早盘简报
2014年8月12日星期二

最新国际财经信息

1.沪港通有望10月20日正式启动。自昨日起，上交所启动港股通全天候测试。
2.周一人民币兑美元升值40基点，收报6.1522，已连续第三日升值，创今年3月14日以来的高位。
3.周一公布的中国7月财政结余转为盈余约2410亿元，明显好于前值的赤字3061亿元；但7月收入及支出升幅均放慢，其中财政收入由前值的升幅8.8%回落至6.9%，财政支出由前值的升幅26.1%降至9.6%。
4.日本7月消费者信心指数续升至41.1，为连续第三个月上升，虽不及市场预期的42，但仍为今年以来最好表现。
5.华尔街日报发表调查称，受上调消费税打压，经济学家们认为日本第二季度经济大幅萎缩，预计本周三将公布的日本二季度GDP初值年化季率或下跌7.1%。
6.苏格兰皇家银行称，欧元区GDP数据存在极大的下行风险，预计欧元区二季度GDP初值季率将仅仅会上升0.1%，而德国第二季度季调后GDP初值季率将萎缩0.1%。
7.周一，地缘政治风险暂缓，标普500涨0.28%，报1936.92点；道指涨0.1%，报16569.98点；“恐慌指数”VIX下跌9.77%，收14.23；黄金微跌0.1%，收于1308.5美元/盎司；WTI原油上涨0.44%，收于每桶98.08美元。
8.今日关注：12:30日本6月工业产出修正值月率；17:00欧元区8月ZEW经济景气指数；17:00德国8月ZEW经济景气指数。（新纪元期货 魏刚）

期市早评

农产品

【 油粕：今晚有重要供需报告发布，利空预期有待宣泄】

12日，美国大豆期货多数收低，因美国中西部周末降雨，将扶助处于关键生长期的大豆成长，降水提振对秋季大豆收成将创纪录的预期。美豆市场表现为近强远弱特征，近月8月大豆急升，因该合约在周四到期前有回补空头，稍远月份普遍收低1%。北京时间今晚或次日零点，美国农业部8月供需报告发布。市场调整头寸，预计该报告将显示大豆丰收，将补充紧张的旧作美国大豆库存。马来西亚棕榈油产量、库存、出口数据后，棕榈油价格深跌新低。库存压力和需求疲软背景下，油脂价格表现悲观，呈盘跌局面。
国内市场，油脂数日来持续窄幅波动，20日平均价格压制下熊市通道完好，这种震荡的均衡状态，一旦被打破，将出现波动率放大和下跌；豆粕价格，反弹至7月初的价格高位后遇阻，美豆预期中的利空报告仍将威胁市场，多单风险加大；豆一仍表现其独立性，突破持稳4550，国内旱情驱动价格改下新高势头不变。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：缩量下跌后，关注日内反弹力度】

距离仲秋还有不足一个月的时间，国内现货蛋价，产区多集结在5元/500克附近，价格易反复，全面突破尚需等待，局部出现恐高。期货价格连续收阴下跌，疑似构造中期顶部图形，缩量减仓后日内容易出现反弹，而1501合约，未能有效持稳4850，多单仅宜短线对待。因鸡蛋供应趋紧态势依然存在，需注意下游采购需求，若现货价格无大面积深度下滑，期价尚不可追空。（新纪元期货王成强）

【白糖：东南亚出口压力增大，郑糖弱势震荡】

道琼斯消息，因近期丰产的作物仍有超过三分之一未出售，仅次于巴西的全球第二大糖出口国泰国将被迫进一步削减糖价来吸引消费者，此举将威胁以泰国为主要进口源头的国家和地区糖价。印度方面，政府将8-9月份期间的原糖出口补贴从6-7月的3, 300卢比/吨提高至3, 371卢比/吨，利于提高印度出口竞争力。消息面，市场传闻今日召开的广西甘蔗学会上广西糖协下调甘蔗种植面积预期。期现货市场表现偏弱，昨日郑糖主力合约平开低走创新低4646，空头保持结构性持仓优势，技术指标在超跌区域保持下行，预计短期期价仍将弱势震荡，空单谨慎持有，不宜参与猜底抢反弹。（新纪元期货 高岩）

