早盘简报
2016年5月11日星期三

最新国际财经信息

1. 中国4月CPI同比连续三个月持平于2.3%，蔬菜价格涨幅回落是拉低CPI的主要原因；PPI连续第二个月出现环比回升，主要得益于大宗商品价格反弹。
2. 周二，央行在公开市场进行700亿元7天期逆回购操作，中标利率持平于2.25%，当日实现净回笼300亿。
3. 消息称证监会正考虑限制中概股借壳回归措施，包括对中概股回归的估值按照一定的市盈率进行限制，另外还考虑限制每年中概股借壳回归交易的数量。
4. 受油价反弹推动，周二美股收高，道指与标普500指数创两个月来最大单日涨幅。道指上涨1.26%，标普500指数上涨1.25%；纽约黄金下跌0.1%，收于每盎司1264.80美元；WTI原油上涨2.8%，报每桶44.66美元。
5. 周二，沪指整体维持弱势震荡的走势。盘面上，航运、酿酒、乳业板块表现抢眼，ST板块概念跌幅靠前。截至收盘，沪指报2832.59点，涨幅0.02%；深成指报9793.21点，涨幅0.03%；创业板报2054.22点，涨幅0.03%。
6. 今日关注：16:30英国3月工业产出月率。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指：到达下跌目标区，上证2800-2820逢低建多博反弹】

政策消息。1.人民币兑美元即期汇率收跌0.13%报6.5155元；2.央行进行700亿7天逆回购，当日净回笼300亿；3.沪股通净卖出4.12亿。
市场分析：央媒头版评论：“国家队”不宜频繁“高抛低吸”，意味着将减少干预，充分发挥市场自身调节作用。周二公布的CPI连续3个月持平于2.3%，市场对经济出现“滞涨”的担忧开始减退，货币政策要进入中性观察期，短期没有收紧的必要，不会边际拖累股指估值水平。从时间和空间的角度，股指目前处于熊市末端，正在构筑中期大底。第三轮股灾以来，股指经历了长期震荡整理，我们认为再度下跌空间较为有限，跌破2638的概率较小，不宜过分看空。技术上来看，股指已接近0.382的黄金回撤位上证2814，以及上证3097至2905等量跌幅对应的目标位2807，进入了逢低建多的区域。上证指数30分钟周期金叉，成交量萎缩至1285亿，历史经验显示出现地量后短期反弹的概率较大。主力持仓没有明确的方向性。
操作建议。成交量显著萎缩，30分钟周期金叉，上证2800-2820逢低建立多单博反弹。（新纪元期货  魏刚）

农产品

【油脂：供需报告利好超预期，日内涨幅扩大】

美国农业部夜间供需报告显示利好。主要数据为，首发2016/17年美豆播种面积8220万英亩（上年8270），单产46.7（上年48），产量38亿蒲（上年39.29），期末库存3.05，较预期少24%，为重要利好；陈季2015/16年美豆出口17.4（上月17.05），压榨18.8（上月18.7），期末库存4.00（上月4.45）。
USDA对南美大豆产量预估如期下修，但下调幅度不及市场预期，这或暗示未来USDA存继续下调南美大豆产量预估的空间。阿根廷大豆产量下调350万吨至5650万吨，巴西大豆产量下修100万吨至9900万吨。因巴西产量不增反大减，美国以调高出口和压榨数据来对此作出平衡，美豆新季库存成为市场重要长期利好。
10日，CBOT大豆期货飙升逾5%，触及18个月高位，4个豆粕合约的结算价涨幅触及日涨停限制每吨20美元，并创下合约高位。豆油跟盘上涨，但未能逾越33.8上端阻力。国内粕类日内存在飙升补涨的要求，多单停损线上移至2730，激进上涨过程，短期不宜过度追涨，注意调低持仓。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：粕类暴涨刺激蛋价回升，4000关口关注持稳状况】

