早盘简报
2017年07月31日星期一

最新国际财经信息

1. 上周央行在公开市场进行8200亿逆回购操作，中标利率分别持平于2.45%和2.6%，当周实现净投放2800亿。
2. 美国二季度实际GDP环比增长2.6%，低于预期的2.7%。此外薪资增长缓慢，就业成本指数环比增长仅0.5%，创2015年二季度以来新低。
3. 上周五美股收盘涨跌不一，道指再创新高，美国二季度GDP增速提高至2.6%但仍逊于预期。道指涨0.16%，标普500指数跌0.13%；纽约黄金收涨0.7%，报1268.40美元/盎司；WTI原油收涨1.37%，报49.71美元/桶。
4. 上周五，沪深两市延续前日分化走势，盘面上，计算机软件、国防军工、次新股板块跌幅居前。截至收盘，沪指报3253.24，涨0.11%；深成指报10437.94，涨0.41%；创指报1734.07，跌0.47%。
5. 今日关注：09:00中国7月官方制造业PMI；16:30英国6月央行抵押贷款许可；17:00欧元区7月CPI年率、6月失业率；21:45美国7月芝加哥PMI；22:00美国6月成屋签约销售指数月率。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指:警惕短期高点出现】

政策消息。1.上周离岸人民币收涨0.31%报6.7354元；2.上周央行开展8200亿逆回购操作，当周净投放2800亿；3.深股通连续16日累计净流入139.18亿。
市场分析。上周五期指延续分化走势，IH涨势放缓，IC接力走强。现货市场方面，白酒、煤炭、钢铁板块表现强劲。主力合约IF、IH、IC分别贴水13.49、0.79、30.26点，基差小幅收窄。IF加权站上10日线，关注前期高点3749压力能否突破。IH加权仍受压于10日线，成交量萎缩，日线MACD形成死叉。IC加权逼近前期高点6168，若能有效突破则可看高一线。上证指数回补3229-3238缺口后，短期陷入震荡，警惕日线再次背离。
操作建议。市场风格转换，IH经过连续上涨后，陷入高位震荡，IC短线补涨。新股发行维持在每周9家，在没有新的利好提振下，警惕短期顶部出现。(新纪元期货 程伟)

农产品

【油脂：工强农弱、粕强油弱格局，结构性行情波段偏短为主】

周五，美豆主力涨0.66%；美豆粉跌0.06%；美豆油涨2.19%；CFTC报告显示，截止至7月19日至7月25日当周，投机者所持CBOT大豆净空头头寸减少11977手合约，至156手合约。天气预报称8月初天气状况有利于作物生长，届时多数大豆作物进入了关键的生长期,这令芝加哥豆系涨势受限，油强粕弱的结构性行情更为凸显。此前我们强调，芝加哥农产品基金做多力度创下2012年以来的最高水平，未来这意味谷物市场容易受到多头平仓抛盘打压。
我们前日强调，国内到港大豆处于历史同期高位，豆粕豆油库存为历史同期高位，需求端乏善可陈，顶着阻力跟涨芝加哥的市场波动可谓一波三折。美元指数跌入两年来低位，近日形成新的破位下行的几率偏低，预计反弹上涨的转变将整体施压大宗商品。综合来看，油粕市场，更多时间处于震荡的交易模式之中，受金融市场环境、天气形势、市场情绪起伏较大，波段偏短交易思路，不宜追涨杀跌，对冲套利交易推荐多油空粕组合、以及豆棕扩大组合。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：现货价格周末出现暴涨，周初期价或有异动】

28日，全国鸡蛋价格稳中有涨，涨幅明显减小，销区市场走货稍慢，产区货源依旧紧张，养殖户反映手中无存货，蛋商收货较为谨慎，主产区价格2.98-3.13，强势看涨。本周末，主产区、主消区稳中强劲上涨，多地报价突破3.5，8月份看涨蛋价的氛围高涨。此前，期货高升水状态得以修复，料期价下探空间受限，技术层面上，1709合约4030是强阻力，近一个月来数次承压回落，支持为上移至3900，后市关注突破风向跟进波段偏短参与；资金流入1801合约，该合约价格波动区间上移至4000-4200，逢下探波段多单参与。注意交割月临近，资金持仓变动对盘面的干扰。（新纪元期货王成强）

