早盘简报
2017年07月28日星期五

最新国际财经信息

1. 中国6月规模以上工业企业利润同比增长19.1%，增速比5月份加快2.4个百分点，表明经济增长稳中向好，企业经营状况好转。
2. 周四，央行在公开市场进行600亿逆回购操作，中标利率持平于2.45%，当日实现净投放200亿。
3. 美国6月耐用品订单月率6.5%，为2014年7月以来新高，好于预期的3.7%，飞机订单的大幅增加为主要的驱动因素。
4. 周四美股收盘涨跌不一，道指再创历史新高，获利回吐盘令科技股转跌。截至收盘，道指涨0.39%，标普500指数跌0.10%；纽约黄金收涨0.9%，报1260美元/盎司；WTI原油收涨0.59%，报49.04美元/桶。
5. 周四，沪深两市风格切换，中小创大幅上扬，主板窄幅震荡。盘面上，移动支付、计算机、传媒板块涨幅居前。截至收盘，沪指报3249.78，涨0.06%；深成指报10395.19，涨0.95%；创指报1742.19，涨3.62%。
6. 今日关注：07:01英国7月Gfk消费者信心指数；07:30日本6月全国CPI年率；17:00欧元区7月经济景气指数、消费者信心指数；20:00德国7月CPI年率；20:30美国第二季度实际GDP、PCE物价指数年率；20:30加拿大5月GDP月率；22:00美国7月密歇根大学消费者信心指数终值。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指:短期维持高位震荡，谨慎观望】

政策消息。1.离岸人民币微跌0.01%报6.7426元；2.央行开展600亿逆回购操作，当日净投放200亿；3.深股通连续15日累计净流入130.22亿。
市场分析。周四，期指风格转换，IC偏强、IH偏弱。现货市场方面，煤炭、有色金属等前期领涨板块集体回调。主力合约IF、IH、IC分别贴水21.59、3.63、54.62点，基差略有收窄。IF加权在20日线附近受到支撑后小幅反弹，但上方受到10日线的压制。IH加权反抽10日线承压回落，日线MACD即将形成死叉。IC加权放量突破20日线，关注前期高点6168一线压力。上证指数收长下影小阳，高位震荡加剧，警惕日线再次背离。
操作建议。经过连续上涨后，股指陷入高位震荡，多空分歧加大，短期存在调整要求。在没有新的驱动因素出现之前，以观望为主。(新纪元期货 程伟)

农产品

【油脂：价格震荡反复无常，波段偏短交易】

天气预报称8月初天气状况有利于作物生长，届时多数大豆作物进入了关键的生长期,这令芝加哥豆系涨势受限，美豆主力涨0.44%；美豆粉涨0.55%；美豆油涨0.12%；据德国汉堡的行业刊物油世界称,美国大豆产量前景已经恶化，油世界将2017/18年度美国大豆产量预测数据下调至1.13亿吨，比早先预测值低200万吨，比上年减少420万吨。上周投机基金继续在美国主要农产品期市增持净多单，特别是在包括大豆以及制成品的谷物期货市场上，基金做多力度创下2012年以来的最高水平，未来这意味谷物市场容易受到多头平仓抛盘打压。
国内到港大豆处于历史同期高位，豆粕豆油库存为历史同期高位，需求端乏善可陈，顶着阻力跟涨芝加哥的市场波动可谓一波三折。美元指数跌入两年来低位，近日形成新的破位下行的几率偏低，预计反弹上涨的转变将整体施压大宗商品。综合来看，油粕市场，更多时间处于震荡的交易模式之中，受金融市场环境、天气形势、市场情绪起伏较大，波段偏短交易思路，不宜追涨杀跌。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：交割月临近资金流出，近弱远强】

27日，全国鸡蛋价格行情整体上涨为主，销区北京继续发力上涨，上海亦不负众望，广东地区则谨慎观望中，产区今日主流上涨，养殖户仍存惜售心理，主产区价格2.9-3.09，强势看涨。7月下旬以来，现货上涨幅度较大，临近8月价格有加速上涨势态，期货高升水状态得以修复，料期价下探空间受限。技术层面上，1709合约4030是强阻力，近一个月来数次承压回落，支持为上移至3900，后市关注突破风向跟进波段偏短参与；资金流入1801合约，该合约价格波动区间上移至4000-4200，逢下探波段多单参与。注意交割月临近，资金持仓变动对盘面的干扰。（新纪元期货王成强）

