早盘简报
2017年08月04日星期五

最新国际财经信息

1. 中国7月财新服务业PMI降至51.5，追平去年5月以来最低水准，但制造业PMI保持回升，表明生产活动继续扩张，但经营活动出现放缓迹象。
2. 周四，央行在公开市场进行600亿逆回购操作，中标利率分别持平于2.45%，当日实现净回笼200亿。
3. 英国央行维持基准利率及QE规模不变，并下调未来两年经济增长预期。央行行长卡尼称，未来三年需要一定程度的收紧，预计未来加息是有限且渐进的。
4. 美国6月耐用品订单环比增长6.4%，好于市场预期。6月工厂订单环比增长3%，创去年10月以来最高。
5. 周四美股收盘涨跌不一，道指连续第8个交易日上涨、连续第7个交易日创历史最高收盘纪录。道指涨0.04%，标普500指数跌0.22%；纽约黄金收跌0.3%，报1274.40美元/盎司；WTI原油收跌1.13%，报49.03美元/桶。
6. 周四，沪深两市冲高回落。盘面上，保险、银行、酒类、家用电器等板块跌幅居前。截至收盘，沪指报3272.93，跌0.37%；深成指报10436.17点，跌0.32%；创指报1733.12，涨0.48%。
7. 今日关注：14:00德国6月工厂订单月率；20:30加拿大7月失业率、6月贸易帐；20:30美国7月非农就业人口、失业率。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指:日线顶背离形成，防范回调风险】

政策消息。1.离岸人民币与上日收平0.02%报6.7275元；2.央行开展600亿逆回购操作，当日净回笼200亿；3.深股通连续20日累计净流入167.31亿。
市场分析。周四，IH高位回落，IC接力反弹。现货市场方面，银行、保险、证券等权重板块集体回调。主力合约IF、IH、IC分别贴水12.03、0.02、28.18点，基差小幅扩大。IF加权收小阴，日线MACD指标再次背离，关注下方20日线支撑。IH加权在2700关口承压回落，形成日线级别的顶部结构。IC加权小幅反弹，整体维持在6200-6300区间震荡。上证指数在去年11月高点3301上方遇阻回落，表明此处存在较大压力，短期有整固的要求。
操作建议。市场风格来回轮动，IH高位回调，IC连续休整后开始反弹。多个股指日线形成顶背离，高位不稳定性增加，警惕短期高点出现。(新纪元期货 程伟)

农产品

【油脂：天气炒作前景黯淡，价格盘跌寻底】

因受累于中西部地区降雨对作物生长有利，以及预报称气温偏低可能提振大豆产量，夜间美豆主力跌1.37%；美豆粉跌0.64%；美豆油跌2.17%。Informa Economics预计2017年美国大豆产量为41.96亿蒲式耳，单产为每英亩47.3蒲式耳。因关键生长期降雨，可能使得美豆单产规模高于趋势单产水准，USDA及国际机构可能低估了美豆产量潜力，美豆系价格技术转入弱势调整状态。国内豆系供给充足，需求表现匮乏库存均高企。豆粕期货波动重心下移至7月初的价格水平，豆油也有盘跌寻底动作，转入空头市场，短空交易为主，注意天气炒作褪去后，价格震荡寻底。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：近弱远强，现货维持上涨趋势】

3日，全国鸡蛋价格落价地区增多，产区货源供应不多，养殖户多有抵触低价心理，销区今日到货量偏多，加上降雨天气影响，鸡蛋价格继续理性回落，短线行情仍存下跌风险,主产区价格3.25-3.56，震荡调整。期货市场，临近交割月资金迁仓因素，资金流出的合约弱势震荡，基差表现为收敛；资金流入的合约震荡偏强，维持高升水状态，短线多远空近对冲交易，资金流入1801合约，该合约价格波动区间上移至4000-4200，逢下探波段多单参与。（新纪元期货王成强）

