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一周评述

新纪元一周操盘策略（1014-1018）

发布时间：2013-10-11 05:48:20

宏观分析及风险提示	【宏观点评】周六公布的贸易数据显示，中国9月出口同比增速意外下降3%，大幅不及预期及前值7.2%。虽有去年同期出口数据人为夸大导致基数较高的原因，但最近两个月，中国对美国和欧洲出口复苏乏力是真实情况，当前驱动中国复苏的仍是房地产和基础设施投资。我们预测，本周一即将发布的CPI同比增速将由上月的2.6%大幅上升至3%附近，这将导致市场对于通胀压力的担忧情绪升温。本周公布的中国宏观数据将呈现“经济温和复苏+通胀压力加大”的组合。若如此，将对股市、商品利好，对债市利空。但是我们认为，9月份工业景气周期已经到达转折点，对于四季度经济增长不宜盲目乐观，我们认为增速可能下行。国际市场方面，美国财政危机问题仍是影响市场的最大风险事件。截止上周六，所有旨在结束华盛顿政治僵局的努力均告失败。周五众议院议长博纳提出将债务上限延长六周并重启政府，僵局似乎初现曙光，但被奥巴马拒绝。周末再次传来坏消息：参议院否决了民主党将债务上限延长至2014年底的方案。美国国会参议院领袖里德与麦康奈尔周六开始启动谈判，这将是美国避免政府违约的最后防线。截止目前，会谈尚未有明显进展。这意味着周一全球市场开盘时两党不太可能达成一致。 10月17日，即本周四，将是双方达成协议的最后时间。一旦两党无法在大限前达成协议导致美债违约，后果将是灾难性的：美元美债将遭到抛售，流动性出现崩溃，市场将出现大规模风险资产抛售潮。虽然每次债务上限问题都在最后时刻得到了解决，但有迹象表明，这次存在违约的可能性。国际各大银行、主要投行都做了美债违约的充分准备。鉴于美债问题后果难料，建议客户在本周做好充分风险准备，对于金融属性较强的品种应以防御为主，对于股市、商品不宜盲目做多。【本周风险事件】 1. 本周最重要数据当属中国3季度及9月份宏观数据。周一将发布中国9月CPI、PPI同比增速，周五将发布3季度GDP同比增速、9月份投资、消费数据，分析如前所述。 2. 本周将发布多项欧洲经济数据，周二的英国CPI年率、德国经济景气指数、周三的英国失业率等数据的优劣都将影响美元指数。 3. 本周有多位美联储官员于周三、周四公开演讲，其关于QE政策的言论定将影响人们对于美联储退出QE的预期，从而影响金融市场波动。 4. 美国政府关门将进入第三周，何时开门仍不确定。因此预定于本周发布的美国数据仍将停发，美国数据对于本周市场的影响相对弱化。【本周重要数据】周一，09:30中国9月CPI、 PPI年率；17:00欧元区8月工业产出月率。周二，中国9月外商直接投资年率；16:30英国9月CPI年率；17:00德国 10月ZEW经济景气指数；20:30美国10月纽约联储制造业指数。周三，16:30英国9月失业率；17:00 欧元区9月CPI终值年率。美国堪萨斯城联储主席乔治发表讲话。周四，20:30美国9月新屋开工总数年化、营建许可总数、当周初请失业金人数。美联储官员埃文斯、乔治、柯薛拉柯塔分别讲话。周五，10:00中国第三季度GDP年率、9月工业增加值、投资、消费数据；22:00美国9月谘商会领先指标。鉴于美国政府关门，美国相关经济数据都将面临延后发布。








