早盘简报
2017年11月14日星期二

最新国际财经信息

1. 中国10月新增人民币贷款6632亿（前值12700），社会融资规模为10400亿（前值18200），M2同比增长8.8%（前值9.2%），金融数据全面低于预期。
2. 周一，央行在公开市场进行800亿7天期、700亿14天期和300亿63天期逆回购操作，中标利率持平于2.45%、2.6%和2.9%，当日实现净投放1500亿。
3. 周一美股收高，投资者继续关注财报与美国税改方案在国会的进展。道指涨0.07%，标普500指数涨0.10%；纽约黄金涨0.4%，报1278.90美元/盎司；WTI原油涨0.04%，报56.76美元/桶。
4. 周一，沪深两市整体呈现震荡攀升的态势。盘面上，芯片、钢铁、银行板块涨幅居前。截止收盘，沪指报3447.84，涨0.44%；深成指报11695.00，涨0.43%；创指报1906.44，涨0.31%。
5. 今日关注：10:00中国1-10月固定资产投资、工业增加值、社会消费品零售总额年率；15:00德国第三季度GDP、10月CPI；17:30英国10月CPI、PPI、零售物价指数年率；18:00欧元区第三季度GDP、9月工业产出月率、11月ZEW经济景气指数；18:00德国11月ZEW经济景气指数；21:30美国10月PPI年率。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指:防范短线回调风险】

政策消息。1.离岸人民币收跌0.37%报6.6602元；2.央行开展1800亿逆回购操作，当日净投放1500亿；3.深股通连续14个交易日累计净流入75.06亿。
市场分析。周一期指继续温和上涨，现货市场方面，钢铁、银行板块走强。主力合约IF、IH、IC分别贴水0.67、-3.09、17.21点，基差略微扩大。IF加权日线6连阳，再创年内新高，逐渐远离5日线。IH加权在2900关口承压回落，短期存在整固的要求。IC加权连续6日上涨，逼近前期高点6648、6700一线，关注能否有效突破。上证指数逼近3450关口，成交量温和放大，短线仍有冲高的动能。
操作建议。连续上涨后获利兑现的压力加大，技术面有休整的要求。关注中国10月经济数据公布，警惕短线回调风险，逢高适量减多。(新纪元期货 程伟)

农产品

【油脂：南美天气改善，豆系价格技术休整】

因南美作物天气改善，以及技术性卖盘，芝加哥谷物周一集体下跌。巴西北部普遍降雨，预计将提振作物前景，美豆主力跌1.18%；美豆粉跌1.02%；美豆油跌1.29%。截至上周四，巴西2017/18年度大豆种植工作已经完成57%，五年均值为56%，去年同期为63%，预计2017/18年度大豆产量为1.102亿吨。国内豆油连日下探考验6000关口支持，陷入技术休整，此前我们强调岁末博取多头行情，操作上注意轻仓位运作，注意低位价格的反复性，空单仅宜短线对待，中期6000附近继续尝试增持多头部位，资金渐次迁仓1805，该合约波动区间6150-6250，区间低位波段参与多单；豆粕维持在2750-2850区间震荡，不过度追涨杀跌，区间内操作，震荡市况居多。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：现货涨势暂歇，期价蓄势震荡】

13日，全国鸡蛋价格稳定为主，北京、上海及广东地区继续维稳，养殖户正常出货，蛋商多按需采购，货源供应正常，各地走货速度一般。主产区鸡蛋价格3.82-4.15间，涨势暂歇。期货市场，远月价格在波段低位出现抵抗反弹，主力1801合约陷入在4380-4450区间宽幅震荡，尽管近日现货价格出现一定回落，但期价仍表现抗跌，呈现震荡蓄势的趋向。1801合约持稳4350-4400，打破了多空平衡市，具备冲击4600中秋前的高价的技术条件。因蛋鸡存栏不足，鸡蛋供给紧张在年末长期存在深入人心，基于这一点判断，鸡蛋现货价格缺少持续下跌的动力，多头市场期市多单交易为主，下探过程仍可延续多头思路。（新纪元期货王成强）

【白糖:多单继续持有】

周一郑糖期货震荡反弹，主力合约SR1801再度站上6500整数关口。ICE原糖期货七连升，因技术性买盘和用于生产乙醇的甘蔗量增加。消息方面，Unica周一表示，10月下半月巴西中南部地区产糖188.3万吨，低于10月下半月的197.8万吨，用于生产乙醇的甘蔗量大于预期。综合而言，2017/18年度全球食糖丰产预期增强，国内外糖价中长期进入熊市周期。短期来看，10月下半月巴西中南部食糖产量继续下滑，ICE原糖期货七连升，对国内糖价带来较强支撑，而随着年底需求旺季到来，短线郑糖仍有上行动能，多单继续持有。（新纪元期货 张伟伟）

【棉花:15000一线料有较强支撑，逢调整低位可博弈波段反弹】

周一郑棉期货宽幅震荡，主力合约CF1801整体维持15200附近震荡整理；棉纱期货反弹力度稍强，棉纱与棉花价差再度扩大。ICE期棉周一在清淡交投中下跌。消息方面，USDA周度作物生长报告称，截止11月12日当周，美国棉花收割率为64%，之前一周为54%，高于去年同期的60%，与五年均值持平。仓单方面，截止11月13日，郑商所棉花仓单数量760（+13）张，有效预报272（+32）张，折货4.128万吨。综合而言，市场供应压力偏大，制约棉价反弹；但随着纺织企业储备棉库存的不断消化，后期备货意愿逐渐增强，郑棉回调空间亦有限，维持逢低偏多思路。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：预计短线震荡偏强走势】