【白糖:低位短多谨慎持有，关注20日均线压力突破情况。】

周四郑糖期货冲高回落，主力合约SR1801承压20日均线，夜盘窄幅震荡。ICE原糖指数周四盘中一度急挫近6%，触发熔断机制。消息方面广东省7月销糖2.2万吨，同比减少0.47万吨；云南7月销糖15.81万吨，同比增加5.18万吨。广西糖网预计广西7月销糖30万吨左右，差于上月销糖，也少于去年同期的47万吨。综合而言，2017/18年度全球食糖丰产预期愈演愈烈，国内外糖价中长期进入熊市周期。短期来看，广西7月销糖数据尚未出炉，但预计并不乐观；但进入8月，月饼糕点等备货需求开始启动，需求支撑转强，郑糖下方支撑较强，短线仍有上行空间，中线空单减持，低位短多谨慎持有，关注20日均线压力突破情况。。（新纪元期货 张伟伟）

【棉花:CF1801尚未摆脱14650-15200区间震荡走势，区间下沿附近建立的多单谨慎持有】

周四郑棉期货小幅回调，主力合约CF1801未能突破震荡区间上沿压力，期价震荡回调，夜盘窄幅震荡。ICE期棉周四在刷新七周高点后小幅回落，受累于疲弱的出口销售数据，市场成交低迷。消息方面，7月27日止当周，美国2016-17年度陆地棉出口销售净减5.57万包，为市场年度最低。储备棉竞拍情况，8月3日国储棉轮出销售2.98万吨，实际成交1.17万吨，成交率39.21%，成交均价14572元/吨（+30）；8月4日储备棉轮出两节共挂拍2.99万吨，其中新疆棉0.87万吨。仓单方面，截止8月3日，郑商所棉花仓单数量2006（-51）张，有效预报34（+16）张，折货8.16万吨。综合而言，新年度丰产预期打压棉价，国内外棉价中期走熊。短期来看，CF1801尚未摆脱14650-15200区间震荡走势，区间下沿附近建立的多单谨慎持有。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：预计短线震荡偏强走势】

周四伦铜走势震荡，至收盘下跌0.14%。库存上，LME铜库存299425吨，减少1675吨；3日上期所铜仓单58734吨，持仓增加24吨。昨日公布的美国6月耐用品订单月率终值公布值为6.4%，超出市场预期。今日将公布美国7月非农就业报告，调查显示，7月非农就业岗位预计将增长18万，而此前6月曾增加22.2万，对此保持关注。中国将限制废铜进口，废铜供应紧张预期升温是近期行情上涨的重要因素。国内宏观面，中国7月财新服务业PMI公布值为51.5，较前值略有下降，不过此前公布的二季度 GDP 同比增长 6.9%，与 1 季度增速持平，超市场预期。中国 6 月规模以上工业增加值同比增长 7.6%，好于预期值 6.5%。总体看，国内宏观运行保持稳中向好态势，对铜价形成支撑。供给端，自由港旗下位于印尼 Grasberg 铜矿的约 5000 名工人在劳动争端谈判未取得成效后，7月21日时宣布决定将罢工延长至 8 月末。伦铜周四走势震荡，近期围绕5日均线窄幅波动。国内夜盘高开小幅走高，预计短线震荡偏强走势。（新纪元期货 罗震）

【PTA：主力移仓远月 远强近弱逢高短空】

在跌落粘合的5日、10日和20日线后，TA1709合约周四再收小阴线，回探至5085一线，成交和持仓均持续收缩，短期下行格局良好。主力移仓至远月1801合约，新主力走势相对近月坚挺，短期均线族向上抬升，期价围绕5200点一线波动，短线也在考验5日和10日均线的支撑。隔夜美原油指数承压50美元一线震荡反复，PX价格低迷，聚酯产销走弱，TA中线预期不佳。操作上建议1709合约空单继续持有，1801合约可依托5200点逢高短空。（新纪元期货 石磊）

