早盘简报
2017年11月21日星期二

最新国际财经信息

1. 周一，央行在公开市场进行700亿7天期、200亿14天期和100亿28天期逆回购操作，中标利率持平于2.45%、2.6%和2.9%，当日实现净投放200亿。
2. 证监会主席刘士余强调，将强化发审委制度运行监管，成立发行监察委，和发审委并行运转。对证监会IPO、再融资、并购重组实行全方位监察。
3. 美联储主席耶伦向特朗普递交辞呈，表示一旦鲍威尔宣誓就任美联储主席她就会离职，辞去美联储理事职务。
4. 周一美股收高，电信与工业板块领涨，投资者仍在关注德国政局、美国财报与税改方案的进展。道指涨0.31%，标普500指数涨0.13%；纽约黄金收跌1.6%，报1275.30美元/盎司；WTI原油收跌0.81%，报56.09美元/桶。
5. 周一，沪深两市呈现V型反转走势。盘面上，芯片、半导体、5G概念等板块涨幅居前。截止收盘，沪指报3392.40，涨0.28%；深成指报11437.55，涨1.28%；创指报1859.75，涨1.41%。
6. 今日关注：23:00美国10月成屋销售年化总数。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指:短线冲高适量减多，谨防再次探底】

政策消息。1.离岸人民币收跌0.14%报6.6459元；2.央行开展1000亿逆回购，当日净投放200亿；3.深股通连续3个交易日累计净流入20.62亿。
市场分析。周一，期指呈现探底回升的走势。现货市场方面，证券、保险板块继续走低，中小创板块强劲反弹。主力合约IF、IH、IC分别贴水-2.17、-4.25、43.57点，基差小幅收窄。IF加权探低回升，突破前期高点4139，短线仍有冲高的可能。IH加权连续三日上涨，逼近2950关口，再创年内新高，短线需注意回落风险。IC加权在6200关口获得多头抵抗，连续下跌后存在反弹的要求。上证指数在前期低点3332附近受到支撑后强势反弹，短线关注20日线压力。
操作建议。近期公布的中国10月宏观数据走弱，期指高位回落，短期进入性调整。但中期基本面总体向好，不宜过度悲观，稳健者观望，等待低吸机会。(新纪元期货 程伟)

农产品

【油脂：注重年末市场逻辑，不过度参与跟空】

印度将毛棕榈油进口关税上调一倍至30%，导致马来西亚棕榈油大跌超3%，阿根廷干旱支持美豆走势，场间多粕空油套作因素不利于整体油脂价格表现，国内粕价以菜粕表现优异挺进年内高位，油脂以豆油表现最弱跌入年内新低，油粕均到了重要的交易点位，其中，持续震荡超一年的粕价，若打破长期震荡区间，将开启主升上涨，但这或许在市场看到更多拉尼娜威胁之后方能成行；大连棕榈油此处再开阴下挫，技术崩溃则期价将寻底，日内表现较为重要；大连豆油再探了年内新低，此处是技术抵抗位，年末需求备货迟滞市场买涨不买跌的心理浓厚，中长期油脂面临低估，不建议过度沽空。环控因素停产限产范围广泛涉（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：现货稳中上涨，期价多头思路】

20日，全国鸡蛋价格继续维稳，个别地区小幅震荡调整，产区货源供应依旧紧俏，内销走货速度快慢不一，经销商收货谨慎心态偏强；南北销区价格无变化，市场供需相对平稳。主产区鸡蛋价格3.86-4.07间价格走平。期货市场，资金迁仓远月，导致5月合约涨势超预期扩大，可关注资金流向波段博弈短多，3880-3900为重要阻力，下档支持3830-3800；主力1801合约陷入在4380-4450区间窄幅震荡，呈现震荡蓄势的趋向，维持多头市场偏多交易。近月资金流出，日内预计跟随现货上涨而回升，多单注意避让，转做远月多单。（新纪元期货王成强）

【白糖:短线不宜过分看空，积极寻求技术支撑位的做多机会】

周一郑糖期货探低回升，主力合约SR1801下方暂有支撑，但夜盘冲高回落，短线反弹动能亦不足。ICE原糖期货周一下跌逾2%，从五个半月高位回落。消息方面，截止目前，广西已有3家糖厂开榨，预计首轮开榨高峰期在12月上旬。综合而言，2017/18年度全球食糖丰产预期增强，国内外糖价中长期进入熊市周期。短期来看，新榨季广西糖开榨，市场供应压力增加；但年底备货旺季即将启动，郑糖下方支撑亦较强，短线不宜过分看空，积极寻求技术支撑位的做多机会。（新纪元期货 张伟伟）

【棉花:短线重回低位弱势震荡】

周一郑棉期货弱势回调，主力合约CF1801跌破15000支撑，夜盘重心小幅下移；棉纱期货亦弱势调整，棉纱棉花价差小幅走扩。ICE期棉周一跳升逾2%，因技术性买盘和棉纺厂锁定价格。消息方面，安徽望江棉价全线下跌，目前皮棉售价在14300-14800元/吨，回落200元/吨，销售进度不足一半。仓单方面，截止11月20日，郑商所棉花仓单数量822（+3）张，有效预报451（+96）张，折货5.092万吨。综合而言，新棉大面积上市，收储预期落空，抛储计划确定，市场供应压力增加；而下游补库需求迟迟没有启动，市场缺乏利多提振，短线郑棉重回低位弱势震荡。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：短线或小幅反弹】

