早盘简报
2014年3月10日星期一

最新国际财经信息

1.中国国家统计局3月9日公布，2014年2月工业生产者出厂价格指数(PPI)年率(同比)下降2.0%，市场此前预期为下降1.9%，1月降幅为1.6%；2014年2月工业生产者出厂价格指数(PPI)年率(同比)下降2.0%，市场此前预期为下降1.9%，1月降幅为1.6%。
2.中国央行长周小川3月8日在接受官方媒体采访时表示，中国经济将很难避免利率改革所造成的短期性阵痛。目前，外界普遍预计，中国央行可能会在未来数月释出各方期待已久的存款保险制度，从而为银行业存款利率自由化扫清道路。
3.美国2月季调后非农就业人口增加17.5万，预期增加14.9万，前值增加11.3万；2月失业率升至6.7%，预期6.6%，前值6.6%；2月劳动力参与率63.0%，前值63.0%；2月季调后制造业就业人口增加0.6万，预期增加0.5万，前值增加2.1万。
4.美国1月贸易逆差规模扩大至391亿美元，超出预期，1月进口上升0.6%至2315.7亿美元，出口上升0.6%至1924.8亿美元；地区分布上，美国1月对华贸易逆差278.4亿美元。
5.加拿大2月失业率持平于7.0%，符合预期；2月就业人数减少0.7万，预期增加1.50万，前值增加2.94万；2月就业参与率小降至66.2%，预期66.35%，前值66.30%；2月全职就业人数增加1.89万，前值增加5.05万；2月兼职就业人数减少2.59万，前值减少2.11万。
6.今日关注：07:50 日本 第四季度实际GDP修正值年化季率；17:30 欧元区 3月Sentix投资者信心指数；22:00 美国2月谘商会就业趋势指数。（新纪元期货 张伟伟）

期市早评

农产品

【 油粕：3月供需报告今晚发布，美豆售罄利多出尽？】

USDA3月供需报告将于今晚凌晨发布，2月中该报告出口目标4110万吨，而强劲的出口令该目标提前到达，预示着库存比预期更为紧张。CBOT大豆价格，刷新上月末剧烈波动形成的高价，美豆售罄后，市场关注该国库存的紧张程度；另外，本年度USDA屡次调升巴西大豆产量，2月份调升至9000万吨的历史水平，天气问题可能存在调降风险，这也是多头亢奋的因素。CBOT豆类价格，今年均已实现15%以上的上涨，翘首以待南美形成有效供给。
美粕的上涨注定是孤独的。国内豆粕胀库情况持续发酵，即便周五美粕上涨，但国内周末期间贸易商罕有提价。亚洲盘CBOT开盘，美粕豆类出现下挫，国内粕类近月仍面临续跌风险，宜继续挖掘空头机会。油脂市场，跳空缺口不补维持多头跟进思路；连盘豆一，今年直补政策的实施，令9月豆价承压，4500未能升破空单持有。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：涨停板式拉升，已成多头宠儿】

3月7日，主产区四地均价3.62元/500克，较3日涨0.04。其中，济南3.78（+0.07），大连3.55（持平），郑州3.55（+0.10），石家庄3.51（持平）。周五，鸡蛋5月出现封于涨停板，启动新高模式；9月合约持稳4500，多头技术目标延伸至4800至4900区域；上涨是可以预见的，但涨停板式的上涨却超乎了预期。鸡蛋存量的不足问题配合季节性因素，得到资金的青睐，往往容易诱发强劲的上涨，现货的企稳和持续走强，将配合期价。多单停损位上移，5月4000、9月4500。（新纪元期货王成强）

【白糖：糖会炒作期将延续短线强势】

上周糖市消息密集，最新产销及进口数据陆续公布，且3月18日糖会召开在即，资金短炒热情明显上升，多空主力增仓对峙，多头主力在上周的较量中获胜，创反弹新高，摆脱此前反弹次高位三角形整理区域。自春节后跳空高开启动本波段涨势，累计涨幅已经达到500点，反弹已经向反转深化。周五盘间最高价达到4902，触及去年12月中下旬横盘区域，此区域是去年10月底至今年1月底跌幅的关键中继价位，也是重要反弹压力位，预计在上述价位将有横盘整理。从行业氛围及资金热度分析，当前强势具备短期延续的条件，可依托5日线中仓位持有多单，风险偏好者可滚动增减仓位。（新纪元期货 高岩）

