早盘简报2014年2月12日星期三

最新国际财经信息

【最新国际财经信息】

1.美联储新任主席耶伦2月11日在国会听证会问答环节为美联储前瞻指引政策辩护，称美联储通过前瞻指引令货币政策尽可能做到可预见。耶伦表示，如果证实了经济前景，可能会继续按照有序速度缩减量化宽松(QE)政策。
2.美国2月7日当周API原油库存进一步增加210万桶，增幅略逊于市场预期，但同期汽油库存和精炼油库存进一步减少。
3.美国费城联储主席普罗索2月11日表示，创纪录的低温和全国大部分地区的暴雪使得评估美国整体经济趋势变得愈发困难。他重申应加快削减美联储资产购买规模，以反应经济走强的实际情况。
4.美国12月批发库存月率上升0.3%，升幅不及市场预期，表明商业领域美国库存在2013年年底温和扩张，这可能会削弱美国国内生产总值(GDP)在第四季度的增速。
5.澳大利亚12月季调后房屋贷款许可件数月率下降1.9%，降幅高于预期；投资房屋贷款许可额月率加快至增长2.9%。
6.今日关注：10:00中国1月贸易帐；18:00欧元区12月工业产出月率；18:30英国央行季度通胀报告。（新纪元期货 张伟伟）

期市早评

农产品

【 粕类油脂：存在支撑因素，表现抗跌偏强】

11日，芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货多数走高。其中，大豆期货上涨，因旧作大豆和豆粕出口需求持续强劲，带动现货大豆市场走高。3月大豆合约收高9.75美分或0.75%，收报13.3475美元，为过去九个交易日第八日收涨。3月豆粕创下合约高位451.10美元，收报每短吨449.20美元，上涨5.2美元，升1.17%。3月豆油收高0.12美分，报每磅38.85美分，略低于其50日移动均线切入位38.88美分。
另外，对巴西干燥天气的忧虑也提供了支撑，Conab将13/14年度大豆产量预估调降至9001万吨，低于上月预估的9033万吨，但仍居记录高位；阿根廷通胀和贬值问题，令该国大豆迟迟无法形成有效供给，也给国际大豆市场带来技术性提振。
国内市场，粕价高位陷入震荡，其中豆粕箱体上端有效持稳3400方可持多，否则注意箱体波动的反复；菜粕2650下方缺口区域存在强劲支撑，未能跌穿该区域震荡偏强；油脂价格回踩20日价格均线，支撑有效仍可入多。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：逢反抽继续沽空】

2月11日，主产区四地均价3.42元/500克，较昨日下跌0.01元/500克。其中，济南3.62（-0.02），大连3.11（持平），郑州3.50（持平），石家庄3.45（持平）。2月10日，国家计生委发布数据显示，今年年初到2月10日晚，我国新报告人感染H7N9确诊病例近200例，超去年4个月（3月31日至7月28日）的确诊病例总和（即134例）。笔者认为，春季还没有真正开始，疫情的散发可能还将持续，鸡蛋价格低位震荡和反抽，仍将是空单介入的机会。5月合约可将20日均价，视为下降参考趋势线。

【白糖：反弹后继乏力，持短多不追加】

中糖协公布全国截至1月底产销数据，全国已累计产糖652.04万吨，同比降低18.92万吨；销糖率41.91%，同比降低12.35%。产量及产销率同比双降影响多头热情，主力合约平开平走报收标准十字星，小时线以下周期K线排列已经凸显震荡特征，成交量显著萎缩，多空主力小幅减持，短线休战对峙，短炒热情降温。国际方面，国际糖业组织估计2013/14年度全球食糖消费量将增长2.5%或440万吨左右，达到1.768亿吨的水平；另外估计2013/14年度全球糖市供应过剩量达473万吨，小幅调降。美糖继续横盘于短期均线牵制区域，日线反弹告一段落。预计郑糖短线将于1月上旬横盘整理区域延续震荡，建议短多依托5日线持有不追加。（新纪元期货 高岩）

【棉花：两万大关压力凸显，短线技术回撤】

消息面，与1月预计相比，USDA报告对美国2013/14年度棉花数据未做调整，期末库存量仍为65.3万吨。预计2013/14年度棉农收到的平均价格范围有所收窄，在74-78美分/磅之间，平均值从上月的74.5美分上调为76美分。国内现货方面，棉花指数3128B价格为19449元/吨，较前一日跌1元/吨。郑棉延续前日强势上攻两万整数大关，冲高至20245触发大量多头止盈盘，减仓回落报收长上影流星线，凸显整数关口压力；由于多单止盈尚不充分，短线内还有回撤空间，建议短线多单及时止盈保护盈利。（新纪元期货 高岩）

