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新纪元期货一周操盘策略20141117-21
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宏观分析 及风险提示
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【宏观点评】
中国10月工业、投资和消费三大指标同比增速同步下滑。消费同比增长11.5%，创8年来最低水平；工业增加值超预期下滑至7.7%，较上月回落0.3个百分点。1-10月固定资产投资同比增速下滑至15.9%，创近13年新低。数据显示中国经济仍运行于下行通道，四季度经济或将进一步放缓，需要推出更多稳增长政策措施。 央行上周在公开市场继续维持完全对冲操作，已经连续5周零投放。主要原因在于央行目前通过新型工具MLF投放大量基础货币，公开市场投放货币的必要性下降。预计央行未来继续维持较为宽松的货币政策，投放流动性的措施仍会不断推出。由此，国债期货未来上升空间仍存，但近期需消化整固前期投机性上涨带来的压力。 美国原油供给创历史新高，以及全球需求低迷是当前原油大跌的主要原因。由基本面因素看，4季度油价难以扭转熊市基调，WTI油价有向70靠拢的可能。投资者4季度需谨慎对待化工品走势。 【本周重要数据】 周一，07:50日本第三季度实际GDP初值季率；18:00欧元区9月未季调贸易帐；21:30美国11月纽约联储制造业指数；22:15美国10月工业产出月率。 周二，08:30澳大利亚澳洲联储会议纪要；17:30英国10月零售物价指数、10月CPI年率；18:00德国11月ZEW经济景气指数；21:30美国10月PPI月率。 周三，11:30日本央行公布利率决定；17:30英国央行公布会议纪要；21:30美国10月新屋开工总数年化、10月营建许可总数；次日03:00美国美联储公布会议纪要。 周四，09:45中国11月汇丰制造业PMI预览值；16:30德国11月制造业PMI初值；17:00欧元区11月制造业PMI初值；17:30英国10月季调后零售销售月率；21:30美国10月季调后CPI月率；21:30美国当周初请失业金人数；22:45美国11月Markit制造业PMI初值；23:00美国10月谘商会领先指标月率；23:00美国10月成屋销售总数年化。 |
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大豆豆粕
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趋势展望
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中期展望
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供给利空冲击力度减弱，需求数据可能将扶住价格出现季节性修复。
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短期展望
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国内供给压力加大，价格震荡偏弱。
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操作建议
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保守操作
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3000关口面临考验，短线空单参与。
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激进操作
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持稳3000再度尝试参与多单。
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止损止盈设置
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豆粕空单停损3000；多单停损2900。
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油脂
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趋势展望
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中期展望
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下半年的季节性拐点或已来临，价格有望出现持续回升。
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短期展望
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维持箱体震荡。
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操作建议
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保守操作
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菜油豆油价差赱阔，240价差停损参与套利交易。
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激进操作
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6100停损参与菜油多单。
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止损止盈设置
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豆油5850、菜油6150设置日线级别多空停损线。
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白糖
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趋势展望
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中期展望
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国际糖业组织下调本榨季供应过剩量预期，美糖、巴西糖价短期平稳；国内主产区开榨整体推迟，郑糖放量试探上破头肩底颈线，周线多头趋势延续。
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短期展望
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5月合约纪录性量能支撑提振短线强势，日线反弹继续上行条件成熟。
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操作建议
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保守操作
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周线及日线周期多头头寸于4710之上中仓位持有。
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激进操作
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反弹放量可考虑跟进加码短多。
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止损止盈设置
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短多参考止损4690。
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棉花
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趋势展望
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中期展望
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主要产棉国收获进度加快施压国际棉价，郑棉同步跳空下行，中线跌势企稳基础不稳固，有继续下行空间。
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短期展望
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一周以来的横盘整固区间支撑遭遇下破，短线技术形态转空。
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操作建议
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保守操作
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短线多单市价平仓，中线空单底仓谨慎持有。
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激进操作
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不建议。
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止损止盈设置
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日线周期多空分水岭参考价位13200。
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强麦
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趋势展望
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中期展望
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今年小麦收购进度显著快于往年，收购量的增加将导致市场流通粮源数量偏少；预计四季度后期随着制粉需求旺季到来，麦价中线仍将趋于上涨。
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短期展望
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短期来看，2015年小麦最低收购价维持不变，大幅低于市场预期；加之新季冬麦长势良好，2014年新麦将提前投放市场，基本面缺乏利多提振；但考虑到现货价格，强麦下方支撑亦较强，预计短线维持低位震荡。
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操作建议
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保守操作
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观望。
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激进操作
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若期价站稳2600一线，可以轻仓试多；否则，观望为宜。
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止损止盈设置
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激进多单2580一线止损。
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黄金白银
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趋势展望
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中期展望
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美国经济走好，加息预期增强，在此背景下，金银中线趋弱，反弹高点则是建空良机。
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短期展望
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上周公布的报告显示因中国买需减少第三季全球黄金需求降至近五年低位，黄金周五前弱势整理，但上周五原油反弹，而圣路易斯联储主席布拉德表示通胀预期10月以来已经反弹，黄金借机上涨，至收盘美黄金周K线上涨1.75%，周MACD指标绿色柱缩短，总体走势仍趋弱。消息面，本周重点关注周一美国 10月工业产出月率；周二美国10月PPI月率；周三美国10月新屋开工总数年化；周四美国10月季调后CPI月率；周五美国11月14日当周ECRI领先指标。
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操作建议
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保守操作
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空单离场。
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激进操作
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无仓暂观望。
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止损止盈设置
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LLDPE
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趋势展望
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中期展望
