宏观分析 及

风险提示

【本周风险事件】

本周宏观风险事件主要集中于美欧日的经济数据，除此之外，风险事件并不多。

本周三、周四将公布欧元区、英国、日本三季度GDP、CPI数据，将成为研判欧洲经济复苏力度的重要指引。若强于预期，将施压美元。此外，还需关注周五美国10月工业数据，数据优劣将影响QE预期。

【本周重要数据】  

周二，15:00德国10月CPI年率；17:30英国10月CPI年率、英国10月零售物价指数年率 。

周三，17:30英国  10月失业率、18:00欧元区 9月工业产出月率、18:30英国央行季度通胀报告。

周四，07:50日本第三季度GDP初值；11:30日本央行公布利率决定；14:30法国第三季度GDP初值；15:00德国第三季度GDP初值；17:00欧洲央行月度报告；17:00意大利第三季度GDP初值；18:00欧元区第三季度GDP初值；21:30美国当周初请失业金人数、美国9月贸易帐。

周五，18:00欧元区10月CPI终值；22:15美国10月工业产出月率。

豆类

趋势展望

中期展望

11月供需报告致供给数据利空出尽，市场关注需求而促成芝加哥谷物反弹。围绕供需的博弈，中期行情陷入震荡。

短期展望

国内大豆期货存在政策升水，豆粕现货跟涨意愿不强，粕价冲高回落压力大。

操作建议

保守操作

豆粕价格继续尝试多近空远

激进操作

连盘豆粕跟随美盘补涨仍存疑虑，寻找高位阻力区单边沽空

止损止盈设置

3200为豆粕5月多空均衡处，可设置交易停损位。

油脂

趋势展望

中期展望

FDA建议禁止在食品生产中使用反式脂肪酸，油脂周线上陷入震荡甚至调整。

短期展望

追随美盘补跌。

操作建议

保守操作

豆棕价格深度下跌，空豆油多棕榈油策略依然适宜

激进操作

短线逢盘中反弹沽空交易。

止损止盈设置

10月末的价格低位将是油脂多头重要的防守线，建议设置多空停损位。

白糖

趋势展望

中期展望

5月合约围绕日线短期均线区间震荡，趋向于下行向反弹通道下轨道寻求支撑，震荡偏弱。

短期展望

5月合约短线交投重心区间为5100-5190，地量整理，缺乏突破区间震荡的量能支持。

操作建议

保守操作

1月合约设定5200，5月合约设定5100作中线获利多单保护性止盈位，轻仓持有。

激进操作

5月合约5100-5190作为波动重心区间，偏离则尝试震荡回归交易。

止损止盈设置

震荡区间短炒适当缩小止盈止损。

强麦

趋势展望

中期展望

减产导致市场可供应粮源减少，强麦中长期维持看涨观点不变。

短期展望

目前优质小麦现货价格坚挺，期价下方支撑较强；但主产区天气情况良好，市场缺乏提多提振，加之国家加大政策粮投放，短期期价上行空间亦受限。

操作建议

保守操作

低位多单谨慎持有。

激进操作

若WH405期价未能有效突破20日均线，短多适当止盈离场。

止损止盈设置

多单2800元/吨止损。

沪铜

趋势展望

中期展望

区间震荡

短期展望

宏观面，中国10月宏观经济数据延续企稳之势，预示四季度前景稳定提振铜价；微观基本面供应过剩及COMEX非商业持仓情况均打压铜价，但三大交易所库存同时减少支撑铜价；技术面看中线趋势仍为震荡，下周或继续在51000-52500之内波动。

操作建议

保守操作

空单继续谨慎持有，51000部分止盈。

激进操作

空单继续谨慎持有，51000部分止盈。

止损止盈设置

有效上破52500止损，51000部分止盈

螺纹钢

趋势展望

中期展望

下跌趋势有望改变，关注中短期均线争夺情况

短期展望

宏观面，中国10月宏观经济数据延续企稳之势，预示四季度前景稳定提振钢价；微观面，钢铁行业产能过剩局面持续打压钢价，但国家对钢铁行业政策频传及主要城市社会库存持续下降且目前已降至年内新低均提振钢价；技术面，中线下跌趋势有望改变，关注中短期均线争夺情况。

操作建议

保守操作

20日线之上偏多操作

激进操作

20日线之上偏多操作

止损止盈设置

多单止损20日线

PTA

趋势展望

中期展望

7464元/吨阶段底部确立，基本面利好，技术反弹形态良好。

短期展望

PTA主力1401合约上周五个交易日全线收阳，明确7464元/吨的阶段底部，在7500元/吨的支撑下，陆续站上5日、10日和20日线。短期均线族横走粘合，技术指标显示超跌反弹迹象。上游PX价格上涨，部分装置检修。短期期价减仓上行，考验7700元/吨压力。

操作建议

保守操作

观望。

激进操作

短多。

止损止盈设置

短线多单参考7540止损。

玻璃

趋势展望

中期展望

现货市场逐渐步入产销淡季，将与期价形成共振式下行。

短期展望

新主力1405合约上周五个交易日报收三阴两阳，期价承压于1335元/吨，震荡下行，失守短期均线族。成交和持仓均有所下滑，技术指标MACD红柱收缩，KDJ三线高位死叉。当前企业库存高涨，淡季趋势明显，后市将迎来降价风潮。短线玻璃或延续回落。

操作建议

保守操作

多单离场

激进操作

短期均线族之下逢高短空

止损止盈设置

空单止损位1321

焦煤

趋势展望

中期展望

钢材市场延续反弹，煤焦弱势寻底，酝酿反弹。

短期展望

焦煤1405合约延续下行之势，本周三阴两阳再跌34点报于1114元/吨，下方空间逐步收窄，支撑位1100元/吨。钢材市场受到保障房建设预期和基建加速迹象的提振，短期仍有反弹动能，但向上游焦炭、焦煤的利好传导并不理想。随着现货市场价格的企稳，煤焦在短线弱势时，酝酿超跌反弹之机。

操作建议

保守操作

观望

激进操作

1405合约1115之下尝试入多

止损止盈设置

多单止损位1100元/吨。

股指

趋势展望

中期展望

下跌。

短期展望

反弹。

操作建议

保守操作

逢高空单轻仓。

激进操作

先做多，下降通道上轨附近平仓。

止损止盈设置

中线多单止损2300  止盈2600   空单止损2650，止盈2350