【强麦：缺乏利多提振，近期强麦仍将弱势回调】

周二郑州强麦期货震荡下行，主力合约WH405运行于20日均线下方，短期均线向下运行，技术面偏空。中国气象局预计本周，北方冬麦区仍有弱降水过程，土壤墒情将进一步改善。目前北方麦区旱情缓解，加之短期供需基本面较为宽松，市场缺乏利多提振，近期强麦仍将弱势回调，空单轻仓持有。（新纪元期货 张伟伟）

【稻谷：国家继续上调稻谷最低收购价，近期稻谷期货偏多思路为宜】

经国务院批准，2014年生产的早籼稻（三等，下同）、中晚籼稻和粳稻最低收购价格分别提高到每50公斤135元、138元和155元，比2013年分别提高3元、3元和5元。受此提振，早稻远月合约RI409反弹0.89%，主力合约RI405小幅拉伸0.17%。粳稻表现平稳，期价窄幅整理。操作上，近期稻谷期货偏多思维为宜，首选做多早稻远月合约RI409。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【沪铜：弱势反弹后重返下跌 空单继续谨慎持有】

期铜周二受投资者担忧中国经济数据疲弱打压下跌，沪铜下破前期支撑50800之后直奔50500点，多空双方在此位展开激烈争夺，最终空头胜出报收50410点，技术面弱势加剧，但伦铜在沪铜收盘后自低位回升，或提振沪铜今日行程高开之局。建议空单继续谨慎持有，50000附近部分止盈，待有效下破此位补回止盈空单。另外，主力一月一次的移仓换月过程正在进行，建议关注新主力CU1405合约上的投资机会，适时调整持仓。（新纪元期货 程艳荣）

【铁矿石：港口库存逼近历史高点 空单继续谨慎持有】

近年来，全球大型矿商纷纷增产，随着进口铁矿石资质网上审批的放开，我国进口铁矿石数量也逐渐增加。截至2月7日，全国34个港口铁矿石库存为9630万吨，已逼近历史高点亿吨大关。周二，进口矿港口现货价格继续小幅下跌，国产铁精粉延续弱势运行局面，唐山地区铁精粉小幅下跌。期矿周二延续下跌报收三连阴，技术指标维持弱势，短期空势难改，建议空单谨慎持有。（新纪元期货 程艳荣）

【螺纹钢：5日线下空单谨持】

周二，国内各地螺纹钢现货价格多数下跌，全国28个主要城市HR400螺纹钢均价较前一交易日明显下跌，但春节过后现货市场成交清淡，尚未完全恢复正常交易。沪钢低开低走报收中阴，技术面弱势格局加剧，建议维持空头思路，5日线下空单谨持。（新纪元期货 程艳荣）

【PTA：谨慎短多】

TA主力1405合约周二高开于6930元/吨，日内震荡回落，小阴线微跌14点收于6874元/吨，成交平平，持仓继续大增近两万手，主力多头持仓占优。技术指标继续显示微弱偏多信号，期价震荡重心微弱上移。隔夜美原油维持高位震荡，TA谨慎偏多的同时上方承压7000点大关。（新纪元期货 石磊）

【玻璃：窄幅震荡 逢高偏空】

玻璃主力1405合约周二小幅高开于1290元/吨，日内波幅仅13点，期价报收小阳线微涨10点收于1294元/吨。成交疲弱，持仓继续大增近两万，技术指标MACD红柱稳定，KDJ三线有高位死叉迹象。玻璃短线维持于1270-1295之间窄幅震荡，承压于60日线和1300点整数关口，短线逢高偏空操作。（新纪元期货 石磊）

【煤焦：空头持仓占优 延续震荡下行】

煤焦周一跟随股指反弹后，主力空头增持力度较大，周二煤焦期价应声回落。焦煤主力1405合约高开于927元/吨，震荡回落报收小阴线，微跌3点收于917元/吨，再度失守5日均线，成交量回落至18万手，持仓再度大增近两万手，技术指标MACD显现红柱，KDJ三线中位纠结，短期930元/吨一线压力沉重。焦炭主力1405合约近期紧密承压于下行的5日均线，周二平开低走收跌12点于1321元/吨。成交44万手，持仓再度增加1.8万手至19.6手，其中主力多头增持9457手至53943手，而主力空头大增11987手至66972手，持仓方面看仍以空头占优。节后煤炭下游火电、钢铁等行业均需求清淡，港口压力攀升。焦煤下方目标位900点，焦炭1300点。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：破位下行，逢高做空思路】

