早盘简报
2017年05月23日星期二

最新国际财经信息

1. 周一，央行在公开市场进行100亿7天期和300亿14天期逆回购操作，中标利率分别持平于2.45%和2.6%，当日实现净投放300亿。
2. 随着金融去杠杆加强，一年期Shibor报4.3024%，创逾两年高位，且首次高于4.30%的同期贷款基础利率，逼近4.35%的央行一年期贷款利率。
3. 人民日报称，市场规范化的大趋势不会变，金融机构要想走得远、做得大，就得正本清源，回归主业。
4. 周一美股连续第三个交易日收高，特朗普首次出访海外即收获大量订单的消息提振了市场情绪。道指涨0.43%，标普500指数涨0.52%；纽约黄金收涨0.6%，报1261.40美元/盎司；WTI原油收涨0.79%，报50.73美元/桶。
5. 周一，沪深两市冲高回落。盘面上，次新股、互联网彩票、高送转居板块跌幅居前。截止收盘，沪指报3075.68，跌0.48%；深成指报9899.65点，跌0.72%；创指报1788.08，跌0.72%。
6. 今日关注：16:00德国5月IFO商业景气指数；22:00美国4月新屋销售年化总数；次日05:00费城联储主席、2017年FOMC票委哈克就经济前景发表讲话。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指:监管压力有待释放，维持偏空思路】

政策消息。1.离岸人民币收跌0.09%报6.8782元；2.央行开展400亿逆回购，当周净投放300亿；3.深股通连续28个交易日累计净流入208.17亿。
市场分析。受证监会首提全面禁止通道业务的影响，周一期指冲高回落。现货市场方面，新股次新股、券商板块集体走弱。主力合约IF、IH、IC分别贴水29.04、15.75、60.21点，股指交割结束，基差小幅扩大。IF加权反抽20周线承压回落，收长上影小阳，表明上方存在较大压力。上证指数反弹受到20日线的压制，收盘跌破10日线，成交量明显放大，短期不排除再次探底的可能。
操作建议。证监会首提全面叫停通道业务，风险偏好受到打压，股指反弹承压。金融监管并未因市场波动而放松，新股发行进入常态化，维持逢高偏空思路。(新纪元期货 程伟)

农产品

【油脂：维持反弹上扬走势】

22日，CBOT大豆期货周一上涨，交易商称因担忧农田湿度大可能会导致播种放缓，且可能会迫使农户重新进行部分农田的播种。7月大豆期货合约收高3-1/2美分，报每蒲式耳9.56-1/2美元。7月豆粕合约收高0.8美元，报每短吨307.8美元。7月豆油合约跌0.1美分，报每磅32.94美分。美国农业部(USDA)在每周作物生长报告中公布称，截至5月21日当周，美国大豆种植率为53%，高于之前一周的32%，也高于市场预期的52%，上年同期为53%，五年均值为52%。当周，美国大豆出苗率为19%，之前一周为8%，去年同期为20%，五年均值为21%。美国农业部报告，上周美国大豆出口检验量为34.8535万吨，与市场预估区间25-40万吨相符。美元的持续下跌，对豆系价格形成支持，但当下供需格局宽松的局面，限制了市场反弹高度。
国内粕价跌入数月低位，油厂库存处于历史同期高位，期价2730附近持续震荡存在抵抗反弹诉求，破位意味着寻底2600的机会增加。三大油脂价格，下探后企稳再冲反弹高位，维持在近三日的震荡区间，仍在周线级别反弹趋势之中，市场多油空粕的套作模式仍在，单边交易侧重搏取油脂反弹的多头机会，而粕价未能形成新的有效破位追空宜谨慎。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：现货不温不火，博弈反弹风控为先】

22日，全国鸡蛋价格行情稳中震荡调整，销区目前内销市场尚未打开，走货一般，产区部分地区受降雨天气影响走货平平，养殖户端午赌涨心态不强，主产区蛋价维持在1.93-2.10之间。现货蛋价黎明前的黑暗，期货序列持续呈现近弱远强局面。养殖亏损的延长，势必导致远期存栏损失，近月企稳和反弹的高度，取决于淘汰力度，进入或邻近交割月，高波动成为市场常态。警惕价格入夏后启动反弹，因现货不温不火，市场人气沦丧，博弈反弹注意风控为先。（新纪元期货王成强）

【白糖:维持逢低偏多操作思路】

周一郑糖期货冲高回落，主力合约SR1709重新跌回60日均线下方，夜盘低位窄幅整理。ICE原糖期货周一升至四周高位，因降雨推迟巴西收割。消息方面，进口保障措施将采取对关税配额外进口食糖加征保障措施关税的方式，实施期限为3年，自2017年5月22日-2020年5月21日，实施期间措施逐步放宽，未来三年的保障措施关税税率分别为45%、40%、35%。综合而言，2017年是糖市牛熊转折年，供需矛盾尚不突出，糖价下跌空间有限，中期高位震荡概率大。短线来看，贸易保障措施政策符合此前预期，利多兑现，郑糖承压回落；但关税调整提升进口成本，且下游需求进入消费旺季，郑糖下方支撑亦较强，维持逢低偏多操作思路。（新纪元期货 张伟伟）

【棉花:空单短线为宜】

周一郑棉期货冲高回落，主力合约CF1709跌回均线系统下方，夜盘窄幅震荡。ICE期棉周一小幅收低，因生长条件有利且担忧更多出口订单被取消。储备棉竞拍情况，5月22日国储棉轮出销售2.99万吨，实际成交1.84万吨，成交率61.60%，成交均价15346元/吨（+245）；5月23日储备棉轮出两节共挂拍3.00万吨，其中新疆棉1.28万吨。仓单方面，截止5月22日，郑商所棉花仓单数量4992（-30）张，有效预报1299（0）张，折货25.164万吨。综合而言，国内市场棉花市场供需紧平衡，中长期郑棉重心仍将缓慢上移。短期来看，目前国内市场总体供应依旧充足，供需结构性矛盾尚不突出，棉价缺乏持续反弹动能，但下行空间亦有限，空单短线为宜。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：短线反弹走势，但预计高度有限】

