新纪元期货一周操盘策略20150928-1002

宏观分析 及风险提示

      【宏观观察】
        1.中国9月财新制造业PMI创新低，财政、货币政策料仍宽松
        中国9月财新制造业PMI初值47.0，低于前值的47.3，创2009年3月以来最低水平。分项数据显示新订单与新出口订单加剧萎缩，表明内外需求端疲弱，经济下行压力有增无减。
    鉴于稳增长的压力增大，预计四季度会有更多的改革具体措施出台，财政政策会更有力度，货币政策在10月下旬以后会有继续宽松的可能。维持之前判断：3季度经济增速回落，4季度财政政策发力有望带动宏观企稳。  
        2.央行维稳人民币兑美元汇率决心不变
        811人民币迅贬后，人民币汇率迅速回稳。习近平访美期间表示人民币不存在持续贬值的基础，中国不搞货币战，不会依靠贬值来促进出口。表明中国高层维稳人民币汇率的决心和力度相当强烈，预计短期本币汇率保持稳定，对金融市场冲击有限，但中期有贬值压力。
        3.全球制造业活动持续放缓
        新兴经济体及发达国家制造业增速下滑，拖累全球制造业活动持续放缓。具体数据显示，美国9月Markit制造业PMI初值为53.0，追平8月创下的2013年10月以来最低水平。欧元区9月制造业喜忧参半，9月制造业PMI 52，低于前值的52.3。日本9月制造业PMI初值降至50.9，为三个月来首次下降。
         4.耶伦重申将在2015年稍晚加息，预计加息节奏“非常渐进”    
        美国当周初请失业金人数上升0.3万人，至26.7万人，但仍连续第29周低于30万人，为40多年来持续时间最长的一次，表明美国劳动力市场就业稳定增长。
        美联储主席耶伦重申，预计将于今年晚些时候加息，表示将会“在未来数年内以非常渐进的节奏”加息，重要的并非首次加息的“精确时点”，而是整个利率路径。
        短期来看，美联储加息延后降低了人民币贬值压力。如果美联储加息推迟，或者加息之后进入长期政策观察窗口，美元指数可能会进入震荡期，进而缓解新兴市场货币贬值压力，而黄金可能会有表现的机会。
      【财经周历】
       周一，09:30中国8月规模以上工业企业利润；20:30美国8月核心PCE物价指数年率；22:00 美国8月成屋签约销售指数月率。
       周二，14:00德国8月实际零售销售月率；15:00英国9月Halifax季调后房价指数月率；16:30英国8月央行抵押贷款许可；17:00欧元区9月经济景气指数； 18:00英国9月零售销售差值；20:00德国9月CPI年率初值；21:00 美国7月20座大城市房价指数年率；22:00美国9月谘商会消费者信心指数。
      周三，07:05英国9月Gfk消费者信心指数；09:45中国9月财新服务业PMI；14:00英国9月Nationwide房价指数月率；15:55德国9月季调后失业率、失业人数；16:30英国第二季度GDP年率终值；17:00欧元区9月CPI年率初值、8月失业率；20:15美国9月ADP就业人数；20:30加拿大7月GDP月率；21:45美国9月芝加哥PMI。
      周四，09:00中国9月官方制造业、非制造业PMI；09:45中国9月财新制造业PMI终值；15:55德国9月制造业PMI终值；16:00欧元区9月制造业PMI终值；16:30英国9月制造业PMI；20:30美国当周初请失业金人数；21:45美国9月Markit制造业PMI终值；22:00美国9月ISM制造业PMI、营建支出月率。
      周五，17:00欧元区8月PPI年率；20:30美国9月季调后非农就业人口、失业率；22:00美国8月工厂订单月率。

股指

趋势展望

中期展望

始自6月的本轮下跌进入尾声，股指正在构筑中期底部，四季度有望产生中级反弹。无论短期如何波动，即使有再度探底，也属最后一跌的诱空。

短期展望

仍未摆脱上证2986-3256区间震荡格局，日线三角形收窄,本周面临短期方向突破。

操作建议

保守操作

把握逢低中线布局多单机会。

激进操作

若周初下跌，可逢低建部分仓位多单，持仓过节。

止损止盈设置

大豆豆粕

趋势展望

中期展望

美豆收割压力和南美播种进度，对盘面利空压制，美豆在成本线附近震荡波动，待选方向。

短期展望

中国采购协议刺激美盘短期低位反弹，油脂强劲抑制粕类价格回升。

操作建议

保守操作

2650至2730区间交易。

激进操作

突破区间后跟多交易。

止损止盈设置

多单停损2650，空单停损2750。

油脂

趋势展望

中期展望

油脂价格运行至重要的低位区域，周线级别震荡筑底的机会增加。

短期展望

马来西亚币值大幅走贬刺激出口增长，带动毛棕价格喷出性V型上涨，刺激三大油脂期货轮到上扬。

操作建议

保守操作

可继续参与豆油棕榈油价差收敛的套利交易。

激进操作

突破性持稳40日均线多单增持。

止损止盈设置

豆油5470至5500区域停损，多单可增持；棕榈油4600至4700阶段性止盈多单。

黄金白银

趋势展望

中期展望

美国9月未加息，12月加息概率增大，后期黄金需求或有所好转。

短期展望

上周公布的美国经济数据喜忧参半，美国耐用品订单下降2%，美国二季度GDP意外上修至3.9%。美联储主席耶伦再次“认定”年内一次加息的可能性，给美元带来支撑，不过在空头回补带动下，黄金走高。本周由于非农报告将出炉，这将为美黄金走势带来较大的不确定性，美国8月核心PCE物价指数、欧元区9月CPI年率初值也需保持关注。至收盘美黄金周K线上涨0.56%，收出带上下影小阳线，周MACD指标红色柱扩大，短线或小幅走高。

