早盘简报
2014年9月22日星期一

最新国际财经信息

1.中国财长楼继伟在G20会议上表示，中国并不会因为任何一个经济指标而对经济政策大修大改，宏观经济政策会继续侧重于综合性目标，尤其是保持就业增长和商品价格稳定。
2.央行数据显示，中国8月份货币市场利率环比有所下行。其中，同业拆借加权平均利率为3.17%，环比下行24个基点；质押式回购加权平均利率为3.11%，环比下行30个基点。
3.央行三季度调查报告显示：六成企业家认为宏观经济运行正常，企业家信心指数63.6%，较上季下降1.3%，较去年同期上升0.8%；同时，近八成银行家认为货币政策适度，较上季提高7.5%。
4. 证监会发言人张晓军表示：目前沪港通业务方案已经成熟，业务规则体系基本齐备，各项准备工作进展顺利，具体启动时间还未确定。
5. 美国 8月谘商会领先指标月率为0.2%，不及预期的0.4%和前值0.9%，增速大幅趋缓，创七个月以来新低，或表明全球第一大经济体的强劲复苏势头仍有待观察。
6.随着住房成本增加，尤其是天然气价格的上涨，加拿大8月CPI年率稳定保持在2.1%，月率持平，均符合预期。
7.今日关注：22:00美国8月成屋销售总数年化；22:05美国纽约联储主席杜德利发表讲话。（新纪元期货 魏刚）

期市早评

农产品

【 油粕：市场悲观寻底，日内空头思路】

CBOT大豆期货19日周五大跌1.4%，跟随现货市场颓势，因早收的大豆运往加工商，令商业交易员下调了基差，大豆期货跌至2010年7月来最低，大豆产量创纪录，未来几个月美国供应都将保持充裕，美豆已经连跌六周，950关口面临跌穿风险。豆粕期货也下滑，跌1.8%，至两年半最低。豆油期货走软，但指标10月合约在接近20日移动均线切入位寻获技术支撑。
强势美元和颓势商品，是长期以来市场的主要特征。周末期间国内油粕现货追随美盘出现调整下跌，其中四级豆油跌幅多在50元/吨，豆粕跌幅20元/吨，日内连盘豆粕3080一经跌穿，空头目标或将指向3000之下，豆油6000关口失守，短期考验5900支撑；豆一4600至4670区域形成压力，短期存在下行风险，宜关注周二国储投放对市场情绪的带动。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：未能扩仓，则期价维持弱势】

鸡蛋现货市场，仍处于周期性的下跌通道之中，且主产区破5的地区增多。近来国内多地出现持续降雨天气，鸡蛋市场收购、运输不畅，交投受阻，下游市场需求平淡，鸡蛋价格稳中走软。下周临近十一长假，鸡蛋市场终端采购量将相对增多，供应缺口放大，蛋价有望小幅回升，关注市场货源流通情况。鸡蛋期货受抑于20日平均价格，但下半年低位区域4450至4500区域存在抵抗。期价唯有跌穿此区域，短期跌势方有放大机会，而持仓规模已位于近5个月低位，若出现扩仓则有机会迎来节前的短周期反弹。（新纪元期货王成强）

【白糖：台风利多炒作已过，增仓放量续跌】

因投资者对全球糖市供应过剩量将增加的忧虑有增无减，巴西甘蔗作物在遭遇数十年来最为严重的干旱之际仍表现出韧性，欧洲、印度等主产国家新榨季产量预期平稳，目前原糖期货已录得自去年12月以来的最长跌势。上周台风海鸥陆续影响海南、广东、广西崇左等产区，湛江、崇左出现甘蔗倒伏及内涝，但当前涝情已退，蔗农下田扶正倒伏甘蔗，台风利多炒作出尽。国内现货价格稳中有跌，部分糖厂欠款压力大 ，仍降价出货去库存。郑糖周五增仓放量下跌，空头持仓量到达历史新高，多头抵抗微弱，预计本周仍有震荡下跌空间，建议谨慎持有空单，风险偏好者逢反弹可浮盈加码。（新纪元期货 高岩）

【棉花：多头抵抗被挫败，不宜抢反弹】

因印度国内棉花价格仍高于国际价格，目前印度棉花出口裹足不前。据USDA美棉出口周报，9月5日-9月11日这一周，美国2014/15年度陆地棉净签约销售为17010吨，较前一周大幅减少，较近四周平均值低34%。国内，周三中国政府证实，将进行农户补贴计划试点，但中国政府没有公布进口配额计划，以及对中国主要棉花种植区以外地区提供支持的细节。上周期货及现货价格同步松动，周五主力合约触及跌停，恐慌性空头范围严重挫败上周酝酿的多头抵抗，当前仍不宜猜底抢反弹，持有中短线空单观望。（新纪元期货 高岩）

【强麦：区间震荡整理】

上周强麦期货小幅反弹，主力合约WH501报收四阳一阴格局，5日均线向上拐头，但上方20日均线压力较大，期价反弹动能不足。今年小麦收购进度显著快于往年，收购量的增加将导致市场流通粮源数量偏少；预计四季度随着制粉需求旺季到来，麦价中线仍将趋于上涨。但短期来看，面粉加工企业阶段性补库结束，国内小麦市场价格企稳，部分区域出现小幅回落，近期强麦期价或区间震荡，2710-2750元/吨区间操作为宜。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：预计近期走势震荡偏弱】