周一上期所铜1801合约震荡走高，至收盘上涨0.32%，K线收出小阳线。库存上，LME铜库存258275吨，减少1875吨；13日上期所铜仓单25873吨，持仓增加2651吨。昨日国内的数据显示10月末广义货币（M2）同比增长8.8%，增速分别比上月末和上年同期低0.4个和2.8个百分点；当月人民币贷款增加6632亿元，同比多增119亿元。今日将公布中国固定资产投资和工业增加值，对此保持关注。国内此前公布的数据显示，10月份制造业采购经理指数PMI为51.6%，比上月回落0.8个百分点；中国10月财新制造业PMI51，符合预期；1-9月份，全国规模以上工业企业实现利润总额增速比1-8月份加快1.2个百分点；前三季度中国GDP同比增6.9%，三季度同比增6.8%，保持中高速增长；1-9月份，全国房地产开发投资同比名义增速比1-8月份提高0.2个百分点；9月末M2余额同比增速比上月末高0.3个百分点；9月新增人民币贷款1.27万亿元，超预期增长。行业方面，江西飞南环保科技有限公司建设的年产10万吨电解铜项目全面建成并投产出铜。周一伦铜大幅走高，显示下方支撑较强，国内夜盘低开高走站上54000一线，近期资金对铜的关注度上升，预计短线震荡偏强走势，短多思路为主。（新纪元期货 罗震）

【PTA：长阳线创阶段新高 多头格局仍在延续】

TA1801合约周一爆发长阳线上攻，“居然”以超3%的涨幅领先于商品，不鸣则已，一鸣惊人。自上周开启的反弹势头强劲，期价跃升至短期均线族之上，并且突破前高5454一线，直奔5600点。美原油指数维持高位震荡，上升格局仍未结束。TA1801合约延续偏多思路，关注5600点一线压力。（新纪元期货 石磊）

【黑色：螺纹获支撑偏多 焦价有所回升】

螺纹现货库存连续三周下滑，期价贴水现货，有较强阶段反弹需求。螺纹期价站上短期均线族，震荡偏多抬升重心，短线目标上调至4000点一线，跌落5日线短多离场。铁矿石1801合约在上周冲高回落后维持窄幅震荡，短线仍受40日线压制，下方暂获20日线支撑，维持于450-480区间窄幅震荡，以波段思路为宜。焦炭周一延续弱势下探，但暂获20日线支撑，现货价格有所回升，期价夜盘受提振小幅走高，短空应注意及时离场。焦煤表现相对坚挺，1801合约暂获5日和40日线支撑显著，维持于1200点一线震荡整理，操作上建议持短多谨慎观望。动煤1801合约下行遭到破坏，上周连收小阳线反弹拉升，稳站短期均线族之上，在冬季采暖需求的支撑下，有望高位震荡。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：下方支撑较强，短线或小幅反弹】

原油方面，13日，WTI原油主力合约开盘56.90美元/桶，至北京时间17:00报收56.69美元/桶。EIA公布的数据显示，截至11月3日当周，美国原油库存增加223.7万桶，增幅创9月22日当周以来新高，市场预估为减少206.7万桶。中国10月份进口原油3103万吨，同比增加11.8%。现货面，市场报价弱势盘整，现货出厂价涨势放缓，现货市场炒作热情降温，贸易商积极出货，市场成交气氛清淡。装置上，中天合创LLDPE装置10月1日停车，开车时间待定；蒲城清洁能源LLDPE装置10月15日起停车检修1个月；延长中煤LLDPE装置10月18日停车，11月6日开车产7042；上海石化1PE一线11月份全月检修；燕山石化老LDPE3线11月6日起停车中修。13日企业装置开工率为96.6%左右，较上一交易日下降1.1%。当前开工率处于较高水平，同时神华宁煤计划11月份正式投产开车，后期供给端压力望增加。库存方面，13日石化库存约为65万吨左右，较上一交易日上升5万吨左右，主要因周末因素所致积累。连塑1801合约周一探低回升收出带长下影的小阳线，持仓量略有减少，昨日下探拉回显示下方支撑较强，短线或小幅反弹。（新纪元期货 罗震）

【天胶:低位多单持有】

周一沪胶期货延续反弹，主力合约RU1801报收三连阳，期价站上40日均线；日胶指数震荡回升，期价重新站上200关口。消息方面，IRCo周一称，预期从2017年11月至2018年1月期间，拉尼娜现象将冲击东南亚并带来大于，影响该地区的天胶产量。库存方面，截止11月13日，上期所天胶期货库存为40.37万吨，较前一交易日增加2610吨。综合而言，天胶主产国进入割胶旺季，而下游需求旺季不旺，加之庞大期货库存压制，沪胶中期进入熊市波动。短期来看，拉尼娜或影响东南亚天胶生产，沪胶仍有上行动能，多单继续持有。（新纪元期货 张伟伟）

【黄金:避险情绪升温，金价小幅反弹】

有关消息称英国保守党已有40名议员签署针对首相特雷莎•梅的不信任函，受此影响，欧洲股市普遍下跌，避险情绪有所升温，国际黄金小幅反弹。美国参众两院对税改细节存在分歧，令市场对特朗普税改的前景表示担忧。当前美国税改计划的进展是影响黄金价格的主要因素，近期美国众议院将对税改议案进行表决，需密切关注。但长期来看，我们认为美联储缩表和12月加息预期已被反复消化，特朗普税改预期逐步兑现，对于黄金来说，利空将逐渐出尽，中期震荡筑底是大概率事件，维持逢低偏多思路。(新纪元期货 程伟)

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