【白糖:空单继续持有】

上周郑糖期货大幅下跌，主力合约SR1801在20日均线的压制下，期价重心不断下移。ICE原糖指数周五收跌，市场关注印度糖进口情况。综合而言，2017/18年度全球食糖丰产预期愈演愈烈，国内外糖价中期进入熊市周期。短期来看，下游需求旺季特征不明显，市场缺乏反弹动能，短线郑糖或延续弱势回调走势，空单继续持有。（新纪元期货 张伟伟）

【棉花:短空继续持有】

上周郑棉期货延续跌势，主力合约CF1709跌破15000整数支撑，周五最低下探至14560点。ICE期棉周五收盘基本持平，成交清淡。消息方面，上周美国陆地棉出口销售合计净增26.09万包；出口装船32.68万包，较之前一周增加17%。储备棉竞拍情况，7月28日国储棉轮出销售2.99万吨，实际成交1.42万吨，成交率47.69%，成交均价14453元/吨（+3）；7月31日储备棉轮出两节共挂拍2.97万吨，其中新疆棉0.97万吨。仓单方面，截止7月28日，郑商所棉花仓单数量2256（-53）张，有效预报10（0）张，折货9.276万吨。综合而言，新年度丰产预期打压棉价，国内外棉价中期走熊。短期来看，新棉长势良好，国家延长储备棉轮出时间或成定局，且新疆棉的投放数量料将增加，前期所担忧的本年度供需结构矛盾将大幅缓解，近期郑棉九月期价将延续弱势回调走势，短空继续持有。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：预计短线震荡偏强走势】

上周五伦铜探低回升，至收盘上涨0.39%。库存上，LME铜库存300575吨，减少1550吨；28日上期所铜仓单56578吨，持仓减少200吨。上周五公布的数据显示美国二季度GDP初值基本符合预期，不过美国就业劳工就业成本季率仅增长0.5%，暗示薪资增长疲软，美元走低，铜价获得支撑。中国将限制废铜进口，废铜供应紧张预期升温是近期行情上涨的重要因素。国内宏观面，前期公布的国内公布的中国二季度GDP同比6.9%，持平一季度前值6.9%，高于预期的6.8%。中国6月CPI同比1.5%，预期1.6%，前值1.5%。中国6月PPI同比5.5%，预期5.5%，前值5.5%，CPI低于市场预期，通胀数据维持在较为温和的水平。供给端，美国自由港迈克墨伦铜金矿公司上周称，近来在解决旗下位于印尼的Grasberg矿纠纷问题方面取得进展，但如果不能达成长期协议，则仍将寻求仲裁。消息面，上海有色网报道显示，因云南个旧当地二氧化硫超标，个旧地区冶炼厂从昨天起全部停产。伦铜上周五探低回升，收出带下影小阳线。国内夜盘高开震荡，预计短线震荡偏强走势，短线操作为主。（新纪元期货 罗震）

【PTA：原油强势但需求走弱 TA窄幅区间震荡】

TA1709合约上周五个交易日暂获20日线支撑，波动加剧，成交平稳持仓连续收缩，5日均线拐头向下跌穿10日线，逼近20日线，形成短期偏空信号，技术指标MACD形成死叉信号，短期下行格局良好。隔夜美原油指数强势波动，连续拉升逼近50美元大关，但原油价格向PX传导不佳，同时PTA下游聚酯产销走弱，预期将挤压TA利润，打压期价，短线或维持5100-5250区间震荡，以波段思路空为宜。（新纪元期货 石磊）

