早盘简报
2017年04月06日星期四

最新国际财经信息

1. 周三，央行连续第七日暂停逆回购操作，当日实现净回笼300亿。
2. 欧元区3月综合PMI终值56.4，接近6年新高，表明在需求的强劲驱动下，欧洲经济继续强劲复苏。
3. 美国3月ADP就业人数增长26.3万，大幅好于预期，表明美国劳动力市场持续走好，暗示3月非农数据将表现靓丽。
4. 周三美股收跌，美联储暗示将从今年开始逐步缩减资产负债表，认为股票价格已经过高。道指跌0.20%，标普500指数跌0.31%；纽约黄金收跌0.8%，报1248.50美元/盎司；WTI原油收涨0.24%，报51.15美元/桶。
5. 周三，沪深两市高开高走，盘面上，雄安新区、河北、天津居板块涨幅居前，银行、新疆、机场航运居板块跌幅榜前列。截止收盘，沪指报3270.31点，涨1.48%；深成指报10627.13点，涨1.90%；创业板报1943.16，涨1.88%。
6. 今日关注：09:45中国3月财新服务业PMI；14:00德国2月工厂订单月率；20:30美国当周初请失业金人数。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指:投机因素主导，多单逢高减持】

政策消息。1.在岸人民币收跌0.13%报6.8920元；2.央行连续7日暂停逆回购操作，当日净回笼300亿；3.深股通净流入9.66亿。
市场分析。周三期指高开高走，现货市场方面，受河北雄安新区设立的消息刺激，河北、建筑、基建等板块集体走强。主力合约IF、IH、IC分别贴水-3.31、0.06、1.37点，基差明显收窄。IF加权跳空高开，一举收复上周的跌幅，并创下年内新高。创业板指数、深成指收覆盖性阳线，成交量温和放大，短期仍有冲高的动能。上证指数放量站上5、10、20日均线，在3226-3233处形成向上跳空缺口，关注前期高点3283压力能否突破。
操作建议。受河北雄安新区设立的消息刺激，期指高开高走。但我们认为股指当前上涨或为投机因素主导，缺乏基本面支撑，逢高减持多单，坚决不追涨。 (新纪元期货 程伟)

农产品

【油脂：抄底反弹，日内表现偏强】

5日，CBOT大豆期货周三收高，在上日触及数月低位后出现技术性反弹，加之投资者担心阿根廷强降雨将令该国大豆收割暂停。降雨天气令阿根廷大豆收割工作推迟,诱发了市场在技术低位出现超跌反弹。5月大豆期货合约收涨6-1/2美分，报每蒲式耳9.44-1/4美元。5月豆粕合约连续第二日上涨，收高1.7美元，报每短吨309.8美元。5月豆油期货合约收高0.4美分，报每磅31.83美分。马来西亚BMD毛棕榈油期货周三创逾五个月来最大单日涨幅，受斋月需求影响，4月棕榈油出口前景亮丽，此前马来西亚棕榈油跌至7个月以来低位。马来西亚棕榈油局(MPOB)将在10日公布产量出口库存数据，根据对七位种植园主、交易商和分析师的调查显示，他们预期出口量增长7%至118万吨，产量料增长10.4%至139万吨，期末库存可能略微增长0.1%至146万吨。国内豆粕2800上端是重要反压，未能持稳反弹将是修正的短线性质，需注意探底的反复性；油脂以棕榈油表现最为强劲，突破性持稳5日均价空单注意减持锁定利润，但对于反弹的持续性需谨慎看待，棕榈油5530，豆油6250之上阻力沉重，强调交易周期偏短。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：将展开超跌反弹】

5日,全国鸡蛋价格行情整体以稳为主，局部地区震荡波动，北方地区整体库存不多，养殖户惜售心理强烈，南方地区稍有库存，销量平平，搜牧预计近期行情或企稳为主。主产区鸡蛋价格报价，集中在2.28-2.50之间。期货5月合约实现抵达空头目标区域3000-2950；9月合约注意3950-4000区域支持位的抵抗性反弹，短线交易者，可博取超跌反弹多头机会。（新纪元期货王成强）

【白糖:中线空单可续持有】

周三郑糖期货探低回升，主力合约SR1709低开高走，夜盘窄幅震荡。ICE原糖期货周三跌至11个月低位，回吐早盘涨幅，因技术性阻力抵消了印度将允许零关税进口原糖的消息。消息方面，印度一政府官员周三表示，印度批准免税进口50万吨原糖，因干旱导致该国七年来首次出现供不应求局面。榨季生产情况，截至4月5日，广西仅剩3家糖厂尚未停榨，预计4月中旬将全部停榨。综合而言，昨日受国务院设立雄安新区消息提振，大宗商品市场集体反弹，但基本面缺乏利多提振，整体上行空间有限，中线空单可续持有。（新纪元期货 张伟伟）

