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新纪元期货一周操盘策略20150216-20
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宏观分析 及风险提示
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【宏观观察】
上周中国经济数据延续低迷，物价指数惨不忍睹，1月CPI同比增幅仅0.8%，较前值 回落0.7个百分点；PPI同比下滑4.3%，连续35个月下滑。通缩风险引发市场担忧，央行
降息已箭在弦上，具体时机应在3、4月份。经济下行及原油价格暴跌是物价低迷主因，
该月数据可能成为全年低点，2015全年CPI涨幅或在1.6%左右。
由于人民币汇率面临贬值压力，为弥补外汇占款趋势性下降导致的近3万亿的基础货币供
应缺口，今年央行有再次降准2-3次的需要。
本周央行在公开市场实现净投放2050亿元，单周净投放规模创一年新高。过去四周中央行共投放4000亿元，上周的降准也释放出6800亿流动性。尽管央行通过多个途径放水，但是在春节资金需求上升的带动下，货币市场利率连续上升，七天回购利率处于4.6%的高位，为连续第五周上涨。资金面紧张局面可能延续至春节之前最后一个交易日。
如本栏预测，股指跨春节反弹行情在本周如期展开。周线K线形态仍有上攻动力，但本周初短期或面临震荡。反弹延续至春节后应是大概率事件。
过去三周本栏一直提示国际原油价格见底概率较大，目前看油价正在震荡筑底，下跌趋势已经结束。投资者宜及时调整化工品持仓，积极应对。我们期待大宗商品的春季反弹行情。但春节将至，调整好仓位，控制好风险是安心过年的首要条件。
【本周重要宏观事件及数据】
周一，07:50 日本第四季度实际GDP季率初值；10:00中国1月实际外商直接投资年率；18:00欧元区12月贸易帐。
周二，17:30英国1月CPI年率；18:00德国2月ZEW经济景气指数；21:30美国2月纽约联储制造业指数。
周三，17:30英国1月失业率；21:30美国1月新屋开工总数年化、营建许可总数；21:30美国1月PPI月率；22:15美国1月工业产出月率。次日03:00美联储公布会议纪要。
周四，21:30美国当周初请失业金人数；23:00美国1月谘商会领先指标月率。
周五，16:30德国2月制造业PMI初值；17:00欧元区2月制造业PMI初值；17:30英国1月季调后零售销售月率；22:45美国2月Markit制造业PMI初值。
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大豆豆粕
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趋势展望
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中期展望
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南美天气良好，后期供给压力将对国际大豆价格造成威胁。
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短期展望
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中国大豆到港量偏低，粕类周线级别形成反弹之势。
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操作建议
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保守操作
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规避春节长假风险，多单调低持仓。
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激进操作
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持稳60日平均价格，多单跟进。
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止损止盈设置
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跌穿5日线多单停损。
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油脂
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趋势展望
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中期展望
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原油阶段性止跌企稳，以及春节前备货因素，增强反弹的诉求。
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短期展望
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豆油库存水平持续大降，价格周线级别的反弹有望继续扩大。
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操作建议
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保守操作
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规避春节长假风险，多单调低持仓。
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激进操作
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有效持稳20日平均价格，多单积极跟进。
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止损止盈设置
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下破20日线多单停损。
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黄金白银
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趋势展望
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中期展望
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美国经济走好，美元走势强劲，金银总体承压。
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短期展望
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上周希腊问题影响市场避险情绪，周初市场预期希腊同各方有望达成协议，避险情绪下降，黄金走低，但上周相关方并未能达成一致，关注下周一欧元区财长会议上能否有新的突破。另外，因天气寒冷因素，上周美国方面数据并不理想，周末公布的美国2月密歇根大学消费者信心指数初值意外下滑至93.6，黄金周末走高。至收盘美黄金周K线下跌0.44%，收出带上下影的小阴线，周MACD指标红色柱缩短，短线走势震荡。消息面，本周重点关注周一欧元区12月未季调贸易帐；周二德国2月ZEW经济景气指数；周三美国1月PPI年率；周四美国1月谘商会领先指标；周五欧元区2月制造业PMI初值。
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操作建议
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保守操作
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无仓暂观望。
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激进操作
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空单适量持有。
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止损止盈设置
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空单升破251止损
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LLDPE
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趋势展望
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中期展望
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煤化工带来的冲击加大，关注需求能否改善。
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短期展望
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现货面，周末部分石化出厂价小幅上调，市场报价维持盘整，多数已经封盘放假，商家离市放假，市场交投极为冷清。装置上，大庆石化、延长中煤、沈阳化工、四川乙烯等装置检修。因美国原油钻井数继续减少及油企削减开采预算等因素影响，上周原油价格继续上涨，塑料成本支撑增强，而石化库存低水平，当前市场流通货源不多也带来一定支撑，但春节临近下游基本放假，而春节期间一般为库存积累阶段，或限制后期反弹幅度。上周塑料1505大幅走高，周K线收出中阳线，周MACD指标红色柱扩大，短线走势震荡偏强，预计近期仍有上行动能。
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操作建议
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保守操作
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前期多单节前减仓。
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激进操作
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前期低位多单适量持有。
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止损止盈设置
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1505合约多单止损8850
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PTA
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趋势展望
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中期展望
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原油在50美元一线暂获支撑超跌反弹，TA在4600元/吨之上震荡偏多。
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短期展望
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美原油指数在55-60美元维持震荡，TA1505合约近期完全跟随原油走势，在4600-4800元/吨震荡，上周表现出探低回升之势，站上短期均线组，仓量有所回升，技术指标偏多。上游PX市场提振效果显著，而TA产销以及下游聚酯产销交投仍较为清淡。建议依托短期均线族轻仓偏多，节前注意风险控制。
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操作建议
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保守操作
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短多止盈离场观望
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激进操作
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轻仓多单持有
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止损止盈设置
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玻璃
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趋势展望
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中期展望
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中线观望
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短期展望
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玻璃1505合约上周快速突破前期930元/吨一线压力位，增仓放量上攻逼近950一线，随后遭遇减仓。期价稳站多头排列的短期均线族，反弹格局良好。现货市场略有好转，生产企业出货弱势回升，挺价意愿增强。部分地区成品库存有所增加，制约期价。整体上看，上周尾盘遭遇减仓震荡，建议前期反弹多单继续谨慎持有。
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操作建议
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保守操作
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多单谨慎持有
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激进操作
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轻仓偏多
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止损止盈设置
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止损930
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焦煤
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趋势展望
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中期展望
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震荡筑底过程中
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短期展望
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焦煤1505合约交投重心有所抬升，但整体上仍远未脱离底部运动，期价日线承压60日线，周线收十字星，并伴随仓量的持续下滑，显示出继续向上的潜力不足。春节来临前，钢厂生产积极性开始逐渐减弱，高炉开工率不断下降，对原材料的需求低迷。建议春节前两个交易日离场观望。支撑720，压力位740。
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操作建议
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保守操作
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离场观望
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激进操作
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720-740元/吨轻仓偏多
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止损止盈设置
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止损720
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苏公网安备 32030202000362号