早盘简报
2014年12月01日星期一

最新国际财经信息

1.截至10月末，中国央行口径外汇占款27.2万亿元人民币，环比增加20亿元人民币，结束负增长态势。今年以来，单月外汇占款规模呈现涨跌互现局面，不复此前数年持续大规模增长的趋势。
2.欧元区11月CPI初值同比增长0.3%，创5年新低，远低于欧洲央行2%的通胀目标；核心CPI同比增长0.7%。放缓的CPI加大了欧洲央行推出进一步刺激政策的可能。
3.欧元区失业率连续第三个月持平于11.5%，但失业人数连续第二个月增加。随着11月通胀的回落，失业人数再次上升也增大了欧洲央行采取更大力度刺激措施的可能性。
4.英国11月GFK消费者信心指数连续第二个月持稳于-2，差于预期的-1，反映消费者英国经济前景的态度并不乐观。
5.日本10月经济数据喜忧参半。失业率超预期下降至3.5%，家庭支出同比降幅收窄至4%，工业产出环比增长0.2%，好于预期。不过，10月核心CPI年率2.9%，创七个月新低，而零售销售环比大幅下降1.4%。
6.加拿大第三季度GDP年率放缓至2.8%，但好于预期的2.1%；9月GDP月率增长0.4%，好于前值，与预期一致。
7.今日关注：09:00中国11月官方制造业PMI；09:45中国11月汇丰制造业PMI终值；16:55德国11月制造业PMI终值；17:00欧元区11月制造业PMI终值；17:30英国11月制造业PMI；22:45美国11月Markit制造业PMI终值；23:00美国11月ISM制造业PMI。
（新纪元期货 魏刚）

期市早评

农产品

【 油粕：原油暴跌主导，国内油脂深跌寻底风险加剧】

感恩节后开市首日，CBOT近月大豆期货周五重挫约3%，为9月中来最大单日跌幅，豆粕期货受技术性卖盘和现货价格走软传闻拖累领跌。近月12月豆粕期货跌穿400美元关口后，技术性卖压出笼。豆油期货在大豆市场百分比跌幅最大，交投最活跃的1月合约 大跌近4%，受原油价格暴跌拖累。美国农业部公布，周度出口销售美国大豆148.54万吨，高于预估。近日原油暴跌，金银暴跌等对市场交投氛围有极大的负面溢出冲击，成为主导近日商品的主要交投线索，空头思路交易。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：现货周末稳中有大涨，蛋价日内多头一大亮点】

大宗商品普跌格局下，特别是粕类的弱势，对蛋价是一种负面冲击，整体悲观的交投氛围，对多头交投情绪是一种抑制；而零星有关禽流感疫情病例的报道，可能也令投机资金有所忌惮，鸡蛋期货资金持仓未能扩张，再好的戏也出不来。周末现货出现上涨，局部堪称报复性上扬，主产区辽宁、河北、山东蛋价每500克涨幅在0.1到0.2元，江苏、河南等涨幅较窄的低区在0.02到0.05之间，临近年末，未来淘汰鸡淘汰加速以及鸡蛋生产紧张的情况，容易推动蛋价上涨。1501、1505分别持稳4600和4300，或成日内多头行情一大亮点；而悲观的周遭市场环境及资金兴趣，对行情或成为一种羁绊，可谨慎偏多交投。（新纪元期货王成强）

【白糖：考验整理区间支撑，中线多单减持】

巴西Williams船务公司发布的数据显示，上周巴西港口待运糖数量为从上周的126.79万吨减至118.46万吨，减幅6.6%。印度出口政策不明朗也使得其国内糖厂不敢贸然签订出口合同，近期国际出口全面减速。据广西糖网统计，截止11月28日广西开榨糖厂14家，开榨产能20.28万吨/日，同比仍慢39%左右；预计下周将有8-10家糖厂开榨。行业传言2015年配额外进口自律总量为190万吨，总量基本符合预期，但若190万吨全部使用则使得明年供应宽松。郑糖主力合约上周一至周四在整理区间中轴线4700附近窄幅横盘，周五放量跌落，直逼整理区间下边界支撑，短期震荡偏弱，建议短线多单离场，周线多单关注4600支撑得失决定是否减持；短线震荡偏空操作。（新纪元期货 高岩）