【黑色：高位波动强势不改 波段操作不宜抄顶】

“去产能”、“严防地条钢死灰复燃”等炒作题材之后，市场传言河北钢厂或限产，黑色系再次被提振，但出现一定分化。铁矿石1709合约周四小幅冲高回落收小阳线，仍维持于5日均线之上，均线族向上发散，多头格局不改，新主力1801合约一度大幅冲高至557元/吨阶段新高，随后回吐涨幅收微弱小阳线，同样维持于5日均线之上，成交和持仓显著增加，短期依托533一线多单继续持有。螺纹钢1710合约周四高开高走再收阳线，维持高位波动，技术指标MACD显现红柱，夜盘期价逼近3800点关口，短线维持偏多思路，1801合约强势攀升、屡创新高，同样宜多单持有。钢厂限产的题材对于双焦而言不佳，焦煤、焦炭周四出现回落，焦炭1709合约承压2100点回落至5日线下，1801合约同样小幅收阴，焦煤1709合约大幅下挫近4%，失守5日均线，1801合约同样下挫回探10均线，短期有调整迹象。动煤1709合约周四平开低走收中阴线，上方承压5日、10日和20日线，下方回踩40日线，短期震荡为主，交投重心小幅下移，前期多单应注意破40日线离场。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：关注9500一线支撑】

原油方面，因投资者担心原油消费不足以终结全球供应过剩局面，周四美原油价格走低。现货面，尽管中石油及中石化部分大区调涨LLDPE、LDPE出厂价，但是塑料期货遇阻回落，现货市场炒作热情降温，受环保督查影响，下游终端需求表现一般。装置上，神华新疆聚乙烯装置7月22日临时停车，计划停车15天左右;天津联合线性装置停车，计划4日开车。不过前期检修的扬子石化HDPE装置、中煤蒙大PE装置已经顺利开车。装置检修重启后开工率大幅上升，近期PE开工率保持在96%左右，同时神华宁煤新增产能前期试车成功，供给端压力增加。需求上，棚膜进入备货期，但受环保督查影响，下游终端需求表现一般。近期石化库存升至66万吨，虽有所增加，但总体处偏低水平，关注后期变动。连塑周四高开低走收出中阴线，上午开盘后一度上冲9730一线，但遇阻后回落，下午开盘后 不久出现跳水。技术上，K线跌破5、10日均线支撑，且5、10日均线拐头向下，显示上方压力较大。短线关注9500一线支撑，若有效跌破则有望进一步回落。（新纪元期货 罗震）

【天胶:短线远月期价或陷入低位横盘震荡走势】

周四沪胶期货延续横盘震荡，主力合约RU1801连续报收三根小十字星，期价成交萎缩；日胶指数横盘震荡，期价考验200整数支撑。消息方面，7月份我国重卡市场预计销售各类车型9.4万辆，同比大幅增长89%，环比6月只有微弱下降。预计8月份市场产销量也不会低，在8.5万辆以上，同比增长超过70%。库存方面，截止8月3日，上期所天胶期货库存为35.32万吨，较前一交易日减少1200吨。综合而言，供给预期恢复增产，需求端支撑减弱，现货库存持续增加，供需基本面转向宽松，沪胶中期运行于下跌趋势中。短期来看， 受庞大的仓单压制，RU1709仍有下行空间，但主力移仓远月，近月继续操作价值不大，趋势空单逢低止盈离场；目前基本面缺乏消息指引，若无量能配合，短线远月期价或陷入低位横盘震荡走势。(新纪元期货 张伟伟）

【黄金:美国政治忧虑继续支撑金价】

昨晚公布的美国经济数据喜忧参半，特朗普“通俄门”事件调查升级，美元指数小幅走低，国际黄金探底回升。具体数据显示，美国6月耐用品订单环比增长6.4%，大幅好于预期，6月工厂订单环比增长3%，创去年10月以来最高。但美国7月ISM非制造业指数降至53.9，不及预期的56.9，创去年8月以来新低。据媒体报道，美国司法部特别检察官选定了调查俄罗斯介入美国总统大选的大陪审团成员，已向特朗普长子及其他涉事人等发出传票，“通俄门”调查升级导致避险情绪升温。本周五将公布美国7月非农就业报告，需重点关注。金价经过连续上涨，短线有调整的要求，但中期依旧看涨，维持逢回调建多的思路。(新纪元期货 程伟)

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