早盘简报
2017年10月17日星期二

最新国际财经信息

1. 中国9月CPI小幅回落至1.6%（前值1.8%），主要受食品价格的拖累。9月PPI涨幅同比扩大至6.9%（前值6.5%），主要受环保限产和需求回暖的影响。
2. 周一，央行在公开市场进行200亿7天期逆回购操作，中标利率持平于2.45%，当日实现净投放为零。
3. 周一美股收高，道指逼近23000点关口，本周的重要财报备受市场关注。道指涨0.37%，标普500指数涨0.18%；纽约黄金收跌0.1%，报1303美元/盎司；
WTI原油收涨0.82%，报51.00美元/桶。
4. 周一，沪深两市呈现两极分化的走势。盘面上，有色、银行、农业、钢铁板块涨幅居前。截止收盘，沪指报3378.47，跌0.36%；深成指报11271.20，跌1.12%；创指报1882.69，跌2.25%。
5. 今日关注：16:30英国9月CPI、PPI、零售物价指数年率；17:00 欧元区9月CPI年率、10月ZEW经济景气指数；17:00德国10月ZEW经济景气指数；20:30美国9月进口物价指数月率；21:15美国9月工业产出月率。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指:短线调整不改向上格局】

政策消息。1.离岸人民币收跌0.25%报6.5828元；2.央行开展200亿逆回购操作，实现净投放为零；3.节后深股通连续6日累计净流入85.48亿。
市场分析。周一，期指呈现分化走势，IH偏强、IC偏弱。现货市场方面，银行、有色、钢铁板块走强。主力合约IF、IH、IC分别贴水-4.55、-2.16、12.61点，基差小幅扩大。IF加权站稳3900关口，短期回调不改向上格局，充分调整后有望再创新高。IH加权回踩20日线企稳回升，重心不断上移，关注前期高点2755、2775一线压力能否突破。IC加权跌破20日线，关注下方40日线支撑。上证指数逼近3400关口压力，有效突破后则上升空间打开。
操作建议。最近公布的中国9月进出口、金融数据向好，经济悲观预期修复。重要会议召开前，维稳的时间窗口仍在，维持谨慎偏多思路。(新纪元期货 程伟)

农产品

【油脂：遭遇技术反压，走势出现谨慎】

周一，美豆主力收跌0.82%；美豆粉跌1.07%；美豆油跌0.30%，商品走势分化，农产品走势谨慎，缩量小跌为主。截至10月15日当周，美国大豆收获率为49%，低于去年同期59%，五年均值60%，美国大豆优良率为61%，上周为61%，持平，去年同期为74%，同比低了13个百分点，美豆收割迟缓限制了豆系跌幅。且巴西马托格罗索大豆产区未来一周不大可能出现所需的足够降水，南美因素亦存在支持。USDA10月供需报告意外利多，美豆新季收割面积8950万英亩（上月8870、去年8270），单产49.5（预期50.0、上月49.9、上年52.0），产量44.31亿蒲（预期44.47、上月44.31、上年42.96），期末4.30（预期4.47、上月4.75、上年3.01）。美豆收割面积增加，但单产调低使得产量持平于上月，低于预期值，并令结转库存调低，亦低于预期值，"一高两低",数据利多。国内豆粕波动区间上移至2850-2950，逢下探参与多单；豆油出现周线级别止跌信号，持稳6000关口转入多头行情，日线级别反压位6150-6200，唯有突破性持稳，方能迎来更大级别反弹，否则警惕低位反复。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：现货陷入震荡，期价表现强于预期】

16日,全国鸡蛋价格基本稳定，局部如山东、河南等地价格下滑，目前产区货源供应正常，养殖户多顺势出货，经销商收货积极性一般，多按需采购；销区方面北方到货不多南方到货尚可，终端消化速度平平，业者多存观望心理，近期行情处于波澜不惊态势。主产区鸡蛋价格3.37-3.73间，陷入震荡。考虑到蛋鸡存栏趋势年末继续走低，预计后市期货价格表现抗跌，仍倾向给出高升水，期价不过度参与沽空，择机参与反弹多头策略为主，空头策略短线为辅,1801合约重要支持位4180-4200，短期反压位4300-4330。（新纪元期货王成强）

