早盘简报
2017年08月15日星期二

最新国际财经信息

1. 中国1-7月固定资产投资同比降至8.3%（前值8.6%），7月规模以上工业增加值同比6.4%，增速较上月的7.6%大幅回落。1-7月消费品零售同比增长10.4%，较前值下降0.6个百分点，以上数据均低于市场预期。
2. 周一，央行在公开市场进行2100亿逆回购操作，中标利率持平于2.45%和2.6%，当日实现净投放为零。
3. 周一，因美国国内问题紧迫，朝鲜问题退居二线，美股高开，主要股指盘中维持上涨态势。道指涨0.59%，标普500指数涨0.98%；纽约黄金收跌0.3%，报1290.40美元/盎司；WTI原油收跌2.52%，报47.59美元/桶。
4. 周一，沪深两市呈现强弱分化的走势。盘面上，区块链、苹果概念、人工智能居板块涨幅居前。截止收盘，沪指报3237.36，涨0.90%；深成指报10519.80，涨2.22%；创指报1793.48，涨2.95%。
5. 今日关注： 09:30澳洲联储公布货币政策会议纪要；14:00德国第二季度GDP年率；16:30英国7月CPI/PPI、零售物价指数年率；20:30美国7月进口物价指数、零售销售月率。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指:缩量反弹，防范再次回落风险】

政策消息。1.离岸人民币收跌0.26%报6.6883元；2.央行开展2100亿逆回购操作，当日净投放为零；3.昨日深股通净流入4.88亿。
市场分析。周一期指走势分化，IC偏强、IH偏弱。现货市场方面，中小创板块领涨。主力合约IF、IH、IC分别贴水13.28、4.85、6.24点，基差小幅扩大。IF加权缩量反弹，站上40日线，但上方面临20日线的压制。IH加权跌破5月以来的上升趋势，日线构成顶背离，警惕短线反弹后再次回落。IC加权收复上一日跌幅，突破10日线，关注前期高点6292压力。上证指数收复40日线，但成交量明显萎缩，反弹有随时结束的可能。
操作建议。避险情绪回落，股指短线迎来反弹，但成交量明显萎缩，市场情绪偏向谨慎。反弹的可持续性值得怀疑，短期维持观望。(新纪元期货 程伟)

农产品

【油脂：市场延续多油空粕套作】

8月是美豆生长关键期，未来至8月27日预报温度由偏低可能明显转至正常至偏高，而降雨偏多可能性略大，短期天气影响转为略偏空，豆系价格跌入年内低位，生长晚期注意能否有早霜忧虑的炒作。当前国内油厂对于豆粕现货仍有挺价意愿，豆粕现货暂时还难以大跌，跌幅也将小于期货市场，若9月份随着美豆产区前景基本明朗，如果美豆再获得大丰收，则届时豆粕价格下行压力将放大。北美调整生物柴油用量及国内环保监察对大豆开机率的影响，都将在供需两端提振内外盘豆油；国内棕榈油库存下降至30万吨下方，奠定了8月棕榈油价格强势的局面，豆油商业库存140万吨，增势趋缓，价格方面，美豆丰产压力更多宣泄在豆粕市场之中，注意粕价进一步承压盘跌，油脂价格，维持在震荡攀升的过程之中，维持多油空粕套作思路，单边多头注意调低仓位。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：现货弱势调整，期价延续强势上攻】

14日，全国鸡蛋价格行情整体继续昨日稳中下滑，销区北京价格继续下调，上海、广东基本稳定，产区鸡蛋价格主流下降，部分地区如东北地区因前期赌涨存货出现库存积压现象，走货一般，搜牧预计近期行情或继续稳中走弱，但下滑空间有限，主产区价格3.70-4.14，调整下跌。尽管现货有调整下跌压力，但市场寄望于中秋国庆双节备货拉动，以及本季鸡蛋生产能力的不足，1801主力合约仍不断拓展新高。1801合约自4150突破以来，技术上涨目标指向4700-4800，当前资金持续流入下，连日大涨至4500，强调新介入者短多操作为主，趋势多单逢大涨逐步减持兑现利润，注意价格高位波动加剧风险。（新纪元期货王成强）