操作建议

保守操作

多单持有。

激进操作

观望。

止损止盈设置

多单止损234

LLDPE

趋势展望

中期展望

煤化工新增产能进度迟缓，关注需求能否改善。

短期展望

现货面，石化厂家出厂价以下调为主，市场行情延续下行态势，市场成交尚可，但整体没有放大趋势。装置上，前期短期检修装置陆续开车后，当前检修装置较少，市场供给充裕压力大。石化为防止国庆期间库存增多，节前降价去库存，给市场带来一定压力。但下游需求有所好转，下方料有一定支撑。上周塑料冲高回落，收于8400之下，周线收出倒锤子线，周MACD指标绿色柱扩大，上方有一定压力。国庆假日将近，建议轻仓过节。

操作建议

保守操作

观望。

激进操作

观望。

止损止盈设置

天胶

趋势展望

中期展望

东南亚主产区割胶旺季到来，全球需求尤其是中国消费延续低迷，胶价难以摆脱低位震荡区间。

短期展望

短期来看，8月国内汽车库存警报解除，但汽车销量同比维持下降趋势，中期协预计今年汽车销售或出现负增长；此外，受双反影响，轮胎出口亦大幅减少，基本面不见好转,近期胶价低位震荡格局难改。

操作建议

保守操作

若期价反弹至11800-12000区间，可以择机短空

激进操作

11300下方，可以轻仓试多

止损止盈设置

保守空单11500下方止盈；激进多单11000止损

PTA

趋势展望

中期展望

震荡区间拓宽，短线震荡回落

短期展望

TA1601合约在上周五个交易日围绕短期均线震荡反复，三阴两阳格局期价周五最低触及4540元/吨，收于4580元/吨。期价始终承压于下行的60日线，本周进一步跌落纠缠的短期均线族，成交平稳持仓开始回落。TA基本面较前期有所回落，开工率回升，上中下游产品价格调整，美原油指数的巨幅震荡带来较大程度的扰动，美原油在美联储暂不加息的决定公布前后，价格大幅波动，区间震荡格局不改但波动率显著放大。TA也将归于区间震荡，但新区间上沿不变，下沿有别于前期的4600点，整体拓宽至4400-4800元/吨。

操作建议

保守操作

多单暂离场

激进操作

跌破4600短空

止损止盈设置

螺纹

趋势展望

中期展望

低位震荡没有止跌迹象，暂时观望为宜

短期展望

美联储议息会议决定维持基准利率暂不加息之后，国内外金融市场表现并不如期乐观。这一消息令系统性利空暂时远离市场，但仍令市场对于后续仍要加息预期的恐慌情绪升温，十月加息的可能性陡升。黑色产业链整体供需格局有所分化，钢材开工率逐步回升以致原材料端需求回暖支撑期价，而螺纹表现则受到供给端的打压表现疲弱，这种分化格局被宏观影响所冲淡。从盘面上看，螺纹深陷低位震荡整理，1900点支撑平台已经破位，操作上螺纹暂以观望为宜。

操作建议

保守操作

观望

激进操作

短线波段操作

止损止盈设置

总 部

地址: 江苏省徐州市淮海东路153号新纪元期货大厦   

电话: 0516-83831105 83831109

北京东四十条营业部

地址: 北京市东城区东四十条68号平安发展大厦407室

电话：010-84261653

常州营业部

地址：江苏省常州市武进区延政中路2号世贸中心B栋2008

电话：0519-88059972   0519-88059978

南京营业部

地址：南京市玄武区珠江路63-1号南京交通大厦9楼5-11

电话：025-84787997  84787998  84787999

杭州营业部

地址：杭州市绍兴路168号 1406-1410室

电话：0571-85817186 85817189 85817187

广州营业部

地址：广州市越秀区东风东路703号粤剧院文化大楼11层

电话：020-87750882    87750827    87750826

上海浦东南路营业部

地址：上海市浦东新区浦东南路256号1905室  

电话：021-61017393

苏州营业部

地址：苏州园区苏华路2号国际大厦六层 

电话：0512-69560998    69560988

重庆营业部

地址：重庆市江北区观音桥朗晴广场B塔8-2、8-3号

电话：023-67917658

无锡营业部

地址：无锡市南长区槐古豪庭15号7楼（214000）

电话：0510 - 82827006

南通营业部

地址：南通市环城西路16号6层603-2、604室

电话： 0513-55880598