【白糖:短多止盈为宜，中线空单持有】

周一郑糖期货探低回升，主力合约SR1801在40日线附近震荡整理，夜盘延续震荡。ICE原糖期货周一下跌，受累于美元上涨和全球供应充足。现货方面，主产区现货报价持稳，云南昆明新糖报价6260-6310元/吨，南宁中间商报价6500元/吨，湛江中间商广东糖报价6400-6450元/吨。综合而言，2017/18年度全球食糖丰产预期愈演愈烈，国内外糖价中长期进入熊市周期。短期来看，近日郑糖持续反弹，基本修复基差；但需求端转淡，基本面缺乏实质利好提振，糖价缺乏持续反弹动能，后市弱势震荡概率大，短多止盈为宜，中线空单持有，若不能有效突破6300压力，加持空单。（新纪元期货 张伟伟）

【棉花:空单继续持有】

周一郑棉期货低位反弹，主力合约CF1801一度突破15200压力，但夜盘重回弱势震荡；棉纱期货先抑后扬，整体波幅有限。ICE期棉周一下跌逾1%，为一个月来最大单日百分比跌幅，因天气前景对收割有利且美元走高也拖来市场。消息方面，截止10月15日当周，美国棉花收割率为31%，上周为25%，五年均值为26%。仓单方面，截止10月16日，郑商所棉花仓单数量730（-11）张，有效预报28（+1）张，折货3.032万吨。综合而言，美棉收割进度加快，ICE期棉弱势下跌；国内新棉上市数量亦不断增加，市场供应压力逐渐显现，近期郑棉仍将延续弱势震荡，空单继续持有。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：短线或震荡偏强走势】

周一上期所铜1711合约大幅走高，至收盘上涨3.13%，K线收出中阳线。库存上，LME铜库存285025吨，减少1225吨；16日上期所铜仓单37505吨，持仓增加16444吨。昨日公布的数据显示，美国10月纽约联储制造业指数为15.6，创2014年9月以来新高。近期美股走高，市场风险情绪有所回升，对铜价形成支撑。统计局昨日公布的数据显示，全国工业生产者出厂价格同比上涨6.9%，环比上涨1.0%，涨幅比上月扩大0.6个百分点，超出市场预期。15日，央行行长周小川发表演讲时指出，今年以来经济增长动能有所回升，上半年GDP增速达6.9%，下半年有望实现7%。国内宏观面，9月财新中国服务业PMI为21个月以来最低；9月份PMI为52.4%,连续两个月上升,达到2012年5月以来的最高点；9月末M2余额同比增长9.2%，增速比上月末高0.3个百分点；9月新增人民币贷款1.27万亿元，超预期增长。周一伦铜大幅走高，上期所铜夜盘高开震荡，预计短线强势有望延续，前多可适量持有。（新纪元期货 罗震）

【PTA：窄幅震荡表现不佳 关注5100点支撑】

TA1801合约在5100点一线有效支撑下，周一稳站5日均线小幅冲高回落，期价报收微弱阳线，持仓持续缩减，夜盘则高开低走收阴，技术指标MACD仍显示偏空信号，TA陷于窄幅震荡整理，隔夜商品市场多数下挫，TA同样表现不佳。隔夜美原油指数表现依然强势，但国内工业品走势与之背离，PTA现货供给端相对正常，双节过后需求有所下滑，暂时观望关注5100点支撑。（新纪元期货 石磊）

