早盘简报
2016年11月03日星期四

最新国际财经信息

1. 周三，央行开展800亿7天期、300亿14天期和100亿28天期逆回购操作，中标利率分别持平于2.25%、2.4%和2.55%，当日实现净回笼350亿。
2. 欧元区10月制造业PMI为53.5，创2014年1月以来新高，产出、新增订单、新增出口订单及就业增速均加快，但价格压力呈现进一步上涨的迹象。
3. 美联储维持利率不变，称等待经济朝目标继续前进的“一些证据”，表示通胀上行使得加息概率进一步增加，这推升了市场对12月加息的预期。
4. 周三美股收跌，美联储表示加息的理由继续增强。投资者继续关注扑朔迷离的美国总统大选选情。道指跌0.43%，标普500指数跌0.65%；纽约黄金收涨1.6%，报1308.20美元/盎司；WTI原油收跌2.85%，报45.34美元/桶。
5. 周三，沪深两市再次陷入弱势走势，热点依旧集中在少数几个板块之上，总体而言市场情绪谨慎，黄金股受益大涨。截止收盘，沪指报3102.73点，跌幅0.63%；深成指报10692.65点，跌幅0.96%；创业板报2146.40点，跌幅1.38%。
6. 今日关注：09:45中国10月财新服务业、综合PMI；18:00欧元区9月失业率；20:00英国央行公布利率决定、会议纪要及季度通胀报告；20:30美国10当周初请失业金人数；22:00美国9月耐用品订单、工厂订单月率、10月ISM非制造业PMI。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指:短线调整逢低建多】

政策消息。1.人民币兑美元即期汇率收涨0.19%报6.7613元；2.央行开展1200亿逆回购操作，当日净回笼350亿；3.沪股通净卖出9.78亿。
市场分析。凌晨02:00美联储宣布维持利率不变，暗示12月加息的概率增加。周三，期指维持弱势震荡。受美联储11月不加息的预期的提振，国际黄金大幅走高，助推有色金属、黄金板块走强。11月份基本面好转，三季度企业盈利增长平稳，国债收益率下行有利于提升股指的估值水平。主力合约IF、IH、IC分别贴水14.15、4.14、55.13点，基差略有收窄。IF加权失守10日线，但20日线依旧平稳向上，重心不断上移，短线企稳后有望冲击前高3407。上证指数年线与20日线重合，构成重要支撑，若回踩这一支撑可适量回补多单。
操作建议。美联储维持利率不变，但基本面有利因素在增多，短线震荡回调不改向上格局，回踩上证年线与20日线3076-3086可逢低建多。(新纪元期货 程伟)

农产品

【油脂：日内强势震荡，关注大宗整体风险偏好指引】

将在11月10日公布的马来西亚10月产量数据有缩减趋势，与此同时，美国农业部11月供需报告可能进一步提升该国大豆产量前景。近来市场表现为美国大豆，豆粕价格走弱，而棕榈油等油脂价格表现偏强。2日，美豆跌0.6%收986.6。豆粕跌0.87%收306.7。豆油微幅度上涨0.37%至34.96。凌晨两点，美联储宣布维持利率水平不变，暗示年末加息的可能增加，短期风险释放后，料豆系跌势收窄，市场趋向在低价圈震荡，化解11月产量提升的压力。下周美国大选的不确定性风险，也是风险资产需考量的变数。因此，11月中上旬市场行情，波动率降放大。国内菜粕昨日出现跌停，粕类承受更多的季节性抛压，因油籽年末到港数量较大，且需求持续转淡，但粕价10月份低点，可能成为较重要支撑，未能跌穿不宜过度沽空，强调沽空思路偏短。油脂价格，20 平均价格处获得支撑，其上方宽幅震荡，多单据此停损可继续参与。套利交易机会中，多油空粕套利组合，可能会有加速扩大倾向，菜油豆油价差缓慢扩大，可积极关注。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：下探前低过程，空单减持避让】

2日，全国鸡蛋价格继续稳中小幅震荡，整体走势较弱，目前蛋价长期稳定后出现小幅回落，市场库存不多，但蛋商收购较为谨慎，观望态度浓厚，预计短期内蛋价或继续偏弱调整。主产区蛋价维持在3.20-3.55。鸡蛋期货，高位震荡模式持续10个交易日后，昨日追随粕类暴跌而呈现显著下跌，此前强调，“3500-3640区间面临方向性选择，悲观预期下，追随粕类调整跌穿区间下沉100-150余点，适当调整持仓，且实现空头目标后，不过分看空价格。”即3350-3400区域预期将有显著支持，该区域下行空间宜保持谨慎，下探过程建议空单减持锁利避让。（新纪元期货王成强）

【白糖:短线逢低偏多思路】

周三郑糖小幅反弹，主力合约SR1701下方5700支撑较强，期价连续两个交易日探底回升。ICE原糖期货周三触及六周低位后急升，结束六连跌。桂林糖会，预估全国新榨季食糖总产量在1000万吨左右，略低于市场平均预期水平；糖会还强调继续严打走私糖，同时表示在贸易救援保障的问题上争取全行业共同参与。储备糖投放市场，市场供应压力有所增加；但糖会传出利多市场消息，郑糖下方6700支撑较强，近期或重回高位震荡，空单暂时离场，短线逢低偏多思路。（新纪元期货 张伟伟）

