早盘简报
2017年11月23日星期四

最新国际财经信息

1. 周三，央行在公开市场进行1000亿7天期、800亿14天期和100亿63天期逆回购操作，中标利率分别持平于2.45%、2.6%和2.9%，当日实现净投放为零。
2. 美国10月耐用品订单月率降至-1.2%，低于预期的0.3%。11月密歇根大学消费者信心指数终值由100.7下滑至98.5，1年期通胀预期由2.6%下调至2.5%。
3. 美联储11月会议纪要显示，多数官员认为短期内加息是合理的，但同时认为通胀可能在更长时间内低于预期，通胀数据疲软可能导致长期通胀预期下降。
4. 周三美股涨跌不一，投资者关注企业财报与美国税改的进展，美联储官员担心美股价值过高。道指跌0.27%，标普500指数跌0.08%；纽约黄金收涨0.8%，报1292.20美元/盎司；WT原油收涨2.09%，报58.02美元/桶。
5. 周三，沪深两市呈现冲高回落的走势，盘面上，国防军工、钢铁板块涨幅居前，白酒、保险板块走低。截止收盘，沪指报3430.46，涨0.59%；深成指报11560.80，跌0.36%；创指报1853.38，跌0.19%。
6. 今日关注：15:00德国第三季度GDP终值；16:30德国11月制造业PMI；17:00欧元区11月制造业PMI；17:30英国第三季度GDP年率；19:00英国11月CBI零售销售差值；21:30加拿大9月零售销售月率。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指:短线上涨压力加大，逢冲高分批减多】

政策消息。1.离岸人民币大涨0.43%报6.5979元；2.央行开展1900亿逆回购，当日净投放为零；3.昨日深股通净流入0.87亿。
市场分析。周三期指呈现冲高回落的走势，现货市场方面，军工、钢铁板块走强，白酒、保险板块回调。主力合约IF、IH、IC分别贴水-8.03、-7.04、64.24点，基差小幅扩大。IF加权高位收小阴，日线结束四连阳，连续上涨后技术上存在调整的要求。IH加权在3050一线冲高回落，表明获利资金逢高离场，短线回调属于正常波动。IC加权在20日线附近承压回落，短线以超跌反弹对待，警惕再次探底风险。上证指数连续三日反弹，突破10日线，短期关注前期高点3450一线压力。
操作建议。昨日期指冲高回落，连续上涨后获利资金有兑现的要求，短期回调压力有待释放。稳健者以逢高减多为主，等待回调后的低吸机会。(新纪元期货 程伟)

农产品

【油脂：感恩节前粕价维持强势，对油脂价格有抑制力】

在美国感恩节假期前有技术性买盘，且担忧拉尼娜现象可能导致南美作物种植带天气干燥，美豆主力涨0.85%；美豆粉涨1.95%；美豆油跌0.41%；澳洲气象局发布拉尼娜预警，可能在下个月出现，出现几率是正常水平的三倍。11月23日周四美国感恩节休市，芝加哥市场北京时间周五夜间10:30开市交易。截止11月19日，国内主要油厂豆粕库存62万吨，同比去年增50%，库存呈现持续下降季节性趋势、市场买兴热情高；豆油库存163万吨，同比增长55%，没有看到去库存迹象，一直在历史高位，导致多粕空油套作盛行，对油脂价格有抑制。马来西亚棕榈油技术劣势未得以有效修复，油脂处于弱势休整局面，在阿根廷干旱和拉尼娜现象炒作预期中，粕类最为受益，油脂受到牵制，而当下国际原油突破性上涨，主要工业品走出跨年度牛市上涨背景下，笔者认为年末油脂价格面临低估，后市宜关注技术买入信号，以及油粕强弱风格转换，短期而言博弈粕类多头，粕价挺进年内高位，周线级别酝酿大级别上涨，关注高位表现，持稳前适度调减多头仓位，主注意天气炒作的反复。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：货源紧张现货涨势加速，近月鸡蛋合约多头攻势猛烈】

