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新纪元期货一周操盘策略20140929-1003
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宏观分析 及风险提示
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【宏观点评】
中国9月汇丰制造业PMI初值意外回升至50.5，高于预期并升至两个月最高水平，暂时止住了近期的下滑势头。新订单和新出口订单指数改善，中国制造业出现初步企稳迹象。投入价格指数和产出价格指数加速下跌，显示国内通胀压力继续走弱。房地产滑坡仍是经济增长的最大下行风险，预计央行将继续推出定向宽松措施，公开市场正回购将停止，9月份经济数据将有所好转。 正如近期分析，美元指数出现加速上扬走势。鉴于美联储10月将结束QE，且加息步伐加快，美元指数强势上行的趋势有望延续，金银基本面走熊亦是必然。投资者需提防美元指数持续走强对有色板块、贵金属的负面冲击。 【本周重要数据】 本周三起将进入国庆长假时段，期间将有美欧制造业PMI、美国非农报告、欧洲、澳洲、日本央行利率决议等重大风险事件。建议投资者轻仓或空仓过节，以规避系统性风险。 9月29日（周一），14:00德国8月实际零售销售月率；17:00欧元区9月经济景气指数；20:00德国9月CPI初值年率；20:30美国8月核心PCE物价指数年率；22:00美国8月成屋签约销售指数月率。 9月30日（周二），07:05英国9月Gfk消费者信心指数；09:45中国9月汇丰制造业PMI终值；14:00英国9月Nationwide房价指数月率；15:55德国9月季调后失业人数、失业率；16:30英国第二季度GDP终值年率；17:00欧元区9月CPI初值年率；17:00欧元区8月失业率；21:00美国7月S&P/CS20座大城市房价指数年率；22:00美国9月谘商会消费者信心指数。 10月1日（周三），09:00中国9月官方制造业PMI；15:55德国9月制造业PMI终值 ；16:00欧元区9月制造业PMI终值；20:15美国9月ADP就业人数；21:45美国9月Markit制造业PMI终值；22:00美国8月营建支出月率；22:00美国9月ISM制造业PMI。 10月2日（周四），15:00英国9月Halifax季调后房价指数月率；19:45欧元区欧洲央行公布利率决定；20:30美国当周初请失业金人数；22:00美国8月工厂订单月率。 10月3日（周五），16:00欧元区9月综合PMI终值；17:00欧元区8月零售销售月率；20:30美国9月季调后非农就业人口；20:30美国9月失业率；20:30美国8月贸易帐； 22:00美国9月ISM非制造业PMI。 |
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白糖
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趋势展望
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中期展望
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加速下跌诱发激烈反弹抵抗，预计将冲击4540-4610压力区间，中线跌势进入调整浪。
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短期展望
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日线反弹动能累积，短线有望继续上攻4540至60日线，震荡偏多。
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操作建议
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保守操作
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周线以上周期空单减持仓位至半仓以下，设定4540-4560作为保护性减仓止盈参考价位。
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激进操作
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轻仓参与日线反弹。
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止损止盈设置
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中线空单保护性止盈参考价位4550
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棉花
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趋势展望
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中期展望
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收购价调高提振棉价反弹，酝酿中线跌势阶段性底部形态，中线加速下跌告一段落。
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短期展望
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减仓反弹有望持续，阶段性阻力价位区间为13700-14000
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操作建议
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保守操作
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中线空单减持仓位至1/3以下，周内短炒参考13700作为短线多空分水岭。
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激进操作
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可少量追进反弹。
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止损止盈设置
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周线空单设定13530作保护性止盈价位。
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强麦
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趋势展望
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中期展望
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今年小麦收购进度显著快于往年，收购量的增加将导致市场流通粮源数量偏少；预计四季度随着制粉需求旺季到来，麦价中线仍将趋于上涨。
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短期展望
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面粉加工企业阶段性补库结束，国内小麦现货价格企稳，加之市场量能萎缩，近期强麦期价或维持2700-2750区间震荡震荡。
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操作建议
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保守操作
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观望。
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激进操作
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2700-2750区间操作。
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止损止盈设置
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黄金白银
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趋势展望
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中期展望
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美国经济走好，加息预期增强，在此背景下，金银中线趋弱，但后期国内、印度节日较多，消费有望改善，若出现反弹，则可反弹后中线建空。
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短期展望
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上周美国经济数据参差不齐，不过总体上来看，依然是较为强劲，尤其值得一提的是，周五公布的美国二季度GDP创四季度来最大增幅，利空金银，但市场对于欧元区经济衰退担忧，以及欧元区放宽政策的预期，对金价构成一定支撑，使得黄金跌势放缓，至收盘美黄金周K线上涨0.25%，收出长上影，周MACD指标绿色柱扩大，短线走势趋弱。消息面，本周重点关注周一美国8月实际个人消费支出月率；周二美国9月谘商会消费者信心指数；周三国内9月官方制造业PMI；周四 欧洲央行公布利率决定；周五美国9月季调后非农就业人口。
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操作建议
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保守操作
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空单持有。
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激进操作
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反弹至246一线少量建空。
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止损止盈设置
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黄金空单升破248止损。
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LLDPE
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趋势展望
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中期展望
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煤化工带来的冲击逐渐加大。
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短期展望
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现货面，石化价格下调放缓，部分石化厂家周末上调出厂报价。装置上，兰州石化、神华包头等部分装置检修。近期原油走势企稳走高，成本支撑增加，农膜需求也有可能小幅提振价格，但总体看后期煤化工冲击仍在，预计反弹空间有限。上周塑料探低回升，周K线收出带长下影的中阴线，周MACD指标绿色柱扩大，总体走势趋弱。
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操作建议
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保守操作
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空单持有。
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激进操作
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空单减持。
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止损止盈设置
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空单止损10500
