早盘简报
2014年9月11日星期四

最新国际财经信息

1. 国务院总理李克强表示：中国今年经济下行压力增大，但不会发生“硬着陆”；中国将积极扩大进口，并继续吸引外国投资。
2. 9月，海外资金继续流入在港上市的A股ETF，布局沪港通投资机会，有多只A股ETF产品获净申购，净流入资金近20亿港元，这已经是A股ETF连续第15周获资金净流入。
3. 德国经济部称：尽管二季度收缩，德国经济仍走在扩张的轨道上，但地缘政治冲突和欧元区其他地区疲软不堪正在拖累德国的增速；经济增长助力主要来自美国和亚洲新兴市场。
4. 法国7月贸易帐赤字小幅缩小至55.39亿欧元，赤字程度仍超出预期，进出口均小幅恶化。而法国7月工业产出月率意外增长0.2%，好于预期的-0.4%，不及前值1.3%。
5. 欧元区9月Sentix投资者信心指数下降至-9.8，创2013年7月来最弱水平，预期会下降至2.0，前值为2.7，暗示欧元区经济料再次陷入衰退。
6. 新西兰联储将基准利率维持在3.5%的水平不变，并称此后仍然需要进一步紧缩措施，但在此之前将尽可能久地对国内经济状况进行观察。
7. 周三，美股走强，标普500结束此前两日连跌，报1995.69点；VIX指数下跌4.59%，收12.88；美债收益率继续走高；黄金下跌0.3%，接近三个月新低；WTI原油库存多于预期，油价大跌1.2%。
8. 今日关注：09:30中国8月CPI/ PPI年率；14:00德国8月CPI终值年率；20:30美国当周初请失业金人数。（新纪元期货 魏刚）

期市早评

农产品

【 油粕：9月供需报告今晚发布，利空预期料有助跌效果】

cbot大豆期货周三多数收涨，从合约低位反弹，因在关键供需报告公布前出现一波温和的低吸买盘,但涨幅受限，因预期美国农业部将在周四晚间公布的月度供需报告中上调大豆总产量和单产预估。部分市场人士预估，预报周五和周六中西部西北部的霜冻将损害部分作物，这也扶助支撑大豆期价。而从价位上来看，这种缩量类十字k线形态，仍表现悲观，长期下跌目标恐未到达，特别是美豆粕破位新低，已经打开新的下跌空间。
马来西亚棕榈油局昨日中午公布8月供需报告，数据显示8月产量和库存均环比增加22%至203万吨和205万吨，均超过市场预期。国内油脂供应压力也未缓解，虽然国内棕榈油库存持续下降，目前已经降至不足85万吨的水平，但豆油供应压力偏大，豆油库存近136万吨，去库存过程中价格熊市演绎进程深化。大连豆油期货价格新低，若有效跌穿5900，将在短期打开200余点的下跌空间，而马来西亚棕榈油利空报告后探底回升，船运调查机构出口数据强劲利多拉动，关注国内油脂能否有效新低，持稳新低则继续参与空单；豆粕日内低开3100之下，近日跌穿3000关口的可能性在增加；连豆抗跌，囿于4500到4600之间强势震荡。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：下降通道压制，恐限制反弹】

主产区现货价格处于下跌趋势之中，销区走货一般，产区养殖户低价惜售，收购商压价，市场货源不多，流通速度正常偏慢，总体而言，缺蛋与压价并存。天气逐渐转凉，前期补栏蛋鸡产蛋量增加，目前暂难缓解供应趋紧状况。需求方面表现难寻亮点，鸡蛋价格承压；然鸡蛋价格震荡调整，老鸡继续出淘，蛋鸡存栏下降，鸡蛋供应依旧偏紧，限制蛋价下行空间。期货市场，近一个月以来，累积下跌已近10%，4400到4430区域获得技术性支撑后出现反弹，但未能突破性的持稳4530至4560区域，则仍处于下降通道之中，注意未能增持放量突破，多单不恋战。（新纪元期货王成强）