周四伦铜震荡走低，至收盘下跌0.09%，K线收出十字星，上方5、10日均线承压，MACD指标绿色柱扩大，短线走势趋弱。库存上，LME库存减少400吨，至154375吨。19日上期所注册仓单减少676，为20465吨。苏格兰独立选举结果反对独立派获胜，美元走强继续对铜价构成压力。现货面，中间商避险情绪激增，少有参与入市，下游按需少量接货，市场成交出现滞缓，且在风险因素叠加下，普遍对下周能否进入国庆长假备货持谨慎态度。国内全面宽松预期落空、美元保持强势对基本金属走势形成压制，预计近期走势震荡偏弱，偏空思路为主。（新纪元期货 罗震）

【PTA：短空逢低止盈】

TA主力1501合约跌破6650元/吨颈线位，期价快速下探至6400点第一目标位，短暂震荡整理后，期价快速下探，最低触及6264元/吨。从技术形态上看，期价至少还有100点的下跌空间。基本面上看，1501合约较现货已经贴水近400元/吨，期价近期杀跌速度较快，在探至6150元/吨后，可能会有一定修正。建议短空逢低止盈。（新纪元期货 石磊）

【玻璃：震荡整理 空单谨持】

玻璃1501合约上周冲高回落，1065一线存较强压力，技术形态上看或形成“右肩”，期价周五增仓放量巨幅波动，探低至1025元/吨大幅拉升，收于1040元/吨，技术面期价短线或在1030-1050之间震荡整理。旺季预期恐落空，市场对地产的金九表示担忧。现货库存增加，价格持稳。预计本周期价以横走的可能性较大，建议空单谨慎持有。（新纪元期货 石磊）

【黑色：整体承压 延续偏空】

本周黑色市场主要受到钢材价格主导，前期钢坯现货拉涨，刺激黑色版块集体反弹，但钢坯价格的不稳定令市场信心动摇，螺纹1501主力合约反弹后进一步深跌，再创新低，也拖累煤焦矿跟跌。整体上看，黑色板块基本面情况处于低谷期，难进一步下滑但想走出谷底需要被“拉一把”，但究竟经济形势何时能伸出这只“手”，还有待观察。中期宏观面暂难有改观，煤焦供给平稳、库存低迷，钢厂在消费端不佳的情况不会大规模补库，煤焦九月行情不容乐观。因此建议短线煤焦延续偏空。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：总体走势仍趋弱】

因供应过剩担忧，上周五NYMEX11月原油期货价格走弱，至收盘下跌0.33美元。现货面，线性走低100元/吨左右，石化价格继续下调，市场悲观气氛弥漫，商家继续积极让利出货，寻求成交。装置上，兰州石化、神华包头、延长中煤榆林能化装置停车，宁夏宝丰有消息称9月底能产出产品，未得官方证实。上周五连塑震荡走低，上方5、10、20日均线承压，MACD指标绿色柱扩大，短线走势仍趋弱。十一假期前石化倾销降库存思路，石化价格持续下跌，市场信心看空情绪不减，偏空思路为主。（新纪元期货 罗震）

【胶合板：下行空间有限，关注130一线支撑；纤维板：多单逢高止盈】

上周胶合板期价冲高回落，主力合约BB1501周五大幅回调，均线系统向下运行；纤维板高位震荡，主力合约FB150周二至周五连续横盘整理，期价上方63一线压力较大，短期考验5日均线支撑。仓单方面，截止到9月19日，纤维板仓单数量462张；胶合板仓单数量减少48张至460张。九月合约完成交割，市场炒作告一段落，两板行情回归现货基本面。金九银十是板材消费旺季，两板基本面总体呈现稳中趋好的走势。但考虑到国内70个大中城市房价普遍下跌，加之整体宏观环境偏空，两板期价亦难独自走强。操作上，纤维板多单逢高止盈为宜，若期价跌破5日均线，可以轻仓短空；胶合板方面，受成本支撑，下行空间有限，若130一线支撑有效，可以轻仓试多。（新纪元期货 张伟伟）

【橡胶：近期仍将维持弱势格局，短空谨慎持有】

上周沪胶期货延续跌势，主力合约RU1501周四周五大幅暴跌，期价跌破13000元/吨整数关口，盘终以5.07%的周跌幅报收于12835元/吨，盘中主力多头大幅减仓。日胶指数冲高回落，短期弱势难改。总的来说，天胶供需过剩格局不会出现根本扭转，2014年总体走势仍将处于下行通道中。短期来看，市场依旧空头占优，胶价跌破13000整数关口，下行空间打开，近期仍将维持弱势格局，短空谨慎持有。（新纪元期货 张伟伟）

【黄金白银：空单可继续持有】

因美联储提前升息的预期继续发酵，上周五美黄金走低，国内连续交易时段，上海期金主力合约收242.50元/克，预计早盘开盘价242.40元/克，上海期银主力合约报收3915元/千克，预计早盘开盘价3896元/千克。美黄金震荡走低，上方5、10、20日均线空头排列压制期价，MACD指标绿色柱缩短，总体走势仍趋弱。基金持仓上，SPDR黄金持仓776.44吨，流出7.78吨。苏格兰独立失败，黄金承压，美联储上周释放的鹰派信息预计将继续打压金银。消息面，本周重点关注周一美国8月成屋销售总数；周二美国9月Markit制造业PMI初值；周三美国8月新屋销售总数变化；周四美国8月耐用品订单月率；周五美国第二季度GDP终值年化季率。美国加息预期下，黄金中线走势趋弱，操作上，前期空单可继续持有。（新纪元期货 罗震）

金融期货

【股指期货：短线可能偏多】

股指调整之后再次转为上行，目前处于初期反弹，后面仍有惯性向上动力，短期偏多。市场人气依然较旺。期指交割结束，政策面、资金面对行情有支撑，下周新股再次发行可能形成短线资金压力。A股与外围市场总体背离严重，相对有支撑。期指短线偏多。（新纪元期货  席卫东）

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