早盘简报2014年2月17日星期一

最新国际财经信息

1.中国 2014年1月CPI同比(年率)上涨2.5%，仍为去年6月以来最小升幅；中国1月PPI同比下降1.6%，为连续第23个月录得负增长。分析师认为CPI表现符合预期，全年控通胀前景乐观，而PPI持续疲软，显示经济下行压力仍在。以下为七大机构分析人士的评论。
2.美国1月工业产出月率下降0.3%，自2013年7月以来首次下跌；产能利用率78.5%；制造业产出月率下降0.8%，创2009年5月以来最大降幅；制造业产能利用率76.0%。美联储表示，美国1月制造业产出月率下跌，部分是因为严寒天气。
3.美国2月密歇根大学消费者信心指数初值意外持稳于81.2，2月现况指数超预期回落，但同期预期指数初值上升至73.0并创六个月新高。
4.欧元区第四季度GDP初值季率上升0.3%，年率上升0.5%，均好于预期，因其最大的两个成员国——法国和德国——经济表现强劲。欧元区2013年GDP整体下跌0.4%。欧盟委员会预计，欧元区2014年GDP将增长1.1%。
5.德国四季度GDP季率增幅提高至0.4%，得益出口和资本投资；欧元区12月未季调贸易帐盈余收窄至139亿欧元，预期盈余150亿欧元。
6.法国第四季度国内生产总值初值年率涨幅超预期至0.8%。具体数据显示，法国第四季度GDP初值年率增长0.8%，预期增长0.6%，前值增长0.2%；法国第四季度GDP初值季率增长0.3%，预期增长0.2%，前值下降0.1%。
7.今日关注：美国总统日金融市场休市，缺乏重要数据发布。07:50日本第四季度GDP初值。（新纪元期货 张伟伟）

期市早评

农产品

【 油粕：协同性上涨行情延续】

14日，芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货涨跌互现。其中，3月大豆合约收低6-3/4美分，报13.37-1/2美元。近月3月豆粕收低2.8美元，报每短吨450美元。3月豆油收报39.15美分，跌0.39美分。当周3月大豆期货升6美分或0.45%，3月豆粕期货升0.8%，3月豆油期货升1.5%，为连升第三周。美元指数，周线级别的下跌，普遍提升商品风险偏好。
国内情况，油脂市场，出现三个月来最大单周上涨，短期若遇获利抛压，可以尝试做多，下方跳空缺口区域是强支撑；豆粕渐次迁仓9月合约，该合约收于上市以来的新高，技术性上涨行情延续。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：资金面和技术面，推动蛋价短期急涨】

2月14日，主产区四地均价3.35元/500克，环比持平。其中，济南3.58（持平），大连3.11（持平），郑州3.50（持平），石家庄3.20（持平）。鸡蛋期货价格，上周五出现了上市以来，单日第二大上涨幅度，跻身当日领涨之列，资金跑步出场进一步激发该品种活力。此番剧烈波动，更多体现出技术面和资金面的变动，因5月3700测得短期强烈支撑。9月合约或将挑战4500高点，未能有效突破多单宜退出观望。（新纪元期货王成强）

【白糖：低位超跌反弹深化至日线级别】

印度内阁上周批准在2、3两月对原糖出口提供每吨3,333卢布(54美元)的补贴，并将在4月重新审核；巴西1月上半月产量同比增加，上述消息中与美国农业部调降食糖库存预期多空交织，美原糖仍徘徊于超跌低位，LIFFE糖市也无起色。中国本榨季截至1月底产销数据同比明显降低，但主产区糖价已经出现滞跌趋向，糖厂很少以降价换取销量。郑糖本周接上周五跳空高开之势，经过5个交易日积累，日线沿5日均线形成反弹通道，初步摆脱1月上旬低位小平台牵制，且持仓及成交量配合较好，反弹有望进一步推进，建议短多依托5日线持有，风险偏好者可浮盈加码。（新纪元期货 高岩）

【棉花：争夺两万关口，短线延续震荡】

消息面，2014年新疆春耕备耕总体形势向好，全年农作物意向种植面积6215.63万亩，较上年实际增加42.7万亩，其中棉花意向种植1709.53万亩。现货方面：棉花指数3128B价格为19448元/吨，较前一日跌6元/吨。上周郑棉上试反弹新高，在两万关口以上触发大量多头止盈盘，抛压显现，但短期内偏多市场形态还未扭转，周内或将围绕19500-20300区域反复争夺，多单于两万以上逢高减持，短炒区间震荡操作。（新纪元期货 高岩）

【强麦：短线偏空操作，关注2800支撑；稻谷：早稻多单离场观望，粳稻3050-3100区间操作】

上周郑州强麦期货震荡下行，主力合约WH405周五跌至5日均线下方，均线系统向下运行，技术面偏空。目前北方麦区旱情缓解，短期供需基本面较为宽松，近期强麦或将延续回调。操作上，短线偏空思路，关注2800一线支撑情况。稻谷方面，早稻期价冲高回落，上方60日均线处压力较大；粳稻期货3050-3100元/吨区间整理。国家提高稻谷最低收购价一定程度上利好市场，但宽松的供需格局仍将压制期价反弹。操作上，早稻多单离场观望；粳稻方面，3050-3100区间高抛低吸为宜。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【沪铜：低位震荡 空单谨持】

