早盘简报
2014年4月1日星期二

最新国际财经信息

1.中国央行3月31日公告称，于2月27日进行了1,000亿元人民币短期流动性调节工具(SLO)操作，以回笼流动性，期限五天，中标利率为3.40%。这是今年首次SLO操作。
2.美国3月芝加哥采购经理人指数(PMI)下降至55.9，为去年8月以来低点，降幅超出预期，重启近期扩张放缓的颓势。
3.欧元区3月通胀率至52个月低点，这增加了欧洲央行在4月3日政策会议上采取行动以抑制通缩风险的压力。
4.加拿大1月国内生产总值(GDP)月率超预期增长0.5%，创最近六个月以来最大增幅，因工厂产出增速创2011年中期以来最快。
5.耶伦称经济刺激仍需维持一段时间、俄罗斯正退出乌克兰边境，美股受提振上扬，生物科技板块领涨，主要板块仅能源板块下跌，道指涨0.8%。2014年一季度，标普500指数连续第五个季度上涨，涨幅1.3%。黄金收1283.4美元/盎司，下跌0.8%。
6.今日关注：09:00中国3月官方制造业PMI；09:45中国3月汇丰制造业PMI终值；15:55德国3月失业率；15:55 德国3月制造业PMI终值；16:00欧元区 3月制造业PMI终值；16:30英国3月制造业PMI终值；17:00 欧元区 2月失业率；21:43 美国3月Markit制造业PMI终值；22:00美国3月ISM制造业PMI。（新纪元期货 张伟伟）

期市早评

农产品

【 油粕：种植报告发布，美豆再创新高】

31日晚，USDA公布了2014年作物种植面积报告和截至3月1日的美豆库存。报告显示，美豆种植面积8150万英亩，远高于（+6.5%）去年的7653万英亩，并略高于此前市场预期均值的8137万英亩。库存方面，9.92亿蒲的数据，略低于（-0.06%）去年同期的9.98亿蒲，但略高于市场平均预期的9.89亿蒲。因种植面积数据、谷物库存数据均高于市场预期，对市场影响偏空，特别是远月合约。其他谷物方面，玉米报告利多、小麦报告中性，国际豆类当日价格的表现，延续年初以来的牛市波动，其中，豆粕涨1.49%，逼近5月合约上市以来的记录高位，大豆涨1.78%，豆油探底微跌0.39%。
十年低位的美豆库存，促成市场近强远弱的市场结构，国内市场，尽管养殖业尚未走出低谷，豆粕价格短期积极跟涨，近两周国内现货成交放量，缩减了近一成库存，对期价提供了支撑，而豆粕需求端隐忧尚不能解除。短期来看，1409豆粕合约3430到3450仍是压力区域，未能有效持稳多单减持；连豆受直补政策之困，走势独立颓丧难改；豆油6970有效突破，方可积极跟多。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：现货涨势趋缓，期价高位震荡】

3月31日，主产区四地均价3.79元/500克，较27日微幅下跌0.01。其中，济南3.96（-0.04），大连3.55（持平），郑州3.80（持平），石家庄3.85（持平）。近两日，我们能够看到，蛋价现货涨势趋缓小幅回落，这抑制了期货的上升。9月合约4600不能有效持稳，则多单减持。（新纪元期货王成强）

【强麦：逢高偏空思路；早稻，依托2400，轻仓试多RI1409】

周一郑州强麦期货重心下移，主力合约WH405运行于5日均线下方，均线系统呈现空头排列，MACD指标中位死叉，KDJ指标向下运行，技术面偏空。远月合约WH409在10日均线下方报收小阴线，下行趋势未改。美国农业部报告称，3月1日美国小麦库存为10.56亿蒲式耳，高于10.42亿蒲式耳的市场平均预期，CBOT小麦期货涨幅受限，报收长上下影线的十字星。目前国内冬麦长势良好，现货购销清淡，国家临储小麦的拍卖基本满足用粮企业的生产需求，但后期区域供应不平衡性或将显现。近期强麦期货仍将维持弱势回调，逢高偏空操作思路。周一早稻期货窄幅整理，主力合约RI405报收小阳线，考验10日均线压力，MACD指标绿柱缩短，KDJ指标向上拐头，技术面有企稳迹象。远月合约RI409站上2400整数关口，5日均线上穿10日均线，KDJ指标低位金叉，技术面反弹。操作上，依托2400，短线轻仓试多RI409。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【PTA：短线偏多 中线观望】

TA主力1409合约周一大幅高开于6648元/吨，冲高探至6666元/吨后震荡回落，中阴线微涨16点收于6586元/吨。期价稳站5日均线，10日和20日均线粘合向上，对期价形成有力支撑。仓量平稳，技术指标显示偏多信号，产业链正在消化前期库存，TA短线偏多，参考5日线止损，上方关注6700点压力位。中线需观望。（新纪元期货 石磊）

【玻璃：5日线上多单持有】

玻璃主力1409合约周一站上10日均线窄幅震荡，涨12点收于1262元/吨，短期均线拐头向上，仓量下滑，其中主力多头虽持仓占优但减仓显著，短线或在1260附近震荡偏多。技术指标显示超跌信号。5日均线之上多单谨慎持有。（新纪元期货 石磊）

