早盘简报
2017年11月22日星期三

最新国际财经信息

1. 周二，央行在公开市场进行1300亿7天期、400亿14天期和100亿63天期逆回购操作，中标利率持平于2.45%、2.6%和2.9%，当日实现净投放100亿。
2. 美国10月成屋销售总数年化548万，创四个月新高，表明随着风灾消退，美国住房市场需求进一步持稳。
3. 美联储主席耶伦表示，通胀低于目标，循序渐进地加息是适宜的。如果允许通胀长期性地下滑并低于目标，将相当危险。
4. 周四美股收高，三大股指均创盘中与收盘历史新高，投资者继续关注企业财报。截至收盘，道指涨0.69%，标普500指数涨0.65%；纽约黄金收涨0.5%，报1281.70美元/盎司；WTI原油收涨0.73%，报56.83美元/桶。
5. 周二，沪深两市呈现明显的分化走势，主板偏强、中小创偏弱。盘面上，券商、保险、白酒板块涨幅居前。截止收盘，沪指报3410.50，涨0.53%；深成指报11602.10，涨1.44%；创指报1856.96，跌0.15%。
6. 今日关注：21:30美国当周初请失业金人数；21:30美国10月耐用品订单月率；23:00美国11月密歇根大学消费者信心指数；23:00欧元区11月消费者信心指数。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指:逢高适量减多，防范回调风险】

政策消息。1.离岸人民币收涨0.30%报6.6459元；2.央行开展1800亿逆回购，当日净投放100亿；3.昨日深股通净流出1.85亿。
市场分析。周二期指高开高走，IF、IH再创年内新高。现货市场方面，证券、保险板块集体走强。主力合约IF、IH、IC分别贴水14.70、-13.03、38.35点，基差继续收窄。IF加权连续四日上涨，放量突破4200关口，短线仍有冲高的动能。IH加权突破3000大关，创2015年7月以来新高，逐渐远离5日线，连续上涨后需注意回调风险。IC加权反弹受到5日线的压制，警惕再次探底风险。上证指数连续两日反弹，站上20日线，短期关注前期高点3450一线压力。
操作建议。本周期指走势分化，IF、IH主力合约连续创新高，反映基本面总体向好。但连续上涨后，获利资金有兑现的要求，逢高适量减多，防范回调风险。(新纪元期货 程伟)

农产品

【油脂：市场波动加剧，关注油粕套作因素对盘面的影响】

美豆收割率当前96%，五年均值97%，南美巴西近两周有利作物降雨，而阿根廷干旱，这对大豆带来支持。周一，美豆主力收跌0.16%；美豆粉跌0.34%；美豆油涨0.59%；相比较而言，农产品波动表现温和，工业品波动幅度偏大，因对特朗普税改给予乐观预期。国内近期GMO证书问题一度引市场担忧，目前证书陆续发布中，但还是没有完全恢复正常，且不均匀，外企影响相对较小，民企及部分国企到港大豆卸运入库不畅。加之北方环保停机限制供应，以及昨日关于渤海违规卸船致农业部半年不发证的传闻，对粕类价格有显著刺激。笔者强调，油粕均到了重要的交易点位，其中，持续震荡超一年的粕价，若打破长期震荡区间，将开启主升上涨，但这或许在市场看到更多拉尼娜威胁之后方能成行；大连棕榈油5450-5500为重要反压，未能持稳将存在续跌风险，关注日内反弹力度；大连豆油再探了年内新低，此处是技术抵抗位，年末需求备货迟滞市场买涨不买跌的心理浓厚，中长期油脂面临低估，不建议过度沽空。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：现货出现大涨，期价维持多头思路】

21日，全国鸡蛋价格稳中上涨。北京地区主流上涨，上海地区继续维稳，广东地区稳中上调。养殖户手中存货不多，各地走货较为正常，部分地区走货加快，后市行情仍有涨价空间。主产区鸡蛋价格3.90-4.10间，价格再次启动上扬。期货市场，资金迁仓远月，3880-3900为重要阻力，下档支持3830-3800，突破性持稳阻力区可适当加仓；主力1801合约陷入在4380-4450区间窄幅震荡，呈现震荡蓄势的趋向，维持多头市场偏多交易。近月资金流出，日内预计跟随现货上涨而回升，多单波段交易，转做远月多单。（新纪元期货王成强）

【白糖:短线不宜过分看空，积极寻求技术支撑位的做多机会】

周二郑糖期货宽幅震荡，主力合约SR1801陷入震荡走势。ICE原糖期货周二延续跌势，受累于投机客大幅减持净空头头寸。消息方面，2017/18榨季广西糖料收购首付价较去年上涨至500元/吨。综合而言，2017/18年度全球食糖丰产预期增强，国内外糖价中长期进入熊市周期。短期来看，新榨季广西糖开榨，市场供应压力增加；但年底备货旺季即将启动，郑糖下方支撑亦较强，短线不宜过分看空，积极寻求技术支撑位的做多机会。（新纪元期货 张伟伟）

【棉花:逢低可尝试短多】

周二郑棉期货低位报收十字星，主力合约CF1801夜盘小幅反弹，关注15000一线争夺；棉纱期货弱势回调，棉纱棉花价差收窄。ICE期棉周二下滑，终结四连涨，因投资者锁定利润。消息方面，据中国棉花网了解，目前内地纺织企业下游订单充足，新棉需求升温。仓单方面，截止11月21日，郑商所棉花仓单数量850（+28）张，有效预报454（+3）张，折货5.216万吨。综合而言，新棉大面积上市，收储预期落空，抛储计划确定，市场供应压力增加；但内地纺企补库需求不断升温，短线郑棉暂有支撑，逢低可尝试短多。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：短线反弹走势有望延续】

