 澳洲联储公布利率决议及政策声明；15:00德国10月工厂订单月率；18:00欧元区第三季度 GDP年率；21:30美国10月贸易帐；23:00美国10月耐用品订单月率、工厂订单月率；（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指:关注上证3219-3235缺口能否回补】

政策消息。1. 人民币兑美元即期汇率微跌0.06%报6.8861元；2.央行开展1000亿逆回购操作，当日净回笼600亿；3.沪股通卖出14.88亿。
市场分析。周一，受周末证监会利空消息打压，期指低开低走。现货市场方面，举牌概念板块惨遭抛售，券商、中字头等前期强势板块领跌，风险偏好急剧下降。主力合约IF、IH、IC分别贴水16.41、5.06、56.02点，基差继续扩大。IF加权盘中两次试探20日线，暂时受到支撑，若不能有效企稳，则日线背离条件将出现。上证指数低开在20日线之下，在3219-3235形成跳空缺口，短期若不能得到回补，则仍会向下寻找支撑。
操作建议。风险偏好下降，利空有待释放。关注IF加权20日线支撑，以及上证3219-3235缺口能否回补，稳健者以观望为主，等待企稳信号。(新纪元期货 程伟)

农产品

【油脂：高位维持震荡整理，不追涨杀跌】

5日,CBOT大豆期货周一上涨1.5%，交易商称出口需求强劲的迹象激发投资基金买盘。美国农业部称，上周美国大豆出口检验量为191.1万吨，高于分析师预估的150-190万吨区间。CBOT 1月大豆合约收高16美分，报每蒲式耳10.43-1/2美元。1月豆粕期货收升7美元，报每短吨319.50美元。1月豆油期货收盘下滑0.05美分，报每磅37.67美分。市场淡看意大利公投，风险偏好出现整体性的回升。油脂价格仍处于高位的震荡过程中，未能突破性持稳新高显示市场交易颇为谨慎，不宜追涨，待恐慌下探过程方可参与增持多单，美联储12月利率决议前，单边多头部位宜控制风险。对冲策略上，继续推荐多菜油空豆油套利组合。粕价高位连阴，回踩20日平均价格，获得技术支持后夜盘出现反弹，多单适当调低仓位，注意筑底的反复性。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：高位缺乏稳固的基础，价格或出现松动】

5日，全国行情稳中下滑，但较昨天下滑空间明显减弱，多数地区已经跌破三元大关，养殖户低价惜售渐起，局部低价停收，蛋商赌涨心理浓烈，预计短期内蛋价或止跌趋稳，局部地区有反弹趋势。主产区价格2.81-3.27，稳中趋弱。鸡蛋期货近弱远强，近月追随现货下跌而持续走弱，而远月资金博弈改写年内新高。考虑到现货蛋价未能出现显著企稳，远月年内新高区域即3600-3700区域缺乏稳固的基础，跌穿该区域多单宜退出避让。（新纪元期货王成强）

【白糖:短线郑糖高位或有震荡反复，维持短空长多思路】

周一郑糖期货低位震荡，主力合约SR1705夜盘小幅反弹，下方7000料有较强支撑。ICE原糖期货周一继续下跌，触及四个月新低，因随着巴西收割季节接近尾声，交易商将注意力转向迟滞的需求上。消息方面，福四通周一表示，调降对于2016/17作物年度全球糖市供应短缺预估220万吨至750万吨。综合而言，减产周期叠加进口管控，郑糖中期牛市基调不改。短期来看，国内新糖开榨进度慢于去年同期，市场供应尚难大幅增加；而节前采购开始启动，需求呈现不断增加的态势，基本面利多仍存。但目前市场情绪主导行情，短线郑糖高位或有震荡反复，维持短空长多思路。（新纪元期货 张伟伟）

【棉花:郑棉易跌难涨，维持逢高抛空操作思路】

周一郑棉期货小幅反弹，主力合约CF1705下方15500一线暂有支撑，夜盘震荡反弹。ICE期棉周一微幅收低，交投淡静，本周稍后美国农业部将公布月度供需报告。消息方面，截止12月5日，新疆奎屯、沙湾、精河等地很大一部分轧花厂已加工结束，皮棉加速销售，12月至来年1月将集中向内地消费区移库或疆内站台销售。综合而言，新棉采摘接近尾声，市场供应压力呈现不断增加态势，后市郑棉重心将下移。短期来看，随着12月瓜果及能源运输降温，新棉出疆车辆将大幅增加，后市供应压力增加，郑棉易跌难涨，维持逢高抛空操作思路。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：预计短线震荡偏强走势】