黄金白银	趋势展望	中期展望	复合头肩顶形态初现，中线看跌
	趋势展望	短期展望	美国债务上限谈判进展将左右金银短期走势。若达成协议，则金银下跌。若不能达成协议，则避险情绪升温，提振金银价格。
	操作建议	保守操作	观望，避免盲目做多。
	操作建议	激进操作	轻仓逢高沽空。
	止损止盈设置		COMEX期金站上1300，空单止损。下跌至1183，空单止盈。
豆类	趋势展望	中期展望	10中旬，伴随美豆收割进程的推进，粕价高位运行可寻找沽空机会。
	趋势展望	短期展望	3700承压遇阻，调整下跌压力加大。
	操作建议	保守操作	可参与多9、5月空1月豆粕套利。
	操作建议	激进操作	3700承压遇阻，跌穿3650继续积极沽空。
	止损止盈设置		3700空单止损。
油脂	趋势展望	中期展望	在棕榈油价格改善的扶住下，油脂价格市场信心整体回升。
	趋势展望	短期展望	豆油7150短期承压，而棕榈油升破5500周线翻多
	操作建议	保守操作	豆油和棕榈油价差存缩窄机会，可参与做空豆棕价差。
	操作建议	激进操作	升破7150参与多单豆油
	止损止盈设置		多单止损7130
白糖	趋势展望	中期展望	自8月中旬开始形成以月度为周期的波峰间隔，到达第三波峰形成的敏感时点，关注10月10日突破有效性。
	趋势展望	短期展望	接连报收标志性K线，敏感事件周期警惕触及通道压力展开日线回撤。
	操作建议	保守操作	空单平仓保护，短线多单盈利滚动操作，5250之上追进多单少隔夜。
	操作建议	激进操作	5250至5300区间若连续滞涨则择机短空。
	止损止盈设置		短多保护性止盈位置5200，激进短空参考止损位5310。
强麦	趋势展望	中期展望	减产导致市场可供应粮源减少，强麦中长期维持看涨观点不变。
	趋势展望	短期展望	2014年小麦最低收购价尘埃落定，提价幅度低于市场预期。近期市场利好出尽，短期期价或有回调。
	操作建议	保守操作	待期价调整至低位，择机建立中线多单。
	操作建议	激进操作	依托5日均线，逢高抛空操作。
	止损止盈设置		短空2885一线止损，2780一线止盈。
沪铜	趋势展望	中期展望	震荡下跌
	趋势展望	短期展望	宏观基本面，美国白宫10月12日拒绝了共和党提出的有关结束政府停摆和提高债务上限的提案，这令市场对于美国两党是否能在截止日(10月17日)前达成协议的担忧升温，宏观情况继续打压铜价；微观基本面，三大交易所铜总库存减少对铜价打压力度减弱，但供需过剩继续打压铜价；技术面，伦铜沪铜上周均下破重要上升趋势线，沪铜周五反弹重新站上上升趋势线，但伦铜仍报收在上升趋势线之下，本周有望继续在此位展开争夺。
	操作建议	保守操作	建议维持偏空思路，空单继续谨慎持有。
	操作建议	激进操作	空单继续谨慎持有
	止损止盈设置		50500部分止盈
螺纹钢	趋势展望	中期展望	震荡下跌
	趋势展望	短期展望	宏观基本面，美国白宫10月12日拒绝了共和党提出的有关结束政府停摆和提高债务上限的提案，这令市场对于美国两党是否能在截止日(10月17日)前达成协议的担忧升温，宏观情况继续打压钢价；微观基本面，产量居高不下致使钢铁行业供给严重过剩打压钢价，本周市场整体需求难有较大改观，对钢价支撑力度有限；技术面看，钢价中线下跌趋势延续，上周弱势反弹，期价在短期均线附近承压回落，本周有望继续试探短期均线压制力度。
	操作建议	保守操作	空单谨慎持有
	操作建议	激进操作	维持偏空思路，空单谨慎持有
	止损止盈设置		若期价有效上破10日均线，空单可暂时离场观望
PTA	趋势展望	中期展望	亚洲PX价格受原油拖累而走低但供应趋紧，PTA报价回落至7700元/吨左右，产销不佳。TA下有成本支撑，上有压力，短期维持震荡。
	趋势展望	短期展望	期价暂获7700点支撑，技术指标有超卖迹象，逼近成本线。美原油维持100美元上下波动，TA短线在短期均线族的支撑之下，有小幅反弹修复的可能。
	操作建议	保守操作	观望。
	操作建议	激进操作	依托7700-5日均线短多操作。
	止损止盈设置		多单参考7700止损。
玻璃	趋势展望	中期展望	有超跌反弹迹象，期现价差在修复过程中。
	趋势展望	短期展望	节后复盘的四个交易日，玻璃期价持续震荡走高，站上5日均线，技术指标显示超卖迹象。期价守住1300点重要支撑，有短期见底企稳迹象。
	操作建议	保守操作	5日均线之上短多操作。
	操作建议	激进操作	1300附近多单继续持有，突破1323则加持。
	止损止盈设置		短多跌破5日均线和1300点则分步离场。
焦煤	趋势展望	中期展望	周线周期来看，期价三连阴，上方承压于粘合的5周和10周均线，下方回踩20周线。成交量维持低位，持仓则继续回升。技术指标MACD红柱缓慢收缩，KDJ三线向下发散。中线周期暂呈现弱势格局。
	趋势展望	短期展望	期价震荡整理，上有短期均线族的压力，下方不断考验60日线支撑，暂维持1120-1140区间震荡，未形成突破。伴随着期价整理的是持仓量的持续增加，技术指标运行至低位。从盘面上看焦煤有超跌反弹的机会。
	操作建议	保守操作	观望，突破5日均线后短多。
	操作建议	激进操作	短多
	止损止盈设置		止损位1120元/吨。
股指	趋势展望	中期展望	上涨。
	趋势展望	短期展望	震荡。
	操作建议	保守操作	日内顺势不留单。
	操作建议	激进操作	逢低做多。
	止损止盈设置		中线多单止损2300 止盈2600 空单止损2650，止盈2350