【黑色：整体强势波动不改 高位区间波段短多】

黑色系维持高位多空均衡区域震荡，交投激烈，后市分歧加大，仍呈现出强势波动。铁矿石1709合约上周高位震荡，回踩10日线获支撑，交投维持于530之下，周五夜盘发力补涨，强势拉升创阶段新高546.5元/吨，持仓连续大幅收缩，建议波段偏多思路。螺纹钢1710合约上周不断回踩20日线以及上半年震荡区间的上沿，仍获有效支撑，持仓移向远月，高位震荡加剧，周五夜盘期价跟涨铁矿，短线维持偏多思路。焦化企业利润回升，高炉开工热情高涨，使得双焦的供需都偏紧，现货市场挺价心理较强，焦煤、焦炭表现始终强势，收复5日和10日均线，仍有再刷新高的较大可能。动煤1709合约上周连续下调收四阴一阳，期价失守5日、10日和20日线，周五大跌触及585.2元/吨，但周五夜盘期价在黑色系普遍拉涨的提振下，平开高走，短线或有将反抽600点一线。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：承压走低，短线暂观望】

原油方面，因美原油库存下降及沙特限制出口等因素推动，上周五美原油价格继续走高。现货面，市场报价震荡下滑100元/吨左右，中石油及中石化出厂价涨势放缓，买家投机积极性转弱，其中神华PE成交率下降明显。装置上，中天合创LDPE装置产LD100PC，LLDPE装置停车；扬子石化聚乙烯装置LLDPE装置停车，因上游装置问题开车计划推迟，HDPE装置开车正常；中煤蒙大PE装置已经顺利开车，目前装置现产7042，装置运行稳定；神华新疆聚乙烯装置临时停车，计划停车15天左右。神华宁煤7月中旬投料试车成功，产出合格聚乙烯粒料。抚顺石化、中煤蒙大装置检修后重启，不过扬子石化LLDPE装置重启推迟，同时新增神华新疆装置停车，后期扬子石化、新疆神华装置重启后，供给端压力将增大。需求上，棚膜进入备货期，棚膜备货需求将逐渐增加，对LLDPE形成一定支撑。连塑上周五震荡走低收出中阴线，收盘跌破10日均线支撑，MACD指标红色柱缩短。预计短线走势震荡，观望为主。（新纪元期货 罗震）

【天胶:已有空单持有，无单者观望为宜】

上周沪胶期货大幅下跌，周五RU1709封于跌停，RU1801亦暴跌5.75%；日胶指数弱势调整，期价未能站稳60日均线。库存方面，截止7月28日，上期所天胶期货库存为35.56万吨，较前一周五增加7160吨；库存小计38.28万吨，较前一周五增加3179吨。综合而言，供给预期恢复增产，需求端支撑减弱，现货库存持续增加，供需基本面转向宽松，沪胶中期运行于下跌趋势中。短期来看，周五资金疯狂出逃，导致沪胶近月期价封于跌停，基本面缺乏实质利好，短线沪胶重回弱势震荡，已有空单持有，无单者观望为宜。(新纪元期货 张伟伟）

【黄金:美国二季度经济疲弱降低加息预期，多单继续持有】

上周五公布的美国经济数据疲软，打压了美联储年内再次加息的预期。另外，朝鲜发射弹道导弹，地缘局势紧张引发避险情绪。受此影响，美元指数迅速走低，逼近93关口。国际黄金涨近1%，盘中突破1270美元/盎司。具体数据显示，美国二季度实际GDP环比增长2.6%，低于预期的2.7%。二季度就业成本指数环比增长仅0.5%，创2015年二季度以来新低，7月密歇根消费者信心指数跌至大选前新低。美联储7月政策声明暗示最早将于9月启动缩表，但同时承认通胀表现疲弱，未给出有关加息的前瞻性指引。我们认为全球央行货币政策紧缩预期已被充分消化，黄金中期上涨格局确立，多单继续持有。(新纪元期货 程伟)

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