早盘简报
2016年10月25日星期二

最新国际财经信息

1. 周一，央行在公开市场进行700亿7天期、600亿14天期和400亿28天期逆回购操作，中标利率分别持平于2.25%、2.4%和2.55%，当日净投放1000亿。
2. 欧元区10月制造业PMI初值53.3，好于预期及前值，并达到30个月以来最高水平。表明欧元区经济发展显露良好迹象，扩张水平为今年以来最强。
3. 美国10月Markit制造业PMI升至53.2，创2015年10月来最高水平，这暗示美国制造业扩张速度在加快。
4. 周一美股收高，科技与消费板块领涨，电讯与能源板块领跌。截至收盘，道指上涨0.43%，标准普尔500指数上涨0.48%；纽约黄金收跌0.3%，报1263.70美元/盎司；WTI原油收跌0.65%，报50.52美元/桶。
5. 周一早盘，沪深两市高开高走。盘面上，各大板块全线飘红，煤炭、券商、石油、钢铁等板块涨幅居前。截至收盘，沪指报3128.25点，涨幅1.21%；深成指报10842.64点，涨幅0.87%；创业板报2200.8点，涨幅0.91%。
6. 今日关注：16:00德国10月IFO商业景气指数；21:00美国8月FHFA房价指数月率；22:00美国10月里奇蒙德联储制造业指数、谘商会消费者信心指数。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指:选择向上突破，但短线有整固要求】

政策消息。1. 人民币兑美元即期汇率收跌0.18%报6.7717元；2.央行开展1700亿逆回购操作，当日净投放1000亿；3.沪股通净买入7.56亿。
市场分析。周一，期指低开高走。现货市场方面，银行、证券、煤炭等板块轮番发力，推动股指不断走高。主力合约IF、IF、IC分别贴水23.38、12.15、68.07点，基差继续小幅扩大。IF加权突破前期高点3836与3407连线的压力，有望向前期高点3407发起冲击，但成交量未能放大略显不足。上证指数放量突破3100关口，逼近前高3140，关注能否放量突破这一位置。
操作建议。基本面企业盈利改善，国企改革加速提升风险偏好。上证指数放量突破3100关口，有望挑战前高3140，但短线进入超买，有整固的要求。看涨不追涨，激进者可逢回调回补多单。(新纪元期货 程伟)

农产品

【油脂：高位飙涨波动加大】

24日，CBOT大豆期货周一收涨，因全球植物油市场急升和美国大豆出口强劲。‌截至10月20日当周，美国大豆出口检验量为2,739,744吨，高于190-250万吨的预估区间，亦高于前一周的2,508,997吨。豆油价格跳升2.5%至逾两年高位，因竞争对手棕榈油强势上涨突破。CBOT收盘后，美国农业部公布的这一报告显示，截至10月23日当周，美国大豆收割率为76%，之前一周为62%，去年同期为84%，五年均值为76%。11月大豆期货收涨9美分，或0.9%，结算价报每蒲式耳9.92美元，12月豆粕合约收高0.8美元，结算价报每短吨307.3美元。12月豆油合约收涨0.87美分，结算价报每磅35.99美分。三大油脂夜盘跳空飙升，1月棕榈油期价一度逼近涨停，带领油脂牛市上涨不断深化。我们强调，更长周期里油脂牛市多头持仓策略，短期波动较大，短线交易不追涨杀跌，油粕套利端，粕价持续承压，其价格暂缺乏更好的趋势波动机会，维持低位反复，警惕市场从北美丰产转至旺盛出口和南美天气上来，强调粕类趋势空单退出性减持。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：极速上涨后，陷入强势震荡】

19日，全国鸡蛋价格整体稳中小幅下调，产区货源供应正常，各个环节走货速度一般，目前蛋商观望情绪依旧较浓，销区到货偏多，压力不减，预计近期行情或持续弱势调整。主产区蛋价介于3.25-3.54之间。现货月或近月合约挤空式反弹，对主力合约形成强势共振。期价运行至近两个月的高位区间3450-3550，料作出强势震荡整固。即便现货短期表现乏善可陈，但现货调整低点空间有限，难成为沽空期价的动力。策略上逢下探参与多单增持。（新纪元期货王成强）

【白糖:市场供需紧张局面难以有效缓解，短线郑糖仍将高位强势震荡】

周一郑糖期货大幅反弹，主力合约SR1701一度突破6900整数关口，夜盘窄幅震荡；ICE原糖期货周一录得两周半最大涨幅，因巴西降雨放缓收割。消息方面，近日召开的“2016年中国（杭州）白糖高峰论坛”了解到，国家将加大走私糖的打击力度。综合而言，国储糖拍卖在即，但由于数量有限，难以有效缓解市场供需紧张局面，短线郑糖仍将高位强势震荡，观望或谨慎短多为宜。（新纪元期货 张伟伟）