【白糖:国内外主产国均出现较强降雨，或对糖料供应造成一定影响，短线郑糖仍有反弹动能】

周一郑糖期货横盘震荡，主力合约SR1801延续6190-6270元/吨区间震荡，夜盘重心小幅上移，考验40日均线压力。ICE原糖指数周一收高，结束九连跌，因巴西降雨预计最终将给收割造成一些干扰。消息方面，8月9日以来，桂北及防城港市出现较大范围的强降水，部分地区出现了洪涝灾害，广西启动洪涝灾害IV级应急响应。综合而言，2017/18年度全球食糖丰产预期愈演愈烈，国内外糖价中长期进入熊市周期。短期来看，进入8月，月饼糕点等备货需求启动，需求端支撑转强；国内外主产国均出现较强降雨，或对糖料供应造成一定影响，短线郑糖仍有反弹动能，逢低偏多操作，关注6270压力突破情况。（新纪元期货 张伟伟）

【棉花:近期或延续15000-15500区间震荡走势】

周一郑棉期货冲高回落，主力合约CF1801早盘最高上探至15540点，午后震荡回落，夜盘震荡下行。ICE期棉周一跌至逾三周低位，因预期美国产量增加且美元走强。消息方面，国家棉花市场监测系统调研显示，新疆棉花产量增加基本成定局，不经产量增幅超出预期，棉花质量也很好，预计2017年度新疆新花销售价格或以15000元/吨为中心。储备棉竞拍情况，8月14日国储棉轮出销售2.99万吨，实际成交2.80吨，成交率93.55%，成交均价14150元/吨（+14）；8月15日储备棉轮出两节共挂拍2.97万吨，其中新疆棉0.63万吨。仓单方面，截止8月14日，郑商所棉花仓单数量1589（-57）张，有效预报116（+13）张，折货6.996万吨。综合而言，新年度丰产预期打压棉价，国内外棉价中期走熊。短期来看，储备棉成交火爆，下游纺企对于低价地产棉的需求旺盛，支撑郑棉期价；但新年度新棉增产预期愈演愈强，郑棉上行空间亦有限，近期或延续15000-15500区间震荡走势。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：宏观数据不及预期，短线或震荡偏弱走势】

周一上期所铜1710合约高开冲高回落，至收盘下跌0.20%，K线收出小阴线。库存上，LME铜库存283325吨，减少350吨；14日上期所铜仓单65934吨，增加1401吨。昨日国内公布的数据显示，2017年1-7月份，全国房地产开发投资同比名义增长7.9%，增速比1-6月份回落0.6个百分点；商品房销售面积同比增长14.0%，增速比1-6月份回落2.1个百分点；7月份规模以上工业增加值同比实际增长6.4%，比6月份回落1.2个百分点；1-7月份，全国固定资产投资（不含农户）同比增长8.3%，增速比1-6月份回落0.3个百分点；7月社会消费品零售总额同比 10.4%，增速创今年1-2月份来新低，预期 10.8%。总体看，昨日公布的国内宏观数据不及预期，对铜价形成打压。虽然本次经济数据增速放缓，但总体看经济运行仍较为平稳。供给端，自由港旗下位于印尼 Grasberg 铜矿的约 5000 名工人在劳动争端谈判未取得成效后，7月21日时宣布决定将罢工延长至8月末。持仓上，美国商品期货交易委员会(CFTC)数据显示，截至8月8日当周，投机客增持COMEX铜期货期权净多仓7845手至112112手。周一上期所铜冲高回落，上方压力有所增加，预计短线震荡偏弱走势。（新纪元期货 罗震）

【PTA：波段多单逢高离场 破20日线适当偏空】

TA1801合约上周五长阴线下挫，回吐前三个交易日涨幅，一度跌落5日、10日，回踩20日线，期价周一反弹至5日线后，承压小幅回落收阴，技术指标MACD显现绿柱和死叉信号，期价上行格局遭到威胁，一旦破位20日线则有望回踩5100点。基本面看，珠海BP110万吨/年PTA装置故障意外停车，计划检修15天，对行情有轻微利好，PTA产业链开工热情全面提升，行业氛围较好，但隔夜美原油指数承压50美元下挫，短线不利于TA。操作上建议前期多单逢高离场，跌落20日线适当偏空，美原油指数也在20日线重要支撑位，破位可坚定短空TA。（新纪元期货 石磊）

