早盘简报
2015年11月16日星期一

最新国际财经信息

1. 上海股交中心总经理张云峰表示，科创板已准备就绪，将于年内推出，上市制度引入注册制。挂牌企业将贯穿初创型到成熟型各阶段科技型企业。
2. 上交所、深交所修改融资融券交易实施细则，将投资者融资买入证券时的融资保证金最低比例由50%提高至100%，自11月23日起实施。
3. 由于对大型发展中经济体的出口疲弱，欧元区第三季度GDP增长0.3%，低于预期和前值0.4%的增幅，这加大了欧洲央行在12月份扩张刺激计划的可能性。
4. 美国10月PPI月率意外下降0.4%，市场预期为上升0.2%，这是汽油价格低迷和美元走强之际通胀率维持低位的最新迹象。
5. 美国10月零售销售月率上升0.1%，不及预期的0.3%，因汽车购买意外下降，这表明消费者支出放缓可能会导致市场对美国第四季度经济增速预估下调。
6. 上周五美股收跌，油价继续下挫，零售数据疲软，通胀不及预期，加重了市场对经济增长放缓的担忧。道指跌1.16%，标普500指数跌1.12%；WTI原油收跌2.44%，报每桶40.73美元；纽约黄金下跌0.23%，报每盎司1081.00美元。
7. 上周五，沪深两市低开，早盘曾一度下挫2%，此后维持低位震荡。券商股尾盘拉升，但未能保持涨势。截至收盘，沪指跌1.43%，报3580.84点；深成指跌1.85%，报12402.04点；创业板指跌2.63%，报2710.16点。
8. 今日关注：07:50日本第三季度GDP初值；18:00欧元区10月CPI终值；18:15欧洲央行行长德拉基发表讲话；21:30美国11月纽约联储制造业指数。（新纪元期货 魏刚）

期市早评

金融期货

【股指：消息扰动加大震荡幅度，搏击短线反弹机会】

政策消息。1.沪深交易所将投资者融资保证金最低比例由50%提高至100%，自11月23日起实施。2.姚刚涉嫌严重违纪，接受组织调查。3.截止12日沪深两市融资余额报1.16万亿元，连续8个交易日增长。
市场分析。四季度经济企稳，货币持续宽松，无风险利率下行，资产配置荒，风险偏好提升，基本面支持股指中期走出进二退一的慢牛行情。两融降杠杆短期利空，姚刚落马中线利好，法国恐怖袭击造成短期恐慌情绪。股指上周受压回落，已经开始技术性调整，消息面刺激将导致短期波动加剧，调整幅度或变大，但调整不改慢牛格局，仍属上升途中的调整。本周有望先抑后扬，大幅急挫带来中线回补多单机会。本轮回调支撑位IF加权3510、3440，上证3490、3450。
操作建议。趋势者等待跌势趋缓出现企稳信号后分批回补多头仓位，短线者可在急跌后根据上述支撑位，搏击短线狙击机会，控制仓位降低预期。（新纪元期货  魏刚）

农产品

【油脂：利空氛围浓重，轮动惯性下跌】

CBOT大豆期货周五下跌，在连续两日上涨后回落，因全球供应充足，且预计明年大豆种植量大。周线级别，芝加哥大豆下跌1.4%，为连续第四周下跌，豆油期货下跌3.5%，豆粕期货下跌1.8%。备受关注的民间分析公司Informa Economics将美国2016大豆种植面积预估提高至8,530万英亩的纪录水平，比之前的预估高140万英亩。
国际原油价格走出八日连阴，美元强势运行和巴黎恐怖袭击事件等对风险偏好恐有持续打击，国内股指期货周初抛售压力，亦营造浓重空头氛围。以棕榈油为代表，期价临近合约新低存在短期超卖的技术特征，但市场环境不予配合，陷入震荡市，新低破位将意味着新一轮下跌空间的开启，需要特别警惕。豆油5400-5450区间多头抵抗强烈，跌穿该区域可进一步沽空，否则宜观望。菜粕，豆粕均破位势态，5日线下继续沽空。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：强势震荡，仍为多头关注品种】