【煤焦：持仓结构不利于上行】

焦煤主力1409合约周一高开于842元/吨，日内冲高至857元阶段新高后回盘跳水，期价报收长上影小阴线，微涨5点收于836元/吨。短暂上穿20日线后重回承压状态，成交热情依旧高涨，持仓则出现大幅回升，其中主力多空双方均大幅增持，对后市争夺激烈，但从目前排名前20的动向来看，持仓仍以空头占优。技术指标MACD显现微弱红柱，KDJ三线则运行至高位难再拉升。焦炭1409合约同样高开后冲高回落，小阴线微涨6点收于1220元/吨，日内最高1242元/吨的阶段新高短暂刺破20日线的压制，但整体尚未脱离1160-1230的震荡区间。技术指标仍偏多，成交平稳，持仓下滑，其中主力多头减持1898手至6.9万手，空头增持4773手至9.4万手，持仓以空头占优。焦煤港口库存下滑，焦炭库存小幅增加，目前煤焦出现企稳迹象，但仍缺少基本面的动能。持仓结构依然对期价上行形成阻碍。中线观望。新纪元期货 石磊）

【LLDPE：前期多单暂谨慎持有】

季末走势震荡，周一NYMEX 5月原油期货价格下跌0.09美元。CFR日本石脑油中间价上涨6.63美元。FOB新加坡脑油中间价上涨0.73美元。CFR东南亚下跌5美元、东北亚乙烯下跌20美元。现货方面，市场报价稳中有涨，华北、华东、华南地区线性价格部分走高，石化陆续公布月初新价，且多数上调，商家心态向好，部分跟随拉涨报价出货。装置上，大庆石化6万吨线性装置暂时停车。沈阳化工10万吨线性停车。兰州石化36万吨老全密度停车检修。上海赛科30万吨全密度停车，计划4月重启。中原乙烯26万吨产能4月份有

检修计划。周一大连塑料震荡走低，下方5、10、20日均线多头排列支撑期价，MACD指标DIFF、DEA为正值，红色柱有所缩小，显示上方有一定压力。从现货面看，石化限量放货，提涨报价，但总体看库存压力犹在。2-3月份石化检修较多，国内供给压力较小，而4月中下旬前期停工装置将陆续开车，供应压力将有所加大。鉴于近期走势仍处偏强状态，操作上，不跌破10550前期多单暂谨慎持有，无仓观望为主。（新纪元期货 罗震）

【两板：不破技术平台压力，仍以谨慎偏空操作思路为宜】

周一两板期货震荡反弹，胶合板主力合约BB1405报收小阳线，考验前期高点压力，技术指标向上运行。纤维板大幅反弹，主力合约FB1405报收四连阳，期价最高上涨至67.55元/张，均线系统呈现多头排列。现货方面，两板主流地区现货价基本无变化，原料价格变化也不大。4月两板期货将迎来首次交割，市场对于交割细节争议较大，密切关注实际交割情况。操作上，若期价未能有效突破技术平台压力，仍以谨慎偏空操作思路为宜。（新纪元期货 张伟伟）

【橡胶：不破16000压力，维持逢高偏空思路】

周一沪胶期货窄幅整理，主力合约RU1409上方16000整数关口继续承压，但短期均线缓慢抬升，KDJ与MACD指标上行，关注上方压力突破情况。持仓方面，主力多空均小幅减仓，但市场成交量大幅萎缩。周一日胶期货维持窄幅整理，上方240一线压力较大。目前青岛港口库存逼近36万吨，国内云南海南产区陆续开割，而下游需求却没有明显好转，供需基本面维持宽松格局，期价难以大幅反弹；但期货库存持续减少，加之东南亚天胶减产预期增强，期价下方支撑亦较强。若不破16000压力，期价仍将维持低位区间整理，逢高偏空操作思路。（新纪元期货 张伟伟）

【黄金白银：下降趋势，空单持有】

因投资者认为乌克兰冲突升级的可能性降低，周一黄金价格走低，至收盘COMEX金银下跌0.81%/0.19%。国内连续交易时段，上海期金主力合约收257.15元/克，预计早盘开盘价257.25元/克，上海期银主力合约报收4132元/千克，预计早盘开盘价4135元/千克。美黄金上方受压于5、10、20日均线，MACD指标绿色柱扩大，短线有进一步回落的可能。基金持仓上，SPDR黄金持仓813.08吨,持仓减少3.89吨。中线看，美国经济复苏及继续缩减QE是大概率事件，金银中线承压。消息面，今日重点关注美国3月ISM制造业采购经理人指数。操作上，建议黄金空单继续持有，无仓者逢反弹空单择机进场。（新纪元期货 魏刚）

金融期货

【股指期货：短线或震荡争夺】

期指冲高后遭到打压，盘中空头刻意做空，但多方也抵抗坚决。权重股的连续护盘和小盘股下跌过多为多方提供了支持。强势股的补跌说明目前在总体下跌后期。消息面偏多，隔夜美股上涨，加之A股与外围市场总体背离严重，使市场有一定支撑。期指短线可能高开后震荡拉锯。（新纪元期货  席卫东）