【黑色：反弹昙花一现 现货下调拖累期价】

螺纹钢主力1801合约周一大幅冲高至3878元/吨后回落，但日内又探低回升收长上下影小阳线，持仓缩减，形态上延续上周反弹之势，但遇阻3900点一线，隔夜尾盘黑色系齐齐跳水，螺纹意外大跌超百点，跌落40日和60日均线，反弹形态遭到破坏，前期反弹多单注意离场，关注短期均线支撑。铁矿石1801合约周一稳站10日线，收小阳线偏多，夜盘大幅减仓回落，回吐半数涨幅，探至5和10日线附近，短线反弹遇阻20日线，或再次探低，注意止损。焦炭1801合约周一险涨停，随后巨幅回吐涨幅收长上影小阳线，成交创天量，夜盘则受现货价格下跌的拖累，低开低走重挫超5%，期价回吐多数反弹涨幅，并且跌落5日和10日线，表现悲观，关注1800支撑。焦煤1801合约周一短暂上探至1223元/吨后回落，夜盘再次承压1200点走低，短线反弹宣告结束，但基差修复需求的支撑下，焦煤波动弱于焦炭。动煤主力1801合约技周一延续强势反弹，夜盘则受拖累下挫，回吐日内涨幅，技术指标MACD出现明确的空头信号，期价承压20日线，短线或波段短空。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：反弹多单适量持有】

原油方面，11日，WTI原油主力合约开盘51.43美元/桶，至北京时间17:00报收52.09美元/桶。美国总统特朗普上周五拒绝确认伊朗遵守2015年核协议,市场对美国重新制裁伊朗的担忧上升，同时伊拉克的动荡局势也对油价形成支撑。现货面，市场报价上涨100元/吨左右，中石油及中石化部分大区上调出厂价，提振现货做多心态，不过买家维持按需采购，贸易商积极出货，市场成交有商谈空间。装置上，上海石化1PE1#停车，计划检修至10月30日；上海金菲HDPE装置9月17日停车，计划检修至10月15日；宁夏宝丰PE全密度装置10月13日停车，10月13日下午开车；蒲城清洁能源LLDPE装置10月15日起停车检修1个月。16日企业装置开工率为95.4%左右，较上一交易日下降0.9%。需求上，9月份PE下游终端需求有所提升，10月份下游棚膜仍处于旺季之中。库存方面，16日石化库存约为80万吨左右，较上一个交易日增加7万吨，库存增加较多，主要受检修装置较少及周末假期等因素影响。连塑1801合约周一高开震荡走高，持仓量减少，早盘高开后一度震荡回落，但下午开盘后震荡上行，至收盘收出带长下影的小阳线。连塑近期反弹节奏，反弹多单可适量持有。（新纪元期货 罗震）

【天胶:中线空单持有】

周一沪胶期货冲高回落，主力合约RU1801承压10日均线，期价再次探底；日胶指数再度跌破200支撑。期货库存方面，截止10月16日，上期所天胶期货库存为37.32万吨，较前一交易日减少290吨。综合而言，基本面缺乏实质利好，近期宏观及市场情绪主导沪胶行情，昨日黑色系大幅下跌，短线沪胶亦再次探底，中线空单继续持有。（新纪元期货 张伟伟）

【黄金:朝美关系缓和，金价承压回落】

昨晚俄罗斯通讯社有关消息称，美国和朝鲜外交官本周晚些时候将在莫斯科举行会议，受此影响，避险情绪迅速回落，国际黄金承压下行，跌破1300美元/盎司。此外，消息称美国经济学家泰勒获得特朗普赞赏，有望担任美联储下任主席，其货币政策主张偏向鹰派，美元指数受此提振小幅上涨，令金价进一步承压。近期公布的美国9月通胀和零售数据不及预期，可能令美联储部分官员对未来加息更加谨慎。短期内，美联储下任主席的人选将在一定程度上对金价扰动。但长期来看，我们认为美联储缩表和12月加息预期已被反复消化，特朗普税改进展暂时告一段落，对于黄金来说，意味着利空出尽，短期回调不改向上格局，维持逢低偏多思路。(新纪元期货 程伟)

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