【棉花：反弹衰竭，短多及时止盈】

据USDA报告，截至11月20日该周，出口商订了约30.6万包陆地棉。该报告因周四假期而推迟至周五公布。由于印度棉价跌破政府制定的最低价格，印度棉花公司计划收购价值1200亿卢比的新棉进行托市。11月21日至27日，国内主产棉区籽棉交售量持续下降，价格继续下跌，由于后期霜黄棉、僵瓣棉上市比例增加，棉企采购谨慎。当前新疆采摘进度已达96.4%，全国采摘进度95.5%，同比进本持平，但购销市场全面冷清。11月28日，北疆手采棉3128级站台报价至13600-13800元/吨。28日棉花指数3128B价格为14225元/吨，较前一个交易日跌92元/吨。郑棉上周二阳线抵抗带动的反弹已经显现衰竭迹象，周五缩量报收星线，脱离基本面的反弹缺乏市场认可，预计本周将震荡趋跌，建议获利短多市价止盈，风险偏好者可尝试短空。（新纪元期货 高岩）

【强麦：2550一线震荡反复，观望为宜】

上周强麦期货低位反弹，主力合约WH501周五大幅冲高回落，全周期价录得反弹。总的来说，今年小麦收购进度显著快于往年，收购量的增加将导致市场流通粮源数量偏少；预计年底随着制粉需求旺季到来，麦价仍将趋于上涨。短期来看，2015年小麦最低收购价维持不变，新季冬麦长势良好，2014年新麦将提前投放市场，基本面缺乏利多提振；但考虑到现货价格，强麦下方2550一线支撑较强，短线或2550-2650区间震荡。操作上，依托区间下沿，可以轻仓试多。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：大幅走低，空单持有】

上周五伦铜大幅走低，至收盘下跌3.05%，K线收出大阴线，上方5、10日均线承压，短线走势震荡偏弱。库存上，LME库存减少2350吨，为164300吨，28日上期所库存注册仓单增加75吨，为20847吨。受美元走强及油价暴跌后金属和商品市场普遍遭遇抛售拖累，铜价大幅走低。而当前需求疲软，后期供给压力大，伦铜下跌打破了震荡近两个月的箱体，预计铜价偏弱运行。操作上，前期空单继续持有。（新纪元期货 罗震）

【PTA：原油再暴跌 空单持有】

上周美原油大幅回落，周五甚至一天跌幅近8%，失守70美元大关。TA1505合约结束与美原油的背离，五个交易日震荡连续回落，周五跳空下行跌停收于5336元/吨。期价跌落短期均线，成交激烈，持仓下滑。期现价差快速收敛，期价逼近前低，美原油持续下行，TA或进一步创新低，建议空单持有。（新纪元期货 石磊）

【玻璃：产销不佳 反弹难持续】

玻璃新主力1506合约逆势飘红，上周五个交易日探低回升收于880元/吨，站上短期均线族，仓增量减。现货报价稳中有跌，市场需求受气候影响，即将衰退。玻璃产销不佳，难平衡。期价反弹难以延续。建议逢高抛空。（新纪元期货 石磊）

【焦煤：反弹开启 轻仓试多】

焦煤上周得益于螺纹和铁矿的强势超跌反弹，创新低738元/吨后震荡回升，期价在740点支撑较为有力。周五晚间央行降息带来宏观方面重要利好，对焦煤将形成短期提振。但炼焦煤期现货市场表现均较为清淡，前期利好已消化，尽管库存低位，下游至需求终端前景不佳。建议依托750元/吨一线短线偏多，但800点难破。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：空头力强，塑料总体仍趋弱】