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PTA
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趋势展望
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中期展望
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中期看空不改
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短期展望
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TA主力1501合约上周五个交易日报收四阴一阳格局，期价前三个交易日快速下跌拉动5日均线坚挺向下，期价周三一度触及6054元/吨后拉升，随后两个交易日维持于6150元/吨上下震荡，周五期价小幅收阳，持仓大幅下滑，或有短期见底迹象，基本符合前期预期。短期或有超跌反弹，“十一黄金周”期间经济数据可能小幅利好，建议空单止盈，偏多操作。
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操作建议
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保守操作
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逢低止盈
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激进操作
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短线偏多
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止损止盈设置
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多单止盈6330、止损6130
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玻璃
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趋势展望
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中期展望
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空单持有
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短期展望
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玻璃1501合约上周波动加剧，周一期价受黑色版块拖累大幅探低后回升，增仓放量波动剧烈，周二受到华东区玻璃会议的刺激，市场反应激烈推升期价长阳上攻，但由于会议并未有实质利好政策出现，期价未能突破1080大关，长阴回吐张图。旺季预期恐落空，市场对地产的金九表示担忧。现货库存增加，价格持稳。预计本周期价以横走的可能性较大，建议空单谨慎持有。
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操作建议
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保守操作
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空单持有
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激进操作
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空单持有
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止损止盈设置
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空单止损1050
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焦煤
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趋势展望
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中期展望
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低位整理、涨跌两难
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短期展望
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黑色产业链整体仍在下行区间中，螺纹钢和铁矿石价格进一步深跌，螺纹钢1501合约上周一度跌破2600大关，相比较之下，煤焦走势分化，技术指标显示偏多信号，从日线周期看，近两个月，焦煤四次下探770一线支撑，有短暂破位但整体看该支撑较为强劲，而周线连续两周未收阴线，显示出下跌乏力的信号。中期宏观面暂难有改观，煤焦供给平稳、库存低迷，钢厂在消费端不佳的情况不会大规模补库，煤焦九月行情不容乐观。短线焦煤仍将在770-800之间震荡整理，涨跌两难。建议期价站稳5周之后则入场中线多单。
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操作建议
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保守操作
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观望
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激进操作
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依托770点短线偏多
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止损止盈设置
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多单止盈800、止损770-780
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天胶
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趋势展望
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中期展望
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天胶供需过剩格局不会出现根本扭转，2014年沪胶总体走势仍将处于下行通道中；目前下游需求依旧疲弱，金九不旺，银十是否可期仍需宏观面及下游消费市场的配合。
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短期展望
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节前市场减仓力度较强，加之缺乏新利空打压，目前沪胶下跌动能衰减，期价在12000一线或有支撑。
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操作建议
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保守操作
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观望。
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激进操作
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获利空单逢低暂时止盈观望。
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止损止盈设置
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空单12000-12300一线止盈。
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股指
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趋势展望
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中期展望
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上涨
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短期展望
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上涨
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操作建议
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保守操作
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适量做多
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激进操作
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重仓做多。
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止损止盈设置
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中线多单止损2340 止盈2520 空单止损2520，止盈2340
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总 部
地址: 江苏省徐州市淮海东路153号新纪元期货大厦
电话: 0516-83831105 83831109
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北京东四十条营业部
地址: 北京市东城区东四十条68号平安发展大厦407室
电话：010-84261653
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常州营业部
地址：江苏省常州市武进区延政中路2号世贸中心B栋2008
电话：0519-88059972 0519-88059978
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南京营业部
地址：南京市玄武区珠江路63-1号南京交通大厦9楼5-11
电话：025-84787997 84787998 84787999
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杭州营业部
地址：杭州市绍兴路168号 1406-1410室
电话：0571-85817186 85817189 85817187
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广州营业部
地址：广州市越秀区东风东路703号粤剧院文化大楼11层
电话：020-87750882 87750827 87750826
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上海浦东南路营业部
地址：上海市浦东新区浦东南路256号1905室
电话：021-61017393
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苏州营业部
地址：苏州园区苏华路2号国际大厦六层
电话：0512-69560998 69560988
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重庆营业部
地址：重庆市江北区观音桥朗晴广场B塔8-2、8-3号
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无锡营业部
地址：无锡市南长区槐古豪庭15号7楼（214000）
电话：0510 - 82827006
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南通营业部
地址：南通市环城西路16号6层603-2、604室
电话： 0513-55880598
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苏公网安备 32030202000362号