【白糖：百万仓位对峙，短线宽幅洗盘】

因全球供应充裕且来自巴西的竞争激烈，而现货市场焦点转向即将到期的洲际交易所10月原糖合约，泰国原糖贴水本周走阔。美国气候预测中心（CPC）称，北半球秋季和冬季出现厄尔尼诺现象的几率为60%-65%，其预测厄尔尼诺将在9月到10月期间出现，然后在秋末初冬达到高峰，但是强度较弱。8月下半月巴西中南部地区糖产量同比下滑6.4%，至300万吨；乙醇产量增加7.5%，至22亿公升；用于生产乙醇的甘蔗比例同比上升。国内现货平稳，郑糖主力合约盘间持仓超过百万手，盘间试探下破前低价位，随后多头抵抗激烈，多空短线分歧加大，预计短线将延续宽幅震荡洗盘，空头一方稍有优势，4515之下短炒震荡偏空操作。（新纪元期货 高岩）

【棉花：缩量弱势震荡，持有短空头寸】

周四公布月度供需报告前，交易商调整头寸，ICE期棉收涨2.1%报每磅67.14美分；过去三日累积上扬4.4%，收在关键短期移动均线之上。据中国棉花协会最新调查显示，预计今年我国棉花产量600万吨左右，减少100万吨，减幅达14.2%。下游消费，8月我国纺织品服装出口金额同比增8.89%。昨日国内棉价小幅下跌，进口棉主港报价小幅上涨0.7美分。郑棉主力合约昨日全天窄幅震荡于5日线下，量能衰减，日线技术指标低位钝化，盘面短线氛围平和，预计日内或高开弱势震荡，交投重心不突破前日大阴线实体范围则短线空单谨慎持有，暂不宜追加隔夜空头头寸。（新纪元期货 高岩）

【强麦：区间上沿空单继续持有】

周三强麦期货大幅回调，主力合约WH501报收中阴线，期价考验60日均线支撑，技术指标向下运行。农业部称，8月下旬以来，西北东部、黄淮、江汉、华北和东北地区先后出现大范围降雨天气过程，累计降雨量普遍在25-50毫米，土壤墒情得到改善，大部受旱地区旱情得以缓解。中华粮网预计，2014年全国小麦产量约2300亿斤，较上年增9.63%，属于恢复性增产；其中冬小麦产量约2185亿斤，较上年增10.13%。受下游需求疲弱影响，近期各地小麦价格止涨回落，短期强麦期价或跌破震荡区间，1501合约区间上沿空单持有。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：预计近期震荡偏弱】

周三伦铜小幅反弹，至收盘上涨0.24%，K线收出小阳线，上方5、10日均线承压，MACD指标绿色柱扩大，短线走势转弱。库存上，LME库存增加925吨，至155625吨。10日上期所注册仓单减少649吨，至10934吨。现货面，现铜供应压力进一步增强，现铜升水快速收窄，平水铜小幅贴水，成交略好于好铜，中间商入市压价，买现抛期。国内刺激政策预期降温，对基本金属走势形成压制，而美元持续走强亦不利铜价，后市关注政策面进一步变动，预计近期铜价震荡偏弱，逢反弹多单离场。（新纪元期货 罗震）

【PTA：空单继续持有】

TA主力1501合约低开于6580元/吨，日内短暂上冲探至6616元/吨，但承压5日均线大幅下挫，跌1.42%收于6508元/吨。技术形态上看，期价“三头”基本确立，现价跌破颈线位6650一线，或将进一步跌穿6400点甚至回落至6200一线。TA基本面偏空不改，隔夜美原油周线级别跌势刚刚开启。建议空单在5日均线之下继续持有。（新纪元期货 石磊）

【玻璃：整数关口震荡 偏空操作为主】

玻璃1501合约周三平开后冲高回落，巨幅增仓放量报收中阴线，短暂跌破1000点。现货市场价格平稳，部分地区厂家有所提价，产销一般。玻璃价格在‘金九银十’预期悲观之下，目前难有起色。中线下行趋势尚未结束，期价难脱离1000点为中心的宽幅震荡，建议偏空操作或观望。（新纪元期货 石磊）

