早盘简报
2016年3月18日星期五

最新国际财经信息

1. 周四，央行在公开市场进行400亿元7天期逆回购操作，中标利率持平于2.25%，当日实现净投放200亿元。
2. 英国央行维持利率不变，并表示退欧的不确定将打压英镑，同时加息步伐将更加缓慢。
3. 欧元区2月CPI年率终值下降0.2%，2月核心CPI年率终值上升0.8%，目前通胀的疲软主要仍因能源价格的拖累。
4. 美国当周初请失业金人数略升至26.5万，连续第54周低于30万人，显示美国劳动力市场持续走好，有利于使美联储处于渐进加息的轨道上。
5. 周四美股收高，油价大幅上涨，美联储的鸽派立场与强劲的经济数据令市场情绪振奋。道指上涨0.90%，标普500指数上涨0.66%；WTI原油上涨4.5%，收于每桶40.20美元；纽约黄金上涨2.9%，报每盎司1265美元。
6. 周四，沪深两市高开，临近午盘创业板指标股大幅拉升，两市再度走强，创业板盘中暴涨近6%。截至收盘，沪指报2904.83点，涨1.20%；深指报9791.85点，涨3.41%；创业板报2087.29点，涨5.55%。
7. 今日关注：07:50日本央行公布1月货币政策会议纪要；15:00德国2月PPI；22:00美国3月密歇根大学消费者信心指数初值。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指：向上突破，盘中震荡低点建多】

政策消息。1.人民币兑美元即期汇率大幅收涨近300点报6.4930元；2沪股通净流入20.05亿元；3.央行进行400亿7天期逆回购，当日净投放200亿。
市场分析。周四，美联储不加息并下调加息预期次数，市场疑虑得以消减，IC领涨，股指形成向上突破之势。领先指标创业板指数一举站上20、30日线，突破前期震荡箱体，成交量显著放大，日线MACD指标形成底背离，明确向上突破，今日将验证突破有效性。今日若突破上证2933则形成双底可看高一线。昨夜美元暴跌，商品大涨，有助于提振市场情绪。今日仍有上升动能。主力持仓传递信号相互矛盾，总体偏空：IF、IC前五主力总净空持仓增加1083/416手，海通、国泰君安IF总净空持仓增加262/357手，中信IC总净空持仓增加102手；IH前五主力总净空持仓减少261手，海通IH总净空持仓减少203手。
操作建议。关注上证2930一线争夺，盘中震荡低点分批建多。（新纪元期货  魏刚）

农产品

【油脂：延续加速上冲，多单逢高减磅】

17日,CBOT农产品期货涨跌互现。其中，美豆期货上涨，5月大豆期货合约收高3.25美分，报每蒲式耳8.9775美元，逼近长期以来的低位整理区间上端涨幅受限；5月豆油合约收高0.72美分，报33.41美分涨2.2%，创2015年7月2日以来新高；5月豆粕合约收跌0.7美元，报每短吨267美元。
当前市场的主要交易逻辑在于，美联储会议延缓加息节奏，美元指数近两日罕见持续开长阴大跌，提振风险偏好，商品极尽发挥金融属性下的波动，农产品序列表现较弱，其中的豆油、棕榈油因长期图表技术条件优越，追随原油加速上扬势态凸显。豆油、棕榈油多单止盈位上移至6000，5300，在宏观造好的环境中，周线、月线级别上涨的牛市波动，为市场瞩目。因美豆未能摆脱低位整理区间，油脂的加速上扬对粕类的价格形成抑制，单边粕类表现低位持续震荡，而反向价差有望延续扩大，多9月空5月延续牛市波动价差扩大，中短期交易机会优于粕类单边。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：3600附近止跌开阳】

搜牧3月17日讯，鸡蛋价格稳中有涨，产区货源供应紧张，养殖户低价惜售，随着清明节的来临，终端需求有所好转，业者采购积极，但目前上涨动力不足，预计后市行情大稳小涨。此前一段时间，我们强调蛋价上半年低点由临近到确立。春节后恢复交易的当周，国内鸡蛋现货骤降低近1元/斤，降幅24%，几乎一步到位透支了本季的下跌空间，达到3.1至3.2元/斤的价格区间，是近六年寻常的价格谷底，而此时全国在产蛋鸡存栏规模，仅处于近两年的高位，回到禽流感大疫年前的水平，还有很长的恢复期要走，因此笔者判断，蛋价现货价格，很难长期跌穿近六年的价格谷底，也就是说，鸡蛋现货价格上半年的低点，基本确立。3月初期，现货价格止跌反弹，属于节后暴跌下的修复性上涨，消费替代因素也在发挥作用。因国内生猪存栏缩减势头仍未休止，猪肉价格居高不下，临近历史新高，与此同时，蔬菜价格也没有显著下滑，鸡蛋对猪肉和蔬菜的替代消费增加。当前距离清明节近半个月的时间，现货商普遍看好此间节日需求，近来现货走势尽管平淡，但期货预期性交易已推升价格摆脱底部，追随大宗商品整体反弹的节奏。9月合约回踩临近3600至3580支撑区域持稳，日内将有开阳止跌表现，其波动率短期显著低于工业品，有震荡特征，可轻仓持多。（新纪元期货王成强）