搜牧资讯称，15日,主产区鸡蛋价格基本稳定,产区货源正常，经销商积极收购，养殖户顺势出货为主；销区走稳，整体走货平平，业者操作谨慎，本轮调整基本结束，预计近日蛋价多看稳。期货市场，我们能注意到普跌状态下，鸡蛋位居少数上涨的品种之列，主要得益于国内玉米期货因收储政策而止跌上涨支持，以及现货下跌空间已趋于有限，威胁因素在于系统性的抛售压力。3700至3800区间强势震荡，沽空仅宜盘中短线的交易性机会，而更多机会将在于，日线级别寻找恐慌抛售低位，建立周线级别多单部位。（新纪元期货王成强）

【白糖：5400下方，SR1605可以轻仓试多】

上周郑糖期货低位反弹，主力合约SR1601报收四连阳，技术指标向上运行；ICE原糖期货持续走高，再度考验前期高点。糖市开榨情况，由于近期广西阴雨绵绵，导致农民砍蔗困难，蔗区道路泥泞，糖厂运蔗困难，导致已开榨的部分糖厂出现吃不饱的状况。现货方面，周五广西主产区现货报价稳中有升，幅度在10-30元/吨左右。基本面而言，2015/16榨季全国糖会预计新榨季食糖产量将进一步下滑，减产因素将推动郑糖长期温和反弹；糖会同时明确将更为严格管制进口，打击走私糖，密切关注新年度配额外进口数量。短期来看，国际原糖价格坚挺，郑糖下方支撑较强，但考虑到美联储12月加息预期增强，加之周末法国巴黎发生恐怖袭击事件，市场避险情绪高企，近期郑糖反弹之路仍将充满曲折。操作上，中长线多单持有，短线5400下方，SR1605可以轻仓试多。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：走势趋弱，前空持有】

上周五伦铜震荡走低，至收盘下跌0.65%。库存上，伦铜库存258700吨，减少2325吨。13日上期所注册仓单54060吨，流入3928吨。上周五公布的数据显示美国10月PPI月率意外下降0.4%，美国10月零售销售较前月仅增长0.1%，低于市场预期，不过市场对美联储12月加息的预期仍增强，美元走强使得铜价承压。另外，国内前期公布的新增贷款远低预期，且社会融资规模增量创15个月新低，显示实体经济下行压力仍大，对经济增速放缓使得铜需求疲软的担忧增加。技术面看，伦铜收出小阴线，上方5日均线承压，总体走势趋弱。操作上，前空适量持有。（新纪元期货 罗震）

【PTA：承压4700点震荡偏空】

美原油指数近期的下行走势令国内工业品承压，塑料、PP等大幅下挫创阶段新低，PTA尽管相对于其他工业品跌幅较小，但也逐渐远离上一周4700-4800元/吨的阶段高位。TA基本面的短期供应收缩，现货市场三大石化出现停车检修，开工率下滑产能缩减，PTA企业挺高现货价格配合产能的缩减。但供给面的收缩仍然无法抵挡美原油指数下跌带来的负面影响，11月9日至13日当周，美原油指数报收五连阴，自47美元震荡下挫跌破43美元一线，周跌幅超7%，对TA上游原材料PX价格带来较大打击。同时TA装置后期将逐步重启，下游聚酯旺季结束，对PTA需求下滑。因此TA后市氛围偏空，或有补跌。预计周一TA1601合约将承压4700点偏空震荡，建议逢高短空为主，止损位参考短期均线或4700点。（新纪元期货 石磊）