周一伦铜震荡走高，至收盘上涨0.54%。库存上，LME铜库存332300吨，减少4350吨；22日上期所铜仓单68911吨，减少805吨。德国总理默克尔在G7领导人峰会之前表示，欧元“过于疲弱”是德国贸易赤字规模庞大的原因所在，受此消息影响欧元走强，美元承压，且此前受特朗普陷入弹劾危机影响，美元近期表现不佳。美元走软使得铜价获得支撑。数据方面，周一公布的美国4月芝加哥联储全国活动指数0.49，好于前值及预测值。今日重点关注美国5月Markit 制造业PMI初值；美国4月季调后新屋销售年化总数。供给端，自由港麦克默伦公司旗下印尼公司Grasberg矿场的工会领导人称，该矿大约9000名矿工将连续第二个月罢工。消息面，国际铜业研究小组在其最新的月度报告中称，今年2月全球精炼铜市场供应过剩93000吨，1月为过剩55000吨。伦铜周一震荡走高，下方5、10日均线形成支撑，国内夜盘高开高走，短线反弹走势，不过预计反弹高度受限，预计国内46500之上压力将增大。（新纪元期货 罗震）

【PTA：延续小幅反弹 上行承压5085】

近期美原油指数强势拉涨，连收阳线站上短期均线族，回升至51美元之上，带动工业品止跌反弹。TA1709合约期价周一稳站4972一线之上，窄幅震荡偏多收小阳线，延续4770一线以来的反弹之势，交投重心不断抬升，自4800点一线回升至5000点关口，期间有效站上5日、10日和20日线，技术指标MACD红柱放大，成交量能平稳但持仓依然小幅收缩。期价短线有望站上40日线继续跟涨上行，操作上建议短多继续持有，短线压力位5085。（新纪元期货 石磊）

【黑色：延续反弹之势 注意潜在风险】

螺纹受到开工率下滑的提振以及技术面的超跌反弹因素，现货市场持续拉涨，带动期价发力上行，螺纹1710合约上周报收五连阳，自2900点一线反弹至3200点一线，有效站稳3140一线重要压力位。周一期价高开高走收长阳线，将阶段高点推升至3385元/吨，逼近停板，成交和持仓量能高涨，资金炒作激烈。技术指标MACD红柱陡然放大，在期价连续强势拉涨至3400-3500点阶段高位趋于后，应当警惕调整风险，毕竟黑色系的上涨基础并不十分牢固。铁矿成跟涨螺纹但波动趋于谨慎，交量能平稳，持仓热情下滑，资金的流出使得铁矿石缺乏动能，铁矿1709合约上周五突破480一线，站上短期均线偏多震荡，周一冲高至501元/吨后小幅回落，波动收窄，量能收缩，铁矿跟涨螺纹但压力重重，偏多操作中应当警惕上方40日线和530一线压力。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：关注下方5日均线支撑】

OPEC会议召开在即，市场预期将延长减产协议，周一美原油价格走高。现货面,市场报价小幅下滑，中石油及中石化出厂价涨势放缓，打压现货市场做多心态，贸易商积极高报出货，不过买家接货积极性不高。周一连塑高开低走收出小阴线，下方5、10日均线形成支撑，短线反弹节奏。石油输出国组织和包括俄罗斯在内的其它产油国将于5月25日召开会议，预计会将日减产180万桶的协议延长至明年3月底，市场心态受到提振，美原油价格走高。装置上，中原石化PE装置3条线停车，具体开车时间待定；福建联合二线自5月21日至5月26日计划内停车检修；齐鲁石化PE全套装置5月15日至6月30日期间检修；神华新疆PE装置4月27日停车大修，初步预计停车30-45天；扬子石化LLDPE装置停车。农膜生产淡季，环保检查对终端需求影响更大一些，部分下游工厂被强制关闭，整体需求仍偏弱。库存方面，石化近期库存下降，库存压力有所减轻。连塑周一高开低走，连续反弹后上方面临的压力有所加大，不跌破5日均线多单适量持有。（新纪元期货 罗震）

【天胶:中线空单部分止盈，逢反弹压力位再择机做空】

周一沪胶期货冲高回落，主力合约RU1709再度上冲14000无果，夜盘窄幅震荡。日胶指数延续反弹，短线考验60日均线压力。库存方面，截止5月22日，上期所天胶期货库存31.85万吨，较前一交易日增加270吨。综合而言，供给预期恢复增产，需求端支撑减弱，现货库存持续增加，供需基本面转向宽松，沪胶中期运行于下跌趋势中。短期来看，品种自身基本面缺乏利多提振，但技术面反复测试14000压力，短线有反弹需求，中线空单部分止盈，逢反弹压力位再择机做空。(新纪元期货 张伟伟）

【黄金:美元指数维持弱势，黄金继续走强】

昨晚，美联储票委卡普兰发表鹰派讲话，重申2017年加息3次的立场。但美元指数并未受到提振，依旧延续弱势，国际黄金小幅收涨，突破1260美元/盎司。美元指数并未因美联储官员鹰派讲话而走强，我们认为主要原因是，美联储6月加息预期已被市场提前消化，此外近期公布的美国经济数据疲软，叠加美国政治忧虑仍未消散，市场避险情绪反复。黄金上涨趋势确立，已有多单继续持有。(新纪元期货 程伟)

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