【黑色：逢低止盈 谨防反弹】

周三黑色板块剧烈波动，螺纹深度下探至2725元/吨后快速拉升至5日均线2812附近，随后再度回落，长上下影线配合天量成交，螺纹多空分歧显著。铁矿石同样放量探低回升，触及570元/吨新低，但持仓大幅回落。焦煤焦炭纷纷创新低后小幅收阳，技术形态上看黑色连续快速下跌后，有反弹需求。尽管下游尚未出现利好，目前维持偏空思路，但建议空头逢低止盈，谨防短线快速反弹。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：预计近期震荡偏弱】

因预期需求疲弱而供应充裕，周三NYMEX10月原油期货价格下行，至收盘下跌1.03美元。现货面，市场价格下跌，其中线性跌100-200元/吨，高压产品华北地区略有回落，石化销售大区普遍下调线性出厂价格，贸易商跟盘积极让利促进成交。装置上，兰州石化、上海金菲部分装置停车，神华装置计划9月检修。周三连塑震荡走低，上方5、10日均线承压，MACD指标零轴下死叉，短线走势趋弱。煤化工冲击压力下，中线趋弱，技术面短线破位下行，预计近期震荡偏弱，操作上，空单持有。（新纪元期货 罗震）

【胶合板：近期或震荡调整，但下方130一线料存在较强支撑；纤维板：短多谨慎持有】

周三胶合板期价弱势回调，主力合约BB1501报收小阴线，期价重心下移，短期均线向下拐头；近月合约BB1409维持高位震荡。纤维板方面，主力合约FB1501报收两连阳，期价重心不断上移，技术面维持偏强走势；近月合约FB1409高位整理。仓单方面，截止到9月10日，纤维板仓单数量增加42张至114张；胶合板仓单数量维持在253张，其中常州奔牛港78张，浙江国贸169张，镇江惠龙港6张。受交割月限仓制度影响，资金炒作告一段落，但目前已有仓单数量仍不能满足交割需求，近月期价仍将高位整理。随着金九银十消费旺季到来，两板基本面总体呈现稳中趋好的走势。短期来看，胶合板1501跌破支撑，近期或呈现震荡调整态势，但预计下方130一线料将存在较强支撑，逢调整低位可以轻仓试多；纤维板1501维持强势，短多谨慎持有。（新纪元期货 张伟伟）

【橡胶：短期胶价仍将维持弱势下跌，不排除进一步下探13000一线寻求支撑】

周三沪胶期货低位震荡，主力合约RU1501低位报收十字星，期价依旧运行于均线系统下方。日胶指数报收四连阴，期价不断创新低。The Rubber Economist Ltd预计，到2014年底，全球橡胶库存将达到379万吨，2015年为433万吨。至2014年底，储备将增至相当于消费量的3.9各月，高于一年前的2.5各月。总的来说，天胶供需过剩格局不会出现根本扭转，2014年总体走势仍将处于下行通道中。短期来看，目前国内天胶下游需求疲弱，东南亚天胶生产进入旺产期，而泰国政府抛储亦加大供应压力，加之庞大仓单压力。受多重利空打压，短期胶价仍将维持弱势下跌，不排除进一步下探13000一线寻求支撑。（新纪元期货 张伟伟）

【黄金白银：总体走势趋弱】

因美元走强，周三黄金价格震荡走软，国内连续交易时段，上海期金主力合约收248.25元/克，预计早盘开盘价248.35元/克，上海期银主力合约报收4102元/千克，预计早盘开盘价4097元/千克。美黄金收出小阴线，上方5、10、20日均线空头排列压制期价，短期走弱趋弱。基金持仓上，SPDR黄金持仓788.72吨，流入3吨。消息面，今日重点关注国内CPI、PPI年率，德国8月CPI终值年率。美国加息预期下，黄金中线走势趋弱，近日地缘政治冲突弱化，而国内宽松预期下降，打压国内黄金需求。预计金银短线震荡下行，空单持有或逢反弹高点做空思路为主。（新纪元期货 罗震）

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