周二上期所铜1801合约震荡走高，至收盘上涨0.85%。库存上，LME铜库存241400吨，减少6300吨；21日上期所铜仓单31339吨，持仓减少755吨。昨日美国公布的数据显示，美国10月成屋销售总数为548，升至4个月高位，好于预期。国内财政部数据显示，2017年1-10月，国有企业营业总收入419976亿元，同比增长15.4%。1-10月，国有企业利润总额23858.6亿元，同比增长24.6%。今日将公布美国10月耐用品订单初值，美国11月密歇根大学消费者信心指数终值，对此保持关注。国内此前公布的数据显示，10月份制造业采购经理指数PMI为51.6%，回落0.8个百分点；1至10月社会消费品零售总额同比增长10.3%；10月规模以上工业增加值同比实际增长6.2%，比9月份回落0.4个百分点；1-10月，全国固定资产投资同比增速比1-9月回落0.2个百分点；1-10月全国房地产开发投资增速回落；9月末M2余额同比增速比上月末高0.3个百分点。行业方面，力拓矿业集团的一位发言人周一表示，旗下美国Kennecott大型矿场上周五恢复冶炼工作。周二伦铜震荡走高，国内夜盘高开高走，短线或延续反弹走势。（新纪元期货 罗震）

【PTA：供给压力升温 承压5600震荡】

TA1801合约周二平开低走收长下影小阴线，期价一度回踩10日线，随后震荡回升勉强收于5日线附近，成交和持仓量能一般。上周美原油指数一度遭遇重挫，回探至55美元一线，但随后恐慌逐渐消散，原油展开并延续震荡回升。前期停车的装置逐步开启，供给压力升温，TA1801期价显著运行于5450-5600一线区间，维持震荡整理，而技术指标MACD红柱收缩，有形成死叉的前兆。（新纪元期货 石磊）

【黑色：双焦突破压力位领涨 黑色系整体延续回升】

螺纹1801合约周二高开高走再收阳线，期价突破并稳站5日线上，交投重心无维持高位，夜盘继续小幅走强，有望寻高4000点一线，期现贴水收缩至200元/吨左右。铁矿石1801合约稳站粘合的短期均线，交投重心回升至470一线，周二夜盘再度跟涨小幅收阳，有望突破前高480一线，短线目标看向60日线。吨钢利润突破千元，双焦有补涨修复利润的需求，焦炭1801合约周一强势突破粘合的5日、10日和20日线，周二延续震荡偏多，夜盘更高开高走突破前高1944元/吨，短线目标看向2000点。焦煤1801合约在20日线的支撑下连续三个交易日小幅回升，收复上周暴跌阴线，周二夜盘更领涨黑色，率先突破60日线，多单继续持有，目标提升至1320一线。动煤1801合约维持于60日线之上，周二小幅回吐涨幅，夜盘一度探低回踩支撑，但很快收复跌幅，黑色系整体偏多，动煤谨慎跟涨，短线目标650一线。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：短线反弹走势，仍有望小幅走高】

原油方面，21日，WTI原油主力合约开盘56.38美元/桶，至北京时间17:00报收56.59美元/桶。据路透报道，援引船运数据，截止昨天，伊拉克南部出口的石油均量为350万桶/日，较上月增加15万桶/日，接近2016年12月以来351万桶/日的历史新高水平。现货面，市场报价上涨50-100元/吨，中石油及中石化出厂价部分上调，贸易商高报出货，买家维持按需采购为主。装置上，中天合创LDPE装置继续停车，开车时间待定；上海石化1PE一线11月份全月检修；上海金菲HDPE装置计划11月17日晚停车，开车时间待定。21日企业装置开工率为94.9%左右，较上一交易日下降1.8%。当前开工率仍处于较高水平，同时神华宁煤计划11月份正式投产开车，后期供给端压力望增加。库存方面，21日石化库存约为70万吨左右，较上一交易日下降3万吨。连塑1801合约周二震荡走高，持仓量减少，早盘开盘后震荡上行，下午开盘后走势震荡，至收盘K线收出小阳线，连塑短线反弹走势，仍有望小幅走高。（新纪元期货 罗震）

【天胶:逢低轻仓试多】

周二沪胶期货探低回升，主力合约RU1801整体依旧维持低位横盘震荡；日胶指数窄幅反弹。库存方面，截止11月21日，上期所天胶期货库存为42.50万吨，较前一交易日增加3560吨。综合而言，天胶主产国进入割胶旺季，而下游需求旺季不旺，加之庞大期货库存压制，沪胶中期进入熊市波动。短期来看，旧胶仓单即将注销，库存压力有所缓解；而国内主产区即将进入停割期，基本面有好转迹象；沪胶技术面迟迟没有形成向下突破，后期震荡上行概率大，逢低可轻仓试多。（新纪元期货 张伟伟）

【黄金:中期震荡筑底，维持逢低偏多思路】

周二，受美元指数下跌的支撑，国际黄金小幅反弹，站上1280美元/盎司关口。近期德国总理默克尔在领导组阁中陷入困境，暗示可能重新进行大选，对欧洲政治局势形成考验，短期对美元有支撑。当前美国税改计划的进展是影响黄金价格的主要因素，未来两周美国参议院将对税改议案进行表决，需密切关注，此外还需关注周四凌晨公布的美联储11月会议纪要。但长期来看，我们认为美联储缩表和12月加息预期已被反复消化，特朗普税改预期逐步兑现，对于黄金来说，利空将逐渐出尽，中期震荡筑底是大概率事件，维持逢低偏多思路。(新纪元期货 程伟)

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