22日，全国鸡蛋价格继续上涨，且涨幅扩大，货源供应偏少成为本轮蛋价上涨的主要原因，目前产区价格普遍上四元，经销商收货积极性较高，内销和外销局面逐渐打开，个别地区蛋价出现一天多更变的现象，销区到货量不多，整体走货速度较好，短线行情仍存上涨空间。市场虽然无消费亮点，但立冬以来，北方强冷空气活动频繁，而大部分位于北方地区的主产区蛋鸡，在冷空气的作用下，蛋率普遍下降，加剧了供应紧张的局面。主产区鸡蛋价格4.00-4.21间，短期涨势加速。交割月鸡蛋期货合约出现涨停板，1801合约有资金大规模涌入，或冲击4600年内新高，主要合约仍宜多头思路参与，期价涨势或超预期。（新纪元期货王成强）

【白糖:逢低尝试短多】

周三郑糖期货弱势调整，主力合约SR1801整体运行于近一周来的震荡区间。ICE原糖期货周三录得近一个月来最大单日升幅。综合而言，2017/18年度全球食糖丰产预期增强，国内外糖价中长期进入熊市周期。短期来看，新榨季广西糖开榨，市场供应压力增加；但年底备货旺季即将启动，郑糖下方支撑亦较强，短线不宜过分看空，逢低尝试短多。（新纪元期货 张伟伟）

【棉花:逢低可尝试短多】

周三郑棉期货弱势震荡，主力合约CF1801重心小幅下移，但夜盘探低回升；棉纱期货亦跟随郑棉走势，棉纱棉花价差收窄。ICE期棉周三攀升至两个月最高，受原油和其他商品市场上涨支撑。消息方面，中棉协预计2017年全国棉花总产量550.42万吨，同比增长11.5%。仓单方面，截止11月22日，郑商所棉花仓单数量916（+66）张，有效预报424（-30）张，折货5.36万吨。综合而言，新棉大面积上市，收储预期落空，抛储计划确定，市场供应压力增加；但内地纺企补库需求不断升温，短线郑棉下方支撑较强，逢低可尝试短多。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：预计短线走势震荡，短线操作为主】

周三上期所铜1801合约震荡走高，至收盘上涨1.56%。库存上，LME铜库存226275吨，减少8100吨；22日上期所铜仓单31289吨，持仓减少50吨。世界金属统计局周三公布的数据显示，今年前9个月全球铜市供应过剩2万吨，2016年全年为短缺10.2万吨。美联储11月会议纪要显示，“许多与会者认为，如果未来公布的信息让中期前景大体保持不变，那么短期内上调联邦基金利率的目标范围可能是有必要的。”不过，因通胀低迷，少数委员反对在近期内加息。昨日美元走低，对铜价形成支撑。今日将公布德国第三季度季调后GDP终值，对此保持关注。国内此前公布的数据显示，10月份制造业采购经理指数PMI为51.6%，回落0.8个百分点；1至10月社会消费品零售总额同比增长10.3%；10月规模以上工业增加值同比实际增长6.2%，比9月份回落0.4个百分点；1-10月，全国固定资产投资同比增速比1-9月回落0.2个百分点；1-10月全国房地产开发投资增速回落；9月末M2余额同比增速比上月末高0.3个百分点。周三伦铜震荡走高，国内夜盘低开高走，预计短线走势震荡，短线操作为主。（新纪元期货 罗震）

【PTA：供给压力升温 跌落短线支撑】

TA1801合约周三大幅下挫，低开低走收长阴线，跌幅1.73%，一度探至5390元/吨后小幅回升，收于5450一线之下，技术形态上看，期价跌落5日和10日均线，以及前期震荡区间下沿，技术指标MACD红柱收缩，有形成死叉的前兆。而美原油指数延续小幅走高，重回57美元。国内方面，PTA前期停车的装置逐步开启，供给压力升温，TA1801期价跌落5450一线，注意震荡或者继续调整的较大可能。（新纪元期货 石磊）