【黑色：螺纹低位震荡，铁矿仍有下行空间】

随着钢材需求步入季节性淡季，产业链的寒冬也日渐冷峻，钢厂开工率呈现震荡回落态势，去库存仍在深化，对铁矿石、焦炭等原材料的需求也将进一步减弱，使得铁矿石港口、钢厂库存双双回升，抛压沉重。螺纹领衔，铁矿石、焦炭等黑色系列商品价格在月度周期仍将维持低位。下周螺纹主力1605合约将维持弱势震荡走势，技术压力位参考短期均线族，仍有下探新低的可能和动能。铁矿石1605合约仍有下行空间。而近月合约来看，螺纹和铁矿都贴水现货，在交割月逐步临近的交易日或震荡小幅回升。背靠短期均线，RB1605和I1605合约均可逢高短空，空单止损位RB1605：1770元/吨；I1605:330元/吨。近月合约可轻仓短多，但由于成交和持仓量不断下滑，应注意流动性风险。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：大幅走低，弱势尽显】

因供给高企及美国石油活跃钻井数增加，上周五美原油价格走低。现货面，市场价格延续走软，部分石化继续降价销售，市场缺乏利好支撑，逐渐震荡下行。供给端，茂名石化短期检修，但总体看检修装置较少，供给趋向宽松，给塑料带来压力。上周五塑料1601合约低开低走，收出大阴线，上方5、10日均线承压，MACD指标绿色柱扩大,走势偏弱。美国油服公司贝克休斯上周五公布的数据显示，截至11月13日当周美国石油活跃钻井数增加2座至574座，为11周内首次上升，受此消息打压，原油走低。原油上周五个交易日皆下滑，不过巴黎遭遇恐怖袭击，原油短线或出现一定反弹。塑料随着农膜备货旺季结束，需求短期或有所回落，而装置检修减少，后期陕西神木新增产能月底或投产，供给压力有所增大，后期下行压力仍大。塑料跌破8000一线，或意味着8月份以来8000-8900的大箱体被向下突破。操作上，不站稳10日均线前期空单适量持有。（新纪元期货 罗震）

【橡胶：避险情绪高企，短线沪胶或重回弱势】

受十月汽车销售超预期增长及传言混合胶关税上调利多提振下，上周沪胶近月合约低位反弹，表现明显的近强远弱走势。主力合约1601周五最高反弹至10970元/吨，夜盘小幅回调。10月重卡市场持续低迷，数据显示，10月国内重型货车销量45207辆，累计销量454005辆，同比增长-11.82%，累计增长-28.33%。上周上期所天胶库存大幅增加，截止11月13日，天胶期货库存为16.15万吨，较前一周五增加3910吨；天胶库存小计为22.86万吨，较前一周五增加1769吨。 基本面而言，虽然十月新车销售超预期增长，但天胶需求占据主导作用的重卡销售同比萎缩依然保持在两位数以上，轮胎企业开工率亦维持低迷，而期现货库存持续增加，基本面颓势不改，胶价中期仍将维持熊市基调。短期来看，国内停割期临近，阶段性供应短缺一定程度上支撑近月合约，但悲观宏观市场环境加之疲弱供需基本面，RU1601亦难持续反弹。周末法国巴黎发生恐怖袭击事件，市场避险情绪高企，短线沪胶或重回跌势。操作上，已有空单继续持有，1601合约10800上方，可以轻仓短空。（新纪元期货 张伟伟）

【黄金：地缘政治风险上升，前期空单适量减持】

上周五美国经济数据低于预期，美黄金价格近乎收平。基金持仓上，SPDR黄金ETF持仓661.94吨，持仓无变动。国内连续交易时段，上海期金主力合约收225.35元/克，上海期银主力合约报收3243元/千克。上周美国公布的数据多空参半，劳动力市场现况指数显示就业市场恢复良好，但零售数据及PPI月率表现不佳，整体看对金价影响有限。上周多位美联储官员发表了讲话，大多数措辞相对鹰派，支持年内加息，使得黄金承压。不过11月14日凌晨巴黎遭遇恐怖袭击，发生多起枪击爆炸案，已有百余人死亡。地缘政治风险上升，或使得黄金避险需求上升，短线存在一定反弹动能。技术面看，美黄金上方5日均线承压，总体走势趋弱，但下方1080一线有一定支撑。操作上，地缘政治风险上升，前期空单可适量减持。（新纪元期货 罗震）

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