【白糖:短空部分止盈，逢反弹压力位再加持空单】

周四郑糖期货低位震荡，主力合约SR1801下方6100整数关口暂获支撑，期价低位窄幅整理，夜盘小幅反弹。ICE原糖指数周四收高，巴西计划上调燃料税支撑市场。现货方面，主产区糖价持稳为主，云南昆明新糖报价6170-6180元/吨，南宁中间商报价6380-6470元/吨，湛江中间商广东糖报价6400元/吨，报价基本维持不变，成交一般。综合而言，2017/18年度全球食糖丰产预期愈演愈烈，国内外糖价中期进入熊市周期。短期来看，下游需求旺季特征不明显，市场缺乏持续反弹动能，但近两个交易日主力多头增仓力度稍强，期价下方亦有支撑，短线或有震荡反复，短空部分止盈，逢反弹压力位再加持空单。（新纪元期货 张伟伟）

【棉花:维持逢高偏空思路，关注前低支撑】

周四郑棉期货低位窄幅震荡，主力合约CF1709窄幅震荡，夜盘高开低走。ICE期棉周四触及逾五周高点，因出口销售数据优于预期，暗示需求上升。消息方面，上周美国陆地棉出口销售合计净增26.09万包；出口装船32.68万包，较之前一周增加17%。储备棉竞拍情况，7月27日国储棉轮出销售2.91万吨，实际成交1.57万吨，成交率53.99%，成交均价14450元/吨（+83）；7月28日储备棉轮出两节共挂拍2.99万吨，其中新疆棉1.06万吨。仓单方面，截止7月27日，郑商所棉花仓单数量2309（-38）张，有效预报10（0）张，折货9.276万吨。综合而言，新年度丰产预期打压棉价，国内外棉价中期走熊。短期来看，新棉长势良好，国家延长储备棉轮出时间或成定局，且新疆棉的投放数量料将增加，前期所担忧的本年度供需结构矛盾将大幅缓解，近期郑棉九月期价将回归弱势震荡走势，维持逢高偏空思路，关注前低支撑。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：预计短线走势震荡】

周四伦铜冲高回落，至收盘上涨0.21%。库存上，LME铜库存302125吨，减少1125吨；27日上期所铜仓单56778吨，持仓减少74吨。中国将限制废铜进口，废铜供应紧张预期升温是近期行情上涨的重要因素。昨日公布的数据显示美国6月耐用品订单较前月增长6.5%，市场预估为增长3.0%；美国至7月22日当周初请失业金人数为24.4万人，比前值略高。国内宏观面，前期公布的国内公布的中国二季度GDP同比6.9%，持平一季度前值6.9%，高于预期的6.8%。中国6月CPI同比1.5%，预期1.6%，前值1.5%。中国6月PPI同比5.5%，预期5.5%，前值5.5%，CPI低于市场预期，通胀数据维持在较为温和的水平。供给端，上周秘鲁一矿业工会领袖称，为抗议政府提出的劳工权益相关改革，工会工人开始无限期全国大罢工；美国自由港迈克墨伦铜金矿公司周二称，近来在解决旗下位于印尼的Grasberg矿纠纷问题方面取得进展，但如果不能达成长期协议，则仍将寻求仲裁。消息面，上海有色网报道显示，因云南个旧当地二氧化硫超标，个旧地区冶炼厂从昨天起全部停产。伦铜周四冲高回落，收出带上影小阳线。国内夜盘冲高回落，预计短线走势震荡，观望为主。（新纪元期货 罗震）

【PTA：需求走弱波段震荡 关注20日线支撑】

TA1709合约周三暂获20日线支撑，平开高走收中阳线，收复上一交易日跌幅，回探5日均线之上，成交平稳持仓连续收缩，5日均线拐头向下跌穿10日线，形成短期偏空信号，技术指标MACD形成死叉信号，短期下行格局良好。隔夜美原油指数近期波动加剧，连续拉升逼近50美元大关，但原油价格向PX传导不佳，同时PTA下游聚酯产销走弱，预期将挤压TA利润，打压期价，TA短线在20日线-10日线之间震荡，以波段思路空为宜。（新纪元期货 石磊）

