早盘简报
2017年05月12日星期五

最新国际财经信息

1. 周四，央行在公开市场进行800亿逆回购操作，中标利率分别持平于2.45%、2.6%和2.75%，当日实现净投放200亿。
2. 英国央行宣布维持0.25%的利率不变，符合市场预期，重申了对于通胀率高于目标的容忍度是有限的，并表示可能需要以超过市场预期的力度加息。
3. 周四美股收跌，零售股领跌。梅西百货公布了疲软的季度财报后股价重挫17%。截至收盘，道指跌0.11%，标普500指数跌0.22%；纽约黄金收涨0.4%，报1224.20美元/盎司；WTI原油收涨1.06%，报47.83美元/桶。
4. 周四，沪深两市呈现深V反转的走势，盘面上，港口航运、雄安新区、环保居板块涨幅居前。截止收盘，沪指报3061.74，涨0.29%；深成指报9776.45点，涨0.20%；创指报1772.35，涨0.06%。
5. 今日关注：14:00德国4月CPI年率终值、第一季度GDP初值；20:30美国4月CPI年率、零售销售月率；22:00美国5月密歇根大学消费者信心指数初值。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指:短线超跌反弹，短多逢高减持】

政策消息。1.离岸人民币收涨0.15%报6.9026元；2.央行开展800亿逆回购操作，当日净投放200亿；3.深股通连续21个交易日累计净流入147.69亿。
市场分析。周四，受中国央行就MLF进行询量的消息刺激，国债期货率先反弹，期指呈现深V反转的走势。现货市场方面，新股次新股、河北、雄安新区板块走强。主力合约IF、IH、IC分别贴水15.25、5.29、45.44点，基差小幅扩大。IF加权在3300关口下方获得支撑，60分钟周期出现底背离，技术上存在反弹的要求。上证指数颈线位3044一线失而复得，此处为多头重要支撑位，若被有效跌破，则意味着前期高点3300与3295形成的“双头形态”成立，理论下跌目标在上证2788点。短期或再次考验该处支撑。
操作建议。连续下跌后，多个股指60分钟周期再次背离，技术上有反弹的要求。但鉴于仍处于空头市场，反弹缺乏可持续性，短多逢高减持。(新纪元期货 程伟)

农产品

【油脂：油强粕弱格局，单边上涨难度加大】

11日，美国大豆期货周四收跌，因南美产量预估被上修，且下周美国中西部地区天气转暖。布宜诺斯艾利斯谷物交易所周四上调阿根廷2016/17市场年度大豆产量预估至5,750万吨，之前预估为5,650万吨。罗萨里奥谷物交易所日前发布月报，将阿根廷2016/17年度大豆产量预估从5,600万吨上调至5,700万吨。巴西国家商品供应公司(Conab)将巴西2016/17年度大豆产量预估从上月的1.102亿吨上修至1.13亿吨。下周美国中西部地区天气转暖，或助力播种及作物发芽，这也给大豆市场带来一定压力。CBOT 7月大豆合约收跌4美分，报每蒲式耳9.66-1/4美元。7月豆粕合约收跌2.80美元，报每短吨314.90美元，跟随大豆跌势。7月豆油合约收高0.21美分，报每磅32.49美分。
11日午后，MPOB数据显示，马来西亚4月末棕榈油库存较上月增长3%至160万吨。4月棕榈油产量较3月增长5.7%至155万吨。出口增加1.4%至128万吨。而此前市场预期，库存、产量、出口分别增长6.2%、8.8%和3.2%，低于预期的数据或暗示增持周期弱于预期，引发走出年内下降通道的棕榈油期价买盘热情。
昨日，棕榈油领涨商品，日内探底回升超过200点，周线涨幅出现扩大，并转入月线级别超跌反弹，此前棕榈油价格连续五个月开阴下跌，累积跌幅1300点，当前十数日上涨脱离低点涨幅接近500点，预计短期涨势趋缓，5500-5700区域多单择机减持。国内豆粕2800-2900、菜粕2400-2500区间波动，因南方强降雨影响水产养殖信心，对粕类需求不利，强势油脂对粕价形成牵制，多单注意区间下端洞穿停损。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：近月出现显著反弹，关注端午节前多头攻势】

11日，全国鸡蛋价格行情稳为主流，局部地区小幅调整，市场走货速度快慢不一，部分地区依然存在低价惜售现象，主产区蛋价短期回落至2.01-2.2之间。昨日近月1706、1707、1708三个合约分别止跌反弹上涨2.21%、3.87%、1.66%，长阳突破4月低点，今日持稳则可延续参与多头，否则多单避让，因端午节临近，市场预期性买盘可能会迎来一小波操作，关注多头行情；远月普遍下探，可适当增持多头。（新纪元期货王成强）

【白糖:6650下方，逢低可轻仓短多】

周四郑糖期货低位反弹，主力合约SR1709小幅反弹，夜盘窄幅整理。ICE原糖期货周四收跌，因巴西降雨或改善产量。消息方面印度食品部长周四称，印度尚没有计划允许额外进口糖，因糖厂库存将重组。综合而言，2017年是糖市牛熊转折年，供需矛盾尚不突出，糖价下跌空间有限，中期高位震荡概率大。短线来看，2017/18年度全球食糖增产预期的利空影响逐渐减弱；目前进口保障调查结果尚未出台，政策仍不明朗，市场做空意愿并不强，而需求端季节性回暖，短线郑糖有望企稳反弹。操作上，6650下方，逢低可轻仓短多。（新纪元期货 张伟伟）