因美国取暖油和汽油需求带来支撑，周二美原油期货走强。CFR日本石脑油中间价上涨7.25美元，FOB新加坡石脑油中间价上涨0.68美元。CFR东北亚、东南亚乙烯与上日持平。LLDPE现货，中石化华北、中石化华南、中油华北及中油华南等地区下调部分高低压出厂价格。商家心态悲观，报价多跟随走软，当前国内LLDPE主流价格在11350-11600元/吨。周一大连LLDPE期货主力合约在空头打压下全天呈现增仓下行态势，收盘报10835，跌幅1.14%。短期均线系统空头排列，压制期价，MACD指标DIFF、DEA为负值，MACD绿色柱扩大，显示中短线走势趋弱。由于在春节期间，石化企业多开车运行，而下游加工企业大多停产，节后石化企业库存增加较多，对连塑料形成压力。操作上，维持震荡偏弱的判断，前期空单可持。（新纪元期货 张伟伟）

【沪胶：短线反弹不改中期跌势， 耐心等待追空机会】

周二沪胶期货高开震荡，主力合约RU1405未能延续前一个交易日的强劲势头，全天期价窄幅整理，盘终以0.35%的涨幅报收于15805元/吨。从技术上，5日均线上穿10日均线，KDJ与MACD指标低位金叉，技术面反弹。日胶指数周二高开震荡，期价窄幅整理。基本面方面，庞大的期现货库存及整体需求不振，决定了沪胶的熊市基调；但考虑到节后下游工厂有补库的要求，加之国际原油价格反弹，短期沪胶或延续技术性反弹。操作上，中线空单持有，短线暂不追空，若期价未能有效突破20日均线压力，空单择机入场。（新纪元期货 张伟伟）

【黄金白银：反弹行情有望延续】

受技术面因素支撑，周二COMEX黄金价格上涨，至收盘金银上涨1.18%/0.20%。国内连续交易时段，上海期金主力合约收253.4元/克，预计早盘开盘价253.5元/克，上海期银主力合约报收4135元/千克, 预计早盘开盘4141元/千克。基金持仓上,SPDR黄金持仓增加1.8吨，至798.85吨。技术上看，美黄金5、10、30日均线形成多头排列，对期价形成支撑，MACD红柱扩大，显示近期多头动能较强，而趋势指标DMI的ADX值在50之上继续上升，预示近期的反弹行情有望延续。消息面，今日关注中国1月贸易帐。美国经济复苏，美联储缩减QE规模的大背景下，金银中线走势趋弱，但短线适宜反弹思路参与行情，建议黄金1406合约前期多单持有。（新纪元期货 魏刚）

金融期货

【国债期货：下半周有望在CPI数据刺激下走强】

周二央行未开展逆回购操作，导致3300亿元逆回购到期形成自然净回笼。但这并未明显冲击资金供给，在年后现金回流助力下，银行间市场主要品种回购利率有所下行，1D/7D/14D期限品种下行14—19基点。但由于周四仍面临1500亿元资金自然回笼，下周面临缴纳税款等冲击，市场对未来资金面仍保持谨慎态度。债市方面，银行间7/10年期国债收益率走势平稳，期债TF1403收盘上涨0.13%。预计周五公布的CPI 同比将大幅下降至2.1%，对期债构成利好刺激。技术上看，期债的圆弧底面临向上突破。市场在顶住本周逆回购大量到期的资金压力后，下半周期债有望在CPI数据刺激下走强，存在向上突破箱体上沿的可能。（新纪元期货 魏刚）

【股指期货：短线有做多动力】

期指在遇到压力时启动银行等权重股轮番做多，显示来自现货市场的多方力量展开强势进攻。单纯的利用股指期货打压做空已经被动。权重股大多还在低位，向上空间较大，前期滞涨大盘股表现了一定连续性。再者隔夜外盘大涨，A股与外围市场总体背离严重。短线市场再次偏向多方。 （新纪元期货  席卫东）