【白糖:突破重要技术压力，近期或延续偏强走势】

周四郑糖期货大幅反弹，主力合约SR1609突破5500整数压力，夜盘延续强势。ICE原糖期货周四跳涨至三个半月高位，因美元走软加之持续的供应忧虑。综合而言，2015/16榨季全国糖会预计新榨季食糖产量将进一步下滑，减产因素将推动郑糖长期温和反弹。短期来看，市场供应充足，下游需求清淡，供需面阶段性宽松；但美联储维持基准利率不变，美元大幅走软，市场风险偏好回暖，郑糖突破重要技术压力，近期或延续偏强走势，逢低偏多操作思路。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：多单适量持有】

周四伦铜震荡走高，至收盘上涨1.64%。库存上，15日上期所注册仓单177000吨，流入1798吨。此前美联储利率决议偏鸽派，美元昨日继续大跌，对铜价形成支撑。3、4月铜消费旺季，需求料有一定改善。消息面，中国第二大综合性铜生产商铜陵有色金属集团计划将削减今年铜产量至120万吨，去年为131万吨。技术面看，伦铜收出小阳线，下方5、10日均线形成支撑。收盘站稳5000一线。预计短线震荡偏强走势，国内不跌破5日均线，少量多单可适量持有。（新纪元期货 罗震）

【PTA：原油拉升商品齐涨 TA多单继续持有】

TA1605合约自周三期价探至20日线之下，触及4526元/吨后重回上行节奏，连续报收中阳线收复5日和10日均线，成交和持仓相对平稳。近期美原油指数小幅下探至38美元后再度拉升突破42美元，国内商品呈现共振式调整以及共振式拉升，上行节奏十分迅速幅度较大。TA夜盘进一步拉涨突破4700点，有创新高的可能，但上方压力重重预期高位震荡的可能性大，操作上建议多单继续持有。（新纪元期货 石磊）

【黑色：强势拉涨逼近前高，波段偏多操作】

螺纹和铁矿石的调整十分短促，螺纹暂获支撑，中阳线连涨两日重回5日和10日均线之上，铁矿石高位震荡后进一步拉升，两者领涨商品并逼近前期高点，日内有望涨停。从近远月强弱关系上看，近月合约均强于远月，多近空远的策略仍适用。美原油不断拉升触及42美元，商品呈现共振回升态势，因此短线强势不会更改，操作上建议不猜顶，波段偏多操作。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：短线或偏强走势】

因市场预期下月召开的主要产油国会议将缓解市场供给压力,周四美原油价格走高。现货面，市场价格普遍上涨，部分石化上调出厂价，市场得到利好支撑，商家积极跟涨出货。周四塑料1605合约高开高走，收出中阳线，下方5、10日均线形成支撑，MACD指标绿色柱缩短,短线走势较强。由于4月17日冻产会议再次升温以及美国原油产量的下降，缓解了市场对供给压力的担忧，原油价格大幅上涨。茂名石化1#乙烯裂解装置检修时间为3月16日至4月22日，聚乙烯涉及检修装置为1#高压和全密度装置，检修期较长，给行情带来支撑。下游方面，3月农膜需求旺季，需求有所回暖，但下游对高价抵触情绪较重。连塑连续收出两根中阳线，短线或偏强走势。（新纪元期货 罗震）

【橡胶:美元大幅走软，市场风险偏好回暖，近期沪胶将维持偏强走势】

周四沪胶延续强势，主力合约Ru1609再度考验12000整数压力期价；美国原油期货周四突破每桶40美元，为今年以来首次 ；日胶指数亦持续走强。印度橡胶局周三公布的数据显示，印度2月天然橡胶进口量同比下降11.7%至27,280吨，印度2月橡胶产量同比减少12%至37,000吨，消费量减少0.6%至82,500吨。综合来看，全球天胶供需过剩格局难以发生本质改变，沪胶中长线底部震荡格局难改。短期来看，美联储维持基准利率不变，美元大幅走软，市场风险偏好回暖，近期沪胶将维持偏强走势，多单继续持有，有效突破12000整数压力，加持多单。 (新纪元期货 张伟伟）

【黄金：区间震荡思路，短线操作为主】

因美国经济数据较好对黄金的上涨构成压力，周四美黄金价格冲高回落。基金持仓上，SPDR黄金ETF持仓807.09吨，流入11.89吨。国内连续交易时段，上海期金主力合约收262.90元/克，上海期银主力合约报收3487元/千克。昨日公布的数据显示，美国3月12日当周季调后初请失业金人数为26.5万，依然处于较低水平，前值修正为25.8万。美初请人数有所回升，但好于预估且连续54周处于30万水平以下，显示劳动力市场依然稳健，数据较好，黄金冲高回落。技术面，美黄金收出小阴线，短线或1230-1280区间震荡。操作上，区间震荡思路，短线操作为主。（新纪元期货 罗震）

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