【棉花：于60日线附近横盘整固】

2月21日-2月27日这一周，美国2013/14年度陆地棉净签约销售为36174吨,较前一周大幅增加，较近四周平均值高60%。
交易员在周一美国政府发布供需报告前轧平仓位，在关键的压力位缺乏后继买盘，美棉上周末自8个月以来的反弹高位回落。市场普遍预计美国农业部(USDA)周一将在月度报告中预估美国出口增加，结转库存减少。国内消息面，2014年2月张家港保税区和物流园区保税棉花库存约41180吨，较1月份增2708吨；其中进区量23104吨，出区22290吨。郑棉上周反弹至5日线、60日线死叉位置横盘整理，60日线有短期压制作用，同时受到郑商所风险警示影响，短线交投已经陷入地量，预计短期将围绕60日线延续区间震荡，获利短线空单宜及时止盈。（新纪元期货 高岩）

【强麦：2800-2840区间整理；早稻：若期价有效跌破60日均线，可以轻仓试空；粳稻：短空持有】

上周郑州强麦期货冲高回落，主力合约WH405周一至周三持续上行，但周四周五期价重回弱势，市场减仓缩量。目前期价下有支撑，上行缺乏动能，短线强麦或将维持2800-2840区间整理，观望或区间操作为宜。早稻方面，主力合约RI405全周期价维持横盘整理，技术指标钝化。操作上，若期价有效跌破60日均线，可以轻仓短空。粳稻方面，期价小幅下跌，主力合约JR405全周在5日均线的压制下震荡回调，MACD与KDJ指标下行，技术面回调。操作上，短空继续持有。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【沪铜：破位下跌 空单谨持】

基本面，美国经济复苏伴随QE缩减，国内经济放缓引发投资者担忧；超日太阳能违约引爆铜价下跌；现货市场低迷拖累期价；人民币贬值影响融资铜需求；三大交易所总库存减少，库存情况支撑铜价；非商业净空持仓增加，非商业持仓情况对铜价打压力度增强；技术面看，期铜跌破近几年运行区间，后市延续偏空。操作上，建议空单谨慎持有。（新纪元期货 程艳荣）

【螺纹钢：空单持有】

宏观面，美国经济复苏伴随QE缩减，国内经济放缓引发投资者担忧；微观面，环保压力巨大，钢厂产量有望持续下滑为钢价带来部分支撑；春节过后，企业逐渐开工，3月需求逐渐恢复提振钢价；但上游原材料铁矿石及焦炭价格均持续下跌降低成本；技术面看，期价中线空势延续。建议空单继续谨慎持有。（新纪元期货 程艳荣）

【PTA：或低开低走 可适当短空】

TA上周触底反弹，四阳一阴格局收于6566元/吨，5日均线拐头向上不断抬升期价，同时上穿10日均线。技术指标一改疲弱，显示偏多信号。但基本面并无好转迹象，下游聚酯开工率低至四成左右，PTA库存高企。同时考虑到原油回调、国内2月CPI数据非常差，TA或将低开低走，建议逢高偏空操作。（新纪元期货 石磊）

【玻璃：偏空信号 空单持有】

玻璃主力1405合约上周冲高回落，三阴两阳逼近10日均线后回踩1235元/吨。期价承压粘合的5日、10日和60日线，技术指标仍显示偏空信号。生产企业出库不畅，下游需求也出现降温。短期期价在宏观和基本面均不佳的背景下，难有起色，仍以空单持有为主。（新纪元期货 石磊）