10日，全国鸡蛋价格普遍稳定，个别地区小幅震荡调整，产区货源供应大致正常，局部偏紧，销区到货量有所减少，终端消费需求一般，短线价格处于稳中观望态势。昨日我们强调，蛋价高位累积下跌450余点，3850为短期重要支持，若外边环境进一步恶化，悲观预期下，鸡蛋期价重心可再度下移至3750至3850区间，反之，价格将顺势企稳，震荡筑底迎来端午前的维稳和反弹。因短期粕类暴涨，对蛋价溢出支持，日内期价反攻4000，唯持稳可留多单，否则宜短。（新纪元期货王成强）

【白糖：激进投资者5550下方，逢低可轻仓试多】

周二郑糖期货小幅反弹，主力合约SR1609下方60日均线处暂有支撑，但夜盘重回跌势；ICE原糖期货周二收高，跟随CRB指数上涨走势，且巴西雷亚尔走强。消息方面，据统计，4月广西食糖铁路外运量为4.2万吨，较上月少运1.03万吨，同比少运3.83万吨；1-4月广西食糖铁路外运量为18.82万吨，同比减少10.1万吨。综合而言，2015/16榨季全国糖会预计新榨季食糖产量将进一步下滑，减产因素将推动郑糖长期温和反弹。短期来看，天气逐渐回暖，国内白糖需求呈现回升态势；但整体商品市场氛围偏空，糖价亦上行乏力，短线仍将震荡反复，稳健投资者暂时观望为宜，激进投资者5550下方，逢低可轻仓试多，有效跌破5500止损。（新纪元期货 张伟伟）

【棉花：高位空单持有】

周二郑棉低开反弹，主力合约CF609报收小阳线，期价重心小幅上移。ICE期棉小幅收低，因美国农业部供需报告引发略偏空的市场反应，此外美元走强亦拖累期棉表现。消息方面，USDA5月供需报告显示，全球2015/16年度棉花期末库存预估为1.0284亿包，高于4月预估的1.0222亿包。国内轮储情况，5月10日储备棉轮出出库销售资源30124.19吨，实际成交29842.26吨，成交率达99.06%，成交均价12225元/吨；累计成交18万吨。2015/16年度储备棉轮出正式启动，随着投放量的不断增加，郑棉期价将回归基本面，高位空单持有，无单者维持逢高抛空操作思路。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：短线观望为主】

周二伦铜震荡走低，至收盘下跌0.18%。库存上，伦铜库存160900吨，增加1300吨；10日上期所注册仓单151350吨，减少1828吨。昨日国内公布的数据显示，4月CPI同比上升2.3%，升幅连续第三个月持平；PPI下降3.4%，降幅小于预期。通胀数据尚好，铜价一度上涨，不过美元近期走势较好，而铜供给压力仍大，至收盘伦铜走低。周二伦铜收出小阴线，上方5、10日均线承压，虽昨日延续跌势，但跌势有放缓迹象，而且昨日全球股市多走高，若后期股市能延续走高提升风险偏好，对铜价将形成一定支撑。操作上，前期空单可暂离场，无仓暂观望。（新纪元期货 罗震）

【PTA：十字星或酝酿反弹 空单暂时止盈离场】

TA主力1609合约周二最低触及4712元/吨，收于4746元/吨，标准十字星形态令期价暂获支撑。夜盘期价小幅回升，景观仍未脱离日线级别的下行走势，但空头格局可能出现反抽，期价触及4700一线，料像暂时4600点的目标难以触及。美原油指数仍然呈现中线缓慢下行的走势，但隔夜长阳拉升收于45美元之上。从基本面来看，TA上下游开工率均有所下滑，购销热情下降，相对的淡季里TA供需格局趋弱。在现阶段里，我们更多的关注商品之间的联动性，集体下挫后有集体反抽的可能，操作上建议空单止盈离场观望。（新纪元期货 石磊）