【黑色：高位震荡回落 多单离场破位翻空】

随着黑色系商品期价屡创阶段新高，近期出现调整迹象。螺纹钢主力1801合约继上周五低开低走跌落5日均线后，周一再度低开低走收阴并且回踩10日线，持仓剧增超35万手，多空均大幅增持交投激烈。操作上螺纹前期多单暂时离场，依托5日均线逢高试空，破10日线可继续持有。铁矿石1801合约上周五结束高位震荡，长阴下挫，回吐近一周涨幅，跌落5日和10日均线，并且均线有拐头迹象，持仓大幅缩减，技术指标翻空，周一低开低走延续回落，关注20日线的破位情况，550一线空单继续持有。焦煤、焦炭1801合约相对强势，始终维持高位震荡，但螺纹和铁矿不佳，双焦周一跟跌超3%，破位5日均线，前期多单应注意止盈离场，尝试轻仓试空。动煤主力1801合约周一大幅下挫，一方面由于黑色系现调整压力，另一方面煤炭现货库存回升，因此短期承压600点一线偏空思路为宜，建议动煤多单逢高减持。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：若有效跌破9500一线则有望走低】

原油方面，10日，WTI原油主力合约开盘48.79美元/桶，至北京时间17:00报收48.57美元/桶。中国国家统计局周一公布数据显示，今年7月，国内炼油厂加工原油4550万吨（或1071万桶）/日，同比增加0.4%。据路透基于官方公布的数据计算，这是自2016年9月以来国内炼厂日处理原油量最少的一个月。现货面，市场报价窄幅震荡，现货出厂价盘稳为主，抑制市场跌势，不过下游终端需求延续疲软态势，贸易商积极出货。装置上，神华新疆聚乙烯装置7月22日临时停车，计划8月10日左右恢复生产，现因装置故障问题，开车时间计划推迟；上海赛科HDPE装置8月14日停车，开车时间待定；扬子巴斯夫LDPE装置8月14日停车，计划检修3天。PE开工率为89.3%左右，较上一交易日下降3.4%左右。国内此前公布的GDP等宏观数据总体较好，显示国内宏观运行稳中向好态势，对塑料形成支撑。

库存方面，14日石化库存为67万吨左右，环比上日增加3万吨，关注后期库存变动。连塑1801合约周一高开低走收出小阴线，早盘开盘后走势震荡，下午一度上冲，不过上方压力较大，尾盘走低。技术上，上方5、10日均线承压，MACD有形成死叉迹象。总体来看，近期基本在于9500-9900区间震荡，短线关注下方9500一线支撑，若跌破短线有望进一步走低。（新纪元期货 罗震）

【天胶:基本面缺乏实质利好，短线沪胶重回弱势】

周一沪胶期货小幅回调，主力合约RU1801振幅收窄，市场量能萎缩；日胶指数小幅回落。库存方面，截止8月14日，上期所天胶期货库存为35.56万吨，较前一交易日减少820吨。综合而言，供给预期恢复增产，需求端支撑减弱，现货库存持续增加，供需基本面转向宽松，沪胶中期运行于下跌趋势中。短期来看，基本面缺乏实质利好，短线沪胶重回弱势震荡，多单暂时离场观望。(新纪元期货 张伟伟）

【黄金:避险情绪回落，黄金短线承压】

朝美局势未能进一步升级，市场避险情绪回落，周一美元指数小幅反弹，国际黄金大幅回落，逼近1280美元/盎司。美联储三号人物、纽约联储主席杜德利表示，如果经济增长保持正轨，将支持今年内再加息一次。没有排除9月FOMC会议宣布缩表的可能，但也不否认会因为美国国会大考而暂缓执行。杜德利讲话提振了美联储年内再次加息的预期，有利于美元展开反弹。短期来看，美元指数经过连续5个月下跌，前期利空因素在较大程度上得到释放，技术上存在反弹的要求。
黄金意外大涨主要受避险情绪的支撑，一旦地缘政治局势缓和，金价将会快速回落。建议稳健者逢高减持多单，激进者可采取逢高抛空的策略。(新纪元期货 程伟)

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