【棉花:维持逢高偏空思路】

周三郑棉期货探低回升，主力合约CF1709站上5日均线，夜盘重心继续上移。ICE期棉周三几无变动，上日降至近十周低位，市场在连跌两日后转为震荡，纺织厂买入带来部分支撑。储备棉竞拍情况，4月5日国储棉轮出销售2.99万吨，实际成交1.50万吨，成交率50.17%，成交均价14915元/吨（+249）。仓单方面，截止4月5日，郑商所棉花注册仓单数量3525张（+82），有效预报3094张（0），折货26.476万吨。综合而言，国内市场棉花市场供需紧平衡，中长期郑棉重心仍将缓慢上移。短期来看，郑棉超跌反弹，但目前市场供应充足，期价上行空间亦有限，维持逢高偏空思路。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：暂短线操作为主】

周三伦铜大幅走高，至收盘上涨2.45%。库存上，LME铜库存273750吨，减少6125吨；5日上期所铜仓单158942吨，增加1043吨。雄安新区设立的消息提升市场风险偏好。昨日美国公布的ADP就业数据好于预期，就业人数增加26.3万人，创下2014年12月以来最大增幅。周四凌晨公布的美联储会议纪要则显示，美联储官员们一如预期讨论了缩表。供给端，消息显示全球最大的铜矿Escondida铜矿在3月末结束罢工后已经开始生产，但仍未恢复全部产能；南方铜业位于Toquepala、Cuajone铜矿和Ilo冶炼厂的工人投票决定从4月10日开始无限期罢工，希望从2016年公司利润中分得更大比例，南方铜业则表示愿意研究该提议。由于今年供应中断事件较多，预计供给端增长有限。国内下游需求方面，每年的三四月份是铜下游生产的旺季，需求有望增加，对铜价形成一定支撑。数据方面，今日重点关注美国上周季调后初请失业金人数。伦铜昨日大幅走高，国内夜盘高开震荡，上方48000一线有一定压力，若后期能有效站稳48000一线可多单适量操作。（新纪元期货 罗震）

【LLDPE：短线关注能否突破9500一线压力】

因美国原油库存意外继续增长，周三美原油价格走低。现货面，高压及低压拉丝报价上涨50-200元/吨，期货上涨提振现货市场心态，市场成交较清明节前有所好转。周三连塑震荡走高收出长阳线，收盘站上5、10日均线，短线9500一线有一定压力。EIA周三公布的库存报告显示，截至3月31日当周，美国原油库存增加156.6万桶至5.3554亿桶，过去八周中第七周创纪录高位，美原油价格自盘中高位回落。装置上，上海金菲HDPE装置3月5日停车，计划4月10日开车；齐鲁石化LDPE装置4月全月计划停车；上海石化1PE计划5日停车检修，2PE装置计划中旬停车。一般4月份中下旬农膜需求转淡，但是近两年地膜需求启动迟缓，关注今年地膜需求旺季能否延长。库存方面，线性库存较清明节前增加明显。昨日商品氛围普遍较好，连塑大幅走高，短线关注9500一线压力，若能有效突破则上方空间打开。（新纪元期货 罗震）

【天胶:短线技术反抽，追多需谨慎】

周三沪胶期货大幅反弹，主力合约RU1709大幅拉伸，期价站上10日均线，5日均线向上拐头，技术面反弹。日胶指数反弹力度更强，期价站上20日均线。库存方面，截止3月30日，上期所天胶期货库存为28.40万吨，较上一交易日减少230吨。综合而言，下游需求疲弱，现货库存持续增加，基本面转空，胶价中期下跌趋势形成，中线空单继续持有，短线技术反抽，追多需谨慎。(新纪元期货 张伟伟）

【黄金:维持逢低建多的思路】

昨晚公布的美国3月ADP就业人数增长26.3万，大幅好于预期，表明美国劳动力市场持续走好，暗示周五公布的3月非农数据强劲。美联储3月会议纪要显示，官员们计划在今年晚些时候开始缩减其4.5万亿美元的资产负债表，并指出股价处于高位，股市休整是下行风险之一。美联储3月会议纪要暗示今年年底将收缩资产负债表，我们预计6月和9月各加息一次是大概率事件。美国联邦基金利率期货显示，6月加息的概率达到63%。但4月份进入美联储加息的空窗期，对于黄金来说，基本面无重大利空。近期英国退欧谈判、特朗普财政政策以及法国大选的不确定性将推升避险需求，黄金迎来逢低做多的时间窗口，建议逢低分批建立中线多单。(新纪元期货 程伟)

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