因欧佩克决定保持产量不变，上周五美原油价格继续走低。现货面，市场跌势不止，部分石化价格继续下调，市场悲观气氛弥漫，商家积极让利出货。装置上，延长、兰州石化、部分装置停车检修，蒲城清洁能源计划12月16日正式出产品。上周五连塑1505合约低开震荡，下午走低封于跌停，上方5、10、20日均线空头排列打压期价，MACD指标绿色柱扩大，短线走势震荡趋弱。OPEC维也纳会议决定不减产，原油暴跌，成本支撑进一步减弱，而后期塑料供给趋于宽松，且石化出厂价继续下调，预计总体偏弱运行。操作上，前期空单少量持有。（新纪元期货 罗震）

【胶合板：暂时观望；纤维板：空单继续持有，关注61一线支撑情况】

上周胶合板弱势回调，主力合约BB1501报收九连阴，期价周五最低下跌至128.55元/张，均线系统呈现空头排列。纤维板冲高回落，主力合约FB150报收四连阴，周五期价探底回升，61一线暂时录得支撑。仓单方面，截止到11月28日，纤维板和胶合板仓单全部注销。央行意外降息利多房地产市场销售，这将提振板材市场需求；目前仓单注销归零，后期不排除资金进一步借题炒作。考虑到目前市场关注堵不高，短线胶合板或延续弱势，但由于成本支撑，下行空间亦有限，暂时观望为宜；纤维板方面，已有空单继续持有，关注61一线支撑情况。（新纪元期货 张伟伟）

【橡胶：12500-13300区间震荡】

上周沪胶期货弱势回调，主力合约RU1505周二至周五整体维持12500-13000区间震荡，周五主力空头减仓力度稍强。外盘方面，日胶指数上周五探底回升，但周一早盘低开低走，短线或考验60日均线支撑。消息方面，泰农业部副部长称，迫于胶农施加的压力，周四泰国政府推迟了关于橡胶法规草案的讨论。上周轮胎企业开工率小幅变化，截止11月28日，全国汽车全钢胎开工率为64.34%，较上周五回升0.31个百分点；半钢胎开工率为73.90%，较上周五下滑0.53个百分点。总的来说，天胶供需过剩格局不会出现根本扭转，2014年总体走势仍将处于下行通道中。短期来看，东南亚天胶供应充足，国内下游需求依旧疲弱；但步入12月份，国内主产区面临停割期，加之东南亚政策支持，国内收储传闻再起，沪胶进一步下跌空间亦有限。目前看来，胶价下方12500一线录得支撑，短线或维持12500-13300元/吨区间震荡。（新纪元期货 张伟伟）

【黄金白银：走势趋弱，空单继续进场】

因原油继续暴跌，上周五美黄金价格承压走低，MACD指标红色柱缩短，短线走势震荡偏弱。国内连续交易时段，上海期金主力合约收232.55元/克，预计早盘开盘价228.85元/克，上海期银主力合约报收3269元/千克，预计早盘开盘价3228元/千克。美国加息预期下，黄金中线趋弱。OPEC最终决定保持当前3000万桶/日的产出上限不变，其会议声明并未强调相关成员国是否应当严格执行现存配额制，原油暴跌带动大宗商品走低，印度周五宣布结束于去年开始实施的一项对黄金进口的限制措施也对金银形成利空。据最新消息瑞士黄金公投未获通过，多头炒作题材消失。消息面，今日重点关注国内11月官方制造业PMI、美国 11月ISM制造业PMI。操作上，短线走势震荡偏弱，空单持有，无仓者逢高建空。（新纪元期货 罗震）

金融期货

【股指期货：短线可能回调】

期指受金融权重股拉升影响大幅上行，从技术面看，上升趋势保持，期价位于所有均线上方，支撑良好。但技术指标高位钝化严重，有回调修正要求，目前期价已经处于阻力位。连续天量上涨，面临获利盘和解套盘双重压力。从资金面政策面分析，政策面预期偏多，资金面中性偏松，这对行情有支撑作用。但金融股强势拉高指数，未得到多数个股响应，缺乏共振的市场，回调可能性更大。空头已开始减仓，空头将死，多头将止。A股与外围市场总体背离严重，相对有支撑。期指短线可能回调。（新纪元期货  席卫东）

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