【煤焦：5日线下空单谨慎持有】

焦煤大幅下挫，周五以跌停价收盘，周内跌幅高达8.4%，疲弱尽显，技术指标和形态均为空头信号。期价在现货市场大跌的影响下，进一步走低，击穿前期一直较为稳固的900大关支撑，而距离“成本价”依然有一百多点的空间，期价在屡创新低的过程中，很难判断究竟要跌到多少点才肯罢休。但目前市场氛围仍然被利空因素笼罩，从时间窗口来看，也同样没有企稳的时机。因此建议投资者以持有空单为主，不抄底。原有空单则以5日均线为参考作为出场点。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：走势趋弱，前期空单持有】

受乌克兰局势动荡因素影响，上周五NYMEX 4月原油期货价格上涨1.02美元。CFR日本石脑油中间价下跌8.25美元，FOB新加坡石脑油中间价下跌1.02美元。CFR东南亚乙烯上涨10美元。东北亚乙烯价格上涨10美元。现货方面，市场跌势难止，其中高压及线性价格普遍走低100-150元/吨，部分石化价格继续下调，商家后市心态悲观，下游需求提振乏力，谨慎观望居多。装置上，福建联合PE装置扩能至90万吨/年，新增产能计划3月份投产。四川石化年产能30万吨的线性装置于2月25日正式投料开车，3月份出合格产品。上周五大连塑料全天呈现震荡态势， 5、10日短期均线压制价格，MACD指标绿柱扩大，显示中短线走势仍趋弱。而从去年10至今以来的价格形态看，有头肩顶形成的可能，若成立则09合约下行目标在10000。从现货面看，石化库存虽有所下降，但下游工厂采购乏力，需求启动缓慢，而部分石化厂家出厂价继续下调，后市承压下行概率仍大。操作上，建议前期空单继续持有。（新纪元期货 张伟伟）

【两板：多单谨慎持有】

上周两板期货震荡反弹，纤维板主力FB1405重心小幅上移，周五期价站上10日均线，5日均线向上拐头，全周累计上涨2.18%。胶合板反弹更为强劲，主力BB1405期价接连上破5日、10日及20日均线，全周累计上涨5.06%，上方考验132.5一线压力。操作上，两板多单继续持有，纤维板62一线设止损，胶合板128.68止损。（新纪元期货 张伟伟）

【橡胶：2月PPI降幅继续扩大，短线沪胶弱势难改】

上周沪胶期货低位报收十字星，主力合约WH409周三周四反弹，但周五期价重回弱势，考验5日均线支撑。国家统计局周日公布，2014年2月CPI同比上涨2%，较前月2.5%的涨幅明显回落；2月PPI同比下降2%，降幅进一步扩大，创七个月来新低。短期工业品上行压力较大；加之天胶现货基本面没有出现实质好转，近期胶价仍将维持低位弱势震荡。操作上，中线空单持有，短线暂不抄底，维持逢高偏空操作思路。（新纪元期货 张伟伟）

【 黄金白银：非农数据强于预期，前期空单继续持有】

因非农数据好于预期，上周五黄金价格走低，至收盘COMEX金银下跌1.01%/2.99%。国内连续交易时段，上海期金主力合约收262.35元/克，预计早盘开盘价262.65元/克，上海期银主力合约报收4209元/千克, 预计早盘开盘价4200元/千克。美黄金MACD指标死叉，下方20、30日均线对期价有一定支撑，美白银走势则更弱，收盘跌破20日均线。基金持仓上，SPDR黄金持仓增加1.5吨至805.2吨。消息面，本周重点关注周二日本央行利率决议，周四中国零售/工业产出/资产投资数据，周五美国3月密歇根大学消费者信心指数。中线看，美国经济复苏及继续缩减QE是大概率事件，金银中线承压，近期密切关注美国方面经济数据，若数据表明美国经济向好，金银有望进一步走低。操作上，国内白银前期空单以4360为止损继续持有，无仓可于反弹至4260一线空单进场。（新纪元期货 魏刚）

金融期货

【股指期货：短线或震荡】

股指筑底多日，目前资金面、政策面尚未有大的变化，两会将结束。故震荡格局可能短线保持。但A股与外围市场总体背离严重，相对有支撑。期指短线或震荡。（新纪元期货  席卫东）