【黑色：快速下探后期价或反弹回补缺口】

现货钢坯连续降价，令螺纹价格迅速杀跌，期价周一长阴暴跌收于6%停板，夜盘开盘即向下跳空7%随后维持低位震荡，然而周二日内，期价出现较大幅度反抽，夜盘小幅高开，同预期一致，期价即将回补较大的跳空缺口，预期日内或回探2200点关口。铁矿和焦炭也出现一定反弹。螺纹、铁矿和焦炭在四月份的巨大涨幅，在五月仅两周时间已经全部回吐，暴涨暴跌之后期价倾向于修复，向基本面靠拢，而基本面则是黑色系列供给压力一般，需求相对较好，因此黑色系列在当前位置预期有所反弹。钢厂利润进一步收缩，买铁矿、焦炭空螺纹的套利可以平仓了结。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：8000一线支撑较强，前空可暂离场观望】

因预期加拿大、尼日利亚原油供应中断有助于缓解全球供应过剩，周二美原油价格走高。现货面，市场价格小幅走软，线性部分续跌50-100元/吨，部分石化延续降价，市场交投气氛低迷，商家跟跌销售居多。周二塑料1609合约震荡走高，收出中阳线，上方10日均线承压，MACD指标绿色柱缩短,在8000一线获得支撑。装置上，中韩石化LLDPE装置计划4月6日停车，检修45天左右；宁夏宝丰装置检修；中煤蒙大新增产能投产；预计5月将新增新疆神华装置投产。尼日利亚由于原油管道遭到破坏，那里的生产已经严重受限，而原油需求有所好转，原油价格走高。塑料下游地膜进入淡季，农膜开机率降低，中煤蒙大新增产能投产，供给压力增大大，而近期现货价格疲软，连塑后期下行压力仍大。不过，连塑1609合约8000一线支撑较强，短线或有一定反弹，操作上，前期可暂离场观望。（新纪元期货 罗震）

【橡胶:激进投资者逢低可轻仓试多】

周二沪胶期货小幅反弹，主力合约RU1609考验12000整数压力。国际原油期货周二上涨，因预期建安大、尼日利亚和其他地区原油供应中断有助于缓解全球供应过剩；日胶指数探底回升，考验5日均线压力。供需方面，1-4月主产国天胶产量同比增加1.9%，出口同比增加3.5%，消费增幅为5.5%。库存方面，截止5月10日，天胶期货库存为27.73万吨，较上一交易日减少270吨。综合而言，全球天胶供需过剩格局难以发生本质改变，2016年沪胶整体仍将运行于底部区域。短期来看，新胶开割进程缓慢，市场仍处供应短缺期；而国内重卡销售连续三个月快速增长，供需面利多市场；但上期所天胶库存攀升至历史新高，五月合约交割在即，上方面临庞大仓单压力，短线沪胶弱势整理，但后市仍存反弹空间，激进投资者逢低可轻仓试多。(新纪元期货 张伟伟）

【黄金：预计短线窄幅震荡】

因全球股市多上涨，市场避险情绪下降，周二美黄金价格一度走低，不过至收盘价格回升。基金持仓上，SPDR黄金ETF持仓839.25吨，增加2.38吨，连续五个交易日增加。国内连续交易时段，上海期金主力合约收267.6元/克，上海期银主力合约报收3769元/千克。周二公布数据显示，美国4月NFIB中小企业乐观程度指数93.6，预期93；美国3月JOLTS职位空缺575.7万，创纪录次高。美数据较好，美元小幅走高。昨日全球股市多上涨，市场避险情绪下降，对金价形成压制，不过后来跌势缓解，至尾盘时止跌翻红。技术面看，昨日美黄金收出小阳线，下方20日均线形成支撑，MACD指标红色柱缩短。预计黄金短线窄幅震荡，短线观望为主。（新纪元期货 罗震）

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