基本面，春节过后，企业逐渐开工，但元宵节前市场仍未完全恢复，由于需求企业节前囤货较轻，待完全恢复开工后将有增加采购的需求，提振铜价；三大交易所总库存增加，库存情况对铜价支撑力度减弱；非商业净空持仓增加打压铜价；技术面看，期铜弱势震荡，中线延续偏空。操作上，建议空单谨慎持有，5万附近部分止盈，待有效下破此位补回止盈空单。（新纪元期货 程艳荣）

【螺纹钢：低位震荡 轻空谨持】

基本面，春节过后，企业逐渐开工，但元宵节前市场仍未完全恢复，本周将继续恢复，下游需求不景气钢厂库存被迫推高打压钢价；上周部分钢厂提高出厂价，上游矿价企稳回升均为钢价带来支撑；技术面，期价探低回升，技术指标得到小幅修正，下周有望低位震荡。建议轻仓空单谨慎持有，上破20日线离场。（新纪元期货 程艳荣）

【LLDPE：弱势下行，关注下游需求能否启动】

因上周五公布的美国制造业数据疲弱，美原油期货走软，至收盘NYMEX 3月期货价格下跌0.05美元。CFR日本石脑油中间价下跌8.5美元，FOB新加坡石脑油中间价下跌0.97美元。CFR东北亚、东南亚乙烯价格无变化。LLDPE现货，市场报价稳中下滑，其中线性价格普遍走低50-100元/吨，商家后市心态悲观，继续积极让利出货，需求延续疲软。上周大连LLDPE期货主力合约周K线收出大阴线，收盘跌破60周均线， MACD绿色柱扩大，显示中线弱势未改。由于春节期间石化企业开车生产，而下游加工企业大多停产，石化库存增加，出厂价下调，使得塑料快速下跌。由于元宵节后地膜需求将有所上升，操作上，建议前期空单谨慎持有，关注下游需求能否启动。（新纪元期货 张伟伟）

【沪胶：近期或将维持15300-16200区间整理，依托区间下沿，可以轻仓短多】

上周沪胶期货低位整理，主力合约WH405周一震荡反弹，周二至周五期价重心小幅下移。从技术上看，期价上方10日均线暂有压力，但KDJ指标向上运行，MACD指标红柱小幅延长，技术面有好转迹象。日胶方面，期价重心明显上移，下方210附近支撑较强。受宽松的供需格局及庞大的期现货库存压制，天胶中期仍将维持熊市基调；但考虑到现货支撑较强，且下游工厂有补库的要求，短期胶价继续下行的动能不足。预计近期沪胶或将维持15300-16200元/吨区间整理，短线暂不追空，依托震荡区间下沿，可以轻仓短多。（新纪元期货 张伟伟）

【黄金白银：多单谨慎持有】

因上周五美国公布的1月工业产出数据创五年最大跌幅，美元走弱带动黄金走强，至收盘COMEX金银价格上涨1.42%/5.03%。国内连续交易时段，上海期金主力合约收259.05元/克，预计早盘开盘价259.75元/克，上海期银主力合约报收4355元/千克, 预计早盘开盘4400元/千克。基金持仓方面，SPDR黄金持仓减少5.1吨，至801.25吨。美黄金5、10、30日均线形成多头排列，对期价形成支撑，MACD红柱扩大，显示近期多头动能较强，但RSI指标值84.68，进入超买区，要提防价格出现回落。消息面，本周重点关注美联储、澳洲联储会议纪要，美国1月新屋开工数据。由于寒冬天气，近期美国公布的非农，工业产出等数据不佳，致使金银大幅反弹，但总体看美国经济复苏仍是大概率事件。由于短线升势较急，乖离率过大，一些技术指标出现超买迹象，操作上，建议黄金前期多单谨慎持有，若跌破5日均线，多单止盈离场。（新纪元期货 魏刚）

金融期货

【国债期货：稳中趋涨为主基调】

上周五公布的中国1月CPI同比增速高达2.5%，大幅高于市场预期，但由于2,3月份CPI将相对稳定，CPI数据对债市影响不大。银行间市场5、7、10年期限的国债收益率与上日持平，期债TF1403微幅波动。由于TF1403合约临近交割月，本周四保证金将提高至5%，提醒投机性客户及早移仓至1406合约。目前银行间流动性供给较为充裕，周五质押式回购利率全线下行，1D/7D/14D回落44/65/33基点，7天期回购利率补跌至4.35%。在经历上周4800亿元净回笼冲击下，资金面并未趋紧，节后的流动性冲击基本告一段落。下周缴税及准备金例行调整等因素，料对资金面影响较小，主要回购利率有望继续稳中有降。由于2月份将不公布经济增长数据，流动性将是影响期债的主导因素。预计本周期债将延续稳中趋涨的走势。（新纪元期货 魏刚）

【股指期货：短线或延续反弹】

股指正在构筑圆弧底，外盘大涨、A股自身活跃度较强、权重股和题材股此起彼伏，不断有权重股护盘迹象，加之A股与外围市场总体背离严重，消息面偏多，期指短线或延续反弹。 （新纪元期货  席卫东）