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宏观分析 及风险提示 |
【财经周历】 周一，10:00中国7月货币供应M1、M2年率；22:00 美国7月就业市场状况指数。 周二，17:00德国8月ZEW经济景气指数。 周三，13:30中国7月宏观经济数据：工业增加值、固定资产投资、社会消费品零售总额；16:30英国7月失业率；17:00欧元区6月工业产出月率。 |
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股指 |
趋势展望 |
中期展望 |
股指上有压力，下有国家队救市托底，未来1个月大概率在上证3400-4300箱体震荡。 |
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短期展望 |
短期技术形态逐渐向多头有利的方向演化，大概率为震荡筑底过程。本周将选择运行方向，本栏倾向于向上运行，构筑双底。 |
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操作建议 |
保守操作 |
等待大盘打破平静选择方向。根据市场方向争夺结果跟随操作，与趋势为友。 |
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激进操作 |
逢低建多单 |
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止损止盈设置 |
颈线位IF加权3607 |
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大豆豆粕 |
趋势展望 |
中期展望 |
天气炒作VS联储升息，期价季节性上涨路线较为曲折，下行风险在于美国首度升息带来潜在系统性冲击。 |
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短期展望 |
北京时间13日周四凌晨，USDA公布8月供需报告，预计调降单产和产量，对价格有显著支撑，期价料恢复性反弹。 |
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操作建议 |
保守操作 |
1月豆粕2690至2700区域支撑有效，可开立多单。套利交易继续尝试多豆空菜组合。 |
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激进操作 |
5日平均价格附近，豆一、豆粕可继续积极开立多单。 |
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止损止盈设置 |
5日平均价格参考为多空重要停损位。 |
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油脂 |
趋势展望 |
中期展望 |
美联储本季升息预期升温，或对大宗价格带来较大威胁，若剔除风险偏好和美元因素，商品反弹之势方有望成行，料价格低位震荡反复筑底。 |
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短期展望 |
豆油技术上实现二次探底后下跌动能衰减，价格存在反弹预期；另外，适逢8月供需报告下周发布，面临反弹契机。 |
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操作建议 |
保守操作 |
多豆油空棕榈油套利交易。 |
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激进操作 |
二次探底后多单增持。 |
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止损止盈设置 |
豆油1月合约，多单参考停损5500。 |
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黄金白银 |
趋势展望 |
中期展望 |
美国加息预期有所升温，下半年黄金需求或有所好转 |
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短期展望 |
上周美亚特兰大联储主席发布鹰派观点，使得市场对美9月加息预期增强，而上周五美国非农数据则显示，美国7月非农就业人口增加21.5万人，小幅不及预期的22.5万人，但此次非农报告依然坚挺，增强了市场对美联储加息的预期。本周将公布美国7月零售数据，需保持重点关注，若该数据表现良好，将进一步巩固加息预期。至收盘美黄金周K线下跌0.32%，收出小阴线，周MACD指标绿色柱扩大，短线走势偏弱。 |
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操作建议 |
保守操作 |
观望。 |
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激进操作 |
空单减持。 |
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止损止盈设置 |
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LLDPE |
趋势展望 |
中期展望 |
煤化工新增产能进度迟缓，关注需求能否改善。 |
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短期展望 |
现货面，上周后半周石化厂家出厂报价持稳，但现货市场交投欠佳，商家信心不足，继续随行就市积极出货。装置上，部分装置短期检修，当前检修装置仍较少，市场供给压力仍存。需求方面，农膜整体开工率仍不高，预计后期棚膜备货需求会对行情有所提振。上游原油继续下行，延续偏弱走势，成本支撑减弱。上周塑料1509探低回升，周线收出带长下影阳线，有企稳迹象，但后期反弹高度依赖于原油能否企稳，暂观望为主。 |
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操作建议 |
保守操作 |
前期空单逢低离场。 |
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激进操作 |
暂观望。 |
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止损止盈设置 |
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天胶 |
趋势展望 |
中期展望 |
东南亚主产区割胶旺季到来，全球需求尤其是中国消费延续低迷，胶价难以摆脱低位震荡区间。 |
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短期展望 |
内忧外患境况下，下游轮胎企业需求难以出现好转，上期所天胶库存压力增加，基本面弱势难改；宏观环境对盘面短期影响加大，美联储加息预期增强，国际油价持续低迷，国内股市亦弱势调整，短线沪胶跌势难改。 |
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操作建议 |
保守操作 |
短线维持逢高偏空思路 |
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激进操作 |
缺乏利多消息，暂不抄底 |
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止损止盈设置 |
空单12500止损 |
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PTA |
趋势展望 |
中期展望 |
久盘或跌 |
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短期展望 |
TA1509合约的主要震荡区间维持于4400-4600元/吨，上周期价承压4600点快速下探至4422元/吨，随后期价仍在区间内窄幅震荡，交投围绕横走的短期均线但较上周期有所下滑。现货方面，PX价格逆势小幅回升，预期供应将增加，同时价格随着原油的进一步下挫而出现回落。前期检修的PTA装置逐步重启。期价反弹乏力，持续震荡必将作出方向选择，而承压回落的概率较大。建议逢高短空。 |
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操作建议 |
保守操作 |
观望 |
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激进操作 |
多单逢高离场 |
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止损止盈设置 |
逢高短空 |
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螺纹 |
趋势展望 |
中期展望 |
稳中有升 |
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短期展望 |
螺纹钢期价上周仅周一大幅波动，1510合约快速冲高至2191元/吨后大幅回落，上方2200点及60日线的压力较大，期价回吐日内全部涨幅随后报收四个交易日的窄幅震荡格局，但表现相对良好，维持于短期均线之上，技术指标显示偏多信号，反弹格局尚未遭到破坏。RB1601合约最高触及2132元/吨，最低触及2043元/吨，期价跌落横走的短期均线族。期价报收三阴两阳维持于2000-2150元/吨的整体震荡区间。螺纹整体呈现近强远月格局，这与八月钢厂开工率逐步回落，河北地区限产的影响有关，现货市场稳步回升，但市场对于螺纹远期行情看淡。而在黑色产业链中，铁矿石近期反弹表现更加强于螺纹，主要由于港口库存的消耗以及进口矿港口报价持续稳中有升。螺纹近月和铁矿石近月合约操作上可多单继续持有，或者多近月空远月套利操作。 |
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操作建议 |
保守操作 |
多单继续持有 |
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激进操作 |
1601合约突破2125元/吨则加仓多单，多近月空远月 |
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止损止盈设置 |
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