【棉花:高位短空逢低止盈为宜，15500下方，激进投资者可轻仓试多】

周四郑棉期货低位震荡，主力合约CF1709延续15500附近横盘整理。ICE期棉周四升逾3%，受助于前日价格触及一个月低位后的基金买盘。储备棉竞拍情况，5月11日国储棉轮出销售2.99万吨，实际成交1.71万吨，成交率57.20%，成交均价15216元/吨（+170）；5月12日两节共挂拍3万吨，其中新疆棉1.4万吨。仓单方面，截止5月11日，郑商所棉花注册仓单数量5187张（+47），有效预报1523张（-133张），折货26.84万吨。综合而言，国内市场棉花市场供需紧平衡，中长期郑棉重心仍将缓慢上移。短期来看，目前市场供应依旧充足，仓单压力较大；但市场结构性矛盾将逐渐显现，一方面，国内高品质新棉资源趋于紧张；另一方面，国储轮出新疆棉的投放数量出现下滑，如果后期新疆棉占比持续低于50%，储备棉供应将难以满足市场需求。后市不易过分看空棉价，高位短空逢低止盈为宜，15500下方，激进投资者可轻仓试多。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：关注能否有效跌破5日均线】

周四伦铜冲高回落，至收盘上涨0.52%。库存上，LME铜库存336725吨，减少2475吨；11日上期所铜仓单72300吨，减少630吨。昨日公布的数据显示，截至5月6日当周，美初请失业金人数减少2000人，经季节性调整后为23.6万，低于预期，显示就业市场状况良好。中国4月铜进口较前月大减，而PMI等数据不及预期，市场对中国需求放缓的担忧增加。昨日国内股市探低回升，对市场人气有所带动。供给方面，必和必拓旗下智利Cerro Colorado铜矿工人计划在未来数周内举行一次为期24小时的罢工。智利政府公布的数据显示，该国铜矿产商今年第一季度产出良莠不齐，部分矿场工人罢工，影响铜产出。其中智利国有的Codelco公司3月的铜产量下滑11.4%。数据方面，今日重点关注美国4月未季调核心消费者物价指数。伦铜周四冲高回落，上方10日均线承压，国内夜盘高开低走，上方压力仍大，关注能否有效跌破5日均线。（新纪元期货 罗震）

【PTA：原油连续反弹 TA微弱跟涨】

TA1709合约周四平开震荡收小阳线，仍在与前三个交易日维持同一水平线，成交一般但持仓热情下滑。随着美原油指数近期连续反弹，站上5日和10日均线，TA止跌并在周四夜盘出现微弱跟涨迹象，冲高回落收长上影小阴线，但开盘即站上承压近一周的5日均线。TA日内有望突破4860一线压力位，短线小幅反弹，操作上建议向上突破则空单离场，轻仓尝试短多。（新纪元期货 石磊）

【黑色：铁矿继续下行 螺纹反弹承压】

铁矿1709合约周四平开于476元/吨，但日内一度跌至445元/吨阶段低点，随后回升收长下影阴线，再次失守5日均线，短期均线族仍然呈现空头排列，期价承压480点回落并且有效破位460点支撑，夜盘继续低开低走，短线下方支撑看向430元/吨。螺纹1710合约周四大幅探低回升收长下影小阴线，一度刺穿短期均线族回吐前两个交易日涨幅，但夜盘低开低走重回3000点整数关口。黑色系呈现螺纹强铁矿弱的格局，但铁矿石破位460元/吨则螺纹将跟跌回落。操作上建议逢高短空。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：反弹思路，逢低短多思路】

因对OPEC减产效力信心增强，周四美原油价格走高。现货面,现货供需矛盾依旧突出，市场推涨因素偏少。周四连塑震荡走高收出中阳线，收盘站上5、10日均线，短线走势震荡。EIA此前公布的数据显示，截至5月5日当周，美国原油库存减少524.7万桶，高于预期的减少170万桶，同时市场对欧佩克延长减产协议的预期增加，美原油价格走高。装置上，中煤榆林4月20日进行检修，计划停车35天左右；上海石化1PE、2PE、4PE停车检修，计划至5月16日重启；齐鲁石化PE全套装置计划5月15日至6月30日期间检修；神华新疆PE装置4月27日停车大修，初步预计停车30-45天；扬子石化LLDPE装置停车。农膜生产淡季，环保检查对终端需求影响更大一些，部分下游工厂被强制关闭，整体需求仍偏弱。库存方面，石化近期库存有所下降，但仍处于偏高水平，而社会库存仍处高位，库存压力仍存。连塑周四震荡走高，短线小幅反弹，逢低可短多操作。（新纪元期货 罗震）

【天胶:空单继续持有】

周四沪胶期货低位弱势震荡，主力合约RU1709期价略有反弹，但夜盘重回弱势。日胶指数震荡反弹，期价重心缓慢上移。消息方面，4月，狭义乘用车零售销量为166.1万辆，同比微增0.8%，前4月累计销售709.25万辆，同比下滑0.2%；乘联会下调全年增长预期至5%。综合而言，供给预期恢复增产，需求端支撑减弱，现货库存持续增加，供需基本面转向宽松；沪胶跌破14000整数支撑，技术下跌空间打来，空单继续持有。(新纪元期货 张伟伟）

【黄金:纽约联储主席杜德利讲话偏鸽派，短期震荡筑底的可能性较大】

周四，欧美股市高位回落，国际黄金低位反弹。美联储三号人物杜德利讲话称，美国相当接近充分就业，通胀仅略低于2%的目标，希望逐步移除宽松，预计美联储将逐步提高利率，并不存在需要美联储大力紧缩的重大紧迫性。杜德利讲话并没有像市场预期的那样鹰派，6月加息预期已充分计入金价的走势中，黄金短期震荡筑底的可能性较大，维持逢低建多的思路。(新纪元期货 程伟)

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