周一上期所铜1801合约走势震荡，至收盘上涨0.04%。库存上，LME铜库存241400吨，减少6300吨；20日上期所铜仓单32094吨，持仓减少324吨。国际铜研究组织ICSG称8月全球精炼铜供应过剩8.5万吨，7月供应缺口为0.7万吨。今日将公布美国10月成屋销售年化总数，对此保持关注。国内此前公布的数据显示，10月份制造业采购经理指数PMI为51.6%，回落0.8个百分点；1至10月社会消费品零售总额同比增长10.3%；10月规模以上工业增加值同比实际增长6.2%，比9月份回落0.4个百分点；1-10月，全国固定资产投资同比增速比1-9月回落0.2个百分点；1-10月全国房地产开发投资增速回落；9月末M2余额同比增速比上月末高0.3个百分点。周一伦铜震荡走高，国内夜盘高开高走，短线或小幅反弹。（新纪元期货 罗震）

【PTA：供给压力升温 承压5600震荡】

TA1801合约周一小幅高开高走收中阳线，最高一度触及5600点大关，但随后承压小幅回落，仍站于5日均线之上，成交和持仓量能一般。上周美原油指数一度遭遇重挫，回探至55美元一线，但随后恐慌逐渐消散，原油展开并延续震荡回升。但隔夜TA1801合约平开低走，再度失守5日线，前期停车的装置逐步开启，供给压力升温，短线期价或将维持于5450-5600高位区间震荡。（新纪元期货 石磊）

【黑色：双焦突破压力位领涨 黑色系整体延续回升】

螺纹1801合约周一收中阳线结束三连阴，稳站10日均线并且上探5日线，交投重心无维持高位，因严重贴水现货，期价仍趋于高位震荡偏多。铁矿石1801合约在上周三暴跌后，连收小阳线反弹，稳站450元/吨之上，收复短期均线并且回升至470一线，配合黑色系的整体反弹，有望形成向上突破。吨钢利润突破千元，双焦有补涨修复利润的需求。焦炭现货价格有所回升，期价有反弹意愿。期价于粘合的5日、10日和20日线附近震荡，周一高开高走形成向上突破，并且顺利站上1900点，短线延续补涨，关注能否有效突破前高1944元/吨。焦煤1801合约在20日线的支撑下，周一跟涨焦炭，高开高走收长阳线，突破5日和10日线，重回1200点一线之上，交投重心继续抬升，短线延续偏多，压力位为60日线。动煤1801合约延续偏多走势，尽管上周出现快速跳水，但随即修复跌幅，仍稳站短期均线族之上，周一高开高走，反弹之势良好，短线目标650一线。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：预计短线反弹走势，前空适量减持】

原油方面，20日，WTI原油主力合约开盘56.80美元/桶，至北京时间17:00报收56.82美元/桶。贝克休斯公布的数据显示，截止11月17日的当周，美国石油活跃钻井数量738座，较前一周持平，较去年同期增加267座。现货面，市场报价窄幅震荡，中石油及中石化出厂价涨幅有限，甚至有所下滑，现货市场炒作热情不高，贸易商积极出货，买家维持观望为主。装置上，中天合创LDPE装置继续停车，开车时间待定；上海石化1PE一线11月份全月检修；上海金菲HDPE装置计划11月17日晚停车，开车时间待定。20日企业装置开工率为96.7%左右，较上一交易日下降1.5%。当前开工率仍处于较高水平，同时神华宁煤计划11月份正式投产开车，后期供给端压力望增加。库存方面，20日石化库存约为73万吨左右，较上一交易日增加2万吨,库存增加同周末因素有关。连塑1801合约周一高开高走，持仓量减少，早盘高开后有所回落，下午开盘后走高，至收盘收出高开小阳线，收盘站上5日均线，预计短线反弹走势，前空适量减持。（新纪元期货 罗震）

【天胶:短线陷入低位窄幅震荡走势】

周一沪胶期货窄幅震荡，主力合约RU1801横盘整理，夜盘一度跌破13000整数关口，但随后快速收回跌幅；日胶指数窄幅回调。库存方面，截止11月20日，上期所天胶期货库存为42.14万吨，较前一交易日增加4020吨。综合而言，天胶主产国进入割胶旺季，而下游需求旺季不旺，加之庞大期货库存压制，沪胶中期进入熊市波动。短期来看，期货库存持续增加，基本面依旧利空；夜盘一度跌破13000整数关口，但随后快速收回跌幅，短线破位下跌动能亦不足，近期仍将维持低位窄幅震荡走势，谨慎观望为宜。（新纪元期货 张伟伟）

【黄金:中期震荡筑底，维持逢低偏多思路】

昨晚，德国总理默克尔表示，宁可重新大选，也不愿领导一个少数派政府。受此消息影响，欧元兑美元汇率大幅下挫，美元指数强势反弹，突破94关口。国际黄金跌超1%，接连失守1290、1280美元/盎司关口。当前美国税改计划的进展是影响黄金价格的主要因素，未来两周美国参议院将对税改议案进行表决，需密切关注。但长期来看，我们认为美联储缩表和12月加息预期已被反复消化，特朗普税改预期逐步兑现，对于黄金来说，利空将逐渐出尽，中期震荡筑底是大概率事件，维持逢低偏多思路。(新纪元期货 程伟)

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