【棉花:高位空单谨慎持有】

周一郑棉窄幅震荡，主力合约CF1701下方60日均线暂有支撑；ICE期棉连跌第五日，受商业对冲压力影响。综合而言，新疆棉企联合限价，棉籽收购价格企稳回落；随着机采棉开始大面积采摘，市场供应压力不断增加，后市郑棉延续弱势概率大，高位空单继续谨慎持有。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：不跌破37000一线前多持有】

周一伦铜冲高回落，至收盘下跌0.01%。库存上，伦铜库存339950吨，减少6825吨；24日上期所铜仓单22702吨，减少2475吨。周一金融数据公司Markit报告，美国10月制造业采购经理人指数(PMI)初值升至一年高位，缓解了交易商对美国经济的担心。消息面，MMG公司周一表示，旗下位于秘鲁的Las Bambas矿铜发货工作应于10月底或11月初恢复，此前政府恢复了同封锁道路的安第斯山城镇的谈判。国内近期人民币贬值使得铜价内强外弱。周一伦铜收出带上影小阳线，上方5日均线承压。预计国内短线震荡，不跌破37000一线前多持有。 （新纪元期货 罗震）                                                                             

【PTA：向上突破后多单依托4800持有】

TA1701合约期价自上周四巨幅增仓放量收长阳线，有效突破震荡了近5个月的三角形，最高触及4942元/吨，周五回踩5日均线，本周一开盘再度拉升站上4900点。从基本面来看，TA工厂开工率上周骤减，聚酯开工率回升，短线供需格局的好转令期价走高，但上周五产业链开工率已然发生变化，并不利于TA进一步走高，供需两弱格局依旧，期价缺乏趋势动能。美原油指数在50-53美元连续震荡近两周，周一探低回升收阴线，短期均线有拐头迹象，技术指标MACD形成死叉，或令工业品承压。PTA形成向上突破可多单持有，但上行之路并不顺畅以及高度有限，震荡偏多目标位5000点，下方支撑4800点。（新纪元期货 石磊）

【黑色：高位强势拉升 趋势多单持有或减仓】

近期由于煤焦的连续强势表现，螺纹和铁矿也呈现出跟涨，螺纹1701合约期价周一大幅探低回升收长下影小阳线，连续回踩2430一线获得稳固支撑，夜盘增仓上涨突破2500元/吨关口，短期均线族走高。铁矿石上一交易日已然发力，无视库存再度上扬收中阳线突破450一线，摆脱前期震荡整理的中继位，夜盘更进一步飙涨逼近停板，创阶段新高468元/吨。煤焦市场呈现显著的供不应求格局，一方面受制于煤炭限产，一方面受制于运力不足。焦煤、焦炭现货价格持续拉升，25日起河北地区焦炭再涨80，现货已经到达1800元/吨的高位，期价坚挺上扬，市场几近疯狂的状态下，但除了似乎“应该”调整，暂时没有做空的理由，不抄顶！（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：不跌破5日均线多单持有】

因伊拉克态度引燃对OPEC减产前途的担忧，周一美原油价格小幅走低。现货面，市场价格部分上涨，各大区部分线性涨50-100元/吨，部分石化继续上调出厂价，商家随行跟涨报盘。下游需求跟进缓慢，实盘成交商谈。周一塑料1701合约震荡走高，收出中阳线，下方5日均线形成支撑，MACD指标红色柱扩大，短线震荡偏强走势。有报道称，伊拉克石油官员表示，不会缩小产量规模，引发市场对OPEC减产前途的担忧，美原油价格走低。兰州石化低压、全密度装置开车，当前石化新增检修装置较少，新增产能上，神华新疆月初产出聚烯烃产品，中天合创聚烯烃产品计划近几日产出，供给短仍有一定压力。不过市场库存水平不高，货源偏紧的局面并未有明显改善，石化仍以挺价为主，给市场带来支撑。周一连塑走高，5日均线支撑较强，预计短线维持强势，不跌破5日均线偏多思路为主。（新纪元期货 罗震）

【天胶:高位空单谨慎持有】

周一沪胶低位反弹，主力合约RU1701重新站上14000整数关口；日胶指数大幅收跌，因投资者担忧中国天胶需求。综合而言，全球天胶供需过剩格局难以发生本质改变，2016年沪胶整体仍将运行于底部区域。短期来看，后期市场供应压力增加，下游需求转淡，供需关系将重回宽松格局，短线沪胶难以维持强势，高位空单谨慎持有。(新纪元期货 张伟伟）

【黄金：若跌破5日均线则短多离场观望】

因美国强劲的经济数据提升美联储在未来几个月的加息前景，周一美黄金价格走低。基金持仓上，SPDR黄金ETF持仓963.56吨，持仓无变动。国内连续交易时段，上海期金主力合约收276.90元/克，上海期银主力合约报收4029元/千克。昨日公布的数据显示，美国10月制造业采购经理人指数初值为53.2，为2015年10月以来最高，预估为51.5，8月终值为51.5。数据较好，提升美联储在未来几个月的加息前景，使得金价承压。技术面，美黄金周一收出小阴线，收盘在5日均线附近，MACD指标绿色柱缩短，短线走势震荡。操作上，跌破5日均线短多离场观望。（新纪元期货 罗震）

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