周一伦铜震荡走高，至收盘上涨2.39%。库存上，LME铜库存233025吨，减少1000吨；5日上期所铜仓单37880吨，持仓增加300吨。周一公布的数据显示财新中国11月份服务业采购经理人指数(PMI)录得53.1，为16个月来最高纪录，进一步印证服务业景气增强。从中线看，国内宏观面向好，对金属形成支撑。供给方面，随着预期的较大型新增产能投产，后期增长的动力仅仅来自于达产速度，铜精矿供应的压力已经开始舒缓，而自由港迈克墨伦公司与江西铜业达成协议,将2017年铜精矿加工精炼费用(TC/RCs)下调5%，显示全球铜矿供应增速将放缓。国内下游需求方面，电网基本建设投资较去年大幅增长，10月空调产量同比增长19.2%，冰箱产量同比增长27.0%，继续大幅回升，宏观面向好趋势也有望拉动下游需求。数据方面，进入重点关注欧元区第三季度GDP终值年率，美国10月贸易帐、10月耐用品订单等数据。周一伦铜收出中阳线，下方5日均线支撑较强。预计国内短线震荡偏强走势，前多可适量持有。（新纪元期货 罗震）

【PTA：原油创阶段新高 TA中线依然偏多】

PTA1705合约上一交易日回踩5200点后震荡上行，增仓收小阳线，期价回补前期长阴暴跌的大部分跌幅，短期均线族向上发散，显示出良好的多头格局。美原油指数上周得益于OPEC达成减产协议，连续拉升期价涨幅超过10%，上一交易日期价触及54美元后小幅回落，为2015年7月中旬以来新高，原油仍维持震荡偏多走势。快速上涨后元有或有小幅调整，但不改其多头格局。TA维持震荡偏多思路，操作上建议中线多单依托5日均线持有，短线倾向于波段操作。（新纪元期货 石磊）

【黑色：钢矿强势拉涨带动煤焦小幅反弹】

吨钢亏损扩大，全国高炉开工率和河北高炉开工率水平的小幅下滑，同时河北重启对空气污染重点行业的生产管制，江苏地区严格执行淘汰落后产能，对钢材供给形成一定抑制。从基本面来看，钢材下游消费正在走向淡季，因此铁矿、煤焦等原料的需求受到抑制，螺纹盘面呈现近弱远强，而铁矿、煤焦则呈现近强远弱，体现了市场对于供需格局变化的预期。螺纹1705合约周一大幅探低回升，期价收中阳线回补上一日跌幅并且拉回至3222一线压力位，夜盘期价减仓走高，向上突破。铁矿石1705合约增仓收长阳线重回600点之上，夜盘再度减仓上行，从形态上看，“头部”格局基本失败，技术指标MACD均现钝化，钢矿均有创阶段新高的可能。煤焦近强远弱十分显著，近月合约相对抗跌维持高位震荡，而远月合约跌势凶猛，基本形成“双顶”，焦煤、焦炭1705合约在“颈线”暂获支撑小幅反弹，同时近期煤矿事故频发，对煤焦形成支撑，空单暂时离场。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：前多可适量持有】

因对OPEC减产可缓解供应过剩局面存疑，周一美原油价格冲高回落。现货面，市场价格部分略高，部分线性小涨50-100元/吨，部分石化调涨价格，市场交投得到提振，商家随行试探高报，但幅度有限。周一塑料1705合约高开高走收出大阳线，下方5、10日均线形成支撑，MACD指标绿色柱缩短，短线偏强走势。OPEC减产，不过市场仍怀疑OPEC和非OPEC产油国减产是否足以抑制供应过多的局面，原油价格冲高回落,投资者目前在等待12月10日OPEC与俄罗斯等非OPEC产油国的会议结果。福建联合、大庆石化部分装置检修，不过当前检修装置较少，损失产量有限，而神华新疆、中天合创新增产能投产，产品流入市场，供给端压力增大。需求上，棚膜消费旺季已过，而地膜消费旺季还没有开始，农膜需求有所放缓，对需求拉动有限。不过，12月后，随着国际国内重要节日相继来临，预计包装膜需求上升。周一连塑收出大阳线，预计短线震荡偏强走势，前多可适量持有。（新纪元期货 罗震）

【天胶:中线多单持有，无单者暂时观望为宜】

周一沪胶期货反弹，主力合约RU1705震荡走强，夜盘站上18500上方。日胶指数再度冲高。库存方面，截止12月5日，上期所天胶期货库存为18.96万吨，较前一交易日增加600吨。综合而言，东南亚天胶供应未能如期增加，而国内停割期临近；与此同时，国内乘用车及重卡销量维持高速增长态势，需求端支撑较强，基本面利多市场。但目前商品市场情绪主导行情，短线沪胶高位仍有震荡反复，中线多单持有，无单者暂时观望为宜。(新纪元期货 张伟伟）

【黄金:加息前反复震荡筑底的可能性增加 】

意大利修宪公投失败，避险情绪推动金价小幅反弹，但因欧元兑美元大幅走低，美元指数走强，国际黄金小幅收跌。纽约联储主席杜德利表示，美国离实现其双重目标不远，支持随着时间的推移“一定程度上”收紧美联储政策。美联储12月加息几乎敲定，但我们认为前期市场已充分预期和消化，加息前震荡筑底的可能性增加，激进者可参考伦敦金1160-1170逢低建多。(新纪元期货 程伟)

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