【棉花：进入超买区域，不宜追多】

2014年7月25-31日，2013/14年度美国陆地棉出口净签约量为295吨，主要买家为越南、土耳其、摩洛哥、危地马拉和墨西哥，中国取消了1701吨合同。ICE最新数据显示，交易所棉花库存下降至99,890包，低于之前数据105,856包，且低于7月初时462,000包的一年峰值。美棉继续温和反弹，5日、10日均线金叉，连续一周多以来的日线排列形成短线抗跌小平台。郑棉昨日涨1.5%逼近15000关口及60日均线，市场仍借助国储抛售将停止等利多进行短炒，但短期价格已经进入超买区域，15000之上不宜追进隔夜多单，获利短多宜逢高分批止盈。（新纪元期货 高岩）

【强麦：WH409多单继续持有；若期价有效跌破20日均线，WH501多单离场观望】

周一强麦期货震荡反弹，近月合约WH409报收六连阳，期价最高上探至2653元/吨；主力合约WH501小幅反弹，下方20日均线处暂有支撑。据统计，截至8月5日，河南、山东等11个小麦主产区各类粮食企业累计收购新产小麦6431万吨，比上年同期增加1978万吨。今年小麦收购开进度显著快于往年，收购量的增加将导致后期市场流通粮源数量偏少，强麦期价中线将震荡上行。昨日玉米期价继续走强，近期强麦或延续高位震荡，WH409多单继续持有；若期价有效跌破20日均线，WH501多单离场观望。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：关注49500一线支撑】

周一伦铜冲高回落，至收盘下跌0.05%，K线收出小阴线，MACD指标绿色柱缩短，下方60日均线处有一定支撑。库存上，LME减少900吨，至141375吨；11日上期所库存注册仓单减少1186吨，为21433吨。俄罗斯宣布军演结束后，对于风险的偏好升温，昨日中国股市走高也一度带动铜走好。现货面，持货商加大换现，尤其铜价盘面小涨后多调降贴水以求成交，好铜调降主动性愈发明显，升水一路收窄，但平水铜依旧坚挺。操作上，宏观面总体向好，库存下降对铜价形成支撑，但下游需求仍疲软，铜1410短线关注49500一线支撑，若有效跌破则前期多单离场。（新纪元期货 罗震）

【PTA：强势突破 偏多操作】

TA主力1501合约周一巨幅增仓放量，高开高走冲高至7156元/吨，尾盘收于7106元/吨，小阳线形成向上跳空缺口，并创阶段新高，突破前期高位震荡格局。期价表现出强烈的期现回归愿望，打开新的上升空间。建议TA依托7030偏多操作。（新纪元期货 石磊）

【玻璃：短线小幅回调】

玻璃1501合约周一在预期内小幅回落，短期均线组拐头向下，期价承压于1035元/吨，中线反弹形态也遭到威胁，期价有望回探1010点。产业整体处于去库存过程，供需矛盾难化解，只能交给时间来消化。短线期价仍有10-20点左右的回调空间，建议短空持有，中线行情仍未到启动时间。（新纪元期货 石磊）

【黑色：缺少利多 短线偏空】

黑色板块如期齐齐向下回探，螺纹1501合约大幅增仓后，低开低走收于3062元/吨，焦炭1501合约同样低开低走大跌14点收于1122元/吨，持仓继续增加，但成交巨幅萎缩，焦煤相对抗跌，维持于800点之上震荡。预计黑色板块商品在缺少利多提振的背景之下，有望继续小幅调整，回探前低附近，短线偏空操作。中线在回到前低区域时可尝试建多。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：预计近期走势震荡偏弱】