【黑色：双焦强势领涨 多单持有注意风险】

螺纹1801合约周三再度小幅走高，稳站短期均线，继续寻高4000点一线，期现贴水收缩至200元/吨左右，但波动弱于双焦。铁矿石1801合约稳站粘合的短期均线，交投重心回升至470一线，周三小幅收阳，夜盘跟涨双焦突破前高480一线以及60日均线，短线有望上探500点。吨钢利润突破千元，双焦有补涨修复利润的需求，焦炭1801合约周三高开高走，长阳线凌驾于短期均线之上，逼近2000点关口，夜盘则进一步向上突破60日线，短线反弹目标已达，多单持有但警惕追涨风险。焦煤1801合约周三报收长阳线，涨幅近6%领涨商品，率先突破60日线，夜盘继续走高触及短线目标1320一线，若继续突破则看向1400点，否则应注意追涨风险。动煤1801合约维持于60日线之上，周三报于震荡走势，黑色系整体偏多，动煤谨慎跟涨，短线目标650一线。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：石化库存下降，短线仍有望小幅走高】

原油方面，22日，WTI原油主力合约开盘57.12美元/桶，至北京时间17:00报收57.88美元/桶。加拿大输油管道公司TransCanada表示，将在11月底前把通过Keystone XL输油管的对美原油输送量削减至少85%。现货面，市场报价上涨50元/吨左右，中石油及中石化个别大区上调出厂价，现货市场炒作热情降温，买家投机积极性下降，其中神华PE成交率下降明显。装置上，中天合创LDPE装置继续停车，开车时间待定；上海石化1PE一线11月份全月检修；上海金菲HDPE装置计划11月17日晚停车，开车时间待定。21日企业装置开工率为94.9%左右，与上一交易日持平。当前开工率仍处于较高水平，同时神华宁煤计划11月份正式投产开车，后期供给端压力望增加。库存方面，22日石化库存约为65万吨左右，较上一交易日下降5万吨左右。连塑1801合约周三探低回升，持仓量减少，早盘开盘后震荡下行，11点左右企稳回升，下午开盘后震荡走高，至收盘K线收出带长下影的小阳线，连塑短线反弹走势，仍有望小幅走高。（新纪元期货 罗震）

【天胶:低位多单持有，无单者维持偏多操作思路】

周三沪胶期货探低回升，主力合约RU1801夜盘大幅反弹，期价重新站上40日均线；日胶指数震荡反弹。库存方面，截止11月22日，上期所天胶期货库存为42.79万吨，较前一交易日增加2970吨。综合而言，天胶主产国进入割胶旺季，而下游需求旺季不旺，加之庞大期货库存压制，沪胶中期进入熊市波动。短期来看，旧胶仓单即将注销，库存压力有所缓解，而国内主产区即将进入停割期，基本面有好转迹象；国际油价攀升至两年最高亦给沪胶带来支撑，低位多单持有，无单者维持偏多操作思路。（新纪元期货 张伟伟）

【黄金:美联储11月会议纪要偏鸽派，支撑金价上涨】

昨晚公布的美国10月耐用品订单月率降至-1.2%，低于预期值0.3%。美国11月密歇根大学消费者信心指数终值由100.7下滑至98.5，1年期通胀预期由2.6%下调至2.5%。美联储11月会议纪要显示，近期所有委员重申支持渐进加息，多数委员认为，如果美国经济仍在轨道上，短期内加息可能有充分的理据。但同时多数委员认为通胀可能在更长一段时间内低于预期，通胀数据持续疲软可能导致长期通胀预期下降。受美国经济数据疲软及美联储鸽派会议纪要的打压，美元指数大幅下挫，逼近93关口。国际黄金涨近1%，突破1290美元/盎司。当前美国税改计划的进展是影响黄金价格的主要因素，未来两周美国参议院将对税改议案进行表决，需密切关注，但长期来看，我们认为美联储缩表和12月加息预期已被反复消化，特朗普税改预期逐步兑现，对于黄金来说，利空将逐渐出尽，中期震荡筑底是大概率事件，维持逢低偏多思路。(新纪元期货 程伟)

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