【黑色：整体趋于强势波动 高位区间波段短多】

黑色系维持高位多空均衡区域震荡，交投激烈，后市分歧加大，仍呈现出强势波动。铁矿石1709合约周四回踩10日线后暂获支撑，收小阳线回补上一日跌幅，连续减仓高位震荡，期价交投重心仍维持于530一线，强势依旧，建议波段短多。螺纹钢1710合约周四再度回踩20日线以及上半年震荡区间的上沿，仍获3500点一线有效支撑，高位震荡加剧，以波段思路为宜，多空参考3500点一线作为持有或离场依据。焦化企业利润回升，高炉开工热情高涨，使得双焦的供需都偏紧，现货市场挺价心理较强，焦煤、焦炭表现始终强势，收复5日和10日均线，仍有再刷新高的较大可能。动煤1709合约处于消费旺季，前期走势强劲，但在超过600点后波动趋于谨慎，短线小幅调整跌落600点，前低多单应离场，破20日线可轻仓试空。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：短线观望为主】

原油方面，受助于美原油库存下降及沙特限制出口等因素，周四美原油价格继续走高。现货面，市场报价震荡下滑100元/吨左右，中石油及中石化出厂价涨势放缓，买家投机积极性转弱，其中神华PE成交率下降明显，贸易商积极出货，实盘有商谈空间。装置上，中天合创LDPE装置产LD100PC，LLDPE装置停车；扬子石化聚乙烯装置LLDPE装置停车，因上游装置问题开车计划推迟，HDPE装置开车正常；中煤蒙大PE装置已经顺利开车，目前装置现产7042，装置运行稳定；神华新疆聚乙烯装置临时停车，计划停车15天左右。神华宁煤7月中旬投料试车成功，产出合格聚乙烯粒料。抚顺石化、中煤蒙大装置检修后重启，不过扬子石化LLDPE装置重启推迟，同时新增神华新疆装置停车，后期扬子石化、新疆神华装置重启后，供给端压力将增大。需求上，棚膜进入备货期，棚膜备货需求将逐渐增加，对LLDPE形成一定支撑。连塑周四探低回升，早盘下探至9450后获得支撑，下午开盘后震荡走高，至收盘K线收出带长下影小阴线，下方10日均线形成支撑，MACD指标红色柱缩短。预计短线走势震荡，观望为主。（新纪元期货 罗震）

【天胶:RU1801下方支撑较强，逢低可轻仓试多】

周四沪胶期货窄幅震荡，主力逐渐移仓一月，RU1801下方10日均线暂获支撑，夜盘小幅反弹；日胶指数延续60日均线上方横盘震荡走势。库存方面，截止7月27日，上期所天胶期货库存为35.43万吨，较上一交易日减少150吨。综合而言，供给预期恢复增产，需求端支撑减弱，现货库存持续增加，供需基本面转向宽松，沪胶中期运行于下跌趋势中。短期来看，受庞大仓单压制，九月期价难有趋势反弹行情；主力加速移仓一月，目前整体工业品市场多头氛围未改，RU1801反弹动能较强，逢低偏多操作思路。(新纪元期货 张伟伟）

【黄金:中期上涨格局未改，多单继续持有】

昨晚公布的美国6月耐用品订单月率6.5%，为2014年7月以来新高，好于预期的3.7%。受良好经济数据的提振，美元指数低位反弹，国际黄金承压回落，跌破1260美元/盎司。美联储7月利率政策声明称，若经济发展符合预期，会“相对较早”启动缩表。本次会议删除了6月声明中“今年开启缩表”的措辞，意味着美联储最早将于9月开始缩表。美联储承认美国通胀表现疲软，未给出有关加息的前瞻性指引。我们认为全球央行货币政策紧缩预期已被充分消化，黄金中期上涨格局确立，多单继续持有。(新纪元期货 程伟)

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