【棉花:高位空单持有】

周三郑棉期货延续回调，主力合约1701跌破15000支撑。ICE期棉周三收高，因预期美国最大棉花种植州德克萨斯州降雨将妨碍收割，美元下跌也为市场提供进一步支撑。新棉收购情况，11月1-2日，疆内籽棉收购价、皮棉现货报价持续企稳，乌鲁木齐、奎屯等地监管库“双28、双29”手摘棉毛重报价15600-16000元/吨，机采棉15300-15500元/吨，表面看几无调整，但实际成交价较前两日下滑100-200元/吨。综合而言，随着机采棉大面积采摘，市场供应压力不断增加，四季度郑棉重心将下移；但短期来看，随着前期囤积的储备棉消化殆尽，近期纺织企业有补库过程，短线仍将震荡反复，高位空单可继续持有。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：前多可继续持有】

周三伦铜探低回升，至收盘下跌0.17%。库存上，伦铜库存319000吨，减少475吨；2日上期所铜仓单22871吨，持仓无变动。国内宏观经济数据平稳向好。昨日公布的10月份制造业PMI为51.2%，比9月上升0.8个百分点。这是该指数自2014年10月份以来首次回升到51%以上。供给方面，今年由于铜矿产能的释放，铜矿供给充裕，但是随着预期的较大型新增产能投产，后期增长的动力仅仅来自于达产速度，铜精矿供应的压力已经开始舒缓。国内下游需求方面，铜材产量、电网基本建设投资较去年增长，9月空调产量同比增长18.7%，冰箱产量同比增长16.4%，汽车产量增长31.5%，增速皆较8月份有所增加。周三伦铜收出带长下影的小阴线，下方5日均线支撑较强。预计国内短线震荡偏强走势，前多可继续持有。 （新纪元期货 罗震）                                                                              

【PTA：原油下挫拖累 调整开启短多离场】

TA1701合约周三平开低走收中阴线，跌落5日和10日均线，回踩前期震荡三角形上沿，上行格局遭到破坏，5穿10日均线，技术指标MACD显现绿柱，成交和持仓量能一般。我们多次强调TA在向上突破后，陷于4800-4950之间震荡偏多，上行并不顺畅。TA产业链开工率也不利于TA进一步走高，供需两弱格局依旧，期价缺乏趋势动能。美原油指数跌落50美元并大幅下探，预期短线调整将延续。延续此前判断和操作建议，建议多单离场观望，轻仓逢高短空。（新纪元期货 石磊）

【黑色：多头格局尚未结束 震荡加剧谨慎观望】

黑色系本周开盘继续领涨商品市场。随着期价连续拉升，做空热情高涨，但是期价并未轻易结束多头格局，高位震荡波动加剧令短线投资者难以操作。周三螺纹1701合约冲高回落收长上影小阴线，最高触及2665元/吨阶段新高，回踩5日均线，但短期均线族仍坚挺走高。铁矿石1701合约冲高回落收中阴线，跌落5日均线，大幅减仓背景下期价或现震荡反复。煤焦波动放大，周三焦炭大幅冲高至1843元/吨阶段高点后回吐涨幅，收长上影小阴线，但夜盘平开高走仍维持1800关口的争夺。期价与现货缩小贴水，高位波动仍未结束。焦煤1701合约则在周二巨幅探低回升后，周三再度上演冲高回落，技术指标MACD显示较强的超买信号，有死叉迹象，但期价尚不为所动，维持高位偏多。技术面来看，黑色系波动放大，多空争夺激烈，期价仍未结束多头行情。但基本面并未改变，对于黑色系操作，我们建议多单逐步止盈，宜观望，不抄顶。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：跌破5日均线前多适量减持】

因美国原油库存创纪录最大增幅，周三美原油价格走低。现货面，市场价格多数延续上涨，各大区部分线性上涨50-250元/吨，部分石化企业继续上调价格，带动市场价格走高，下游工厂多谨慎观望，补仓积极性一般。周三塑料1701合约震荡走低，收出中阴线，下方5日均线形成支撑，MACD指标红色柱缩短，短线走势震荡。公布的数据显示，截至10月28日当周，美国原油库存大幅增加1440万桶，远远高于分析师预期的增加100万桶，美原油价格走低。兰州石化低压、全密度装置开车，当前石化新增检修装置较少，新增产能上，神华新疆及中天合创新增产能聚烯烃产品产出，供给短仍有一定压力。不过市场库存水平不高，货源偏紧的局面并未有明显改善，石化仍以挺价为主，给市场带来支撑。周三连塑震荡走低，预计短线走势震荡，跌破5日均线前多适量减持。（新纪元期货 罗震）

【天胶:空单继续持有，关注13500支撑】

周三沪胶期货大幅回调，主力合约RU1701跌破14000整数支撑，夜盘重心继续下移；日胶指数亦大幅回调。库存方面，截止11月1日，上期所天胶期货库存为29.62万吨，较上一交易日减少620吨。综合而言，随着船运紧张局面的逐渐改善，市场供应呈现不断增长的态势，供需关系重回宽松格局；沪胶技术面有形成双顶的走势，空单继续持有，关注13500支撑。(新纪元期货 张伟伟）

【黄金：日内短多操作为主】

美联储维持联邦基金利率目标在0.25-0.50%不变，周三美黄金价格冲高回落。基金持仓上，SPDR黄金ETF持仓945.26吨，持仓无变动。国内连续交易时段，上海期金主力合约收284.15元/克，上海期银主力合约报收4205元/千克。昨日公布的美国10月ADP就业人数增加14.7万，低于分析师预估的增加16.5万。美联储维持联邦基金利率目标在0.25-0.50%不变，并表示升息的理据“持续增强”。暗示可能在12月加息，因经济动能加强且通胀上升。技术面，美黄金周三收出带长上影小阳线，下方5、10日均线形成支撑，MACD指标红色柱扩大，短线偏强走势。操作上，日内逢低短多思路。（新纪元期货 罗震）

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