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煤化工带来的冲击加大，但后期需求有改善的可能。
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短期展望
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现货面，部分石化出厂价小幅下调，近几日出厂价大多持稳，周末部分线性现货市场价走低50元/吨，商家随行就市出货，部分小幅让利寻求成交。装置上，兰州石化、延长中煤等装置检修，中煤榆林能化下周重启。近期原油震荡下行，上周五大幅反弹下方支撑逐渐增加，但宁夏宝丰已经出产品，蒲城清洁能源计划下周开车，供给压力增大，预计整体偏弱运行。上周塑料冲高回落，周K线收出带长上影的中阴线，周MACD指标绿色柱缩短，上方压力仍大。
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操作建议
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保守操作
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空单持有。
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激进操作
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10日均线附近短空尝试。
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止损止盈设置
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空单止损10300
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PTA
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趋势展望
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中期展望
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中线见底反弹
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短期展望
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TA随着部分装置的减产，1501合约与美原油的持续下行产生背离，五个交易日震荡攀升突破前高触及5806元/吨。期价稳站短期均线之上，成交激烈，持仓下滑。下游聚酯产销回升，对TA消费端带来支撑。期价或延续震荡偏多。
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操作建议
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保守操作
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偏多操作
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激进操作
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偏多操作
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止损止盈设置
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支撑位5600，压力位5800.
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玻璃
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趋势展望
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中期展望
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中线不看好，短线仍偏多
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短期展望
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玻璃现货出货良好，价格稳定，库存拉至低位。期价上周五个交易日冲高回落，最高触及1060元/吨，站稳短期均线族，期价波动幅度加大，趋势不明朗。中线来看，季节性淡季逐步逼近，后市需求难有增长，厂家倾向于降价。短线技术形态良好，谨慎偏多操作。
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操作建议
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保守操作
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观望
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激进操作
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短期均线之上短多
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止损止盈设置
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支撑1030，目标1060
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焦煤
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趋势展望
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中期展望
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延续反弹，试探780一线压力
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短期展望
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炼焦煤近期受到出口关税下调以及动力煤价格回升的双重提振，自740元/吨一线快速回升至780元/吨一线，期价逼近下降通道上沿，在炼焦煤库存低位背景下，短期或仍有反弹空间。若突破780点一线则有望继续看高至800点，但中线不言乐观，目前关注期价在780元/吨的突破情况，若有效突破则多单持有，否则短多可离场转空。
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操作建议
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保守操作
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短多若突破780点则继续持有
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激进操作
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短多若突破780点则继续持有，否则反手操作
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止损止盈设置
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支撑750，压力位780
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天胶
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趋势展望
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中期展望
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天胶供需过剩格局不会出现根本扭转，2014年沪胶总体走势仍将处于下行通道中；目前下游需求依旧疲弱，胶价反弹空间仍需宏观面及下游消费市场配合。
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短期展望
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天胶市场供应充足，国内下游需求依旧疲弱；下周一是1411合约最后交易日，庞大的仓单压力亟待释放。胶价上方面临重重技术压力，加之基本面缺乏实质利好，短线或将重回弱势。
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操作建议
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保守操作
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观望。
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激进操作
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13000上方逢高偏空操作。
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止损止盈设置
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激进空单13300一线止损。
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股指
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趋势展望
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中期展望
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上涨
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短期展望
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上涨
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操作建议
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保守操作
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适量做多
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激进操作
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重仓做多。
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止损止盈设置
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中线多单止损2440 止盈2600 空单止损2600，止盈2440
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总 部
地址: 江苏省徐州市淮海东路153号新纪元期货大厦
电话: 0516-83831105 83831109
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北京东四十条营业部
地址: 北京市东城区东四十条68号平安发展大厦407室
电话：010-84261653
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常州营业部
地址：江苏省常州市武进区延政中路2号世贸中心B栋2008
电话：0519-88059972 0519-88059978
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南京营业部
地址：南京市玄武区珠江路63-1号南京交通大厦9楼5-11
电话：025-84787997 84787998 84787999
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杭州营业部
地址：杭州市绍兴路168号 1406-1410室
电话：0571-85817186 85817189 85817187
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广州营业部
地址：广州市越秀区东风东路703号粤剧院文化大楼11层
电话：020-87750882 87750827 87750826
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上海浦东南路营业部
地址：上海市浦东新区浦东南路256号1905室
电话：021-61017393
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苏州营业部
地址：苏州园区苏华路2号国际大厦六层
电话：0512-69560998 69560988
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重庆营业部
地址：重庆市江北区观音桥朗晴广场B塔8-2、8-3号
电话：023-67917658
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无锡营业部
地址：无锡市南长区槐古豪庭15号7楼（214000）
电话：0510 - 82827006
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南通营业部
地址：南通市环城西路16号6层603-2、604室
电话： 0513-55880598
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苏公网安备 32030202000362号