因市场预期最新一周美国原油库存将下降，周一NYMEX9月原油期货价格上行，至收盘上涨0.43美元。现货面，市场跌势不改，价格下滑50-100元/吨。线性期货高开震荡，但多数石化价格继续下调，市场悲观气氛弥漫，多数商家积极跟跌报盘。装置上，兰州石化、扬子石化部分装置停车。周一连塑冲高回落收出长上影，上方5、10日均线承压，走势趋弱。延长中煤PE投放市场，供给压力增大，原油近期走势疲软，成本端支撑减弱，且石化出厂价松动，增加市场悲观预期，但后期农膜消费有望逐步启动，期货贴水现货，预计近期震荡偏弱走势，反弹建空思路。（新纪元期货 罗震）

【胶合板：多单离场，逢高可以轻仓短空；纤维板：暂不追高，多单逢高止盈为宜】

周一胶合板期货高位整理，主力合约BB1409在10日均线上方报收小阳线，市场量能萎缩。纤维板方面，主力合约FB1409继续走强，期价最高上探至65.15元/张，技术指标呈现多头排列，但盘中主力多头持续减仓。仓单方面，截止到8月11日，纤维板仓单数量保持60张不变，全部存于常州奔牛港；而胶合板依旧没有仓单注册。随着两板期价持续反弹，目前盘面已出现明显期现价差利润，后期仓单将陆续增加。目前整体建材市场仍处于消费淡季，期价难以持续高位运行。操作上，胶合板多单离场，逢高可以轻仓短空；纤维板方面，高位或有震荡反复，暂不追高，多单逢高止盈为宜。（新纪元期货 张伟伟）

【橡胶：耐心等待做多机会，激进者可以依托15000-15500区间轻仓试多】

周一沪胶期货弱势回调，受仓单打压，近月合约RU1409创出13500元/吨的新低，主力合约RU1501亦震荡走弱，盘中主力多空争夺较为激烈。据印度尼西亚《商报》报道，最近一年来，全球橡胶价格持续下跌，致使大部分印度尼西亚生产业与出口商修订了今年指标。但是BakrieSumateraPlantations(UNSP)有限公司没有受此影响，而是将产量提高25%至25,000吨，并对完成今年生产指标表示乐观。总的来说，天胶供需过剩格局不会出现根本扭转，2014年总体走势仍将处于下行通道中；但由于国内宏观基本面好转，港口库存持续减少，加之合成橡胶价格平稳运行，短线胶价下跌空间亦有限。预计下方15000一线料有较强支撑，随着下游需求逐渐回暖，胶价存在季节性反弹行情。操作上，耐心等待做多机会，激进者可以依托15000-15500区间轻仓试多。（新纪元期货 张伟伟）

【黄金白银：短线观望为主】

因欧美经济数据匮乏，周一黄金近收平，至收盘COMEX黄金下跌0.03%，白银上涨0.77%。国内连续交易时段，上海期金主力合约收260.90元/克，预计早盘开盘价260.65元/克，上海期银主力合约报收4237元/千克，预计早盘开盘价4225元/千克。美黄金收出十字星，下方5、10日均线支撑价格，MACD指标红色柱扩大，短线走势陷于震荡。基金持仓上，SPDR黄金持仓795.86吨，持仓无变动。消息面，今日重点关注德国8月ZEW经济景气指数。消息称，俄罗斯已经再度在该国与乌克兰边境集结了4.5万大军，地缘政治冲突仍有升级可能。市场整体处于大的区间震荡，无仓可暂观望。（新纪元期货 罗震）

金融期货

【股指期货：短线偏多】

股指出现反弹，板块普涨，市场人气再次得到激发，反弹惯性存在。政策面、资金面偏多，对行情有支撑，A股与外围市场总体背离严重，相对有支撑。中长线趋势尚不明朗，期指短线偏多。（新纪元期货  席卫东）